60/40 पोर्टफोलियो एक भयानक वर्ष के लिए ट्रैक पर है, यहां बताया गया है कि रणनीति मृत क्यों नहीं है

60/40 पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो निर्माण का एक व्यापक रूप से माना जाने वाला मजबूत तरीका है। 2022 के लिए यह एक आपदा रही है। स्टॉक तेजी से गिरे हैं, और बांड सबसे खराब तरीके से रिकॉर्ड तोड़ रहे हैं। फिर जब आप मुद्रास्फीति को शीर्ष पर रखते हैं, जिससे क्रय शक्ति कम हो गई है, तो वास्तविक रिटर्न और भी खराब होता है। 60/40 पोर्टफोलियो को छोड़ना आकर्षक है, लेकिन इसकी दीर्घकालिक संभावनाएं काफी मजबूत होने की संभावना है। यदि कुछ हुआ तो 2022 ने इस पोर्टफोलियो निर्माण के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण को पहले की तुलना में थोड़ा बेहतर बना दिया है।

60/40 का तर्क

60/40 पोर्टफोलियो एक आजमाया हुआ और परखा हुआ 'इसे सेट करें और इसे भूल जाएं पोर्टफोलियो' है, जहां आप अपनी दीर्घकालिक संपत्ति का 60% शेयरों में निवेश करते हैं, आमतौर पर एक विविध सूचकांक पोर्टफोलियो, और शेष 40% बांड में निवेश करते हैं। तर्क समझ में आता है. स्टॉक ने ऐतिहासिक रूप से आकर्षक दीर्घकालिक रिटर्न देखा है, लेकिन मूल्य में बड़े अल्पकालिक उतार-चढ़ाव के साथ आ सकते हैं। उन बड़े झूलों को पचाना कठिन हो सकता है। बांड में दीर्घकालिक रिटर्न कुछ हद तक कम होता है, लेकिन पोर्टफोलियो में स्थिरता ला सकता है। हर किसी की निवेश ज़रूरतें अलग-अलग होती हैं, लेकिन 60/40 पोर्टफोलियो शेयरों के दीर्घकालिक आकर्षण को उजागर करता है, साथ ही जोखिम-स्तर के दृष्टिकोण में मदद करता है, जिसके साथ कई निवेशक रह सकते हैं।

यह ध्यान देने योग्य है कि यद्यपि 2022 60/40 के लिए एक भयानक वर्ष है, फिर भी कुछ हद तक इसने अपना काम पूरा कर लिया है। बॉन्ड ने शेयरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है, इसलिए 60/40 पोर्टफोलियो ने उन पोर्टफोलियो की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है, जिनमें शेयरों में अधिक निवेश किया जाता है। दूसरे, शेयरों का एक विविध पोर्टफोलियो, जैसा कि 60/40 पोर्टफोलियो का अक्सर तात्पर्य होता है, अधिक उजागर निवेश दांवों की तुलना में कम जोखिम भरा साबित हुआ है। ग्रोथ स्टॉक, टेक स्टॉक या क्रिप्टो जैसी विशिष्ट परिसंपत्तियों के लिए बड़े आवंटन वाले लोगों के लिए आम तौर पर 2022 विनाशकारी रहा है, जबकि फिर से, 60/40 पोर्टफोलियो का संतुलित एक्सपोजर बेहतर रहा है। बेशक, हर कोई सकारात्मक रिटर्न चाहता है, लेकिन 2022 में इसका आना मुश्किल है, और 60/40 में कई अन्य पोर्टफोलियो निर्माण विधियों की तुलना में मूल्य में कम नुकसान देखा गया है।

संभावनाओं

हो सकता है कि 60/40 पोर्टफोलियो में आगे चलकर बेहतर संभावनाएं हों। पहले बांड लेते हैं. इनका पूर्वानुमान लगाना काफी आसान हो सकता है, यदि आप परिपक्वता तक बने रहते हैं तो उच्च गुणवत्ता, कम जोखिम वाले बांड के पोर्टफोलियो पर रिटर्न इसकी वर्तमान उपज के बराबर है। वर्ष की शुरुआत में आपने मोटे तौर पर एक दशक तक 1.5-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी पर 10% रिटर्न की उम्मीद की होगी। मौजूदा स्तरों पर आप 3% से कम शेड की उम्मीद कर सकते हैं। उच्च गुणवत्ता वाली मध्यवर्ती निश्चित आय पर रिटर्न मूल रूप से दोगुना हो गया है। बेशक, वहां तक ​​पहुंचने के लिए बहुत कष्ट की आवश्यकता थी, लेकिन इसका मतलब है कि कुछ निश्चित आय परिसंपत्तियों के लिए दीर्घकालिक संभावनाएं छह महीने पहले की तुलना में काफी बेहतर हैं।

फिर शेयरों के साथ एक मजबूत पूर्वानुमान बनाना थोड़ा कठिन है, लेकिन मूल्यांकन अधिक सामान्य स्तर पर लौट रहा है, जो अगले दशक में अधिक उचित रिटर्न की संभावनाएं पेश करता है। पुनः हम 6 महीने पहले ऐसा नहीं कह सकते थे।

आज 60/40 पोर्टफोलियो को छोड़ना कुछ हद तक स्टोर से बाहर निकलने जैसा है क्योंकि सभी उत्पाद संभावित रूप से बिक्री पर हैं, या कम से कम उनकी तुलना में कम चिह्नित हैं। आने वाली अधिक अस्थिरता की संभावना है, और यह निश्चित नहीं है कि हमने वित्तीय बाजारों के लिए निम्न स्तर देखा है, लेकिन यह संभव है कि 2022 की भयावह शुरुआत ने कुछ हद तक बेहतर दीर्घकालिक प्रदर्शन के लिए 60/40 निर्धारित किया है जो कि हो सकता था वर्ष के प्रारंभ में अनुमान लगाया गया था।