इन तीन स्ट्रीमिंग सर्विस स्टॉक्स के साथ भविष्य में कदम रखें

अमेरिकी डिजिटल स्ट्रीमिंग सेवाओं के पक्ष में पारंपरिक केबल और सैटेलाइट टीवी सेवाओं को पहले से कहीं अधिक तेजी से छोड़ रहे हैं। वीडियो स्ट्रीमिंग सेवाएं उपयोगकर्ताओं को जब भी और जहां भी चाहें फिल्में और टीवी देखने की अनुमति देती हैं। स्ट्रीमिंग प्रदाताओं के कैटलॉग लगातार बढ़ रहे हैं, जिनमें से कई चुनने के लिए हजारों की पेशकश कर रहे हैं।

59.14 में वैश्विक वीडियो स्ट्रीमिंग बाज़ार का आकार $2021 बिलियन था और 21.3 से 2022 तक 2030% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से विस्तार होने की उम्मीद है। ब्लॉकचेन तकनीक और कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) जैसे नवाचारों का उपयोग किया जा रहा है वीडियो की गुणवत्ता में सुधार, जिससे उद्योग को बढ़ने में मदद मिलने की उम्मीद है। इसके अलावा, ब्रांडिंग और मार्केटिंग के लिए सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म और अन्य डिजिटल माध्यमों की बढ़ती लोकप्रियता के कारण मोबाइल फोन को तेजी से अपनाने से बाजार की वृद्धि को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है।

इसके अतिरिक्त, कोरोनोवायरस महामारी ने वैश्विक बाजार के आकार पर सकारात्मक प्रभाव डाला है। अकेले 2021 में, वैश्विक स्ट्रीमिंग बाजार 25% बढ़ गया। मोशन पिक्चर एसोसिएशन की 2020 की रिपोर्ट के अनुसार, ऑनलाइन वीडियो ऑन डिमांड (वीओडी) उपयोगकर्ताओं की संख्या बढ़कर लगभग 1.1 बिलियन हो गई है और 2 तक 2023 बिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है।

चलते-फिरते संगीत सुनने के लिए आईपॉड या एमपी3 प्लेयर की जरूरत का समय बहुत दूर चला गया है। स्मार्टफ़ोन और डिजिटल संगीत स्ट्रीमिंग के उदय ने आपके पसंदीदा गाने सुनना पहले से कहीं अधिक आसान बना दिया है। सबसे बड़ी संगीत स्ट्रीमिंग सेवाएँ, Spotify और Apple Music, प्रत्येक के पास उन ग्राहकों के लिए 50 मिलियन से अधिक गाने उपलब्ध हैं जो मामूली मासिक शुल्क का भुगतान करते हैं। इनमें से कई प्लेटफ़ॉर्म उपयोगकर्ताओं को पॉडकास्ट और ऑडियोबुक सुनने की भी अनुमति देते हैं।

संगीत स्ट्रीमिंग उद्योग, हालांकि वीडियो स्ट्रीमिंग के लगभग आधे के बराबर है, 14.7 से 2022 तक 2030% की अनुमानित सीएजीआर के साथ गति पकड़ रहा है। 5जी कनेक्टिविटी का बढ़ता उपयोग वैश्विक स्तर पर सबसे लोकप्रिय रुझानों में से एक बन गया है। बाज़ार, सेवा प्रदाताओं को अत्यंत उच्च गुणवत्ता वाली ऑडियो स्ट्रीमिंग की पेशकश करने की अनुमति देता है।

कुल मिलाकर, स्ट्रीमिंग सेवा प्रदाता हाल के वर्षों में तेजी से बढ़े हैं और संभवतः अधिकांश अन्य उद्योगों की तुलना में बहुत तेज दर से बढ़ेंगे। प्रौद्योगिकी और स्मार्ट उपकरणों की प्रगति ने उपयोगकर्ताओं को पहले से कहीं अधिक डिजिटल और ऑडियो सामग्री का उपभोग करने की अनुमति दी है। यह, किफायती मूल्य निर्धारण के साथ-साथ पारंपरिक टीवी और रेडियो सेवा प्रदाताओं से नियंत्रण लेने का अवसर प्रदान करता है, जिससे स्ट्रीमिंग सेवा प्रदाताओं के लिए एक उज्ज्वल दृष्टिकोण सामने आता है।

