सोरोस-समर्थित फंड की क्रिसमस नाइट ट्रेडिंग उन्माद गिरफ्तारी की ओर ले गई

(ब्लूमबर्ग) -

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जैसे ही क्रिसमस 2017 की मध्यरात्रि की ओर घड़ी बढ़ी, लंदन के कई व्यापारी पेट भरकर बिस्तर पर चले गए, लेकिन दक्षिण अफ्रीका में, ग्लेन पॉइंट कैपिटल के सह-संस्थापक नील फिलिप्स पूरी तरह से जाग चुके थे।

फिलिप्स, 52, अरबपति जॉर्ज सोरोस द्वारा समर्थित एक वित्त दिग्गज, अमेरिकी डॉलर और दक्षिण अफ्रीकी रैंड के बीच विनिमय दर को 12.50 से नीचे चलाना चाहता था, ताकि वह $ 20 मिलियन के दांव को सफल बना सके, जैसा कि उनके खिलाफ इस सप्ताह अनावरण किया गया एक अमेरिकी अभियोग है। . एक उच्च-दांव वाले घंटे में, उन्होंने सिंगापुर में नोमुरा होल्डिंग्स इंक के एक कर्मचारी को निर्देश दिए, जो उन कुछ वैश्विक केंद्रों में से एक था जहां सूरज उग रहा था और व्यापारी अपने डेस्क पर थे।

"मेरा लक्ष्य 50 के माध्यम से व्यापार करना है," फिलिप्स ने 12:09 बजे सात मिनट बाद कहा, उन्होंने दोहराया: "इसे 50 के माध्यम से प्राप्त करने की आवश्यकता है।"

जल्द ही, नोमुरा के कर्मचारी - जिसे अभियोग में बैंक -3 कहा जाता है, लेकिन मामले की जानकारी रखने वाले लोगों द्वारा पहचाना जाता है - ने फिलिप्स की ओर से इतने सारे ट्रेडों की व्यवस्था की थी कि अभियोजकों ने कहा कि लेनदेन ने उस दर को कम कर दिया जहां वह चाहता था, कथित तौर पर उनमें से एक में हेरफेर दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली उभरती बाजार मुद्राएं। लंदन स्थित ग्लेन पॉइंट ने लाखों डॉलर का लाभ कमाया और बाद में निवेशकों को दावा किया कि दक्षिण अफ्रीका पर दांव ने हेज फंड को रिटर्न के रिकॉर्ड वर्ष के बाद मदद की थी।

लेकिन स्थिति से परिचित लोगों के अनुसार, नोमुरा में क्रिसमस की रात के उन्मत्त सत्र ने अलार्म बजा दिया। अंततः अमेरिकी अधिकारियों के अनुरोध पर इस सप्ताह स्पेन में फिलिप्स की गिरफ्तारी हुई। न्यू यॉर्क में संघीय अभियोजकों ने अच्छी तरह से जुड़े धन प्रबंधक पर धोखाधड़ी के कई मामलों का आरोप लगाया, वॉल स्ट्रीट के मैक्रो-ट्रेडिंग दृश्य में सदमे की लहरें भेज दीं।

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उद्योग में, इस घटना ने यादों को फिर से जीवित कर दिया कि कैसे वॉल स्ट्रीट फर्मों ने वर्षों तक 6.6 ट्रिलियन डॉलर के मुद्रा बाजार में धांधली की और सवाल उठाया कि कथित ट्रेड पहले स्थान पर कैसे आगे बढ़े।

