एसवीबी ब्लोआउट बैंकिंग जोखिमों पर स्टॉक बुल्स के लिए वेक-अप कॉल है

(ब्लूमबर्ग) - शेयर बाजार के निवेशकों को बैंकिंग उद्योग की उथल-पुथल से उत्पन्न जोखिमों के बारे में अभी एक कठोर अनुस्मारक मिला है।

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बैंकिंग क्षेत्र में तरलता संबंधी चिंताओं के कारण बिकवाली के बाद अमेरिकी शेयर साल के सबसे खराब सप्ताह की ओर बढ़ रहे हैं, क्योंकि पोर्टफोलियो के नुकसान ने एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप द्वारा जल्दबाजी में धन उगाहने के लिए प्रेरित किया, जो नई कंपनियों के लिए एक प्रमुख ऋणदाता है। झटके पूरे अटलांटिक में फैल रहे हैं, सितंबर के बाद से यूरोपीय बैंकों में सबसे ज्यादा गिरावट आई है और क्षेत्र का बेंचमार्क इंडेक्स तेजी से गिर रहा है।

"अपनी कमजोरी को उजागर करके, SVB ने कुछ हद तक भानुमती का पिटारा खोल दिया है," चॉलेट ड्यूपॉन्ट एसेट मैनेजमेंट के उप मुख्य कार्यकारी अधिकारी अरनॉड केला ने ग्राहकों को एक नोट में बताया। यह "एक प्रमुख मनोवैज्ञानिक प्रभाव का प्रतिनिधित्व करता है, जिसने बाजार के पुराने राक्षसों को जगाया है।"

शुक्रवार को अमेरिकी पेरोल पर मिली-जुली रिपोर्ट से स्टॉक्स को कुछ राहत मिली, यूरोप के बेंचमार्क में कुछ नुकसान हुआ और अमेरिकी वायदा सकारात्मक हो गया। फिर भी, बैंकिंग संकट अर्थव्यवस्था पर उच्च दरों के प्रभाव के बारे में व्यापक चिंताएं जोड़ता है। बॉन्ड मार्केट के बढ़ते दबाव के बीच इक्विटी में और गिरावट आ सकती है।

गुरुवार को वॉल स्ट्रीट की कड़ी प्रतिक्रिया के बावजूद, बैंकों को देखते हुए, रणनीतिकारों को एसवीबी की परेशानियों से बड़े उधारदाताओं के लिए छूत का सीमित जोखिम दिखाई देता है जो अच्छी तरह से पूंजीकृत हैं

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यहाँ अन्य रणनीतिकारों ने क्या कहा:

Abrdn में निवेश निदेशक जेम्स एथे:

"सबूतों की कमी ने इक्विटी निवेशकों को बेदाग अवस्फीति का सपना देखने और स्थायी विकास की पौराणिक भूमि पर लौटने की अनुमति दी है। एसवीबी में मुद्दे ठंडे पानी की बौछार की तरह रहे हैं।”

कॉमडायरेक्ट बैंक के रणनीतिकार एंड्रियास लिपको:

"अमेरिका में, जोखिम वाले हॉटस्पॉट घटने के बजाय बढ़ रहे हैं।"

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शून्य-दिन-से-समाप्ति विकल्पों, तथाकथित ओडीटीई उत्पादों में सट्टा लगाने की बढ़ती इच्छा, "वित्तीय बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम भी पैदा करती है।"

बांके एसवाईजेड में मुख्य निवेश अधिकारी चार्ल्स-हेनरी मोनचौ:

"फेड की ब्याज दरों में तेजी से वृद्धि और वित्तीय प्रणाली से अतिरिक्त तरलता की निकासी से बैंकों को गार्ड से पकड़ा गया है। इसने समवर्ती और बैंक बैलेंस शीट पर घाटे का ढेर लगा दिया है।

"निश्चित रूप से, एसवीबी को कुछ हद तक चरम (और उम्मीद से अलग) घटना के रूप में देखा जा सकता है। लेकिन यह कहना उचित है कि बैंक बैलेंस शीट पर बॉन्ड के नुकसान की दोहरी मार और ग्राहक जमा की उड़ान कई अमेरिकी बैंकों के लिए जोखिम पैदा कर रही है।

ब्योर्न जेस्च, डीडब्ल्यूएस में मुख्य निवेश अधिकारी:

"यह निश्चित रूप से दिखाता है कि बाजार कितना घबराया हुआ है, जब अपेक्षाकृत छोटे कैलिफ़ोर्निया बैंक में समस्याएं वॉल स्ट्रीट के वित्तीय दिग्गजों को हिला देने के लिए पर्याप्त हैं।"

मर्क फिनक के मुख्य रणनीतिकार रॉबर्ट ग्रील:

“ब्याज दरों का भूत घूम रहा है। निवेशक तेजी से चिंतित हैं कि ब्याज दरें पहले की अपेक्षा से अधिक बढ़ती रहेंगी।"

