आर्म डील मर चुकी है, लेकिन एनवीडिया के धीमा होने की उम्मीद नहीं है

Nvidia 
एनव्हिडिए,
-7.26%
बुधवार को बंद होने की घंटी के बाद चौथी तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए निर्धारित है, अधिकारियों को सॉफ्टबैंक ग्रुप कॉर्प के साथ $ 40 बिलियन के सौदे के बाद से वॉल स्ट्रीट को सीधे संबोधित करने का पहला मौका देता है।
9984,
-2.30%
8 फरवरी को आधिकारिक तौर पर अलग हो गया। यह सौदा एनवीडिया को डेटा सेंटर में आगे बढ़ने में मदद करने के लिए था, जिसमें अपनी केंद्रीय प्रसंस्करण इकाइयों, या सीपीयू को विकसित करना शामिल था, जो वर्तमान में इंटेल कॉर्प के स्वामित्व वाला क्षेत्र है।
आईएनटीसी,
-2.52%
और उन्नत माइक्रो डिवाइसेस इंक।
एएमडी,
-10.01%

एनवीडिया, एएमडी और इंटेल हाइपरस्केल डेटा केंद्रों की आपूर्ति के लिए संघर्ष कर रहे हैं, सर्वर से भरी विशाल इमारतें जो क्लाउड और इंटरनेट के लिए रीढ़ की हड्डी के रूप में काम करती हैं। एनवीडिया ने अपने सिग्नेचर ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट, या जीपीयू के साथ "हाइपरस्केलर्स" की आपूर्ति करने वाला एक बड़ा व्यवसाय बनाया है, और विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि आर्म डील का अंत कंपनी को अपने "ग्रेस" चिप के साथ सीपीयू में जाने से नहीं रोकेगा।

पढ़ें: एनवीडिया-आर्म डील की मौत पर वॉल स्ट्रीट की प्रतिक्रिया: नहीं दोहा

आर्म डील को इंगित किए बिना, एनवीडिया का डेटा-सेंटर विकास वॉल स्ट्रीट के लिए रिपोर्ट में और भी महत्वपूर्ण होगा। फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए विश्लेषकों को उम्मीद है कि एनवीडिया के डेटा-सेंटर की बिक्री 3.19 बिलियन डॉलर होगी, जो कि एक साल पहले की तिमाही से 68% लाभ होगा, जो कि विकास दर और इंटेल और एएमडी की हालिया रिपोर्टों में कुल डॉलर के बीच होगा।

चौथी तिमाही के लिए इंटेल का डेटा-सेंटर राजस्व 20% बढ़कर 7.3 बिलियन डॉलर हो गया, जबकि एएमडी के उद्यम, एम्बेडेड और सेमी-कस्टम चिप्स यूनिट से बिक्री - जिसमें डेटा-सेंटर और गेमिंग-कंसोल राजस्व शामिल है - एक वर्ष से 75% बढ़कर $ 2.24 बिलियन हो गया। पहले, डेटा-सेंटर बिक्री के साथ तिमाही के लिए राजस्व का लगभग 25%, या लगभग 1.2 बिलियन डॉलर।

अधिक के लिए: इंटेल के साथ-साथ एएमडी से कमाई के परिणामों को देखें

Susquehanna वित्तीय विश्लेषक क्रिस्टोफर रोलैंड ने कहा कि वह इंटेल और एएमडी के डेटा सेंटर के परिणामों को एनवीडिया के लिए एक अच्छे संकेत के रूप में देखता है, जो "निरंतर GPU मांग और एक मजबूत [डेटा सेंटर] वातावरण द्वारा संचालित होगा।" वह यह भी उम्मीद नहीं करता है कि एनवीडिया को आपूर्ति-श्रृंखला की कठिनाइयों से बहुत अधिक नुकसान होगा, जिसने महामारी के दौरान अर्धचालक उत्पादन में बाधा उत्पन्न की है।

एनवीडिया से बीट-एंड-राइज क्वार्टर की भविष्यवाणी करते हुए, रोलैंड ने कहा, "इंटेल ने उद्यम और सरकार में विशेष रूप से उल्लेखनीय ताकत, वही बाजार जहां एनवीडिया ने हाल ही में ए 100 कर्षण को देखा है।" "ध्यान दें, एएमडी ने एपिक रेवेन्यू को भी दोगुना कर दिया है, जो एक मजबूत हाइपरस्केल डीसी वातावरण का संकेत देता है।"

