2023 के 'बॉन्ड बाउंस' के लिए सर्वश्रेष्ठ लाभांश खरीदना

अभी हमारे पास कोषागारों में एक भयानक सेटअप हो रहा है - और हम इसका उपयोग लगभग 4% उपज को "फ्लिप" करने के लिए करने जा रहे हैं, जो 10-वर्ष के भुगतान में भुगतान करता है। भड़कीला 7.9%+, बूट करने के लिए मासिक भुगतान किया।

और भी बहुत कुछ है: हम अपने बॉन्ड की खरीद पर खुद को दुर्लभ "दोहरी छूट" देने जा रहे हैं।

हम इसे पहले से ही छूट वाले बॉन्ड (दरों पर जे पॉवेल के डर्टी हैरी अधिनियम के लिए धन्यवाद) लेकर और एक लागू करके करेंगे दूसरा दो क्लोज्ड-एंड फंड्स (सीईएफ) के माध्यम से खरीद कर छूट के बारे में हम थोड़ी देर में बात करेंगे।

पिछले 15 वर्षों में, 10-वर्षों में प्रतिफल कई गुना अधिक बढ़ गया है, जब तक कि यह 4% "छत" तक नहीं पहुँच गया। उपज में गिरावट और कीमतों में उछाल (क्योंकि कीमतें और प्रतिफल विपरीत दिशाओं में चलते हैं) होने लगते हैं।

हमने फिर से 4% का उछाल दिया है, जो कि 10 साल के लिए राहत की एक तार्किक जगह है, क्योंकि यह सिलिकॉन वैली बैंक की खबरों का अनुसरण कर रहा है। यदि 4% की सीमा फिर से बनी रहती है, तो बॉन्ड- और जिन फंडों में हम नीचे जाएंगे- उनमें तेजी आनी चाहिए।

यह सुनिश्चित करने के लिए, हम विरोधाभासी जानते हैं कि "4% ढक्कन" केवल तब तक धारण करेगा जब तक यह नहीं होता। लेकिन पावेल-निर्मित मंदी की संभावना के साथ, आने पर पैदावार में गिरावट आती है (मंदी के रूप में हमेशा निवेशकों को बॉन्ड में भेज दें), यह अभी के लिए तेजी से पकड़ में आने की संभावना है।

वैसे, यह वही "रिंस 'एन' रिपीट" ट्रेड है जिसे हमने अपने में खींचा था कॉन्ट्रेरियन इनकम रिपोर्ट सर्विस गिरावट में, पिछली बार 10 साल की यील्ड ने अपनी 4% की सीमा से बाउंस किया।

उसके बाद, हमने दो ईटीएफ के माध्यम से "बॉन्ड बाउंस" खेला iBoxx $ इन्वेस्टमेंट ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड ETF (LQD
LQD
), जिसे हमने अक्टूबर के अंक में उठाया था, और iShares 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (टीएलटी .)
TLT
), हमारी नवंबर खरीदें।

लड़के, क्या ये कदम रंग लाए!

आज हमारा क्या खेल है? टीएलटी यहाँ अच्छा दिखता है, और वास्तव में एक बार के लिए देश (भले ही इसकी पोस्ट की गई उपज सिर्फ 2.7% है, इसकी एसईसी उपज, एक वास्तविक उपाय, 3.9% है)।

लेकिन अगर आप बड़ी पैदावार चाहते हैं - और बड़ा संभावित उल्टा - तीन कारणों से CEFs को देखें:

1. गहरी छूट: सीईएफ अपने पोर्टफोलियो मूल्यों की तुलना में विभिन्न स्तरों पर और अक्सर छूट पर व्यापार करते हैं। एनएवी के लिए ये छूट, जैसा कि उन्हें कहा जाता है, ईटीएफ के साथ मौजूद नहीं है।
2. सीईएफ ज्यादा भुगतान करते हैं अधिक पैदावार ईटीएफ की तुलना में। औसत CEF आज लगभग 8% भुगतान करता है।
3. CEF मनुष्यों द्वारा चलाए जाते हैं, एल्गोरिदम के बजाय, और यह विशेष रूप से बॉन्डलैंड में महत्वपूर्ण है, जहां गहराई से जुड़े प्रबंधकों को सर्वोत्तम नए मुद्दों तक सर्वोत्तम पहुंच प्राप्त होती है।

यहां दो बॉन्ड सीईएफ हैं जो गुणवत्ता के क्रम में (अच्छे से महान) आपकी सूची में डालने के लिए 7.9% और 10% लाभांश का दावा करते हैं।

अच्छा: पीजीआईएम हाई-यील्ड बॉन्ड फंड (आईएसडी)

