S&P 500 एक 'कमाई मंदी' में होगा यदि यह एक तेजी से बढ़ते क्षेत्र के लिए नहीं है - लेकिन यह लंबे समय तक नहीं रह सकता है

कुल मिलाकर, फैक्टसेट ने पूरे एसएंडपी 500 के लिए तीसरी तिमाही की आय-प्रति-शेयर वृद्धि का अनुमान लगाया है, जब यह एक साल पहले की अवधि की तुलना में 2.4% पर आ जाएगा। डेल्टा एयर लाइन्स इंक।
दाल,
-4.02%
और जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी जैसे बड़े बैंक।
JPM,
-2.00%
आने वाले सप्ताह में तिमाही के लिए कमाई का मौसम शुरू करें, क्योंकि वॉल स्ट्रीट इस बात पर ध्यान देता है कि क्या व्यवसाय उच्च कीमतों, एक मजबूत डॉलर, एकतरफा आपूर्ति और कमजोर मांग के संकेतों के बीच धुरी कर सकते हैं।

ऊर्जा क्षेत्र को छोड़कर, तीसरी तिमाही के लिए आय का अनुमान घटकर 4% गिर जाएगा। दूसरी तिमाही के दौरान, ऊर्जा के लाभ को ध्यान में रखते हुए आय में 4% की गिरावट आई।

दो तिमाहियों को एक साथ रखें, और आपके पास एक पूर्व-ऊर्जा आय मंदी है, या कम से कम दो तिमाहियों में नीचे की रेखा में गिरावट है। फैक्टसेट के वरिष्ठ आय विश्लेषक जॉन बटर ने कहा, यदि आपने ऊर्जा क्षेत्र को शामिल किया है, लेकिन किसी अन्य व्यक्तिगत क्षेत्र को शामिल नहीं किया है, तो दोनों तिमाहियों के लिए कुल एसएंडपी 500 आय वृद्धि दर सकारात्मक रहेगी।

फिर भी जैसे-जैसे मौसम ठंडा होता है, यूक्रेन में रूस का युद्ध जारी रहता है और ओपेक और सहयोगी उत्पादन में कटौती की योजना बनाते हैं, आय वृद्धि में ऊर्जा क्षेत्र का योगदान जल्द ही फीका पड़ने की संभावना है क्योंकि यह साल-दर-साल की तुलना में कठिन है।

बटर्स ने एक साक्षात्कार में कहा, "Q4 आखिरी तिमाही है जहां ऊर्जा वास्तव में आय वृद्धि का मुख्य चालक होने की उम्मीद है।" "फिर आगे बढ़ते हुए, वास्तव में 2023 की पहली तिमाही के बाद, यह सकारात्मक योगदानकर्ता के बजाय कमाई पर एक खिंचाव होने की उम्मीद है।" 

एसएंडपी 500 इंडेक्स
SPX,
-2.80%
संघीय कर कटौती के कारण 2019 में कई कंपनियों के मुनाफे में बढ़ोतरी के बाद, पूरे 2018 में आय में मंदी का सामना करना पड़ा। कमाई अभी भी 2021 की रिकॉर्ड दरों से बढ़ रही है, पूर्वानुमान से पता चलता है कि 2023 में एक और कमाई मंदी आ रही है।

2.4% आय वृद्धि के लिए सर्व-समावेशी अनुमान 2020 की तीसरी तिमाही के बाद से सबसे खराब प्रदर्शन होगा, जब महामारी लॉकडाउन ने अभी भी अर्थव्यवस्था को बहुत अधिक प्रभावित किया है। गर्मियों के बाद से उन अनुमानों में भी काफी कमी आई है। तीन महीने पहले, तीसरी तिमाही के अनुमान में 9.8% साल-दर-साल वृद्धि का आह्वान किया गया था, बटर ने कहा। उन अनुमानों के बीच का अंतर औसत से अधिक है, और कुछ रणनीतिकारों को नहीं लगता कि वे पर्याप्त नीचे आ गए हैं।  

फिर भी, बटर ने उल्लेख किया, ऐतिहासिक रूप से, एसएंडपी 70 कंपनियों में से 500% से अधिक ने प्रत्येक तिमाही में कमाई के अनुमानों को हराया, भले ही उन बीट्स की परिमाण इस वर्ष औसत से नीचे रही हो। लेकिन उन्होंने कहा कि अगर हाल के रुझान सामने आए, तो तीसरी तिमाही के लिए वास्तविक आय वृद्धि लगभग 6% तक पहुंच सकती है।