"आपूर्ति के लिए, हम एनवीडिया की दोहरी-विनिर्माण रणनीति (टीएसएमसी और सैमसंग) को उद्योगव्यापी आपूर्ति बाधाओं के समय में एक अलग लाभ के रूप में कार्य करना जारी रखते हैं," रोलैंड, जिनके पास सकारात्मक रेटिंग और $ 360 मूल्य लक्ष्य है, ने कहा। "दिलचस्प बात यह है कि 2022 वह वर्ष हो सकता है जब डेटासेंटर टॉप-लाइन गेमिंग से आगे निकल जाए, हालांकि तंग है और हम गेमिंग को बढ़त देते हैं।"

क्या उम्मीद

आय: फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए 34 विश्लेषकों में से, एनवीडिया को औसतन 1.23 डॉलर प्रति शेयर की समायोजित आय पोस्ट करने की उम्मीद है, जो एक साल पहले रिपोर्ट किए गए 78 सेंट प्रति शेयर और तिमाही की शुरुआत में 1.09 डॉलर प्रति शेयर की उम्मीद थी। सभी आंकड़े पिछले साल के 4-के-1 स्टॉक विभाजन के लिए समायोजित किए गए हैं।

राजस्व: फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए 7.42 विश्लेषकों के मुताबिक वॉल स्ट्रीट को एनवीडिया से 34 अरब डॉलर के राजस्व की उम्मीद है। यह एक साल पहले की तिमाही में रिपोर्ट किए गए $ 5 बिलियन एनवीडिया और तिमाही की शुरुआत में $ 6.84 बिलियन के पूर्वानुमान से ऊपर है। अपनी आखिरी कमाई रिपोर्ट में, एनवीडिया ने 7.25 अरब डॉलर से 7.55 अरब डॉलर का अनुमान लगाया है। डेटा-सेंटर बिक्री के शीर्ष पर, विश्लेषकों को भी $ 3.34 बिलियन की गेमिंग बिक्री की उम्मीद है।

स्टॉक की चाल: एनवीडिया के चौथे, या जनवरी के अंत, तिमाही में, शेयरों में 4% की गिरावट आई, जबकि पीएचएलएक्स सेमीकंडक्टर इंडेक्स 
सॉक्स,
-4.83%
उस अवधि में 4.3% गिर गया। इस बीच, एसएंडपी 500 इंडेक्स 
SPX,
-1.90%
नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स में 3.8% की गिरावट दर्ज की गई
COMP,
-2.78%
11.1% गिरा। 29 नवंबर को, एनवीडिया का स्टॉक 333.76 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर बंद हुआ, और तब से 20% से अधिक गिर गया है, जबकि अभी भी फेसबुक पैरेंट मेटा प्लेटफॉर्म्स इंक को पीछे छोड़ रहा है।
अमेरिकन प्लान,
-3.74%
मार्केट कैप द्वारा सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली सातवीं सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनी के लिए।

एनवीडिया ने पिछले पांच वर्षों में लगातार कमाई के लिए विश्लेषक अनुमानों में शीर्ष स्थान हासिल किया है और लगातार 11 तिमाहियों के लिए स्ट्रीट राजस्व अनुमानों को पीछे छोड़ दिया है। पिछली तिमाही की रिपोर्ट के एक दिन बाद शेयरों में 8.2% की बढ़ोतरी हुई, लेकिन उन धड़कनों के बीच स्टॉक की चाल मिली-जुली रही।

विश्लेषक क्या कह रहे हैं

कोवेन विश्लेषक मैथ्यू रामसे, जिनके पास आउटपरफॉर्म रेटिंग और $350 का लक्ष्य है, उम्मीद करते हैं कि "बहु-तिमाही गति बनी रहेगी।"

रामसे ने कहा कि एनवीडिया "त्वरित कंप्यूटिंग हार्डवेयर (जीपीयू, डीपीयू, और अब सीपीयू), परिपक्व प्रोग्रामिंग वातावरण और ऊर्ध्वाधर-विशिष्ट सॉफ़्टवेयर में अपने तकनीकी नेतृत्व को देखते हुए कई ओपन-एंडेड धर्मनिरपेक्ष विकास रुझानों को भुनाने के लिए अच्छी तरह से तैनात है।"

वास्तव में, रामसे ने एनवीडिया के लिए अपने वित्तीय 2023 और वित्तीय 2024 के अनुमानों को "लगभग विशेष रूप से डेटासेंटर में" बढ़ाया, उम्मीद है कि "हाल ही में बुनियादी बातों को जारी रखने के लिए एनवीडिया से एक और हरा / वृद्धि की मांग के साथ अभी भी आपूर्ति से अधिक है।"

पढ़ें: चिप्स की कमी के कारण 2022 तक बिक सकते हैं, लेकिन निवेशक पार्टी के अंत को लेकर चिंतित हैं