बोर्ड पर सबसे बड़ी बांड-सीईएफ उपज में से एक आईएसडी से 10.4% भुगतान है। फंड में मुख्य रूप से अमेरिकी कंपनियों से 588 बांड हैं।

हमारे "स्वीट स्पॉट" में क्रेडिट गुणवत्ता सही है: इसका अधिकांश पोर्टफोलियो निवेश-ग्रेड लाइन के ठीक बाहर बी से बीबीबी रेंज में है। यही वह जगह है जहां कुछ बेहतरीन बॉन्ड सौदेबाजी होती है, क्योंकि अधिकांश बड़े खिलाड़ी निवेश-श्रेणी के पेपर तक ही सीमित हैं।

इसके अलावा आईएसडी का 10% भुगतान वास्तव में है बड़ा-2019 में दो बार ऊंची छलांग लगाने के बाद तीन साल की डंपस्टर आग में स्थिर रहने से पहले।

इसके अलावा, फंड प्रूडेंशियल द्वारा चलाया जाता है, जो वित्तीय दुनिया की आधारशिला है, इसलिए आप जानते हैं कि जब नए बॉन्ड जारी किए जाते हैं तो प्रबंधन में "इन" होता है। बॉन्ड मार्केट में यह महत्वपूर्ण है, जो स्टॉक के रूप में "लोकतांत्रिक" नहीं है: कनेक्शन की गिनती होती है, यही वजह है कि कई बॉन्ड-फंड मैनेजर स्टॉक की तुलना में अपने बेंचमार्क को हरा देते हैं।

वैसे, आईएसडी के मामले में ऐसा ही है, जो बेंचमार्क से आगे बढ़ गया है एसपीडीआर ब्लूमबर्ग हाई यील्ड बॉन्ड ईटीएफ (जेएनके
जेएनके
) 2012 में स्थापना के बाद से।

अंत में, हमें ISD पर 10.8% की अच्छी छूट मिल रही है, इसलिए हम अनिवार्य रूप से डॉलर पर 89 सेंट के लिए इसका बॉन्ड पोर्टफोलियो खरीद रहे हैं।

ग्रेट: एलायंस बर्नस्टीन ग्लोबल हाई इनकम फंड (AWF)

AWF आज 8.0% प्रतिफल देता है और अपना अधिकांश पोर्टफोलियो (74%) गैर-निवेश-श्रेणी के बॉन्ड में रखता है, ज्यादातर B से BBB श्रेणी में, जैसे ISD। और इसके नाम के बावजूद, AWF के पोर्टफोलियो का दो-तिहाई से अधिक हिस्सा अमेरिका में है।

लेकिन AWF के पास बांड की संख्या पर एक पैर है - अंतिम गणना में 1,580। यह जोखिम को समाप्त करता है कि एक या दो डिफॉल्ट बांड हमारे रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकते हैं।

AWF भी हमारी सीमा करता है अवधि जोखिम क्योंकि स्पेक्ट्रम के मध्य में इसके बॉन्ड की औसत परिपक्वता अवधि 5.9 वर्ष है। (बांड की अवधि जितनी लंबी होगी, दरों में वृद्धि होने पर गिरावट का जोखिम उतना ही अधिक होगा और नए, उच्च-उपज देने वाले बांड जारी किए जाएंगे।)

और अंत में, भले ही बॉन्ड-बाउंस बैंडवागन में फिर से थोड़ी भीड़ होने लगी है, फिर भी हमें 5% छूट पर AWF खरीदने का मौका मिला है।

ज़रूर, यह ISD के 8% से कम है, लेकिन AWF अभी भी यहाँ बेहतर खरीद है, इसके बहुत लंबे इतिहास को देखते हुए - AWF 1993 से आसपास रहा है और बढ़ती दरों, गिरती दरों के माध्यम से 1,300% + रिटर्न दिया है, उत्थान और पतन।

इसके अलावा, आईएसडी की तरह, यह जेएनके, उच्च-उपज-बॉन्ड बेंचमार्क, 2007 में ईटीएफ के लॉन्च के बाद से, बांड के लिए एक कठिन दशक या इतने के बावजूद धूल गया है।

अंत में, भुगतान ठोस है: AWF ने इसे पिछले तीन वर्षों के दौरान हर महीने जारी रखा है और यहां तक ​​​​कि जनवरी में एक विशेष लाभांश का भुगतान किया है - इसके सामान्य $ 0.0977 मासिक भुगतान के अलावा $ 0.0655 प्रति शेयर।

ब्रेट ओवेन्स इसके लिए मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, अपनी निःशुल्क कॉपी उसकी नवीनतम विशेष रिपोर्ट प्राप्त करें: आपका प्रारंभिक सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो: भारी लाभांश-हर महीने-हमेशा के लिए।

प्रकटीकरण: कोई नहीं