स्टॉक ट्रेड मूल्य निर्धारण लोकप्रिय ब्रोकरेज पर व्यापक रूप से भिन्न होता है: यहां बताया गया है कि कैसे बचाएं

स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए खुदरा निवेशकों की लागत ऑनलाइन ब्रोकरेज के बीच व्यापक रूप से भिन्न होती है हाल ही में प्रकाशित विश्लेषण कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय के शोधकर्ताओं के एक समूह द्वारा। टीम ने एक साथ बाजार के आदेशों का एक बड़ा नमूना तैयार करके छह ब्रोकरेज प्लेटफार्मों की तथाकथित निष्पादन गुणवत्ता का आकलन किया। नतीजा यह है कि टीडी अमेरिट्रेड सर्वोत्तम मूल्य सुधार की पेशकश के रूप में उभरा है; स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर इंटरएक्टिव ब्रोकर्स ग्रुप (IBKR) के स्वामित्व वाले दो प्लेटफॉर्म थे।

ए के साथ काम करने पर विचार करें वित्तीय सलाहकार जो आपके लक्ष्यों और जुड़ाव के स्तर के लिए सबसे उपयुक्त ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म खोजने में आपकी मदद कर सकता है।

क्यों इस मामले

खुदरा निवेशकों के ट्रेडों के सर्वोत्तम निष्पादन की तलाश के लिए दलालों को नियमन की आवश्यकता होती है, चाहे वह खरीद या बिक्री हो। यदि कोई ग्राहक 100 डॉलर में बिकने वाले स्टॉक के 30 शेयर खरीदना चाहता है, तो उसके ब्रोकर को उन शेयरों को कम कीमत पर प्राप्त करने का प्रयास करना चाहिए। अक्सर ऐसा होता है कि ब्रोकर सूचीबद्ध मूल्य से कुछ अंश कम देकर व्यापार करने में सफल हो जाते हैं। इसी तरह, दलालों को बेचने वाले ग्राहक के लिए सूचीबद्ध की तुलना में आंशिक रूप से अधिक कीमत मिल सकती है। अंतर ज्ञात मूल्य सुधार है, एक मीट्रिक जो निष्पादन गुणवत्ता का मुख्य गेज है।

हालांकि एक व्यक्तिगत व्यापार की कीमत में सुधार मामूली है, एक बड़ा चित्र परिप्रेक्ष्य इस बात को रेखांकित करता है कि उद्योग को समग्र रूप से देखते समय ये छोटे मूल्य परिवर्तन कितने महत्वपूर्ण हैं। शोधकर्ताओं ने कहा, "सभी खुदरा व्यापारों पर एकत्रित, हम अनुमान लगाते हैं कि लागत का एक आधार बिंदु (या बचत) सालाना लगभग 2 अरब डॉलर के बराबर है।"

दलालों की निष्पादन गुणवत्ता का मामला समय पर है, जैसे प्रतिभूति और विनिमय नियमों को जारी करने के लिए तैयार है, जिनमें से कुछ मूल्य सुधार को बढ़ाने के तरीकों को संबोधित करते हैं।

अध्ययन कैसे किया गया और इसके परिणाम

शोधकर्ताओं ने लगभग आधे साल की अवधि में 74,801 बार इक्विटी खरीदी और बेचीं। उन्होंने अलग-अलग ब्रोकरेज के साथ एक ही ट्रेड को एक साथ रखा और उन्हें मिलने वाली वास्तविक कीमतों का अनुमान लगाया। वॉल स्ट्रीट ने अध्ययन को प्रायोजित नहीं किया, और शोधकर्ताओं, जिन्होंने अपने स्वयं के धन का उपयोग किया, कथित तौर पर लगभग $23,000 का नुकसान हुआ उनके ट्रेडों पर।

