(ब्लूमबर्ग) - जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी के रणनीतिकारों द्वारा मॉडलिंग के अनुसार, स्टॉक और बॉन्ड के बीच चौड़ा होना, इक्विटी के लिए 20% नकारात्मक जोखिम का सुझाव देता है, यदि बॉन्ड मूल्य निर्धारण मुद्रास्फीति की अस्थिरता में सही साबित होते हैं।
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यह दृश्य इस बात पर प्रकाश डालता है कि विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के निवेशक महामारी के बाद से बाजार के परिदृश्य को समझने के लिए कितना संघर्ष कर रहे हैं। विचलन इस सप्ताह पूर्ण रूप से प्रदर्शित हुआ है, S&P 500 के बुल मार्केट में प्रवेश करने के साथ ही जुलाई में एक और फेडरल रिजर्व की दर में वृद्धि के लिए फर्म के रूप में और ऑस्ट्रेलिया और कनाडा के केंद्रीय बैंकों के गलत-पैर वाले व्यापारियों के बाद।
निकोलाओस पनिगिर्त्ज़ोग्लू और मिका इंकिनेन सहित रणनीतिकारों ने एक नोट में लिखा है, "पिछले तीन महीनों में भले ही कुछ मामूली गिरावट आई हो, भले ही उच्च वृहद आर्थिक अनिश्चितता की निरंतर अवधि में बॉन्ड बाजार अभी भी मूल्य निर्धारण कर रहे हैं।" "इसके विपरीत, इक्विटी बाजार महामारी के बाद से मैक्रोइकॉनॉमिक अस्थिरता में वृद्धि को देखते हुए उचित मूल्य अनुमान से ऊपर S & P के साथ 'पूर्णता के लिए मूल्य' दिखता है।"
रणनीतिकारों के अनुसार, हालांकि, मुद्रास्फीति की अस्थिरता बॉन्ड के लिए भी जोखिम पैदा करती है। उन्होंने लिखा, "अगर बॉन्ड मार्केट्स को 2021 की शुरुआत से मुद्रास्फीति की मात्रा में वृद्धि को देखना है, तो 10 साल की वास्तविक अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार में लगभग 70 आधार अंकों की गिरावट आ सकती है।"
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/stocks-drop-20-bonds-inflation-031720901.html