शेयर बाजार के निवेशक: महंगाई से न डरें

मुद्रास्फीति की प्रवृत्ति अब स्वत: कायम है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशक उत्कृष्ट रिटर्न नहीं कमा सकते हैं।

शुरुआत आज की महंगाई से करें:

तीन अंतर्निहित कारण हैं:

1. बहुत ज्यादा पैसा
2. बहुत कम ब्याज दरें
3. व्यवसायों, अन्य संगठनों, कर्मचारियों, उपभोक्ताओं, निवेशकों और वॉल स्ट्रीट द्वारा मुद्रास्फीति संबंधी गतिविधियां/प्रतिक्रियाएं की जा रही हैं

संख्या 3 वह कारण है जिसके कारण मुद्रास्फीति की प्रवृत्ति को रोकना बहुत कठिन है। यह "विक्रेताओं" द्वारा कम से कम लागत में वृद्धि के अनुरूप कीमतों को बढ़ाने और "खरीदारों" द्वारा अपरिहार्य को रोकने का प्रयास करने का एक श्रृंखला प्रभाव है।

इसलिए, यह उम्मीद न करें कि यह फेड "नरम" लैंडिंग के साथ मुद्रास्फीति को नियंत्रित करेगा। जब तक फेडरल रिजर्व और राजनीतिक नेता कठोर, अप्रिय कार्रवाई करने की आवश्यकता को स्वीकार नहीं करते हैं, तब तक मुद्रास्फीति फेड के 2% लक्ष्य से काफी ऊपर रहने और यहां तक ​​कि बढ़ने की संभावना है।

ठीक है, यह भयानक और परेशान करने वाला लगता है। तो, खुश निवेशक का हिस्सा कहाँ से आता है?

निवेशक मुद्रास्फीति की वृद्धि अवधि से कैसे जीत सकते हैं

याद रखें, मुद्रास्फीति बढ़ती कीमतें हैं। सतही तौर पर, इसका मतलब है कि कंपनी के राजस्व और कमाई में मुद्रास्फीति को बढ़ावा मिलता है, जिससे निवेशकों के लिए स्टॉक मूल्य में लाभ होता है।

हालाँकि, उद्योगों और कंपनियों पर अलग-अलग प्रभाव पड़ता है। इसलिए, आने वाले मुद्रास्फीतिकारी तेजी बाजार में सफल होने का मतलब बदले हुए माहौल के लिए रणनीतियों और अपेक्षाओं को समायोजित करना है।

रणनीतियों और अपेक्षाओं को कैसे समायोजित करें

समझने और स्वीकार करने की शर्तें हैं:

मुद्रास्फीति - जैसे-जैसे संगठन और उपभोक्ता इसकी चपेट में आएंगे, उच्चतर ऊंचाई और उच्चतर निम्न के बढ़ते चक्र की अपेक्षा करें

ब्याज दरें - यह समझें कि वे अभी भी उस स्तर से काफी नीचे हैं जो पूंजी बाजार फेडरल रिजर्व के हस्तक्षेप के बिना निर्धारित करेगा। तो, इसे एक बोनस मुद्रास्फीति अवधि पर विचार करें जहां फेड कहता है कि यह सख्ती कर रहा है, लेकिन वास्तव में यह केवल पहले से मौजूद ढील को कम कर रहा है। दूसरे शब्दों में, हालात वास्तव में कठिन होने से पहले अभी एक लंबा रास्ता तय करना है।

आर्थिक विकास -जब तक मंदी नहीं है, "वास्तविक" (मुद्रास्फीति-समायोजित) जीडीपी वृद्धि सकारात्मक रहेगी। इसका मतलब है कि कीमतें बढ़ने के साथ "नाममात्र" (मुद्रास्फीति-समायोजित नहीं) वृद्धि उच्च गति से बढ़ेगी।

कंपनी विकास - यहीं वह जगह है जहां चीजें दिलचस्प हो जाती हैं। मुद्रास्फीति का माहौल विजेताओं और पिछड़ों का निर्माण करता है। इसलिए, इस नए माहौल में कल के विजेताओं से कल के विजेता होने की उम्मीद न करें। सबसे अधिक संभावना है, एक महत्वपूर्ण बदलाव आएगा। और वह हमें लाता है...

कंपनी स्टॉक्स - जैसे-जैसे वित्तीय, अर्थव्यवस्था और व्यावसायिक स्थितियाँ बदलती हैं, वैसे-वैसे वॉल स्ट्रीट भी बदलेगा। मुद्रास्फीति-आधारित तर्क के आधार पर नई रणनीतियाँ, चयन और मूल्यांकन देखने की अपेक्षा करें। और इसका मतलब है कि आने वाला सबसे बड़ा बदलाव शायद यह है...

