क्लाउड-आधारित डेटा वेयरहाउसिंग सॉफ्टवेयर कंपनी ठीक उसी तरह का स्टॉक है जिससे बाजार दूर हो गया है - तेजी से बढ़ रहा है, लेकिन एक उच्च मूल्यांकन और न्यूनतम लाभ के साथ।
हिमपात का एक खंड
(टिकर: बर्फ) सितंबर 2020 में $120 प्रति शेयर पर सार्वजनिक हुआ, व्यापार के पहले दिन दोगुना हो गया, और अंतिम गिरावट संक्षेप में $400 से ऊपर रही। मंगलवार को, कंपनी की अप्रैल तिमाही की आय रिपोर्ट से ठीक पहले, स्टॉक ने एक और 6% की गिरावट के साथ एक व्यापक तकनीकी बिकवाली के बीच, $ 130.63 तक, लगभग आईपीओ मूल्य पर एक राउंड-ट्रिप वापस पूरा किया।
कंपनी द्वारा आखिरी बार रिपोर्ट किए जाने के बाद से कीमत में आधी कटौती की गई है मार्च की शुरुआत में कमाई. अपेक्षा से अधिक नरम मार्गदर्शन के कारण वह रिपोर्ट अच्छी तरह से प्राप्त नहीं हुई थी। यह आंशिक रूप से कंपनी के असामान्य खपत-आधारित राजस्व मॉडल को प्रभावित करने वाले नीति परिवर्तन का प्रतिबिंब भी था, जिसमें ग्राहक अपने द्वारा उपयोग किए जाने वाले गणना समय के लिए भुगतान करते हैं, न अधिक, न कम।
जैसा कि सीईओ फ्रैंक स्लोटमैन ने समझाया Barron है पिछली तिमाही में एक साक्षात्कार में, स्नोफ्लेक ने प्रभावी ढंग से सेवा को सस्ता बना दिया, जिससे वह घंटों से सेकंड तक बेचने के समय की वृद्धि को कम कर देता है, जिससे ग्राहक अधिक कुशल हो जाते हैं। "यह परोपकार नहीं है," उन्होंने कहा, यह कहते हुए कि परिवर्तन मांग को बढ़ावा देगा। "जब आप कुछ सस्ता बनाते हैं, तो लोग उससे अधिक खरीदते हैं।"
अप्रैल तिमाही के लिए, स्नोफ्लेक का उत्पाद राजस्व $383 मिलियन से $388 मिलियन तक है, जो एक साल पहले के 79% और 81% के बीच, क्रमिक रूप से लगभग सपाट था। कंपनी को तिमाही में गैर-जीएएपी आधार पर नकारात्मक 2% के परिचालन मार्जिन की उम्मीद है। स्ट्रीट सर्वसम्मति का अनुमान $ 412.8 मिलियन के कुल राजस्व के लिए कहता है, और एक गैर-जीएएपी लाभ एक पैसा प्रति शेयर।
पूरे वर्ष के लिए, स्नोफ्लेक का वर्तमान मार्गदर्शन $ 1.88 बिलियन से $ 1.90 बिलियन के उत्पाद राजस्व के लिए कॉल करता है, 65% से 67% तक, 1% के ऑपरेटिंग मार्जिन और 15% के फ्री-कैश-फ्लो मार्जिन को समायोजित करता है।
मंगलवार को, रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज के विश्लेषक ब्लेयर एबरनेथी ने स्नोफ्लेक शेयरों को कमाई से पहले अपग्रेड करने के लिए बोल्ड कॉल किया, अपनी रेटिंग को न्यूट्रल से खरीदें, जबकि अपने लक्ष्य मूल्य को $ 255 से $ 325 तक कम कर दिया।
उनका कहना है कि डिजिटल परिवर्तन की प्रवृत्ति, सार्वजनिक क्लाउड खिलाड़ियों से मजबूत मार्च तिमाही के परिणाम
वीरांगना
(AMZN),
माइक्रोसॉफ्ट
(MSFT) और
वर्णमाला
(GOOGL), और कंपनी के मजबूत शुद्ध राजस्व प्रतिधारण रुझान तिमाही के लिए अच्छे संकेत हैं। वह 81 सेंट के गैर-जीएएपी ईपीएस के साथ, कंपनी के लक्ष्य सीमा के शीर्ष पर 4% उत्पाद राजस्व वृद्धि का अनुमान लगा रहा है।
एबरनेथी का यह भी कहना है कि स्नोफ्लेक अपने पूरे साल के मार्गदर्शन को बढ़ावा दे सकता है, "स्वस्थ आईटी खर्च के माहौल और क्लाउड पर कार्यभार के स्थानांतरण में गति को देखते हुए।"
हम बुधवार को पता लगाएंगे कि क्या वह सही है।
सुधार और प्रवर्धन
रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज के विश्लेषक ब्लेयर एबरनेथी ने स्नोफ्लेक पर अपनी रेटिंग न्यूट्रल से खरीदने के लिए बढ़ा दी। इस लेख के एक पुराने संस्करण में गलत तरीके से उन्हें ब्लेयर एंथनी के रूप में संदर्भित किया गया था।
एरिक जे। सविट्ज़ पर लिखें [ईमेल संरक्षित]