कहानी जारी है

टीडी अमेरिट्रेड का मूल्य सुधार औसतन 7.8 सेंट था; IBKR प्रो का मूल्य सुधार 2.8 सेंट था। अन्य ब्रोकरेज उन दोनों के बीच में आ गए। फिडेलिटी दूसरे सर्वश्रेष्ठ स्थान पर आई, फिर ई*ट्रेड करीब तीसरे स्थान पर रहा। उसके बाद रॉबिनहुड था। आईबीकेआर लाइट ने रॉबिनहुड का अनुसरण किया और आईबीकेआर प्रो सबसे कम मूल्य सुधार के साथ ब्रोकरेज के रूप में उभरा। इन परिणामों ने आयोगों के प्रभाव को प्रतिबिंबित नहीं किया।

आश्चर्यजनक

अध्ययन के एक परिणाम ने शोधकर्ताओं को चौंका दिया, और वह है इसका प्रभाव आदेश प्रवाह के लिए भुगतान (पीएफओएफ)। PFOF निवेश की दुनिया में एक आम प्रथा है जो खुदरा दलालों को भुगतान करने देती है बाजार निर्माताओं, थोक व्यापारी और अन्य अपने खुदरा ग्राहकों के बदले प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के आदेश देते हैं। कम और शून्य-कमीशन ट्रेडिंग की दुनिया में ब्रोकरेज को लाभदायक बनाए रखने और इस प्रकार, व्यापार में यह महत्वपूर्ण रहा है।

मूल्य सुधार को कम करने के रूप में कुछ एसईसी अधिकारियों द्वारा पीएफओएफ की आलोचना की गई है। लेकिन ऐसा नहीं है जो अध्ययन में पाया गया। अध्ययन में कहा गया है, "हम पाते हैं कि दलालों को पीएफओएफ मूल्य सुधार में अंतर की व्याख्या नहीं कर सकता है।"

नीचे पंक्ति

शोधकर्ताओं ने मूल्यांकन किए गए छह प्लेटफार्मों के बीच मूल्य सुधार में "आश्चर्यजनक रूप से बड़ा" अंतर पाया। विजेता टीडी अमेरिट्रेड था, जिसका स्वामित्व श्वाब के पास है, और कम से कम मूल्य सुधार वाला ब्रोकरेज आईबीकेआर प्रो था। फैलाव ऑफ-एक्सचेंज थोक विक्रेताओं द्वारा अलग-अलग दलालों को समान ट्रेडों के लिए व्यवस्थित रूप से अलग-अलग निष्पादन मूल्य देने के कारण था। शायद आश्चर्यजनक रूप से, पीएफओएफ अध्ययन के परिणामों में एक महत्वपूर्ण कारक नहीं निकला।

निवेश पर सुझाव

• एक वित्तीय सलाहकार मूल्यवान अंतर्दृष्टि और मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है, जैसा कि आप मूल्यांकन करते हैं कि कौन से ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म आपके लिए सबसे उपयुक्त हैं। एक योग्य वित्तीय सलाहकार ढूँढना मुश्किल नहीं है। स्मार्टएसेट का मुफ़्त टूल आपके क्षेत्र की सेवा करने वाले तीन वित्तीय सलाहकारों के साथ आपका मेल खाता है, और आप अपने सलाहकार मैचों का साक्षात्कार बिना किसी कीमत के कर सकते हैं यह तय करने के लिए कि आपके लिए कौन सा सही है। यदि आप एक सलाहकार खोजने के लिए तैयार हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी सहायता कर सकता है, अभी शुरू हो जाओ.

• हमारे मुफ़्त का उपयोग करें निवेश कैलकुलेटर समय के साथ आपकी प्रतिभूतियां कैसा प्रदर्शन करेंगी, इसका त्वरित अनुमान प्राप्त करने के लिए।

फोटो क्रेडिट: © iStock.com/svetikd, © iStock.com/shapecharge, © iStock.com/Igor Kutyaev

पोस्ट स्टॉक ट्रेड मूल्य निर्धारण लोकप्रिय ब्रोकरेज पर व्यापक रूप से भिन्न होता है: यहां बताया गया है कि कैसे बचाएं पर पहली बार दिखाई दिया स्मार्टएसेट ब्लॉग.