सिंगल-स्टॉक ईटीएफ: 'हम इस पूरी ईटीएफ श्रेणी को पूरी तरह से विस्फोट होते हुए देखने जा रहे हैं'

सिंगल-स्टॉक ईटीएफ ने एक्सचेंज-ट्रेडेड-फंड उद्योग में बड़ी धूम मचाई है, लेकिन वे सभी के लिए नहीं हैं। 

वेल्थ मैनेजमेंट फर्म द ईटीएफ स्टोर के प्रेसिडेंट नैट गेरासी ने एक फोन इंटरव्यू में कहा, "ये सिंगल-स्टॉक ईटीएफ डे-ट्रेडिंग टूल हैं।" उनका उपयोग केवल "परिष्कृत व्यापारियों" द्वारा किया जाना चाहिए, लेकिन "जहां वे समाप्त होने जा रहे हैं, वह अपरिष्कृत खुदरा निवेशकों के हाथों में है," उन्होंने कहा। "मुझे इसकी चिंता है।"

पिछले महीने, एएक्सएस इन्वेस्टमेंट्स ने घोषणा की कि वह लॉन्च कर रहा था यूएस में पहला सिंगल-स्टॉक ईटीएफ, निवेशकों को टेस्ला इंक जैसी कंपनियों पर मंदी या तेजी से दांव लगाने का एक तरीका प्रदान करना
टीएसएलए,
-2.05%.
, एनवीडिया कार्पोरेशन
एनव्हिडिए,
-4.92%,
पेपैल होल्डिंग्स इंक।
पीवाईपीएल,
-3.30%,
नाइके इंक।
एनके,
-2.46%
और फाइजर इंक।
पीएफई,
+ 1.17%
वे लंबी अवधि के निवेश विचारों को व्यक्त करने के लिए नहीं हैं और वे जोखिम भरे हैं, क्योंकि निवेशक अपना सारा पैसा गलत तरीके से खो सकते हैं।

एएक्सएस इन्वेस्टमेंट्स के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ग्रेग बासुक ने कहा, सिंगल-स्टॉक ईटीएफ "सक्रिय व्यापारियों के लिए हैं, जो बहुत ही अल्पकालिक, उच्च-विश्वास व्यापार करना चाहते हैं" जबकि यह समझते हैं कि फंड "दैनिक आधार पर रीसेट होते हैं"। फ़ोन। उनका उद्देश्य "निवेशकों को खरीदना और पकड़ना" नहीं है, और उनका मतलब "पोर्टफोलियो बिल्डिंग ब्लॉक्स, या एसेट एलोकेशन टूल्स" के रूप में नहीं है।

सिंगल-स्टॉक ईटीएफ वास्तव में किसी कंपनी के स्टॉक के मालिक नहीं हैं, बल्कि वे बासुक के अनुसार "स्वैप" नामक व्युत्पन्न अनुबंधों के संपर्क में हैं। "हर दिन स्वैप रीसेट होता है।"

ईटीएफ स्टोर के गेरासी ने समझाया कि अलग-अलग कंपनियों के संपर्क में आने के लिए स्वैप का उपयोग करने में, सिंगल-स्टॉक ईटीएफ एक वित्तीय संस्थान की ओर रुख कर रहे हैं, जो अंतर्निहित रिटर्न प्रदान करने के लिए सहमत हो गया है और स्वैप का दैनिक निपटान किया जाता है।

उन्होंने कहा, "सिंगल स्टॉक ईटीएफ मूल रूप से अलग-अलग नामों को छोटा करने या बढ़ाने के लिए एक आसान बटन दृष्टिकोण है।" "कुछ परिष्कृत निवेशकों को वह आकर्षक लग सकता है।"

लेकिन गलत तरीके से दांव लगाना निवेशकों के लिए विनाशकारी हो सकता है, गेरासी ने चेतावनी दी। 