इंडेक्स फंड से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में बदलाव

मुद्रास्फीति की वृद्धि अवधि निवेशकों की इच्छा सूची में "बेहतर प्रदर्शन" को शीर्ष पर पहुंचा देगी। अब पूरे बाजार के मध्य-सड़क परिणामों का मिलान संतोषजनक नहीं होगा। जैसे-जैसे सक्रिय प्रबंधक आगे बढ़ते हैं, निवेशक इसमें कूदना शुरू कर देंगे।

संशयवादी? मत बनो. नए, अलग और बेहतर प्रदर्शन का संयोजन आज के कुपोषित निवेशकों के लिए मांस की तरह होगा। यह असाधारण परिस्थितियों से प्रेरित एक तेजी बाजार चक्र है जो मुद्रास्फीति-ब्याज-और-मंदी (ओह, माय!) की चिंता की जगह ले लेगा।

नोट: कई शेयर बाज़ार अवधियों की तरह, कारण और परिणाम स्थितियों और कार्यों के संयोजन से आते हैं - एक सरल स्पष्टीकरण से नहीं। इसलिए, मेरा पिछला लेख अवश्य पढ़ें, “जुलाई में स्टॉक बुल मार्केट लॉन्च के लिए असाधारण रूप से अच्छी स्थितियां।” इसमें मैंने चार सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड सूचीबद्ध किए हैं जिनमें मैंने निवेश किया है।

फोर्ब्स से अधिकजुलाई में स्टॉक बुल मार्केट लॉन्च के लिए असाधारण रूप से अच्छी स्थितियांBy जॉन एस टोबे

मूल बात: कई स्थितियाँ मुद्रास्फीति की प्रवृत्ति का निर्माण करती हैं, इसलिए सरलीकृत टिप्पणियों पर ध्यान न दें

कई (अधिकांश?) मीडिया रिपोर्टें सरल स्पष्टीकरणों को परिणामों से जोड़ती हैं। उन्हें नजरअंदाज करो। वे पत्रकारों द्वारा एक समय सीमा पर लिखे गए हैं और विश्लेषण के लिए कोई समय नहीं है। बस प्रत्येक दैनिक (या इंट्राडे) शेयर बाजार चाल के लिए बदलते स्पष्टीकरणों पर विचार करें। उद्धृत कारण सामान्यतः एक आकस्मिक घटना है। उदाहरण के लिए, "8.6% मुद्रास्फीति!" या, "उपभोक्ता भावना एक नए निचले स्तर पर!" या, जब किसी साधारण कारण की कमी हो, तो इस तरह से कुछ वाल स्ट्रीट जर्नल (27 जून) – (अंडरलाइनिंग मेरी है)

“अमेरिकी शेयरों में मंगलवार को गिरावट आई, जिससे शुरुआती बढ़त छूट गई और लगातार दूसरे दिन गिरावट आई निवेशकों ने मौद्रिक-नीति सख्त करने की गति के बारे में सुराग पाने के लिए ताजा आर्थिक आंकड़ों का विश्लेषण किया".

नहीं, बाज़ार इसलिए नहीं गिरा क्योंकि निवेशक किसी चीज़ के बारे में सुराग तलाश रहे थे। वास्तव में, अधिकांश अल्पकालिक बाजार चालें शोर भरी होती हैं, जो अक्सर एक या दो दिन बाद उलट जाती हैं। देखने के लिए एक बेहतर अल्पकालिक अवधि एक सप्ताह है, क्योंकि सप्ताहांत बाजार बंद होने के कारण व्यापारियों को अपनी नकदी पर बैठे रहना पड़ता है।

इसके बजाय, प्रत्येक को शेयर बाजार की चाल से जोड़ने की कोशिश किए बिना आर्थिक, व्यावसायिक और वित्तीय विकास का अनुसरण करें। हर चीज़ को एक साथ जोड़ने का एक लाभदायक तरीका त्रैमासिक विश्लेषण है। तीन महीने इंतजार क्यों करें? क्योंकि प्रत्येक तिमाही में सभी आय रिपोर्ट (और प्रबंधन दृष्टिकोण) शामिल होते हैं, इसके बाद तिमाही के अंत की रिपोर्टिंग और सक्रिय प्रबंधकों का विश्लेषण होता है। इसके अलावा, तिमाही-दर-तिमाही एक प्रवृत्ति की जांच करने से बीच के सभी उतार-चढ़ाव दूर हो जाते हैं जो समझने की तुलना में अधिक अनिश्चितता पैदा कर सकते हैं।