सतत स्वैप निस्संदेह क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र से उत्पन्न होने वाले सबसे महत्वपूर्ण नवाचारों में से एक है। परपेचुअल्स ने मूल्य खोज में सुधार किया है और पारंपरिक वित्त से विरासत में मिले उत्पादों में बहुत सारी उलझनें दूर कर दी हैं, जैसे कि समाप्ति समय, जैसा कि वायदा के मामले में होता है। अपनी सादगी और उपयोगिता के कारण, क्रिप्टो परिसंपत्तियों का व्यापार करने के लिए पर्पेचुअल्स सबसे लोकप्रिय वित्तीय साधन बन गया है Bitcoin और Ethereum।
हालाँकि, पारंपरिक वित्त की दुनिया में मौजूद कुछ संरचनाएँ क्रिप्टो में फिर से उभरी हैं, जहाँ अधिकांश स्थायी ट्रेडिंग वॉल्यूम केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEXes) पर आयोजित किया जाता है। केंद्रीकृत एक्सचेंज BitMEX द्वारा सतत स्वैप का आविष्कार किए जाने के बावजूद, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEXes) अब मशाल लेकर चल रहे हैं। वित्तीय उत्पादों तक जनता की पहुंच को व्यापक बनाकर और डेरिवेटिव की क्षमता को उनकी सीमा तक बढ़ाकर, DEX क्रिप्टो के असली मिशन को पूरा करने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में हैं।
हम चार प्रमुख कारणों की रूपरेखा तैयार करेंगे कि केंद्रीकृत स्थानों पर इन्हीं उपकरणों का व्यापार करने की तुलना में ऑन-चेन डेरिवेटिव अनुभवी व्यापारियों के लिए पसंदीदा विकल्प क्यों होना चाहिए।
उद्धरण 'आपकी चाबी नहीं, आपके सिक्के नहीं'अक्सर क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं और व्यापारियों को सलाह के मुख्य भाग के रूप में प्रदान किया जाता है, लेकिन इसे सीईएक्स के साथ हासिल नहीं किया जा सकता है। केंद्रीकृत प्लेटफार्मों पर जमा करते समय, आप अपनी संपत्ति पर नियंत्रण छोड़ देते हैं, और चूंकि अब आप निजी कुंजी को नियंत्रित नहीं करते हैं, इसलिए वे सिक्के तकनीकी रूप से आपके नहीं हैं। क्रिप्टोकरेंसी का पूरा उद्देश्य संप्रभुता की अवधारणाओं के इर्द-गिर्द घूमने के बावजूद, केवल DEX ही इसकी सच्ची भावना का प्रतीक है cryptocurrency जो प्रकृति में विकेन्द्रीकृत है।
RSI अनगिनत हैक पिछले कुछ वर्षों में, डेटा उल्लंघन और केंद्रीकृत स्थानों से संदिग्ध बेईमानी ने ऑन-चेन डेरिवेटिव के स्पष्ट लाभों को उजागर किया है: व्यापारी सीधे अपनी संपत्ति को नियंत्रित करने में सक्षम हैं। अधिकांश DEX एथेरियम के शीर्ष पर बनाए गए हैं, और इन प्लेटफार्मों का उपयोग करते समय, आपके फंड एक गैर-कस्टोडियल में बंद कर दिए जाते हैं स्मार्ट अनुबंध
स्मार्ट अनुबंध
एक स्मार्ट अनुबंध सॉफ्टवेयर का एक टुकड़ा है जो एक निश्चित मानदंड या पूरा होने पर स्वचालित रूप से पूर्व-निर्धारित कार्यों को निष्पादित करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के प्रमुख सिद्धांतों में से एक तीसरे पक्ष के बिना विश्वसनीय लेनदेन करने की उनकी क्षमता है और स्वयं-निष्पादन कर रहे हैं, उनकी शर्तों को कोड की पंक्तियों में लिखा गया है जो उन्हें बनाते हैं इसके अतिरिक्त, ये लेनदेन ट्रैक करने योग्य और अपरिवर्तनीय दोनों हैं। उदाहरण के लिए, एक संगीत कलाकार को हर बार रेडियो पर कोई गाना बजने पर रॉयल्टी भुगतान देने के लिए