शेयर बाजार 'महत्वपूर्ण परीक्षण के शिखर पर': आरबीसी का कहना है कि अगर 500 कम रास्ता देता है तो इस एसएंडपी 2022 स्तर को देखें

Calvasina के विचार में, 3,500 का स्तर महत्वपूर्ण है क्योंकि यह "वह बिंदु है जिस पर एक औसत मंदी की कीमत होगी," शायद कुछ निवेशकों को डिप खरीदने के लिए आकर्षित कर रहा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उस स्तर पर, 212 के लिए आरबीसी की "नीचे-सहमति" आय-प्रति-शेयर पूर्वानुमान $ 2023 के आधार पर, कैल्वेसीना के अनुसार, सूचकांक का आगे मूल्य-से-आय अनुपात 3,561 तक पहुंचने पर औसत से नीचे गिर जाएगा।

"यह सौदा शिकारी के लिए दरवाजा खोल सकता है, हालांकि उच्च कदम के लिए मौलिक उत्प्रेरक - मध्यावधि के अलावा - स्वीकार्य रूप से पहचानना मुश्किल है," उसने कहा। 

फेडरल रिजर्व द्वारा आक्रामक रूप से उच्च मुद्रास्फीति पर काबू पाने के प्रयास में ब्याज दरों में वृद्धि के साथ, निवेशकों का ध्यान इस बात पर केंद्रित रहा है कि "उच्च-लंबी दरों" का क्या मतलब हो सकता है शेयर बाजार का मूल्यांकनआरबीसी के अनुसार। 

RBC को उम्मीद है कि S&P 500 साल का अंत 16.35x के मूल्य-से-आय गुणक के साथ कर सकता है, जो कि मुद्रास्फीति के लिए 2022 की अपेक्षाओं और फेड के फेडरल-फंड दर के आधार पर है। आर्थिक अनुमानों का सारांश पिछले सप्ताह अपनी नीति बैठक के बाद जारी किया गया। यह गणना 3.4 साल के ट्रेजरी नोट पर 10% उपज में भी कारक है, जो मानता है कि मंदी की चिंताओं के कारण मौजूदा दर थोड़ी कम हो जाएगी, नोट के मुताबिक।

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"मॉडल ने 16.35x के पी / ई का अनुमान लगाया है, जो कि 57x की महामारी से 37.8% संकुचन के लिए - 1970 के दशक में और टेक बबल के बाद देखे गए संकुचन के करीब है," कैलवासिना ने लिखा। "यदि एसएंडपी 500 हमारे 16.35 ईपीएस पूर्वानुमान 2022 डॉलर पर 218x पर व्यापार करना था, तो सूचकांक 3,564 तक गिर जाएगा।" 

और आरबीसी के अनुसार, एस एंड पी 500 मूल्य-से-आय अनुपात लगभग 16 का "उचित" है, जो गुणकों बनाम दरों और मुद्रास्फीति के विश्लेषण के आधार पर 1970 के दशक में वापस जा रहा है और उन क्षेत्रों पर वर्तमान विचारों पर आधारित है।

इस बीच, निवेशक भावना "अपनी ऐतिहासिक सीमा के निचले छोर पर है," कैलवासिना ने कहा। उसने दिसंबर 2018 के उच्च स्तर पर पहुंचते हुए महामारी के बाद से पिछले सप्ताह समाप्त होने वाले इक्विटी पुट-टू-कॉल अनुपात की ओर इशारा किया।

पुट ऑप्शन अनुबंध निवेशकों को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर सहमत कीमत पर शेयर बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। इस कारण से, वे शेयर बाजार में मंदी को भी दर्शाते हैं। कॉल विकल्प, जो निवेशकों को एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निश्चित कीमत पर सुरक्षा खरीदने का अधिकार देते हैं, एक तेजी का संकेत देते हैं। 

नोट के अनुसार, कॉल-टू-कॉल अनुपात 0.75 से ऊपर उठने के बाद, अगले तीन महीनों में S&P 500 का औसत लाभ 3.9 के बाद के आंकड़ों के आधार पर 1997% है। उस स्तर के बाद के आठ महीनों में औसत लाभ बढ़कर 7.8% हो जाता है, और 11.3 से ऊपर चढ़ने के बाद अगले 12 महीनों में बढ़कर 0.75% हो जाता है, नोट दिखाता है।

एसएंडपी 500, जो इस साल शुक्रवार से 22.5% गिर गया है, और फैक्टसेट डेटा के अनुसार, पिछले चेक पर सोमवार दोपहर 1.1% कम होकर लगभग 3,654 पर कारोबार कर रहा था। यह इस साल 3666.77 जून को इंडेक्स के 16 के निचले स्तर से थोड़ा नीचे है।

अमेरिकी शेयर बाजार सोमवार दोपहर नीचे था, पिछले सप्ताह के नुकसान को बढ़ा रहा था क्योंकि पिछले सप्ताह फेड की नीति बैठक के भयावह परिणाम के बाद ट्रेजरी की पैदावार में वृद्धि जारी रही। 10 साल की ट्रेजरी यील्ड
TMUBMUSD10Y,
3.919% तक
फैक्टसेट डेटा शो, आखिरी चेक पर, सोमवार दोपहर के कारोबार में लगभग 20 आधार अंक उछलकर लगभग 3.89% हो गया।

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