एएआईआई के ए+ स्टॉक ग्रेड के साथ स्ट्रीमिंग सर्विस स्टॉक की ग्रेडिंग

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, एक वस्तुनिष्ठ ढाँचा रखना सहायक होता है जो आपको उसी तरह से कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है। यही एक कारण है कि एएआईआई ने ए+ स्टॉक ग्रेड बनाया, जो पांच कारकों के आधार पर कंपनियों का मूल्यांकन करता है जो लंबे समय में बाजार को मात देने वाले शेयरों की पहचान करते हैं: मूल्य, विकास, गति, आय अनुमान संशोधन (और आश्चर्य) और गुणवत्ता।

ए+ स्टॉक ग्रेड का उपयोग करते हुए, निम्न तालिका तीन स्ट्रीमिंग सेवा स्टॉक-डिज्नी, नेटफ्लिक्स और स्पॉटिफ़-के आकर्षण को उनके बुनियादी सिद्धांतों के आधार पर सारांशित करती है।

तीन स्ट्रीमिंग सर्विस स्टॉक के लिए एएआईआई का ए+ स्टॉक ग्रेड सारांश

क्या ए + स्टॉक ग्रैडेस का पता चलता है

वॉल्ट डिज़्नी
जिले
एक विश्वव्यापी मनोरंजन कंपनी है। इसके खंडों में डिज़नी मीडिया और मनोरंजन वितरण (डीएमईडी) और डिज़नी पार्क, अनुभव और उत्पाद (डीपीईपी) शामिल हैं। डीएमईडी खंड में कंपनी की वैश्विक फिल्म और एपिसोडिक टेलीविजन सामग्री उत्पादन और वितरण गतिविधियां शामिल हैं। व्यवसाय की DMED लाइनों में रैखिक नेटवर्क, प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता और सामग्री बिक्री/लाइसेंसिंग शामिल है। DPEP सेगमेंट व्यवसाय में थीम पार्कों में प्रवेश की बिक्री, इसके थीम पार्क और रिसॉर्ट्स में भोजन, पेय और माल की बिक्री, क्रूज़ छुट्टियों की बिक्री, वेकेशन क्लब संपत्तियों की बिक्री और किराये, इसकी बौद्धिक संपदा (आईपी) को लाइसेंस देने से रॉयल्टी शामिल है। ) उपभोक्ता वस्तुओं पर उपयोग और ब्रांडेड माल की बिक्री के लिए। सामग्री बिक्री/लाइसेंसिंग व्यवसाय में टेलीविजन और सब्सक्रिप्शन वीडियो-ऑन-डिमांड (टीवी/एसवीओडी) और घरेलू मनोरंजन बाजारों में फिल्म और एपिसोडिक टेलीविजन सामग्री की बिक्री शामिल है।

एक उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक में अपसाइड पोटेंशिअल और कम डाउनसाइड रिस्क से जुड़े लक्षण होते हैं। गुणवत्ता ग्रेड के बैकटेस्टिंग से पता चलता है कि 1998 से 2019 की अवधि में उच्च ग्रेड वाले स्टॉक, औसतन निम्न ग्रेड वाले स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

डिज़्नी के पास 64 के स्कोर के साथ क्वालिटी ग्रेड बी है। ए+ क्वालिटी ग्रेड संपत्ति पर रिटर्न (आरओए), निवेशित पूंजी पर रिटर्न (आरओआईसी), संपत्ति पर सकल लाभ, बायबैक के प्रतिशत रैंक के औसत का प्रतिशत रैंक है। उपज, परिसंपत्तियों की कुल देनदारियों में परिवर्तन, परिसंपत्तियों का संचय, जेड डबल प्राइम दिवालियापन जोखिम (जेड) स्कोर और एफ-स्कोर। स्कोर परिवर्तनशील है, जिसका अर्थ है कि यह सभी आठ उपायों पर विचार कर सकता है या, आठ उपायों में से कोई भी वैध नहीं होना चाहिए, वैध शेष उपाय। हालाँकि, गुणवत्ता स्कोर निर्दिष्ट करने के लिए, स्टॉक के पास एक वैध (गैर-शून्य) माप और आठ गुणवत्ता उपायों में से कम से कम चार के लिए संबंधित रैंकिंग होनी चाहिए।