एक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग किया जा सकता है। अनुबंध पता लगाता है कि गाना कब बजाया जाता है, और फिर कलाकार या कलाकार को स्वचालित रूप से भुगतान भेजता है। स्मार्ट अनुबंध में शामिल सभी पक्षों को अनुबंध को निष्पादित करने से पहले अनुबंध की शर्तों से सहमत होना चाहिए। उन्हें अनुबंध में किए गए किसी भी बदलाव के लिए भी सहमति देनी होगी। स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से किए गए लेन-देन का पता लगाया जा सकता है और अपरिवर्तनीय हैं। स्मार्ट अनुबंधों का प्रस्ताव पहली बार 1994 में अमेरिकी कंप्यूटर वैज्ञानिक निक स्जाबो द्वारा किया गया था। Szabo ने बिटकॉइन के निर्माण से 1998 साल पहले 10 में "बिट गोल्ड" नामक एक डिजिटल मुद्रा बनाई। स्मार्ट अनुबंधों के लाभ स्मार्ट अनुबंधों के कई समर्थक कई प्रकार के संविदात्मक खंडों की ओर इशारा करते हैं जिन्हें आंशिक रूप से या पूरी तरह से स्व-निष्पादित किया जा सकता है, स्व- लागू करना, या बस दोनों। इसके विपरीत, स्मार्ट अनुबंध ऐसी स्थिति का कारण बन सकते हैं जहां बग या सुरक्षा छेद सभी को दिखाई दे रहे हैं, फिर भी जल्दी से ठीक नहीं किया जा सकता है। स्मार्ट अनुबंधों का मूल लक्ष्य सुरक्षा की अतिरिक्त परतें प्रदान करना है जो पारंपरिक अनुबंध कानून से बेहतर हैं। ऐसा करने पर, यह अनुबंध से जुड़ी अन्य लेनदेन लागतों को कम करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के अनगिनत उदाहरणों को लागू करने के बाद, क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सबसे अधिक प्रचलित हैं।
एक स्मार्ट अनुबंध सॉफ्टवेयर का एक टुकड़ा है जो एक निश्चित मानदंड या पूरा होने पर स्वचालित रूप से पूर्व-निर्धारित कार्यों को निष्पादित करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के प्रमुख सिद्धांतों में से एक तीसरे पक्ष के बिना विश्वसनीय लेनदेन करने की उनकी क्षमता है और स्वयं-निष्पादन कर रहे हैं, उनकी शर्तों को कोड की पंक्तियों में लिखा गया है जो उन्हें बनाते हैं इसके अतिरिक्त, ये लेनदेन ट्रैक करने योग्य और अपरिवर्तनीय दोनों हैं। उदाहरण के लिए, एक संगीत कलाकार को हर बार रेडियो पर कोई गाना बजने पर रॉयल्टी भुगतान देने के लिए एक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग किया जा सकता है। अनुबंध पता लगाता है कि गाना कब बजाया जाता है, और फिर कलाकार या कलाकार को स्वचालित रूप से भुगतान भेजता है। स्मार्ट अनुबंध में शामिल सभी पक्षों को अनुबंध को निष्पादित करने से पहले अनुबंध की शर्तों से सहमत होना चाहिए। उन्हें अनुबंध में किए गए किसी भी बदलाव के लिए भी सहमति देनी होगी। स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से किए गए लेन-देन का पता लगाया जा सकता है और अपरिवर्तनीय हैं। स्मार्ट अनुबंधों का प्रस्ताव पहली बार 1994 में अमेरिकी कंप्यूटर वैज्ञानिक निक स्जाबो द्वारा किया गया था। Szabo ने बिटकॉइन के निर्माण से 1998 साल पहले 10 में "बिट गोल्ड" नामक एक डिजिटल मुद्रा बनाई। स्मार्ट अनुबंधों के लाभ स्मार्ट अनुबंधों के कई समर्थक कई प्रकार के संविदात्मक खंडों की ओर इशारा करते हैं जिन्हें आंशिक रूप से या पूरी तरह से स्व-निष्पादित किया