"इस प्रकार का आचरण दुर्भाग्य से जितना हम देखना चाहते हैं, उससे कहीं अधिक बार होता है," एक अर्थशास्त्री रोजा अब्रांटेस-मेट्ज़ ने कहा, जो ब्रैटल ग्रुप के अविश्वास अभ्यास के सह-प्रमुख हैं और न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के स्टर्न स्कूल ऑफ बिजनेस में एक दशक से अधिक समय तक पढ़ाते हैं। फिर भी, उसने कहा, फिलिप्स बचाव की पेशकश करने में सक्षम हो सकता है, संभावित रूप से तर्क देता है कि वह आक्रामक बना रहा था लेकिन अवैध व्यापार नहीं कर रहा था। "बाजार में हेरफेर साबित करना इतना कठिन है," उसने कहा।

फिलिप्स ने अभी तक औपचारिक रूप से आरोपों का जवाब नहीं दिया है, और उन्होंने और उनके वकील विलियम स्टेलमाच ने टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया। लंदन में नोमुरा के प्रवक्ता साइमन दानहेर ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। अधिकारियों ने बैंक पर किसी तरह की गड़बड़ी का आरोप नहीं लगाया है।

जबकि ग्लेन प्वाइंट ने कथित तौर पर ट्रेडों पर $ 16 मिलियन कमाए, सोरोस की निवेश फर्म - सोरोस फंड मैनेजमेंट - को कानूनी फाइलिंग और मामले से परिचित लोगों के अनुसार $ 4 मिलियन मिले। फिलिप्स ने तथाकथित प्रबंधित खाते के माध्यम से अरबपति निवेशक के लिए धन की देखरेख में मदद की, और सोरोस की ओर से किसी भी गलत काम का कोई सुझाव नहीं है। सोरोस के एक प्रतिनिधि ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

फिलिप्स के लिंक के साथ प्रतिद्वंद्वी हेज फंड ने जल्दी से संबंधों को काट दिया। किर्कोसवाल्ड एसेट मैनेजमेंट ने ग्लेन पॉइंट पर काम करने वाले कई कर्मचारियों को छुट्टी दे दी, जबकि बाल्यास्नी एसेट मैनेजमेंट ने ग्लेन पॉइंट के कुछ पूर्व कर्मचारियों को छोड़ दिया, जो हाल ही में फर्म में शामिल हुए थे, मामले की जानकारी रखने वाले लोगों ने कहा।

बोस्टन विश्वविद्यालय के प्रोफेसर और फेडरल रिजर्व बैंक के पूर्व परीक्षक मार्क विलियम्स ने ग्लेन प्वाइंट के बारे में कहा, "इतने बड़े और प्रमुख हेज फंड के लिए घटनाओं का यह मोड़ उल्लेखनीय है।" मामले के कई पहलू "इसे अहंकारीता के मामले में अलग करते हैं।"

अस्थिर मुद्रा

आरोप फिलिप्स के लिए विनाशकारी हो सकते हैं, जिन्होंने वॉल स्ट्रीट की कुछ सबसे बड़ी फर्मों में दशकों बिताए हैं। उन्होंने ब्लूबे एसेट मैनेजमेंट में शामिल होने से पहले 2000 के दशक की शुरुआत में मॉर्गन स्टेनली और लेहमैन ब्रदर्स होल्डिंग्स इंक में काम किया। उन्होंने तथाकथित मैक्रो ट्रेडिंग पर ध्यान केंद्रित किया, जिसमें निवेशक ब्याज दरों और मुद्राओं पर दांव लगाकर वैश्विक आर्थिक रुझानों से लाभ उठाने की कोशिश करते हैं, और लंदन स्थित फर्म में 1.4 बिलियन डॉलर के स्टैंडअलोन मैक्रो हेज फंड का प्रबंधन करते हैं।

मैक्रो व्यापारी अक्सर दक्षिण अफ्रीका पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो महाद्वीप की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में से एक है और एक ऐसी जगह है जहां अस्थिर राजनीति और घोटालों से कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है। बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के अनुसार, रैंड दुनिया में पांचवीं सबसे अधिक कारोबार वाली उभरती बाजार मुद्रा है, 72 में वैश्विक बाजारों में औसत दैनिक कारोबार $ 2019 बिलियन है, जिसके लिए नवीनतम डेटा उपलब्ध है। यह रूस के रूबल के बराबर है और ब्राजील के असली और तुर्की के लीरा से ज्यादा सक्रिय है।