"इन उत्पादों के लिए शून्य या शून्य के करीब जाना बिल्कुल संभव है," उन्होंने कहा।

सांडों, भालुओं के लिए सिंगल-स्टॉक ईटीएफ

शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स जो किसी विशेष दिन किसी कंपनी के बारे में बुलिश हैं, वे सिंगल-स्टॉक ईटीएफ के माध्यम से अपने दांव का लाभ उठा सकते हैं। 

उदाहरण के लिए, एक एकल-स्टॉक ईटीएफ जो दो बार कह कर रिटर्न का लाभ उठाने का प्रयास करता है, इसका मतलब होगा कि निवेशकों को अंतर्निहित कंपनी के शेयरों के दैनिक लाभ का दोगुना मिलेगा, अगर उनकी तेजी की शर्त सही थी, बासुक के अनुसार। जबकि "हर एक दिन आपको वह 2x रिटर्न मिल रहा है," निवेशकों को यह उम्मीद नहीं करनी चाहिए कि लंबी अवधि में, जैसे कि एक महीने, कि वे उस खिंचाव पर स्टॉक के लाभ से दोगुना लाभ उठाएंगे, उन्होंने चेतावनी दी। "गणित उस तरह से काम नहीं करता है।"

एक कंपनी पर एक मंदी के दृष्टिकोण के लिए, व्यापारी एकल-स्टॉक ईटीएफ का उपयोग यह शर्त लगाने के लिए कर सकते हैं कि कंपनी के शेयर की कीमत किसी दिन गिर जाएगी। बासुक ने कहा कि स्टॉक को छोटा करने के पारंपरिक तरीकों के विपरीत, निवेशकों को एक मंदी वाले एकल-स्टॉक ईटीएफ में अपने निवेश से ज्यादा नुकसान नहीं होगा।

एक मंदी वाला सिंगल-स्टॉक ईटीएफ निवेशकों को किसी विशेष दिन अपने शेयरों के विपरीत प्रदर्शन के साथ प्रदान करता है, और इसका लाभ भी उठाया जा सकता है।

AXS TSLA Bear Daily ETF के लिए निवेशक का स्वागत
टीएसएलक्यू,
+ 1.76%
बसुक ने कहा, लॉन्च करने के बाद "गेट से बाहर" विशेष रूप से सफल रहा। उन्होंने कहा कि जिस तरह कंपनियां अपनी दूसरी तिमाही के आय परिणामों की रिपोर्ट कर रही थीं, उसी तरह आठ सिंगल-स्टॉक ईटीएफ के अपने सूट की पेशकश करना "आकस्मिक" था।

ऐसा इसलिए है क्योंकि जब कोई विशिष्ट कंपनी घटना या समाचार होता है, तो व्यापारिक गतिविधि व्यक्तिगत शेयरों के आसपास उठाती है, बासुक ने कहा। फर्म के सिंगल-स्टॉक ईटीएफ "निश्चित रूप से अधिक अनुभवी व्यापारियों के लिए हैं जो या तो अन्य पदों को हेज करना चाहते हैं, या वे कमाई से पहले अपने ट्रेडों की स्थिति बना रहे हैं।"

AXS की पेशकश में PayPal और Nike और Nvidia से जुड़े ETF शामिल हैं, जैसे AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
एनवीडीएस,
+ 5.87%
और AXS 2X NKE बुल डेली ETF
एनकेईएल,
-4.79%
और AXS 1.5X PYPL बुल डेली ETF
पीपीटी,
-2.70%.