जा सकता है, स्व- लागू करना, या बस दोनों। इसके विपरीत, स्मार्ट अनुबंध ऐसी स्थिति का कारण बन सकते हैं जहां बग या सुरक्षा छेद सभी को दिखाई दे रहे हैं, फिर भी जल्दी से ठीक नहीं किया जा सकता है। स्मार्ट अनुबंधों का मूल लक्ष्य सुरक्षा की अतिरिक्त परतें प्रदान करना है जो पारंपरिक अनुबंध कानून से बेहतर हैं। ऐसा करने पर, यह अनुबंध से जुड़ी अन्य लेनदेन लागतों को कम करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के अनगिनत उदाहरणों को लागू करने के बाद, क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सबसे अधिक प्रचलित हैं।
इस टर्म को पढ़ें. कोई भी इन स्मार्ट अनुबंधों के साथ ऑन-चेन डेरिवेटिव व्यापार करने के लिए बातचीत कर सकता है, चाहे उनका भूगोल, जनसांख्यिकी या पृष्ठभूमि कुछ भी हो।
स्व-अभिरक्षा पर जोर देने के अलावा, विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) का एक और बड़ा लाभ यह है कि कोई भी उपयोगकर्ता राज्य परिवर्तन का निरीक्षण कर सकता है और स्मार्ट अनुबंधों के व्यवस्थित निष्पादन को सत्यापित कर सकता है, जो उदाहरण के लिए, मूल्य खोज तंत्र और व्यापार मिलान के लिए जिम्मेदार हैं। ऑन-चेन डेरिवेटिव प्रोटोकॉल के इंजन।
यही प्रक्रियाएँ केंद्रीकृत प्लेटफार्मों पर अपारदर्शी हैं। पर्दे के पीछे क्या चल रहा है, इसके बारे में हम पूरी तरह आश्वस्त नहीं हो सकते। और, अपने उपयोगकर्ताओं की ओर से क्रिप्टोकरेंसी के भंडार को साबित करने और सत्यापित करने के लिए सीईएक्स के लिए मौजूद क्रिप्टोग्राफ़िक टूल के बावजूद, शायद ही कोई एक्सचेंज है जो वास्तव में ऐसा करता है।
उपयोगकर्ता के नजरिए से सीईएक्स के साथ दो प्रमुख चिंताएं हैं:
- क्या उनके पास हर किसी की निकासी को संसाधित करने के लिए पर्याप्त भंडार है, यदि ऐसा समय आता है?
- क्या हम निश्चित हैं कि इन प्लेटफार्मों पर बहुत सारी गतिविधियाँ नकली नहीं हैं, यानी वॉश ट्रेडिंग?
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, पूरी तरह से ऑन-चेन DEX का उपयोग करते समय, आपकी संपत्ति कभी भी किसी और की हिरासत में नहीं होती है (इसलिए आप सुनिश्चित हो सकते हैं कि कभी भी बैंक रन स्टाइल की स्थिति नहीं होगी)। सब कुछ पारदर्शी है, और ट्रेडिंग वॉल्यूम के बारे में कोई संदेह नहीं हो सकता है। जैसे खुले और निःशुल्क उपयोग वाले प्लेटफ़ॉर्म टिब्बा एनालिटिक्स उपयोगी उपकरण हैं जो किसी को भी DEX के विभिन्न पहलुओं पर प्रकाश डालने में सक्षम बनाते हैं, यहां तक कि आपको आवश्यक जानकारी प्राप्त करने के लिए अपने स्वयं के प्रश्न लिखने की भी अनुमति देते हैं।
संगतता
शायद केंद्रीकृत डेरिवेटिव प्लेटफ़ॉर्म के सापेक्ष सबसे बड़ा लाभ जो कुछ ऑन-चेन प्लेटफ़ॉर्म के पास है, वह है कंपोज़बिलिटी, जो उस अवधारणा को संदर्भित करता है जहां एक प्रोटोकॉल का उपयोग अन्य ऑन-चेन अनुप्रयोगों में किया जा सकता है। इस संपत्ति के परिणामस्वरूप, यह उन अवसरों को खोलकर नवाचार को बढ़ावा दे सकता है जो DeFi के बाहर मौजूद नहीं हैं।
DeFi 'मनी लेगो' के शीर्ष पर निर्माण करना, जो मूल रूप से प्रोग्राम योग्य धन के निर्माण खंड हैं, एक अनुमति रहित प्रक्रिया भी है, इसलिए कोई भी डेवलपर कंपोजेबल प्रोटोकॉल के शीर्ष पर नई चीजें बनाना शुरू कर सकता है। ऑन-चेन शाश्वत के लिए, यह संरचित उत्पादों के निर्माण से लेकर तक हो सकता है विश्लेषिकी