बिक्री के लिए, उन्हें 8.5 की तीसरी तिमाही की तुलना में तीसरी तिमाही के लिए एसएंडपी 500 कंपनियों में 2021% बढ़ने की उम्मीद है। मार्जिन 12.2% होने की उम्मीद थी, जो इस साल की शुरुआत में उच्च स्तर के करीब था, लेकिन पिछले साल हिट हुए कुछ रिकॉर्ड्स से थोड़ा हटकर। हालांकि, दोनों आंकड़े उच्च कीमतों से आगे बढ़े हैं, यहां तक ​​​​कि उच्च मजदूरी मार्जिन में कटौती के बावजूद।

इस बीच, अन्य विश्लेषकों ने सोचा है कि क्या एथलेटिक-गियर की दिग्गज कंपनी नाइके इंक के हालिया परिणाम।
एनके,
-3.34%
और चिपमेकर माइक्रोन टेक्नोलॉजी इंक।
एमयू,
-2.93%
- जो, क्रमशः, द्वारा विवाहित थे इन्वेंट्री को कम करने के लिए आक्रामक छूट की योजना और एक मांग में अचानक गिरावट - आने वाले परिणामों के लिए पूर्वाभास की पेशकश की। और जैसे-जैसे मंदी की चिंताएं बढ़ती हैं, उन्हें आश्चर्य होता है कि क्या कंपनियों ने अधिक शुल्क लगाकर ग्राहकों से जो भी लाभ प्राप्त किया है, उसे अधिकतम किया है या नहीं।

"सवाल अब यह है, 'क्या मूल्य निर्धारण शक्ति प्रणाली से बाहर है?'" लाफ़र टेंगलर इन्वेस्टमेंट्स के मुख्य कार्यकारी नैन्सी टेंगलर ने कहा। "क्या कंपनियां कीमतें बढ़ाना जारी रखने में सक्षम हैं?"

कमाई में इस हफ्ते

शुक्रवार को फैक्टसेट की एक रिपोर्ट के अनुसार, आने वाले सप्ताह के लिए, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज से तीन सहित 15 एसएंडपी 500 कंपनियां तिमाही परिणाम रिपोर्ट करने के लिए तैयार हैं।

डेल्टा और जेपी मॉर्गन चेज़ के साथ, उन डॉव घटकों में से एक, दो अन्य - स्वास्थ्य-बीमाकर्ता युनाइटेडहेल्थ ग्रुप इंक।
यूएनएच,
-2.75%
और Walgreens Boots Alliance Inc.
डब्ल्यूबीए,
-5.36%
- रिपोर्ट भी करें। पेप्सिको। इंक
पीईपी,
-0.73%
सप्ताह के दौरान भी रिपोर्ट करें।

अपने कैलेंडर में डालने के लिए कॉल: जेपी मॉर्गन चेस

जेपी मॉर्गन चेस 14 अक्टूबर को तीसरी तिमाही की आय की रिपोर्ट करता है, जिसमें कॉन्फ्रेंस कॉल का पालन करना है। बैंक को कई लोग आर्थिक संकटमोचक मानते हैं। लेकिन प्रवाह में अर्थव्यवस्था के साथ, निवेशक उपभोक्ता खर्च और ऋण की मांग पर अपने पढ़ने के लिए सीईओ जेमी डिमोन की ओर रुख करेंगे, क्योंकि कीमतें और उधार लेने की लागत बढ़ती है, बाजार गिरते हैं और केंद्रीय बैंक विश्व स्तर पर मुद्रास्फीति को कम करने की कोशिश करते हैं।

अन्य बैंक अधिकारियों के साथ कैपिटल हिल पर हाल ही में पूछताछ के दौरान डिमोन ने संकेत दिया कि बैंकों ने मौजूदा पृष्ठभूमि के खिलाफ कुछ लचीलापन दिखाया है।

पिछले महीने एक सम्मेलन के दौरान, जेपी मॉर्गन के मुख्य परिचालन अधिकारी, डैनियल पिंटो ने "उथली मंदी के कुछ तिमाहियों" की संभावना पर ध्यान दिया, अगर फेडरल रिजर्व की दर-वृद्धि प्रक्षेपवक्र मुद्रास्फीति से निपटने के लिए पर्याप्त नहीं है। लेकिन अभी के लिए, उन्होंने कहा कि मुद्रास्फीति, यूक्रेन में युद्ध और अन्य भू-राजनीतिक तनावों के बावजूद खर्च और श्रम बाजार "मजबूत" बना रहा, और महामारी से संबंधित सहायता के बड़े पैमाने पर जलसेक के बाद फेड द्वारा अर्थव्यवस्था को पटरी से उतारने के लिए कदम उठाए। और उन्होंने कहा कि सहजता, हालांकि अभी भी ऊंचा है, ऊर्जा की कीमतें और आपूर्ति श्रृंखला पर कम दबाव - पिछले एक साल में उच्च कीमतों के दो बड़े कारण।