ए सिक्योरिटीज एनालिस्ट विवेक आर्य के बी, जो चिप्स में एक शीर्ष पिक के रूप में एनवीडिया की गणना करते हैं, ने कहा कि चिप निर्माता "नंबर" है। 1 GPU विक्रेता मूर के कानून की गति को धीमा करने से लाभान्वित हो रहा है जिससे त्वरक और उनके अद्वितीय सॉफ़्टवेयर/डेवलपर पारिस्थितिकी तंत्र की आवश्यकता पैदा हो रही है।"

"एनवीडिया का अत्यधिक लीवरेजेबल ग्राफिक्स सिलिकॉन, सॉफ्टवेयर, स्केल और सिस्टम विशेषज्ञता का अनूठा संयोजन इसे क्लाउड कंप्यूटिंग / एआई, गेमिंग, एज प्रोसेसिंग, मेटावर्स और ऑटोनॉमस और इलेक्ट्रिक वाहनों सहित तकनीक के कुछ सबसे बड़े और सबसे तेज विकास बाजारों में सबसे आगे रखता है। "आर्य ने कहा।

स्टेसी रसगॉन, जिनके पास आउटपरफॉर्म रेटिंग और $360 मूल्य लक्ष्य है, ने कहा कि आर्म डील के पतन से एनवीडिया को आगे बढ़ने के साथ खेलने के लिए बहुत अधिक सूखा पाउडर मिलता है।

"एक सौदे के बिना, एनवीडिया के पास नकद में $ 19B + है और संभावित रूप से $ 10B + सालाना आगे बढ़ रहा है, आगे की कार्रवाइयों जैसे कि बायबैक, या आगे (उम्मीद कम विवादास्पद?) एम एंड ए के लिए जगह छोड़कर," रसगॉन ने कहा। "$ 1.25B गोलमाल का भुगतान किया जाता है। और स्टॉक अच्छी तरह से ऊपर रहता है जहां यह घोषणा के समय था (~ $ 120 विभाजन समायोजित)। इसलिए उनके पास यहां से विकल्प प्रतीत होते हैं। ”

पढ़ें: एनवीडिया नए एआई टूल्स के साथ मेटावर्स में सोने की भीड़ का नेतृत्व करना चाहता है

सिटी एनालिस्ट आतिफ मलिक एनवीडिया के लिए उल्टा देखते हैं और उम्मीद करते हैं कि डेटा-सेंटर की बिक्री मात देगी और आम सहमति को पूरा करने के लिए गेमिंग रेवेन्यू।

"हम उम्मीद करते हैं कि 2022 में डेटा सेंटर के रुझान ठोस बने रहेंगे क्योंकि एआई / एमएल अपनाने आईटी क्लाउड खर्च के ~ 10-15% पर शुरुआती पारी में रहता है, प्रशिक्षण मॉडल जटिलता जीपीटी -3 और नए डेटा सेंटर (हॉपर) के साथ तेजी से बढ़ती जा रही है। 5nm उत्पाद लॉन्च, ”मलिक ने एक खरीद रेटिंग और $ 350 लक्ष्य मूल्य बनाए रखते हुए लिखा। "जबकि कुछ निवेशक एथेरियम के रूप में क्रिप्टो-चालित गेमिंग पुलबैक के बारे में चिंता करते हैं"
ETHUSD,
+ 1.50%
2022 में हिस्सेदारी के सबूत के लिए जाना चाहिए, हम कम नरभक्षण जोखिम देखते हैं।

उत्पादन के मुद्दे अभी भी एनवीडिया को सीमित कर सकते हैं क्योंकि इसमें अन्य चिप निर्माता हैं, रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज हंस मोसेसमैन ने चेतावनी दी।

"हम मानते हैं कि आपूर्ति में बाधाएं, मोटे तौर पर बोलना, एक ऐसा कारक होगा जो निकट-अवधि के ऊपर की ओर सीमित करता है," मोसेसमैन ने लिखा, जिसकी खरीद रेटिंग और $ 400 मूल्य लक्ष्य है। "कमाई कॉल के दौरान देखने के लिए मुख्य बिंदुओं में आपूर्ति श्रृंखला और ओमनिवर्स पर टिप्पणियां, साथ ही साथ आर्म ब्रेकअप के प्रभाव शामिल हैं।"

फैक्टसेट के अनुसार, एनवीडिया को कवर करने वाले 44 विश्लेषकों में से 35 ने रेटिंग खरीदी है, सात के पास रेटिंग है, और दो के पास बिक्री रेटिंग है, जिसका औसत मूल्य लक्ष्य $ 345.21 है, जो स्टॉक की मौजूदा कीमत से लगभग 30% अधिक है।

मार्केटवॉच स्टाफ लेखक जेरेमी सी। ओवेन्स ने इस लेख में योगदान दिया।