यह बढ़ती पैदावार का वर्ष रहा है। 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 3.5 के अंत में 1.51% से बढ़कर लगभग 2021% हो गई है। चालक रहा है अत्यधिक मुद्रास्फीति, जिसने फेडरल रिजर्व को प्रेरित किया है अल्पकालिक ब्याज दरें उठाएं, लंबी अवधि के बांडों से पैसा निकालने के लिए मजबूर करना। यह उन लंबी अवधि के बांडों की कीमत नीचे और उपज को भेजता है। फेड ने लंबी अवधि के ट्रेजरी बांड की अपनी खरीद को भी बंद कर दिया है।
यह डिविडेंड यील्ड वाले स्टॉक को ट्रेजरी यील्ड से थोड़ा कम आकर्षक बनाता है। सरकारी बांड जोखिम मुक्त हैं, जिसका अर्थ है कि ब्याज भुगतान लगभग गारंटीकृत हैं। किसी कंपनी के मुनाफे के एक हिस्से के मालिक होने का अतिरिक्त जोखिम आमतौर पर इसका मतलब है कि लाभांश की पैदावार अधिक होनी चाहिए। इसलिए जब ट्रेजरी यील्ड बढ़ती है, तो डिविडेंड यील्ड भी चाहिए। लेकिन इस साल 10 साल की उपज इतनी तेजी से बढ़ी है, अब यह कुल एक साल की लाभांश उपज को पार कर गई है
S & P 500
फैक्टसेट के अनुसार लगभग 1.7% की कंपनियां।
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द बैरन का डेली
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यह निवेशकों को तेल के नाम जैसे उच्चतम-उपज वाले शेयरों में जमा करने पर विचार करने के लिए प्रेरित कर सकता है। एलेरियन मिडस्ट्रीम एनर्जी इंडेक्स, उदाहरण के लिए, लगभग 6% उपज है। लेकिन फेड का रेट-हाइकिंग अभियान, जो मुद्रास्फीति को कम करने का प्रयास करता है, आर्थिक मांग पर अंकुश लगाने के लिए है, जिसका अर्थ है तेल की मांग को कम करना। यह तेल कंपनियों के लिए आय कम करेगा, इसलिए कोई भी उम्मीद है कि वे कंपनियां हर साल अपने लाभांश भुगतान में वृद्धि कर सकेंगी, जोखिम भरा साबित हो सकता है; इन कंपनियों को अपने लाभांश भुगतान को कम करना पड़ सकता है। वास्तव में, ऊर्जा सूचकांक की लाभांश उपज की अस्थिरता हाल ही में लगभग 73% रही है, जो कि एसएंडपी 1500 की 9% अस्थिरता से काफी अधिक है।
मॉर्गन स्टेनली
(टिकर: एमएस)। यह इन ऊर्जा कंपनियों के लाभांश को काफी अविश्वसनीय बनाता है।
इससे यह सवाल उठता है कि क्या सुरक्षित-लाभांश स्टॉक देखने लायक हैं। एसएंडपी 1500 में फार्मा और लाइफ साइंसेज के शेयरों में औसतन व्यापक सूचकांक की समान लाभांश-उपज अस्थिरता है। समस्या यह है कि उन शेयरों के लिए वर्तमान लाभांश उपज लगभग 2% है क्योंकि निवेशक अक्सर सुरक्षा के लिए उच्च कीमत चुकाते हैं।
हालांकि, स्टॉक के कुछ चुनिंदा समूह हैं जो उच्च जोखिम के बिना अपेक्षाकृत बड़े लाभांश भुगतान की पेशकश करते हैं।
बैंक एक अच्छा उदाहरण हैं, क्योंकि एसएंडपी 1500 बैंकिंग क्षेत्र में 3.1% की पैदावार होती है। मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, यह 10 साल की उपज के नीचे एक स्पर्श है, लेकिन क्षेत्र हाल ही में अपने वार्षिक लाभांश भुगतान को 11% की वृद्धि दर से जोड़ रहा है। इसका मतलब है कि अगर ये कंपनियां अपने लाभांश को उस दर पर बढ़ाना जारी रखती हैं, तो अगले पांच वर्षों के लिए उनका औसत वार्षिक लाभांश भुगतान लगभग 4% वार्षिक उपज के बराबर होगा। यह निश्चित रूप से ऊर्जा लाभांश की तुलना में अधिक विश्वसनीय है, क्योंकि बैंकों की उपज अस्थिरता लगभग 21% रही है।
उदाहरण के लिए,
जेपी मॉर्गन चेज
(जेपीएम) की अभी 3.5% उपज है, लेकिन फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों को उम्मीद है कि कंपनी 5 में लाभांश भुगतान में लगभग 2023% की वृद्धि करेगी। यदि बैंक उस विकास दर को बनाए रखता है, तो अगले पांच वर्षों के लिए इसकी औसत वार्षिक उपज होगी वर्तमान 10-वर्ष की उपज से काफी ऊपर।
और यह एक विश्वसनीय परिणाम है। फैक्टसेट के अनुसार, पिछले एक साल में एसएंडपी 500 की तुलना में स्टॉक की कीमत कम अस्थिर रही है। इसका तात्पर्य यह है कि इसकी कमाई और लाभांश इतने अस्थिर नहीं हैं, क्योंकि बैंक के विविध व्यवसायों से इसे उधार देने वाले व्यवसाय से आश्रय रखने में मदद मिलती है, जो अक्सर मंदी के दौरान कठिन हो जाता है।
मॉर्गन स्टेनली स्टॉक समान है। इसकी उपज 3.5% है और विश्लेषकों को अगले वर्ष लाभांश भुगतान में 7% से अधिक की वृद्धि की उम्मीद है। इसने भी, व्यवसाय में विविधता ला दी है, क्योंकि इसका स्टॉक एसएंडपी 500 की तुलना में केवल उतना ही अस्थिर रहा है।
सही डिविडेंड स्टॉक ढूंढना रफ में हीरे खोजने जैसा है। वे मौजूद हैं-यह बस कुछ खुदाई और दृढ़ संकल्प लेता है।
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