"तो अनिवार्य रूप से, यह काफी ठीक है, कुल मिलाकर," उन्होंने तब कहा।

देखने की संख्या: बैंक लाभ, पूर्वानुमान

फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों को उम्मीद है कि जेपी मॉर्गन इस तिमाही के लिए प्रति शेयर 2.92 डॉलर कमाएगा, जो एक साल पहले की तिमाही से कम है। लेकिन उस समय के दौरान 32.1 अरब डॉलर का राजस्व बढ़ जाएगा।

हालाँकि, भले ही बैंक निवेश बैंकिंग में धीमी प्रवृत्तियों और उच्च ब्याज दरों के बीच कार और गृह वित्तपोषण की कमजोर मांग को नेविगेट करने का प्रयास करते हैं, वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों का आय परिदृश्य काफी हद तक स्थिर रहा है।

यहां तक ​​​​कि अगर फेड से उच्च दरें उपभोक्ताओं के लिए उधार लेना अधिक महंगा बनाती हैं, तो वे दरें बैंकों को क्रेडिट कार्ड और ऑटो ऋण जैसी चीजों के लिए अधिक शुल्क लेने की अनुमति देती हैं, जिससे उनका शुद्ध-ब्याज मार्जिन बढ़ जाता है।

एपटस कैपिटल एडवाइजर्स के पोर्टफोलियो मैनेजर और एनालिस्ट डेव वैगनर ने एक अलग बैंक आय पूर्वावलोकन में मार्केटवॉच को बताया, "लोग नहीं समझते हैं, वहां अभी भी ऋण की मांग है।" "बैंक अभी भी उच्च औसत प्रतिफल से लाभान्वित हो सकते हैं और अतिरिक्त तरलता काम पर वापस आ जाती है।"

सिटी एनालिस्ट कीथ होरोविट्ज़ ने मंगलवार को कहा कि जेपी मॉर्गन "नकदी की तैनाती के लिए धैर्य रखने पर दूसरों की तुलना में अधिक अनुशासित, "और उम्मीद की कि बैंक शुद्ध ब्याज आय के लिए अपने दृष्टिकोण को टक्कर देगा, या बैंक जमाकर्ताओं को जो भुगतान करता है, उससे अधिक ब्याज दर पर पैसा उधार देने से उत्पन्न लाभ। उन्होंने कहा कि कुल मिलाकर बैंक स्टॉक "क्रेडिट चिंताओं के कारण ओवरसोल्ड" रहे।

अन्यत्र, सिटीग्रुप इंक.
C,
-2.02%
शुक्रवार को भी रिपोर्ट करता है, जिसके परिणाम संभावित रूप से अंतरराष्ट्रीय स्तर पर वित्तीय क्षेत्र की स्थिति पर सुराग देते हैं। वेल्स फारगो एंड कंपनी
WFC,
-1.07%
और मॉर्गन स्टेनली
एमएस,
-2.93%
उस दिन भी रिपोर्ट करो।

डेल्टा की कमाई भी बकाया

डेल्टा एयर लाइन्स ने गुरुवार को तीसरी तिमाही की आय की रिपोर्ट दी। फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों को उम्मीद है कि एयरलाइन $ 1.55 बिलियन के राजस्व पर प्रति शेयर $ 12.9 कमाएगी। परिणाम एक खिड़की की पेशकश करेंगे कि क्या कीमतों में वृद्धि के रूप में यात्रा उद्योग के पलटाव में कोई गति बाकी है।

इंटरनेशनल एयर ट्रांसपोर्ट एसोसिएशन के महानिदेशक विलियम वॉल्श, पिछले महीने सीएनबीसी को बताया था कि हवाई किराए की कीमतें बढ़ सकती हैं। हालांकि, डेल्टा के अध्यक्ष ग्लेन हौंस्टीन ने पिछले महीने एक सम्मेलन के दौरान यात्रा की मांग पर आशावादी बने रहे।

"हम थैंक्सगिविंग और क्रिसमस दोनों छुट्टियों की अवधि के लिए एक बहुत ही मजबूत मांग की उम्मीद कर रहे हैं," उन्होंने कहा। "और अब हमें ऐसा लग रहा है कि व्यापार में बहुत भारी गिरावट आने वाली है, जो अक्टूबर के लिए हमेशा अच्छा होता है।"