मनी-मार्केट फंड्स में शरण लेने के बाद अधर में एसवीबी ग्राहक

(ब्लूमबर्ग) - सिलिकन वैली बैंक के धराशायी होने के कुछ घंटों के दौरान, स्टार्टअप्स के एक समूह ने अपनी नकदी निकालने की कोशिश की। वे जो अंतिम-खाई विकल्प में नहीं बदल सके: ऋणदाता के माध्यम से पेश किए गए तृतीय-पक्ष मनी-मार्केट फंड में इसे पार्क करना।

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उन वार्तालापों से परिचित लोगों के अनुसार, सप्ताहांत के दौरान, पैरवी करने वालों और वकीलों ने उद्यम पूंजी फर्मों से उन्मत्त प्रश्न पूछे, क्योंकि वे उन फंडों में अरबों डॉलर के भाग्य पर फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्प से मार्गदर्शन की प्रतीक्षा कर रहे थे।

जबकि अमेरिकी नियामकों ने रविवार देर रात घोषणा की कि जमाकर्ताओं को उनका सारा पैसा वापस मिल जाएगा, इसने एक महत्वपूर्ण प्रश्न अनुत्तरित छोड़ दिया: एसवीबी ग्राहक ब्लैकरॉक इंक, मॉर्गन स्टेनली और वेस्टर्न एसेट द्वारा चलाए जा रहे मनी-मार्केट फंड में रखी गई नकदी को कब पुनः प्राप्त कर पाएंगे। प्रबंधन।

कैलिफ़ोर्निया डेमोक्रेट के अमेरिकी प्रतिनिधि ज़ो लोफग्रेन ने ब्लूमबर्ग को बताया कि तथाकथित स्वीप खातों के बारे में कई अनुत्तरित प्रश्न हैं और क्या ग्राहक उन तक पहुंच पाएंगे।

"बहुत रुचि है," उसने कहा। "वे जमाकर्ता नहीं हैं, लेकिन बैंक रिकॉर्ड की वित्तीय संस्था है। और उनका इलाज कैसे होगा? यह एक ऐसा मुद्दा है जिसका लोग जवाब चाहते हैं। और हमारे पास अभी तक कोई जवाब नहीं है।

ब्लैकरॉक ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया और मॉर्गन स्टेनली ने तत्काल कोई टिप्पणी नहीं की, जबकि वेस्टर्न एसेट मैनेजमेंट के माता-पिता फ्रैंकलिन रिसोर्सेज इंक ने सामान्य व्यावसायिक घंटों के बाहर भेजे गए संदेशों का जवाब नहीं दिया। FDIC ने भी टिप्पणी के लिए कई अनुरोधों का जवाब नहीं दिया।

'हमेशा कवर'

मनी-मार्केट फंड्स ने उन कंपनियों को अनुमति दी, जिनके पास सिलिकॉन वैली बैंक में जमा राशि थी, कुछ ब्याज पैदा करते हुए नकदी को सुरक्षित रूप से निकालने के लिए। ऋणदाता के एसवीबी कैश स्वीप प्रोग्राम ने ग्राहकों की अतिरिक्त नकदी को स्वचालित रूप से उन साझेदार निधियों में स्थानांतरित कर दिया। कार्यक्रम को ग्राहकों के लिए "हमेशा आपके निवेश किए गए धन तक पहुंच रखने के तरीके के रूप में विपणन किया गया था, इसलिए आप हमेशा कवर किए जाते हैं।"

कहानी जारी है

सिलिकॉन वैली बैंक के माता-पिता एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप ने अपनी हालिया वार्षिक रिपोर्ट में कहा है कि ग्राहक पिछले साल की दूसरी छमाही में बैलेंस शीट से अधिक पैसा बाहरी मनी मार्केट फंड जैसे उत्पादों में ले जा रहे थे।

दिसंबर के अंत में, SVB ने कहा कि 64 बिलियन डॉलर की क्लाइंट कैश स्वीप मनी-मार्केट फंड्स में और 89 बिलियन डॉलर मैनेज्ड क्लाइंट इनवेस्टमेंट फंड्स में रखी गई थी, जिसमें थर्ड-पार्टी मनी मार्केट फंड्स भी शामिल हैं। अपने कैश स्वीप प्रोग्राम में ब्लैकरॉक फंड्स की पेशकश करके, ऋणदाता ने 101 के लिए फीस शेयरिंग और संबंधित राजस्व में लगभग $2022 मिलियन कमाए।

जब यह बात फैली कि एसवीबी की वित्तीय स्थिति बिगड़ रही है, तो निधियों को सुरक्षित ठिकाने के रूप में देखा गया। इतिहास के सबसे बड़े बैंक रन में से एक, गुरुवार को निवेशकों ने 42 बिलियन डॉलर निकालने की कोशिश की। जब बैंक रिलेशनशिप मैनेजरों ने कॉल का जवाब नहीं दिया और ट्रांसफर बंद हो गया, तो कुछ ग्राहकों ने मनी मार्केट फंड में कैश डंप करने का फैसला किया, जो बैंक ने अपने जमाकर्ताओं को दिया था।

लॉ फर्म कूली ने शनिवार को मेमो में कहा कि एसवीबी ग्राहकों को मनी-मार्केट एसेट्स का स्वामित्व बरकरार रखना चाहिए, हालांकि उनकी उपलब्धता का समय अनिश्चित है। एक अन्य कानूनी फर्म ने चेतावनी के साथ उस सलाह को प्रतिध्वनित किया।

विल्सन सोन्सिनी गुडरिच एंड रोसाती ने ग्राहकों के लिए एक नोट में कहा, "अगर ये मनी-मार्केट म्यूचुअल फंड तीसरे पक्ष के वित्तीय संस्थान, जैसे कि ब्लैकरॉक या मॉर्गन स्टेनली में आयोजित किए जाते हैं, तो उन्हें रिसीवरशिप के अधीन नहीं होना चाहिए।" "हालांकि, इन फंडों तक पहुंचने में कुछ समय लग सकता है।"

-बिली हाउस और कटंगा जॉनसन की सहायता से।

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