विश्लेषण (Analytics)
एनालिटिक्स को डेटा में परिणामी पैटर्न की पहचान, विश्लेषण और रिले के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। Analytics डेटा और प्रभावी निर्णय लेने के बीच संबंध को समझाने या सटीक रूप से प्रतिबिंबित करने का भी प्रयास करता है। ट्रेडिंग स्पेस में, एनालिटिक्स को अनुमानित तरीके से कीमत का अधिक सटीक पूर्वानुमान लगाने के प्रयास में लागू किया जाता है। विश्लेषिकी के इस भविष्य कहनेवाला मॉडल में आम तौर पर ऐतिहासिक मूल्य पैटर्न का विश्लेषण शामिल होता है जिसका उपयोग कुछ मूल्य परिणामों को निर्धारित करने के प्रयास में किया जाता है। विश्लेषिकी को एक वर्णनात्मक मॉडल के साथ भी संरचित किया जा सकता है, जहां पाठक एक सहसंबंध और बेहतर समझ बनाने का प्रयास करते हैं कि व्यापारी किसी विशेष चर के सेट पर कैसे और क्यों प्रतिक्रिया करते हैं। ट्रेडर्स कभी-कभी तकनीकी संकेतक जैसे मूविंग एवरेज, बोलिंगर बैंड और ब्रेकप्वाइंट लागू करते हैं जो ऐतिहासिक डेटा पर बनाए जाते हैं और भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किए जाते हैं। एनालिटिक्स एल्गो ट्रेडिंग से कैसे संबंधित हैएनालिटिक्स पर एल्गोरिथम ट्रेडिंग की अवधारणा पर भरोसा किया जाता है जहां सॉफ्टवेयर को पूर्व निर्धारित कारकों की एक श्रृंखला के आधार पर स्वायत्त रूप से सिग्नल और/या ऑर्डर खरीदने और बेचने के लिए प्रोग्राम किया जाता है। संस्थागत क्षेत्र में, एल्गो-ट्रेडिंग पिछले कुछ वर्षों में काफी प्रतिस्पर्धी बन गया है क्योंकि व्यापारिक संस्थान स्वचालित प्रणालियों और व्यापारिक रणनीतियों के आभासी अनुप्रयोग के माध्यम से प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं। विश्लेषिकी का पाचन और गणना उच्च आवृत्ति के उभरते क्षेत्र में भी देखी जाती है। ट्रेडिंग, जहां सुपरकंप्यूटर का उपयोग एक साथ कई बाजारों का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है ताकि निकट-तात्कालिक स्वचालित ट्रेडिंग निर्णय लिया जा सके। एचएफटी का समर्थन करने वाले प्लेटफॉर्म में मानव व्यापारियों को महत्वपूर्ण रूप से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है। यह बड़े डेटा सेट का व्यापक रूप से विश्लेषण करने में सक्षम होने की सहज क्षमता के कारण है, जिसमें असंख्य कारकों को ध्यान में रखते हुए मनुष्य इतनी गति से समझने में असमर्थ हैं। इसके अतिरिक्त, एनालिटिक्स को बैकटेस्टिंग के साथ देखा जाता है। व्यापारियों द्वारा ऐतिहासिक मूल्य डेटा के विरुद्ध व्यापारिक रणनीतियों और सॉफ़्टवेयर-आधारित व्यापारिक समाधानों की स्थिरता और प्रभावशीलता का परीक्षण करने के लिए बैकटेस्टिंग का उपयोग किया जाता है। बैकटेस्टिंग उच्च-आवृत्ति व्यापार के आगे विकास के साथ-साथ मैनुअल या स्वचालित ट्रेडों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए एक आदर्श खेल का मैदान के रूप में भी कार्य करता है। उभरती प्रौद्योगिकियों के रूप में व्यापार में एनालिटिक्स की महत्वपूर्ण भूमिका जारी रहेगी और व्यापारिक अनुप्रयोगों की प्रगति मानव क्षमता से परे प्रगति करेगी।