कंपनी परिसंपत्तियों और एफ-स्कोर की कुल देनदारियों में बदलाव के मामले में मजबूती से रैंक करती है। डिज़्नी की परिसंपत्तियों की कुल देनदारियों में परिवर्तन -1.4% और एफ-स्कोर 7 है। परिसंपत्तियों की कुल देनदारियों में उद्योग का औसत परिवर्तन 2.2% है, जो डिज़्नी की तुलना में काफी खराब है। एफ-स्कोर शून्य और नौ के बीच की एक संख्या है जो किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति की ताकत का आकलन करती है। यह किसी कंपनी की लाभप्रदता, उत्तोलन, तरलता और परिचालन दक्षता पर विचार करता है। हालाँकि, सकल आय से लेकर संपत्ति तक के मामले में डिज़्नी की रैंकिंग 29वें प्रतिशत में खराब है।

32 के मोमेंटम स्कोर के आधार पर डिज़्नी को मोमेंटम ग्रेड डी मिला है। इसका मतलब यह है कि पिछली चार तिमाहियों में इसकी भारित सापेक्ष शक्ति के मामले में इसकी रैंकिंग खराब है। यह स्कोर दूसरी सबसे हालिया तिमाही में 0.6% की औसत से ऊपर सापेक्ष मूल्य शक्ति और चौथी सबसे हालिया तिमाही में -2.5% से प्राप्त होता है, जो -22.2% और - की औसत से नीचे सापेक्ष मूल्य ताकत से ऑफसेट होता है। एक और तीन तिमाही पहले क्रमशः 14.7%। सबसे हालिया तिमाही से स्कोर क्रमिक रूप से 28, 65, 22 और 71 हैं। भारित चार-चौथाई सापेक्ष शक्ति रैंक -12.2% है, जो 32 के स्कोर में तब्दील होती है। भारित चार-चौथाई सापेक्ष शक्ति रैंक पिछली चार तिमाहियों में से प्रत्येक के लिए सापेक्ष मूल्य परिवर्तन है, जिसमें सबसे हालिया तिमाही मूल्य परिवर्तन दिया गया है। 40% का भार और पिछली तीन तिमाहियों में से प्रत्येक को 20% का भार दिया गया।

82 के वैल्यू स्कोर के आधार पर कंपनी का वैल्यू ग्रेड एफ है, जिसे बेहद महंगा माना जाता है। यह 72.6 के अत्यधिक उच्च मूल्य-आय (पी/ई) अनुपात और 126.7 के मूल्य-से-मुक्त-नकदी-प्रवाह (पी/एफसीएफ) अनुपात से प्राप्त होता है, जो 94वें प्रतिशतक में है। 27.2% की मजबूत त्रैमासिक साल-दर-साल परिचालन नकदी प्रवाह वृद्धि के आधार पर डिज़नी का ग्रोथ ग्रेड डी है, जो -28% की प्रति शेयर आय (ईपीएस) की खराब पांच साल की वृद्धि दर से संतुलित है।