उस अस्थिरता का एक उदाहरण 2008 में हुआ, जब इन्वेस्टेक लिमिटेड की परिसंपत्ति-प्रबंधन शाखा ने कहा कि दक्षिण अफ्रीकी मुद्रास्फीति दर अधिक थी। इसने देश के बांड बाजार में एक रैली को हवा दी और फिलिप्स को बहस में उतरने के लिए प्रेरित किया, अपने प्रतिद्वंद्वी पर अपने स्वयं के पदों पर गलत तरीके से रिटर्न बढ़ाने की कोशिश करने का आरोप लगाया।

"यह वास्तव में निंदनीय है," फिलिप्स ने ब्लूमबर्ग को एक फोन साक्षात्कार में बताया। "यह अविश्वसनीय रूप से भयावह है और ऐसे समय में बाजार में आने के लिए डिज़ाइन किया गया है जब यह बहुत कमजोर था। यह उनकी बाजार स्थिति का दुरुपयोग है।"

ब्लूबे ने 2014 में फिलिप्स के फंड को बंद कर दिया, जब उन्होंने "हास्यास्पद रूप से सफल परिस्थितियों" के बीच अपना खुद का उद्यम शुरू करना छोड़ दिया। उन्होंने अगले वर्ष सहयोगी जोनाथन फेमैन के साथ ग्लेन प्वाइंट की स्थापना की और उन्होंने सोरोस सहित निवेशकों से करीब 2 अरब डॉलर जुटाए। लेकिन ब्लूमबर्ग द्वारा प्राप्त दस्तावेजों के अनुसार, नए फंड ने 2016 में संघर्ष किया और पैसा खो दिया।

रिबाउंड की तलाश

दक्षिण अफ्रीका ने 2017 में एक पलटाव का अवसर प्रस्तुत किया क्योंकि सत्तारूढ़ अफ्रीकी राष्ट्रीय कांग्रेस पार्टी एक नया नेता चुनने के लिए तैयार थी। फिलिप्स ने भविष्यवाणी की कि दिसंबर के चुनाव के परिणामस्वरूप रैंड डॉलर के मुकाबले काफी तेजी से बढ़ेगा, जिसने उस समय देश के राष्ट्रपति जैकब जुमा की पूर्व पत्नी, नकोसाज़ाना दलमिनी-ज़ुमा के खिलाफ निवेशक-अनुकूल सिरिल रामफोसा को कास्ट किया।

अपना दांव लगाने के लिए, फिलिप्स ने एक तथाकथित एफएक्स विकल्प खरीदा, एक जटिल व्युत्पन्न। यदि डॉलर 12.50 जनवरी, 2 तक 2018 रैंड से नीचे गिर जाता है, तो अनुबंध $20 मिलियन का भुगतान करेगा।

क्रिसमस से लगभग एक सप्ताह पहले रामफोसा को एएनसी के नए नेता के रूप में घोषित किया गया था, जिससे वह देश के अगले राष्ट्रपति बनने के लिए तैयार हो गए। रैंड दो साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया - फिर भी यह 12.50 की सीमा को पार नहीं कर पाया जिसकी फिलिप्स को जरूरत थी। उनका विकल्प, अभियोजकों ने नोट किया, समाप्त होने वाला था।

देर क्रिसमस की रात, अभियोजकों ने अभियोग में लिखा, फिलिप्स ने बैंक को संदेशों की झड़ी लगा दी: जब तक दर 12.50 से कम नहीं हो जाती, तब तक रैंड के बदले डॉलर बेचें। "50 के माध्यम से व्यापार करने के लिए इसकी आवश्यकता है," उन्होंने 12:25 बजे फिर से दोहराया