एनालिटिक्स को डेटा में परिणामी पैटर्न की पहचान, विश्लेषण और रिले के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। Analytics डेटा और प्रभावी निर्णय लेने के बीच संबंध को समझाने या सटीक रूप से प्रतिबिंबित करने का भी प्रयास करता है। ट्रेडिंग स्पेस में, एनालिटिक्स को अनुमानित तरीके से कीमत का अधिक सटीक पूर्वानुमान लगाने के प्रयास में लागू किया जाता है। विश्लेषिकी के इस भविष्य कहनेवाला मॉडल में आम तौर पर ऐतिहासिक मूल्य पैटर्न का विश्लेषण शामिल होता है जिसका उपयोग कुछ मूल्य परिणामों को निर्धारित करने के प्रयास में किया जाता है। विश्लेषिकी को एक वर्णनात्मक मॉडल के साथ भी संरचित किया जा सकता है, जहां पाठक एक सहसंबंध और बेहतर समझ बनाने का प्रयास करते हैं कि व्यापारी किसी विशेष चर के सेट पर कैसे और क्यों प्रतिक्रिया करते हैं। ट्रेडर्स कभी-कभी तकनीकी संकेतक जैसे मूविंग एवरेज, बोलिंगर बैंड और ब्रेकप्वाइंट लागू करते हैं जो ऐतिहासिक डेटा पर बनाए जाते हैं और भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किए जाते हैं। एनालिटिक्स एल्गो ट्रेडिंग से कैसे संबंधित हैएनालिटिक्स पर एल्गोरिथम ट्रेडिंग की अवधारणा पर भरोसा किया जाता है जहां सॉफ्टवेयर को पूर्व निर्धारित कारकों की एक श्रृंखला के आधार पर स्वायत्त रूप से सिग्नल और/या ऑर्डर खरीदने और बेचने के लिए प्रोग्राम किया जाता है। संस्थागत क्षेत्र में, एल्गो-ट्रेडिंग पिछले कुछ वर्षों में काफी प्रतिस्पर्धी बन गया है क्योंकि व्यापारिक संस्थान स्वचालित प्रणालियों और व्यापारिक रणनीतियों के आभासी अनुप्रयोग के माध्यम से प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं। विश्लेषिकी का पाचन और गणना उच्च आवृत्ति के उभरते क्षेत्र में भी देखी जाती है। ट्रेडिंग, जहां सुपरकंप्यूटर का उपयोग एक साथ कई बाजारों का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है ताकि निकट-तात्कालिक स्वचालित ट्रेडिंग निर्णय लिया जा सके। एचएफटी का समर्थन करने वाले प्लेटफॉर्म में मानव व्यापारियों को महत्वपूर्ण रूप से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है। यह बड़े डेटा सेट का व्यापक रूप से विश्लेषण करने में सक्षम होने की सहज क्षमता के कारण है, जिसमें असंख्य कारकों को ध्यान में रखते हुए मनुष्य इतनी गति से समझने में असमर्थ हैं। इसके अतिरिक्त, एनालिटिक्स को बैकटेस्टिंग के साथ देखा जाता है। व्यापारियों द्वारा ऐतिहासिक मूल्य डेटा के विरुद्ध व्यापारिक रणनीतियों और सॉफ़्टवेयर-आधारित व्यापारिक समाधानों की स्थिरता और प्रभावशीलता का परीक्षण करने के लिए बैकटेस्टिंग का उपयोग किया जाता है। बैकटेस्टिंग उच्च-आवृत्ति व्यापार के आगे विकास के साथ-साथ मैनुअल या स्वचालित ट्रेडों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए एक आदर्श खेल का मैदान के रूप में भी कार्य करता है। उभरती प्रौद्योगिकियों के रूप में व्यापार में एनालिटिक्स की महत्वपूर्ण भूमिका जारी रहेगी और व्यापारिक अनुप्रयोगों की प्रगति मानव क्षमता से परे प्रगति करेगी।
इस टर्म को पढ़ें इन अनुबंधों का व्यापार करने के लिए उपकरण, या यहां तक कि वैकल्पिक फ्रंट एंड भी। संभावनाएं अनंत हैं!