नेटफ्लिक्स
NFLX
एक मनोरंजन सेवा कंपनी है. कंपनी ने 190 से अधिक देशों में स्ट्रीमिंग सदस्यता का भुगतान किया है, और यह सदस्यों को विभिन्न शैलियों और भाषाओं में विभिन्न प्रकार की टेलीविजन श्रृंखला, वृत्तचित्र, फीचर फिल्में और मोबाइल गेम देखने की अनुमति देता है। सदस्य किसी भी समय जितना चाहें उतना देख सकते हैं। सदस्य विज्ञापनों के बिना खेल सकते हैं, रोक सकते हैं और देखना फिर से शुरू कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, कंपनी अमेरिका में अपनी डीवीडी-बाय-मेल सेवा प्रदान करती है। यह विभिन्न प्रकार की स्ट्रीमिंग सदस्यता योजनाएं प्रदान करती है, जिनकी कीमत देश और योजना की विशेषताओं के अनुसार भिन्न होती है। इसके प्लान की कीमत लगभग $2 से $27 प्रति माह तक है। सदस्य टीवी, डिजिटल वीडियो प्लेयर, टीवी सेट-टॉप बॉक्स और मोबाइल डिवाइस सहित इंटरनेट से जुड़े कई उपकरणों के माध्यम से स्ट्रीमिंग सामग्री देख सकते हैं। कंपनी मूल प्रोग्रामिंग सहित सामग्री का अधिग्रहण, लाइसेंस और उत्पादन करती है।

आय अनुमान संशोधन से यह संकेत मिलता है कि विश्लेषक किसी फर्म की अल्पकालिक संभावनाओं को कैसे देख रहे हैं। नेटफ्लिक्स की कमाई का अनुमान संशोधन ग्रेड बी है, जिसे सकारात्मक माना जाता है। ग्रेड इसकी नवीनतम दो तिमाही आय आश्चर्यों के सांख्यिकीय महत्व और पिछले महीने और पिछले तीन महीनों में चालू वित्तीय वर्ष के लिए इसके आम सहमति अनुमान में प्रतिशत परिवर्तन पर आधारित है।

नेटफ्लिक्स ने 2022 की पहली तिमाही के लिए 22% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 62% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने में, 2022 ऊपर और 3.007 नीचे की ओर संशोधनों के कारण 2.966 की दूसरी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान $12 से घटकर $18 प्रति शेयर हो गया है। पिछले तीन महीनों में, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय का अनुमान 0.1 ऊपर और 10.890 नीचे के संशोधनों के आधार पर 10.901% बढ़कर $17 से $18 प्रति शेयर हो गया है।

59 के वैल्यू स्कोर के आधार पर कंपनी का वैल्यू ग्रेड सी है, जिसे औसत माना जाता है।

नेटफ्लिक्स की वैल्यू स्कोर रैंकिंग कई पारंपरिक वैल्यूएशन मेट्रिक्स पर आधारित है। कंपनी को शेयरधारक उपज के लिए 44 अंक, ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (एबिटा) से पहले की कमाई के लिए उद्यम मूल्य के अनुपात के लिए 37 अंक और मूल्य-आय अनुपात के लिए 54 अंक प्राप्त हुए हैं (याद रखें, स्कोर जितना कम होगा मूल्य के लिए उतना ही बेहतर होगा) ). कंपनी की शेयरधारक उपज -0.2%, ईवी/एबिटा अनुपात 8.5 और मूल्य-आय अनुपात 17.9 है। कम मूल्य-आय अनुपात को बेहतर मूल्य माना जाता है, और नेटफ्लिक्स का मूल्य-आय अनुपात 21.1 के सेक्टर औसत से नीचे है। मूल्य-से-बिक्री अनुपात और मूल्य-से-पुस्तक-मूल्य अनुपात कंपनी के लिए एकमात्र मूल्यांकन मेट्रिक्स हैं जो उद्योग के औसत से भी बदतर हैं।

वैल्यू ग्रेड मूल्य-से-मुक्त-नकदी-प्रवाह अनुपात के साथ ऊपर उल्लिखित मूल्यांकन मेट्रिक्स के प्रतिशत रैंक के औसत का प्रतिशत रैंक है।

83 के क्वालिटी स्कोर के आधार पर नेटफ्लिक्स का क्वालिटी ग्रेड ए है, जिसे बहुत मजबूत माना जाता है। यह 95.4% की निवेशित पूंजी पर उच्च रिटर्न और 87 के संपत्ति स्कोर पर उच्च रिटर्न पर आधारित है। संपत्ति पर रिटर्न इंगित करता है कि कोई कंपनी अपनी कुल संपत्ति के संबंध में कितनी लाभदायक है। परिसंपत्तियों पर रिटर्न जितना अधिक होगा, कंपनी मुनाफा कमाने के लिए अपनी बैलेंस शीट का प्रबंधन करने में उतनी ही अधिक कुशल और उत्पादक होगी। कंपनी के लिए एकमात्र गुणवत्ता मीट्रिक जो उद्योग के औसत से भी बदतर है, 6 के स्कोर के साथ संपत्ति का संचय है।