12:31 बजे तक, फिलिप्स ने 415 मिलियन डॉलर की बिक्री की थी और दर 12.505 थी। अभियोग के अनुसार, उन्होंने नोमुरा कर्मचारी से पूछा, "आप 50 को तोड़ने के लिए और कितना सोचते हैं।" "कम से कम एक और 200," प्रतिक्रिया आई। सुबह 12:44 बजे, 725 मिलियन डॉलर की बिक्री के साथ, दर अंततः 12.50 से नीचे आ गई। कई मिनट बाद, दर 12.4975 थी।

"बिल्कुल सही," फिलिप्स ने कहा।

ब्लूमबर्ग द्वारा प्राप्त दस्तावेजों के अनुसार, ग्लेन प्वाइंट ग्लोबल मैक्रो फंड ने दिसंबर 6 में अपने सबसे मजबूत मासिक प्रदर्शनों में से एक में 2017% की वृद्धि की, और वर्ष के लिए 22% रिटर्न में योगदान दिया।

हेज फंड ने बाद में निवेशकों को अपनी दूरदर्शिता के बारे में बताया, दस्तावेज दिखाते हैं।

फंड ने लिखा, "हमने एएनसी चुनावी सम्मेलन के आसपास दक्षिण अफ्रीकी संपत्ति में बड़े झूलों की संभावना का अनुमान लगाया था और विशेष रूप से, यह माना जाता था कि बाजार ने सिरिल रामाफोसा की जीत के बहुत कम जोखिम की कीमत लगाई थी।" "यह निर्णय बाजार के साथ सही साबित हुआ, जो बाद में दक्षिण अफ्रीका में लंबे समय से देखी गई सकारात्मक नीति की तुलना में अधिक सकारात्मक नीति की गुंजाइश के साथ आया।"

वापस लंदन में, लेनदेन नोमुरा के अंदर ध्यान आकर्षित कर रहे थे। लोगों ने कहा कि व्यस्त दिन में भी आकार असामान्य होगा और 26 दिसंबर की तड़के अनसुना होगा। वहां के व्यापारी हैरान थे, और अनुपालन अधिकारी जांच करने लगे कि क्या हुआ, लोगों ने कहा।

अंततः, अमेरिका ने एक मामला लाया, जिसमें अधिकारियों ने एक बयान में कहा कि वे वैश्विक वित्तीय बाजारों में हेरफेर को ट्रैक करेंगे, चाहे वह कहीं भी हो।

न्यूयॉर्क स्थित डायनेमिक बीटा इन्वेस्टमेंट्स के संस्थापक एंड्रयू बीयर ने कहा, "कितना विचित्र है कि अमेरिकी अभियोजक सिंगापुर में मुद्रा हेरफेर के लिए लंदन स्थित हेज फंड का पीछा कर रहे हैं।" "नियमन का स्वर्ण युग हम पर हो सकता है।"

दस्तावेजों से पता चलता है कि ग्लेन प्वाइंट इतना मजबूत वार्षिक प्रदर्शन कभी नहीं दोहराएगा। दिसंबर 2021 में, फिलिप्स ने हेज फंड को आइस्लर कैपिटल को बेचने पर सहमति व्यक्त की। प्रस्तावित लेनदेन के तहत, फिलिप्स अपनी पुरानी रणनीतियों की देखरेख करता रहेगा और आइस्लर के लिए धन का प्रबंधन भी करेगा। उस समय एक बयान में, उन्होंने कहा कि वह "एक बड़े व्यवसाय में शामिल होने के सभी लाभों को भुनाने" की आशा कर रहे थे।

लेकिन फरवरी में यह सौदा टूट गया। ईस्लर कैपिटल के एक प्रवक्ता ने पुष्टि की कि फिलिप्स कभी भी फर्म में शामिल नहीं हुए और आगे की टिप्पणी से इनकार कर दिया।

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