एस एंड पी 500: मोहरा स्टॉक रिटर्न की भविष्यवाणी करता है - आप उन्हें पसंद नहीं कर रहे हैं

मोहरा निवेशक निवेशित रहने के लिए प्रसिद्ध हैं - और बाजार और S&P 500 के दीर्घकालिक रिटर्न को स्वीकार करते हैं। लेकिन अगर मोहरा की भविष्यवाणियां सही हैं, वे भविष्य के एसेट रिटर्न की संभावना नहीं है जो निवेशक उम्मीद कर रहे हैं।

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वैनगार्ड के अभी-अभी जारी 10-वर्ष के पूर्वानुमानों से 18 प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों पर फर्म के विचारों का पता चलता है, जिनमें अमेरिकी स्टॉक से लेकर नकदी तक शामिल हैं। और कुछ प्रतिफल सर्वथा निराशाजनक हैं क्योंकि वे ऐतिहासिक औसत से बहुत कम हैं।

उनमें से सबसे डरावनी भविष्यवाणी? उदाहरण के लिए, अमेरिकी स्टॉक अगले 4.7 वर्षों में सालाना 6.7% से 10% तक बढ़ेंगे, मोहरा कहते हैं। यह S&P 500 के वार्षिक 9.3% रिटर्न का एक अंश है जो 1928 तक वापस जा रहा है।

मोहरा के डोर पूर्वानुमान का अधिकांश भाग इसके द्वारा उपजी है निकट-निश्चित रूप से एक मंदी 2023 में आ जाएगा। “हम अभी भी 90 में अमेरिकी मंदी के लिए 2023% संभावना प्रदान करते हैं और असाधारण रूप से संकीर्ण के रूप में नरम लैंडिंग के लिए एक रास्ता देखते हैं। हम पूरे वर्ष के लिए केवल मामूली वृद्धि, लगभग 0.25% की उम्मीद करते हैं," रिपोर्ट कहती है।

मोहरा: विकास को मात देने के लिए वैल्यू स्टॉक्स

यदि आप एस एंड पी 500 ग्रोथ स्टॉक के लिए फिर से मूल्य से आगे निकलने की प्रतीक्षा कर रहे हैं, तो आप पुनर्विचार करना चाह सकते हैं, मोहरा कहते हैं।

वैंगार्ड का कहना है कि अमेरिकी विकास स्टॉक अगले 3.1 वर्षों में सालाना 5.1% से 10% की कमी से बढ़ेंगे। यह यूएस वैल्यू शेयरों से अपेक्षित 4.7% से 6.7% वार्षिक रिटर्न से काफी नीचे है।

और अगर आपको लगता है कि आपको छोटे शेयरों के साथ बड़ी टक्कर मिलेगी, तो मोहरा कहता है कि आप वहां भी गलत हैं। अमेरिकी स्मॉल-कैप स्टॉक सालाना 5.0% और 7.0% के बीच ही लौटेंगे, मोहरा भविष्यवाणी करता है।

वैल्यू स्टॉक आगे बढ़ रहे हैं, इसलिए यह केवल एक निरंतरता है एस एंड पी 500 की प्रवृत्ति. एसपीडीआर पोर्टफोलियो एस एंड पी 500 ग्रोथ ईटीएफ (स्पाइजी) पिछले वर्ष में लगभग 18% नीचे है। उस समय के दौरान, SPDR पोर्टफोलियो S&P 500 Value ETF (स्पाइवी) 0.4% ऊपर है।

इंटरनेशनल स्टॉक्स सुपीरियर होंगे

अमेरिकी शेयरों में मोहरा कमजोर हो सकता है। लेकिन विशाल धन प्रबंधक अमेरिका के बाहर की कंपनियों के शेयरों पर अधिक निर्भर है

वैंगार्ड का कहना है कि अमेरिका को छोड़कर वैश्विक स्टॉक अगले 7.4 वर्षों में 9.4% से 10% प्रति वर्ष की दर से बढ़ेंगे। सीमा के उच्च अंत में, इसका मतलब है कि गैर-अमेरिकी शेयर अमेरिकी शेयरों को 40% से अधिक से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

इस बीच इमर्जिंग मार्केट्स के शेयरों में सालाना 7% से 9% की तेजी देखी जा रही है। यह कई अमेरिकी निवेशकों के लिए एक वेक-अप कॉल है जो गैर-अमेरिकी शेयरों को कम वजन देते हैं।

ग्रोथ स्टॉक्स को मात देने के लिए बांड?

और यहां एक चौंकाने वाला खुलासा भी हुआ है। वेनगार्ड का मानना ​​है कि यूएस एग्रीगेट बॉन्ड, ठीक वैसे ही जैसे आप iShares Core US एग्रीगेट बॉन्ड ETF में होते हैं (AGG), सालाना 4.1% से 5.1% तक कहीं भी वापस आ जाएगा।

यदि यह सही है, तो इसका मतलब है कि आप अगले 500 वर्षों में S&P 10 में ग्रोथ स्टॉक्स की तुलना में सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड्स की एक टोकरी पर अधिक कमाएंगे।

और इसे प्राप्त करें। यदि आप बॉन्ड में अधिक डिफ़ॉल्ट जोखिम लेने को तैयार हैं, तो आप अमेरिकी शेयरों की तुलना में अभी भी अधिक कमा सकते हैं। मोहरा लगता है कि अमेरिकी उच्च-उपज वाले कॉरपोरेट बॉन्ड सालाना 6.6% से 7.6% तक लौटेंगे। और उभरते बाजारों के बांड सालाना 6.4% से 7.4% तक बढ़ रहे हैं।

मोहरा अधिकांश अमेरिकी शेयरों का शीर्ष स्वामी हो सकता है, सबसे बड़ा धन प्रबंधक और खरबों डॉलर का भण्डारी। लेकिन यह गलत हो सकता है। उदाहरण के लिए, यह सोचता है कि अमेरिकी मुद्रास्फीति अगले 2 वर्षों में केवल 3% से 10% वार्षिक होगी। कीमतें अब उससे कहीं ज्यादा तेजी से बढ़ रही हैं।

लेकिन मोहरा है ठोस ट्रैक रिकॉर्ड फर्म को सुनने लायक बनाता है।

अगले दशक के लिए मोहरा की कॉल

स्रोत: आईबीडी, मोहरा