Spotify टेक्नोलॉजी SA (स्पॉट) लक्ज़मबर्ग स्थित एक कंपनी है जो डिजिटल संगीत स्ट्रीमिंग सेवाएं प्रदान करती है। कंपनी उपयोगकर्ताओं को नई रिलीज़ खोजने में सक्षम बनाती है, जिसमें नवीनतम एकल और एल्बम शामिल हैं; प्लेलिस्ट, जिसमें संगीत प्रशंसकों और विशेषज्ञों द्वारा तैयार की गई प्लेलिस्ट और लाखों गाने शामिल हैं ताकि उपयोगकर्ता अपने पसंदीदा चला सकें, नए ट्रैक खोज सकें और एक वैयक्तिकृत संग्रह बना सकें। उपयोगकर्ता या तो Spotify Free का चयन कर सकते हैं, जिसमें केवल शफ़ल प्ले शामिल है, या Spotify प्रीमियम का चयन कर सकते हैं, जिसमें शफ़ल प्ले, कोई विज्ञापन नहीं, असीमित स्किप, ऑफ़लाइन सुनने, किसी भी ट्रैक को चलाने की क्षमता और उच्च गुणवत्ता वाले ऑडियो जैसी कई सुविधाएँ शामिल हैं। कंपनी Spotify Ltd. सहित कई सहायक कंपनियों के माध्यम से काम करती है, और 20 से अधिक देशों में मौजूद है।

Spotify के पास 69 के स्कोर के साथ क्वालिटी ग्रेड B है। कंपनी अपनी सकल आय से लेकर संपत्ति और F-स्कोर के मामले में मजबूत रैंक पर है। Spotify की संपत्ति पर सकल आय 38.6% है और F-स्कोर 8 है। उद्योग की संपत्ति पर औसत सकल आय 26.9% है, जो Spotify की तुलना में काफी खराब है। Spotify का F-स्कोर सभी शेयरों के 95वें प्रतिशतक में है, जिसमें सेक्टर औसत 3 है। हालाँकि, निवेशित पूंजी पर रिटर्न के मामले में Spotify 28वें प्रतिशतक में खराब रैंक पर है।

Spotify ने 2022 की पहली तिमाही के लिए 187.9% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 50.6% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने में, 2022 की दूसरी तिमाही के लिए सर्वसम्मति का अनुमान $0.015 की सकारात्मक आय से घटकर एक ऊपर और 601 नीचे की ओर संशोधन के कारण प्रति शेयर $.19 की हानि हो गई है। पिछले तीन महीनों में, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय का अनुमान $18.5 के नुकसान से 0.542% कम होकर चार ऊपर और 0.642 नीचे की ओर संशोधनों के आधार पर $12 प्रति शेयर के नुकसान पर आ गया है।

92 के वैल्यू स्कोर के आधार पर कंपनी का वैल्यू ग्रेड एफ है, जिसे बेहद महंगा माना जाता है। यह 278.4 के बहुत ऊंचे मूल्य-आय अनुपात और 128 के उद्यम-मूल्य-से-ईबीआईटीडीए अनुपात से प्राप्त होता है, जो 97वें प्रतिशत में रैंक करता है। Spotify को 75 के स्कोर के आधार पर ग्रोथ ग्रेड B मिला है। कंपनी की पांच साल की परिचालन नकदी प्रवाह में 29% की मजबूत वृद्धि और तिमाही साल-दर-साल प्रति शेयर आय में 454.3% की वृद्धि हुई है। इसकी भरपाई -43.1% की खराब त्रैमासिक साल-दर-साल परिचालन नकदी प्रवाह वृद्धि दर से होती है।

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