टेस्ला कैश होर्ड 2030 तक आधा ट्रिलियन तक पहुंच सकता है। वह पैसा क्या कर सकता था।

शब्दों का आकर

टेस्ला
है
संचयी मुक्त नकदी प्रवाह मोटे तौर पर दशक के अंत तक $500 बिलियन की राशि हो सकती है, ऑटो उद्योग में एक अभूतपूर्व राशि - या कोई अन्य, उस मामले के लिए।

एक के दिमाग में यही था

टेस्ला

बैल मंगलवार। विश्लेषक पियरे फेरगु इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता को उस नकदी के साथ क्या करना चाहिए, इस बारे में उनके विचार से भी तौला।

मंगलवार को भी निवेशक अच्छा महसूस कर रहे थे। टेस्ला के शेयर (टिकर: TSLA) 1.7% ऊपर थे। एस एंड पी 500 सपाट था और नैस्डेक 0.2% ऊपर था।

एक बैल होने के नाते, फेरागु ने टेस्ला (टिकर: TSLA) खरीदें को रेट किया। और वह बड़ी संख्या में प्रोजेक्ट करता है। उसके $ 1,580 मूल्य लक्ष्य ब्लूमबर्ग द्वारा लगभग 100 डॉलर का उच्चतम ट्रैक किया गया है और वह कंपनी को लगभग 1.6 ट्रिलियन डॉलर का मूल्य देता है, जो कि सभी अमेरिकी कंपनियों की तुलना में अधिक मूल्यवान है।

Apple

(AAPL) और

माइक्रोसॉफ्ट

(MSFT)।

माइक्रोसॉफ्ट

और

Apple

आने वाले तीन वर्षों के लिए औसतन लगभग 100 बिलियन डॉलर और 115 बिलियन डॉलर प्रति वर्ष का मुफ्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की उम्मीद है। वे दो कंपनियां, Google के माता-पिता के साथ

वर्णमाला

(GOOGL), अमेरिका में केवल तीन हैं जो अब और 500 के बीच टेस्ला के $ 2030 बिलियन से ऊपर हो सकते हैं यदि फेरागु सही हो जाता है।

फेरागु का अनुमान है कि टेस्ला के 2023 में लगभग 22 बिलियन डॉलर का मुफ्त नकदी प्रवाह होगा। 2030 तक, यह राशि बढ़कर लगभग 120 बिलियन डॉलर हो जाएगी। अगले साल के लिए वॉल स्ट्रीट की आम सहमति करीब 15 अरब डॉलर है।

फेरागु के अनुमानों को रेखांकित करते हुए वॉल्यूम वृद्धि और प्रमुख लाभ मार्जिन हैं।

फेरागु को लगता है कि टेस्ला दशक के अंत तक 20 मिलियन यूनिट बेच सकती है, अगले आठ वर्षों के लिए औसतन लगभग 40% प्रति वर्ष की मात्रा में वृद्धि। फिर भी, अगर टेस्ला को मार्जिन के अनुरूप उत्पादन करना था, तो वह मात्रा संचयी मुक्त नकदी प्रवाह में केवल $ 300 बिलियन उत्पन्न करेगी।

बीएमडब्ल्यू

(

बीएमडब्ल्यू
.
जर्मनी) या

टोयोटा मोटर

(टीएम).

मार्जिन भी बेहतर होना चाहिए। 2030 तक, फेरागु को उम्मीद है कि टेस्ला में प्रति यूनिट बिक्री में मुफ्त नकदी प्रवाह 50% से 100% बेहतर होगा, जो आज उद्योग का उत्पादन करता है।

उनका लक्ष्य एक साहसिक लक्ष्य है, लेकिन उनके पास हाशिये के मोर्चे पर आशावाद का कारण है। टेस्ला पहले से ही उद्योग के अग्रणी मार्जिन का उत्पादन करती है। दूसरी तिमाही में सकल लाभ मार्जिन 25% पर आया। बीएमडब्ल्यू और टोयोटा में सकल लाभ मार्जिन क्रमशः 17% और 16% रहा।

बेहतर सकल लाभ मार्जिन कुछ चीजों से बना होता है। कीमत एक है। टेस्ला लगभग 66,500 डॉलर प्रति वाहन की बिक्री से राजस्व उत्पन्न करता है, बीएमडब्ल्यू से लगभग 1,000 डॉलर अधिक और टोयोटा से दोगुना से अधिक।

लागत एक और है। उदाहरण के लिए, बीएमडब्ल्यू और टेस्ला दोनों ही अधिक सुविधाओं के साथ प्रीमियम वाहन बनाते हैं। फिर भी, टेस्ला ने सामग्री और श्रम पर बीएमडब्ल्यू की तुलना में प्रति वाहन लगभग 4,500 डॉलर कम खर्च किए। और टेस्ला पारंपरिक डीलर नेटवर्क पर निर्भर न रहकर लागत का प्रबंधन करती है। प्रति कार डीलर सकल लाभ कुछ हज़ार डॉलर प्रति वाहन हो सकता है। इसके बजाय, यह टेस्ला के लिए लाभ है।

अब, 2030 एक रास्ता बंद है। और अधिक ऑटो निर्माता टेस्ला को पछाड़ने के लक्ष्य के साथ बहुत अधिक ईवी बनाने जा रहे हैं। वे अधिक बाजार हिस्सेदारी और अधिक लाभ चाहते हैं। यह कैसे निकलता है, यह किसी का अनुमान है।

लेकिन अगर फेरागु सही निकला, तो निवेशकों के पास जवाब देने के लिए एक महत्वपूर्ण सवाल है: टेस्ला नकदी के साथ क्या करेगी? फ्री कैश फ्लो प्लांट और इक्विपमेंट पर खर्च करने के बाद आता है।

फेरागु का मानना ​​​​है कि टेस्ला को उस नकदी को चालू करना चाहिए और ऊर्जा संक्रमण में निवेश करना चाहिए। उनका अनुमान है कि $400 बिलियन का टेस्ला मुक्त नकदी प्रवाह - ऋण और निवेश भागीदारों के साथ - अक्षय ऊर्जा उत्पादन के 3 ट्रिलियन डॉलर तक का वित्त पोषण कर सकता है।

उस सारी शक्ति में टेस्ला की हिस्सेदारी निवेशकों के लिए एक और कमाई की धारा होगी।

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