मुद्रास्फीति में सर्वोत्तम निवेश? एक सलाहकार ने उत्तर खोजने के लिए 95 वर्षों के रिटर्न का अध्ययन किया

स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए मुद्रास्फीति इस समय को परेशान कर रही है। लेकिन अपना आपा खोने की कोई जरूरत नहीं है।

मुद्रास्फीति की दर बढ़कर 7.5% हो गई है, जो 40 वर्षों में सबसे अधिक है, क्या इस पर बने रहना या अन्य निवेशों के साथ उच्च रिटर्न की तलाश में बाहर निकलना सबसे अच्छा है?

शोध के आधार पर, प्रमाणित वित्तीय योजनाकार रे लेविट्रे का मानना ​​है कि उनके पास इसका उत्तर है।

लेविट्रे, जिन्होंने सैंडी, यूटा में नेट वर्थ एडवाइजरी ग्रुप की स्थापना की, ने लगभग एक शताब्दी में मुद्रास्फीति के विस्फोट पर बारीकी से नजर रखी। उनमें से अधिकांश अवधि कुछ वर्षों के भीतर आईं और चली गईं, जिसके बाद अक्सर ठोस प्रतिक्षेप हुए।

लेकिन सबसे अधिक परेशानी वाले समय में से एक 1970 के दशक की निरंतर मुद्रास्फीति थी, जिसके कारण लेविट्रे ने इसकी बारीकी से जांच की कि यह आज के लिए क्या सबक है।

1973 और 1982 के बीच, वार्षिक मुद्रास्फीति दर कभी भी 5.8% से नीचे नहीं गिरी। उनमें से चार वर्षों में, यह 10% से अधिक हो गया - 3 के बाद से औसतन 1926% वार्षिक मुद्रास्फीति दर से बहुत दूर।

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चरम मुद्रास्फीति के दौरान $10,000 का निवेश कैसे काम करेगा?

स्टॉक रखने वाले किसी भी व्यक्ति के लिएमुद्रास्फीति के चक्र की शुरुआत पोर्टफोलियो के लिए विनाशकारी थी। लेविट्रे के विश्लेषण से पता चलता है कि 10,000 में शेयरों के मिश्रण में $1972 का निवेश - लार्ज कैप ग्रोथ से लेकर स्मॉल कैप वैल्यू तक - दो वर्षों के भीतर $3,935, लगभग 40% कम हो गया होता।

लेकिन वहां से, इसमें फिर से उछाल आना शुरू हो जाएगा। इसे फिर से $1976 पार करने में 10,000 तक का समय लगेगा लेकिन 1982 तक, यह दोगुना से भी अधिक $22,827 हो गया।

यह एक प्रभावशाली प्रतीत होने वाला लाभ है और यह उस 10-वर्ष की अवधि में मुद्रास्फीति से मेल खाने के करीब पहुंच गया, केवल 111 डॉलर कम रह गया।

बांड के मिश्रण में पूरी तरह से $10,000 का निवेश करना - कोई स्टॉक या नकदी नहीं - परिणामस्वरूप मुद्रास्फीति $1,275 पीछे गिर जाएगी। और केवल ट्रेजरी बिल खरीदकर पूरी तरह से अल्पकालिक उपकरणों की ओर जाना भी मुद्रास्फीति को मात देने के करीब पहुंच गया।

50-50 मिश्रण में निवेश करना लेविट्रे ने कहा, हालांकि, स्टॉक और बॉन्ड ने निवेशकों को मुद्रास्फीति को मात देने के लिए आवश्यक परिसंपत्ति मिश्रण प्रदान किया होगा। 1970 के दशक के दौरान, वे निवेशक $209 आगे निकलने में कामयाब रहे होंगे।

कहानी जारी है

अध्ययन के प्रयोजनों के लिए, काल्पनिक स्टॉक पोर्टफोलियो में विभिन्न इंडेक्स फंड शामिल होंगे, जो विकास और मूल्य के बीच समान रूप से विभाजित होंगे। इसमें 50% लार्ज कैप, 20% मिड कैप, 10% स्मॉल कैप और 20% विदेशी स्टॉक शामिल थे। कुछ भी विदेशी नहीं.

