लगभग किसी भी उपाय से सबसे महंगे क्लाउड-सॉफ़्टवेयर शेयरों में से एक और क्षेत्र के सबसे तेज़ उत्पादकों में से एक, हाईफ़्लाइंग स्नोफ्लेक स्टॉक मामूली निराशा के लिए भी कमजोर था। गुरुवार को प्रीमार्केट ट्रेडिंग में स्नोफ्लेक के शेयर 22% गिरकर 205.99 डॉलर पर आ गए। स्नोफ्लेक (टिकर: SNOW) सितंबर 2020 में 120 डॉलर प्रति शेयर पर सार्वजनिक हुआ, लेकिन अपने पहले व्यापार पर दोगुना हो गया।
तिमाही के लिए, स्नोफ्लेक ने $ 383.8 मिलियन का राजस्व पोस्ट किया, 101% ऊपर, और वॉल स्ट्रीट की आम सहमति के $ 372.6 मिलियन के पूर्वानुमान से आगे। तिमाही में उत्पाद राजस्व 359.6 मिलियन डॉलर था, जो 102% ऊपर था, और कंपनी के मार्गदर्शन सीमा से 345 मिलियन डॉलर से 350 मिलियन डॉलर तक आगे था। (स्नोफ्लेक समग्र राजस्व मार्गदर्शन प्रदान नहीं करता है।) गैर-जीएएपी उत्पाद सकल मार्जिन तिमाही में 75% था। समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह $ 102.1 मिलियन या राजस्व का 27% था।
स्नोफ्लेक के सीईओ फ्रैंक स्लोटमैन ने एक साक्षात्कार में कहा: Barron है कि तिमाही "असाधारण" थी, लेकिन उन्होंने स्वीकार किया कि राजस्व ने हाल की अन्य तिमाहियों की तुलना में मार्गदर्शन को थोड़ा कम किया।
स्लूटमैन ने कहा कि एक कारण जो कंपनी के असामान्य खपत-आधारित राजस्व मॉडल से जुड़ा हुआ है - ग्राहक अपने द्वारा उपयोग किए जाने वाले गणना समय के लिए भुगतान करते हैं, न अधिक, न कम। और स्लोटमैन ने नोट किया कि जनवरी में सॉफ़्टवेयर के लिए एक ट्वीक ने ग्राहकों को कम संसाधनों के साथ समान कार्यभार करने की इजाजत दी- उन्होंने कहा कि समायोजन ने कंपनी को जनवरी में केवल तीन हफ्तों में $ 2 मिलियन की लागत दी। "यह परोपकार नहीं है," वे कहते हैं, यह देखते हुए कि परिवर्तन अंततः कंपनी को लाभान्वित करेगा। "जब आप कुछ सस्ता बनाते हैं, तो लोग इसे अधिक खरीदते हैं," इस मामले में समय की गणना करें। Slootman नोट करता है कि कंपनी, जो कभी घंटे के हिसाब से गणना समय बेचती थी, अब इसे दूसरे से बेचती है।
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लेकिन उन्होंने यह भी नोट किया कि स्नोफ्लेक का "तिमाही में अविश्वसनीय बिक्री प्रदर्शन" था, और माध्यमिक मेट्रिक्स उसका मामला बनाते हैं। कंपनी ने कहा कि उसकी शुद्ध राजस्व प्रतिधारण दर, दोहराए जाने वाले व्यवसाय का एक उपाय, 178% थी, जो अक्टूबर तिमाही में 173% थी। शेष प्रदर्शन दायित्व 2.6 बिलियन डॉलर थे, जो साल-दर-साल 99% की वृद्धि थी, जो एक तिमाही पहले 94% की वृद्धि से तेज था। कंपनी के पास अब 5,944 ग्राहक हैं, जिनमें 184 ग्राहक भी शामिल हैं, जिनका पिछला राजस्व 1 मिलियन डॉलर से अधिक है—जो कि एक तिमाही पहले के 116 से अधिक है।
पूरे वर्ष के लिए, उत्पाद राजस्व $ 1.14 बिलियन था, 106% ऊपर, जबकि समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह 149.8% ऊपर $ 12 मिलियन था।
अप्रैल तिमाही के लिए, कंपनी 383 मिलियन डॉलर से 388 मिलियन डॉलर का उत्पाद राजस्व देखती है, जो एक साल पहले 79% और 81% के बीच, क्रमिक रूप से फ्लैट के बारे में है, लेकिन वॉल स्ट्रीट की सहमति से थोड़ा ऊपर $ 382 मिलियन है। कंपनी को तिमाही में गैर-जीएएपी आधार पर नकारात्मक 2% के ऑपरेटिंग मार्जिन की उम्मीद है, जो उसी आधार पर नवीनतम तिमाही में सकारात्मक 5% की तुलना में है।
पूरे वर्ष के लिए, स्नोफ्लेक $ 1.88 बिलियन से $ 1.90 बिलियन के उत्पाद राजस्व का अनुमान लगा रहा है, 65% से 67% तक, विश्लेषकों के $ 2 बिलियन के आम सहमति अनुमान से कम, 1% के ऑपरेटिंग मार्जिन और एक समायोजित फ्री-कैश-फ्लो मार्जिन के साथ। 15% का।
स्लोटमैन ने नोट किया कि कंपनी मार्गदर्शन के लिए एक रूढ़िवादी दृष्टिकोण ले रही है - वह बताते हैं कि जनवरी 2022 के वित्तीय वर्ष के लिए मूल दृष्टिकोण 80% की वृद्धि थी, और वास्तविक वृद्धि 26 प्रतिशत अधिक थी। वह बताते हैं कि कंपनी ने कई नए ग्राहकों को साइन किया है जो अभी बोर्ड पर आ रहे हैं और अभी तक कोई राजस्व उत्पन्न नहीं हुआ है, और उनका कहना है कि कंपनी को ग्राहकों से आक्रामक प्रोजेक्टिंग राजस्व नहीं मिलने वाला है। मंच पर कोई इतिहास नहीं है।
स्नोफ्लेक ने सैन फ्रांसिस्को स्थित एक कंपनी स्ट्रीमलिट के अधिग्रहण की भी घोषणा की, जो स्नोफ्लेक प्लेटफॉर्म के शीर्ष पर डेटा विज़ुअलाइज़ेशन एप्लिकेशन बनाना आसान बनाने के लिए सॉफ़्टवेयर प्रदान करती है। सौदे की घोषणा करते हुए प्रेस विज्ञप्ति में खुलासा नहीं करते हुए, स्लोटमैन का कहना है कि कंपनी $ 800 मिलियन का भुगतान कर रही है, इसका 80% स्टॉक में है, और बाकी नकद में है। उनका कहना है कि यह सौदा कोई महत्वपूर्ण राजस्व नहीं जोड़ेगा, लेकिन इस साल परिचालन खर्चों में लगभग $ 25 मिलियन जोड़ देगा, लागत जो पहले से ही मार्गदर्शन में परिलक्षित होती है।
स्टॉक में गिरावट के साथ भी, शेयर वर्तमान-वर्ष की अनुमानित बिक्री के लगभग 34 गुना पर कारोबार कर रहे हैं, एक ऐसा मूल्यांकन जो कुछ अन्य कंपनियां मेल कर सकती हैं।
एरिक जे। सविट्ज़ पर लिखें [ईमेल संरक्षित]