अन्य फर्मों ने यूएस में लीवरेज्ड और इनवर्स सिंगल-स्टॉक ईटीएफ की पेशकश में एएक्सएस का अनुसरण किया है 

विरेचन अगस्त 9 की घोषणा की कि उसने ईटीएफ लॉन्च किया जिससे "परिष्कृत व्यापारियों को ऐप्पल और टेस्ला के आम शेयरों के दैनिक प्रदर्शन के लिए बढ़ाया या उलटा एक्सपोजर प्राप्त करने की इजाजत मिली।" उसी दिन, ग्रेनाइटशेयर ने कहा कि इसने टेस्ला, कॉइनबेस ग्लोबल इंक पर लक्षित स्थिति लेने के लिए लघु और लीवरेज्ड सिंगल-स्टॉक ईटीएफ सूचीबद्ध किए हैं।
सिक्का,
-11.27%
और Apple Inc.
एएपीएल,
-1.51%

गेरासी के विचार में, ईटीएफ उद्योग अगले कुछ वर्षों में सैकड़ों और एकल-स्टॉक ईटीएफ लॉन्च कर सकता है। "मुझे लगता है कि हम इस पूरी ईटीएफ श्रेणी को पूरी तरह से विस्फोट होते देखने जा रहे हैं," उन्होंने कहा।  

लेकिन डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स में निवेश रणनीतिकारों के प्रमुख वेस क्रिल के अनुसार, निवेशक व्यापक विविधीकरण पर ध्यान केंद्रित करने के लिए अच्छा करेंगे।

उन्होंने एक साक्षात्कार में कहा, "हम जानते हैं कि औसत स्टॉक ने ऐतिहासिक रूप से बाजार को कमजोर कर दिया है।" "निवेशक अपनी संपत्ति को अलग-अलग शेयरों में केंद्रित करके बहुत बड़ी मात्रा में खो सकते हैं।"

डायमेंशनल यूएस कोर इक्विटी मार्केट ईटीएफ के शेयर
डीएफएयू,
-1.40%
फैक्टसेट के आंकड़ों के मुताबिक, इस साल गुरुवार से अब तक 9.1% गिरे हैं। इसकी तुलना SPDR S&P 9.9 ETF ट्रस्ट के लिए 500% की गिरावट से की जाती है
जासूस,
-1.34%
उसी समय पर। 

इस बीच, सिंगल-बॉन्ड ईटीएफ ने भी हाल ही में बाजार में कदम रखा है। एफ/एम निवेश अगस्त 9 की घोषणा की कि यह निवेशकों को एकल-सुरक्षा ईटीएफ में यूएस ट्रेजरी के मालिक होने का एक तरीका दे रहा था।

गेरासी सिंगल-बॉन्ड ईटीएफ को सिंगल-स्टॉक ईटीएफ की तुलना में कम जोखिम भरा मानता है क्योंकि "जो उत्पाद बाजार में हैं वे वास्तव में अंतर्निहित ट्रेजरी रखते हैं," कोई उत्तोलन नहीं है और वे उलटा नहीं हैं। "ये बहुत अधिक सीधे हैं," उन्होंने कहा।

फैक्टसेट के आंकड़ों के अनुसार, हमेशा की तरह, पिछले सप्ताह से बुधवार तक ईटीएफ के निचले और शीर्ष प्रदर्शन करने वालों पर आपका साप्ताहिक नज़र है।

अच्छा…

…और बुरा

नया ईटीएफ

ब्लैकरॉक गुरुवार की घोषणा की कि उसने ब्लैकरॉक फ्यूचर फाइनेंशियल एंड टेक्नोलॉजी ईटीएफ लॉन्च किया
बीपे,
-3.36%,
अपने मेगाट्रेंड्स प्लेटफॉर्म का विस्तार कर रहा है। ब्लैकरॉक ने कहा, नया फंड "नवीन और उभरती प्रौद्योगिकियों वाली कंपनियों में निवेश करना चाहता है जो वित्तीय सेवा उद्योग में व्यवधान पैदा कर रहे हैं।" ईटीएफ के प्रमुख पोर्टफोलियो मैनेजर, वास्को मोरेनो ने घोषणा में कहा कि "अकेले संयुक्त राज्य अमेरिका में, महामारी के दौरान फिनटेक के उपयोग में 30% की वृद्धि हुई।"

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