उसका निष्कर्ष?

लेविट्रे ने कहा, "इस अवधि के लिए दिलचस्प बात यह है कि मेरे द्वारा परीक्षण किए गए प्रत्येक पोर्टफोलियो में काफी समान रिटर्न था और अलग-अलग मात्रा में अस्थिरता के साथ मुद्रास्फीति बरकरार रही।"

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अध्ययन से पता चलता है कि कमोडिटी निवेशकों को मुद्रास्फीति को मात देने में भी मदद कर सकती हैं

इस प्रकार, यह लाइन पकड़ने का मामला है। लेकिन सभी सहमत नहीं होंगे.

लंदन स्थित निवेश प्रबंधन फर्म मैन ग्रुप द्वारा पिछले साल जारी एक अध्ययन में पाया गया कि अध्ययन की गई आठ मुद्रास्फीति अवधियों के दौरान वस्तुओं ने कुल मिलाकर सबसे अच्छा प्रदर्शन किया। स्टॉक्स ने खराब प्रदर्शन किया और बांड्स ने कमजोर रिटर्न दिया।

और स्पष्ट रूप से, देश की वर्तमान स्थिति में पिछले मुद्रास्फीति काल से कुछ प्रमुख अंतर हैं। 1970 के दशक में, देश 1973 के योम किप्पुर युद्ध में इज़राइल के अमेरिकी समर्थन का विरोध करने के लिए अरब देशों द्वारा तेल निर्यात प्रतिबंध से जूझ रहा था, स्थिर आर्थिक विकास जिसने "स्टैगफ्लेशन" शब्द को जन्म दिया और बाद के दशक में, गैसोलीन की कमी हुई। स्टेशनों पर लंबी लाइनें लग गईं और कीमतें बढ़ गईं।

आज, अमेरिका स्वयं एक तेल निर्यातक राष्ट्र है, जो अब मध्यपूर्व और अन्यत्र विदेशों से तेल पर निर्भर नहीं है। मुद्रास्फीति का मौजूदा दौर कोरोनोवायरस महामारी के कारण अर्थव्यवस्था में सरकारी हस्तक्षेप के बाद आया है और अर्थव्यवस्था को गतिमान बनाए रखने के लिए बड़े सरकारी प्रोत्साहन पैकेजों की एक श्रृंखला के बाद आया है। हालाँकि, आलोचकों का कहना है कि अंततः उन्होंने मुद्रास्फीति को बढ़ावा दिया।

बिडेन प्रशासन ने जोर देकर कहा है कि मुद्रास्फीति अस्थायी होगी। उम्मीद की जाती है कि फेडरल रिजर्व अगले महीने ब्याज दरों में बढ़ोतरी शुरू करने के नाजुक काम को इस तरह से करने का प्रयास करेगा जिससे मंदी न आए।

यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि मुद्रास्फीति का चक्र कब समाप्त होगा, लेकिन लेविट्रे का मानना ​​है कि पारंपरिक निवेश पर बने रहने के मामले का समर्थन करने के लिए पर्याप्त सबूत हैं।

लंबे समय तक मुद्रास्फीति के दौरान निवेशक किसी भी तरह से नुकसान नहीं पहुंचाएंगे, लेकिन कम से कम वे कदम बढ़ा सकते हैं या थोड़ा आगे आ सकते हैं।

“मैं स्टॉक के साथ रहूंगा। आप अपने विविध पोर्टफोलियो के साथ जो कर रहे हैं, मैं वही करना जारी रखूंगा।''

यह लेख मूल रूप से यूएसए टुडे पर प्रकाशित हुआ था: मुद्रास्फीति में कौन सी संपत्ति सबसे अच्छा काम करती है? सलाहकार का कहना है, इतिहास इसका उत्तर देता है