ग्रील को उम्मीद है कि दो घटनाएं अगले सप्ताह इस संबंध में अधिक स्पष्टता प्रदान करेंगी: "सबसे पहले, यह महत्वपूर्ण है कि अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़े - मुख्य दर सहित - मंगलवार को गिर रहे हैं, और दूसरी बात यह है कि ईसीबी गुरुवार को अधिक जोर नहीं देगा। उच्च मुद्रास्फीति जोखिम। अंततः, बिगड़ती वित्तपोषण की स्थिति के रूप में ब्याज दरों में वृद्धि जारी है, वर्ष के दौरान अर्थव्यवस्था को प्रभावित करेगी।

ओलिवर शार्पिंग, बैंटलॉन में पोर्टफोलियो मैनेजर:

"जबकि मुझे यकीनन कुछ Bear Stearns '08 वाइब्स मिल रहे हैं और बोर्ड भर में तरलता गायब हो रही है, यह अभी तक एक प्रणालीगत समस्या की तरह महसूस नहीं करता है। स्पष्ट रूप से, अभी तक यूरोपीय बैंकों के लिए केवल सीमित क्रॉस-रीड हैं। यदि अगले कुछ सत्रों में इस क्षेत्र में सहानुभूति का दबाव बना रहा, तो छूत जोड़ने का अवसर हो सकता है।

एलेसेंड्रो बारिसन, HI न्यूमेन क्रेडिट फंड में एक पोर्टफोलियो मैनेजर:

"हमें लगता है कि एसवीबी द्वारा प्रेरित बिकवाली अतिदेय है, यह प्रणालीगत नहीं है और एक विशिष्ट विशिष्ट कारण से प्रेरित है। हालांकि, यह इस तरह की उच्च दरों के साथ अमेरिका में प्रतिस्पर्धा पर प्रकाश डालता है और संभवत: अमेरिकी बैंकों के लिए एनआईआई विस्तार का अंत है।

राफेल थुइन, टिकेहाऊ में पूंजी बाजार रणनीतियों के प्रमुख:

"पहली नज़र में, यह एक प्रणालीगत समस्या नहीं लगती है। बैंकिंग क्षेत्र से बुरी खबरों के प्रति बाजार बहुत संवेदनशील हैं और इसके बारे में चिंता करना कभी भी अच्छा नहीं होता है। कहा जा रहा है, किसी भी प्रकार के डोमिनोज़ प्रभाव के बारे में बहुत सतर्क रहना चाहिए, विशेष रूप से क्षेत्रीय अमेरिकी बैंकों पर। एसवीबी के बारे में खबर भी आती है क्योंकि अमेरिकी बैंकों में शुद्ध ब्याज मार्जिन बढ़ने की उम्मीद है, जिससे दबाव बढ़ रहा है।

"यूरोपीय बैंकों के बारे में, निश्चित रूप से उचित परिश्रम करना है, लेकिन वे समान जोखिमों के संपर्क में नहीं हैं और घुलनशीलता और लाभप्रदता पर कमजोरी का कोई वास्तविक संकेत नहीं दिखाते हैं। लेकिन फिर से, विवेक ऐसे संदर्भ में सार है जहां बाजार इस प्रकार की घटना के प्रति बहुत संवेदनशील हैं।

जेरोम लेग्रस, Axiom वैकल्पिक निवेश में शोध के प्रमुख:

“बैंकिंग क्षेत्र के साथ यही बात है, जैसे ही किसी एक बैंक पर कोई समस्या होती है, बाजार को डर लगता है कि यह हर जगह है लेकिन कुछ भी गलत नहीं है! दरों और तरलता पर जेपी मॉर्गन जैसे प्रणालीगत बैंक के जोखिम प्रोफाइल का वीसी में विशेषज्ञता वाले कैलिफ़ोर्निया बैंक से कोई लेना-देना नहीं है।

"यूरोप के साथ भी ऐसा ही होता है जहां ईसीबी द्वारा पर्यवेक्षण किए गए व्यवस्थित उधारदाताओं के पास बढ़ती दरों के लिए जोखिम जोखिम होता है जो बहुत सीमित है। दोनों के बीच कोई तुलना ही नहीं है। हम बढ़ती दरों के माहौल में हैं, हां, लेकिन यह वास्तव में खबर नहीं है।"

संपत्ति प्रबंधक एमपीपीएम जीएमबीएच में व्यापार के प्रमुख गुइलेर्मो हर्नांडेज़ संपेरे:

"हो सकता है कि यह डिजिटल मुद्राओं की वजह से एक बड़ा नुकसान न हो और हमें नियामकों द्वारा वादा किया गया था कि सिस्टम अब कमजोर नहीं है। खैर, आज कई एसेट मैनेजर अपने बहीखातों और पोर्टफोलियो की जांच करेंगे। अधिक बिकवाली के दबाव को रोकने के लिए आत्मविश्वास प्रदर्शित करना चाहिए।

- चियारा रेमोंडिनी, एलेग्रा कैटेली, माइकल मिसिका और मकारेना मुनोज़ की सहायता से।

(यूएस जॉब्स डेटा के साथ अपडेट, पूरे बाजार की प्रतिक्रिया)

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