बड़े बैंक अपने लाभकारी उधार वापस चाहते हैं

(ब्लूमबर्ग) - संपादक का नोट: क्रेडिट वीकली में आपका स्वागत है, जहां ब्लूमबर्ग के पत्रकारों की वैश्विक टीम आपको पिछले सप्ताह की सबसे चर्चित खबरों से रूबरू कराएगी और साथ ही आपको आने वाले दिनों में क्रेडिट बाजारों में क्या उम्मीद की जाए, इसकी एक झलक भी पेश करेगी।

ब्लूमबर्ग से सर्वाधिक पढ़ें

पिछले एक दशक के दौरान ऋण बाजारों में सबसे बड़े बदलावों में से एक निजी ऋण का उदय रहा है। यही वह जगह है जहां ब्लैकस्टोन, एरेस और अपोलो जैसे वैकल्पिक संपत्ति प्रबंधक कंपनियों को सीधे ऋण देते हैं - आम तौर पर छोटे या कम-क्रेडिट वाले - पारंपरिक बैंकों द्वारा अपनी जोखिम भरी गतिविधियों पर अंकुश लगाने के दबाव के बाद।

निजी ऋण अब $1.4 ट्रिलियन का उद्योग है। इसने Stamps.com और बिग-डेटा फर्म इंफॉर्मेशन रिसोर्सेज इंक जैसी कंपनियों के अधिग्रहण को वित्तपोषित किया है। अब इनमें से कई बैंक कार्रवाई में वापस आना चाहते हैं।

नवीनतम जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी है। जैसा कि ब्लूमबर्ग के सिलास ब्राउन और विल लॉच ने पिछले सप्ताह लिखा था, न्यूयॉर्क स्थित बैंक ने निजी क्रेडिट में अपने कदम को वापस लेने के लिए कम से कम $ 10 बिलियन अलग रखा है। और यह अवसरों के आधार पर अरबों डॉलर और लगाने को तैयार है।

जेपी मॉर्गन निश्चित रूप से पहला बड़ा बैंक नहीं है जो इस जगह में उधार देने के साथ आने वाली रसदार फीस और बड़ी उपज को पुनः प्राप्त करने की मांग कर रहा है, और यह आखिरी नहीं होगा।

Preqin, जो वैकल्पिक संपत्तियों को ट्रैक करता है, को उम्मीद है कि प्रबंधन के तहत निजी क्रेडिट संपत्ति अगले पांच वर्षों में लगभग एक ट्रिलियन डॉलर जोड़कर $2.3 ट्रिलियन हो जाएगी।

उस वृद्धि में से अधिकतर उधारकर्ताओं द्वारा संचालित होने की उम्मीद नहीं है कि बैंक छोटे और मध्यम आकार की कंपनियों को जाने देने के लिए संतुष्ट हैं - लेकिन बड़ी फर्मों के लिए ऋण से। यह वॉल स्ट्रीट के आकर्षक उत्तोलन वाले वित्त व्यवसाय का अतिक्रमण कर सकता है।

कहानी जारी है

चर्चिल एसेट मैनेजमेंट के मुख्य कार्यकारी अधिकारी केन केन्सेल ने कहा, "गति, निश्चितता, गोपनीयता और कुछ उधारदाताओं की पूंजी संरचना में बड़े आकार के वित्तपोषण समाधानों को लिखने की क्षमता सिंडिकेटेड बाजारों के सापेक्ष निजी ऋण के लिए बाजार हिस्सेदारी को जारी रखेगी।" हाल ही में प्रीकिन के साथ क्यू एंड ए में।

अन्य:

• चीन के अभी भी संकटग्रस्त संपत्ति क्षेत्र को समर्थन का एक नया दौर मिल रहा है। ब्लूमबर्ग ने बताया कि वित्तीय नियामकों और खराब-ऋण प्रबंधकों ने उच्च गुणवत्ता वाले डेवलपर्स को पुनर्वित्त सहायता के रूप में 160 अरब युआन (24 अरब डॉलर) की पेशकश करने की योजना बनाई है। इस बीच, दो बिल्डरों की इकाइयों ने अपना पहला राज्य-गारंटीकृत युआन बांड बेच दिया और डिफ़ॉल्ट सहकर्मी सीआईएफआई होल्डिंग्स चंद्र नव वर्ष की छुट्टी के बाद अपनी दूसरी तरह की जारी करने की योजना बना रही है।

• ब्लूमबर्ग के जैकी कै ने बताया कि चीन के सबसे ऋणी डेवलपर, चाइना एवरग्रांडे ग्रुप, लेनदारों के साथ एक प्रस्ताव पर चर्चा कर रहे हैं जिसमें असुरक्षित अपतटीय ऋण पर भुगतान की समय सीमा बढ़ाने के दो विकल्प शामिल हैं। क्रेडिट निवेशकों ने फंटासिया होल्डिंग्स ग्रुप के पुनर्गठन प्रस्ताव के बारे में लंबे समय से प्रतीक्षित विवरण की सराहना की, जिसमें डेट-टू-इक्विटी स्वैप शामिल है।

• फ्रांसीसी अरबपति पैट्रिक द्राही की दूरसंचार कंपनी अल्टिस फ्रांस अपने कर्ज चुकाने के लिए और अधिक समय खरीदना चाह रही है, तथाकथित संशोधन की पेशकश कर रही है और लगभग 8.4 अरब डॉलर के ऋण पर सौदे का विस्तार कर रही है।

• पैसिफिक इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी यूरोप में संपार्श्विक ऋण दायित्वों को जारी करने के लिए कमर कस रही है, जो एक दशक से अधिक समय के बाद विशालकाय अमेरिकी निवेश फर्म की वापसी को चिह्नित करता है।

• UBS के विश्लेषक अमेरिकी ऋण बाजारों में संकट के संकेतों, निजी ऋण में उभरती दरारों और अमेरिकी उच्च-उपज वाले ऋण में संभावित रूप से गंभीर नकारात्मक जोखिम के बीच निवेशकों को अमेरिकी ऋण पर यूरोपीय ऋण खरीदने की सलाह दे रहे हैं।

-केविन किंग्सबरी, यूलिंग यांग, सिलास ब्राउन, विल लाउच और डेविड स्किग्लियुज़ो की सहायता से।

ब्लूमबर्ग बिजनेसवीक से सर्वाधिक पढ़ें

© 2023 ब्लूमबर्ग एल.पी.