कंपोज़ेबल डेरिवेटिव प्रोटोकॉल नए वित्तीय उत्पादों के लिए बिल्डिंग ब्लॉक हो सकते हैं। जिस तरह इंडेक्स उत्पाद बनाने के लिए व्यक्तिगत स्टॉक को एक टोकरी में रखा जा सकता है, उसी तरह ऑन-चेन डेरिवेटिव के लिए भी किया जा सकता है। एक प्रासंगिक उदाहरण का निर्माण है सोलुनावैक्स सूचकांक बेवरेज फाइनेंस और गैलियन डीएओ द्वारा। परपेचुअल प्रोटोकॉल के ऑन-चेन डेरिवेटिव पर निर्माण करके, उनका सूचकांक निवेशकों को एक टोकन स्थिति के माध्यम से तीन लोकप्रिय क्रिप्टो-परिसंपत्तियों (एसओएल, लूना और एवीएक्स) तक पहुंच प्रदान करता है।
सामान्य तौर पर, एक बाज़ार निर्माता एक ऐसी संस्था है जो किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए तैयार होती है, जो बोली-पूछने के प्रसार से लाभ उत्पन्न करती है: पूछ (वह दर जिस पर बाज़ार निर्माता एक संपत्ति बेचता है) और बोली के बीच का अंतर ( वह दर जिस पर बाज़ार निर्माता किसी परिसंपत्ति को खरीदता है)। इसके विपरीत, कई विकेन्द्रीकृत डेरिवेटिव प्लेटफार्मों द्वारा उपयोग किया जाने वाला ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) मॉडल व्यापारियों को उक्त एएमएम के साथ ऑर्डर देने की अनुमति देकर इसे स्वचालित करता है, जो फिर एल्गोरिदमिक रूप से एक मूल्य प्रदान करता है। पारंपरिक वित्त के साथ-साथ जब केंद्रीकृत प्लेटफार्मों की बात आती है तो बाजार निर्माता बनने की क्षमता बाजार बनाने वाली फर्मों या स्वयं एक्सचेंजों तक ही सीमित होती है।
हालाँकि, DeFi के साथ, कोई भी बाज़ार निर्माता बन सकता है, इसलिए यह किसी भी व्यक्ति के लिए शुल्क राजस्व खोलता है जो विशिष्ट 'तरलता पूल' के लिए क्रिप्टो परिसंपत्तियों की आपूर्ति करने को तैयार है। यह सुनिश्चित करने के लिए, नए व्यापारियों को पता होना चाहिए कि जहां डेफी ट्रेडिंग व्यापारियों को उनके लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करने के लिए महान नवाचार प्रदान करती है, वहीं जोखिम भी हैं जिनके बारे में जागरूक होना चाहिए। केंद्रीकृत प्लेटफार्मों के साथ आने वाली कई समस्याओं को हल करते समय, विकेन्द्रीकृत डेरिवेटिव समस्याओं का अपना अनूठा सेट पेश करते हैं, लेकिन जैसे-जैसे स्थान परिपक्व होता है, ये कम होते जाएंगे।
DeFi के पीछे मानसिकता और इस क्षेत्र की निरंतर परिपक्वता के साथ, भविष्य निश्चित रूप से विकेंद्रीकृत है। भविष्य में, हम अंततः बढ़ी हुई दक्षता, पारदर्शिता और समग्र तरलता तक बेहतर पहुंच के लिए CEX को विभिन्न DeFi प्रोटोकॉल से जुड़ते देखेंगे।
डेफी ट्रेडिंग के साथ शुरुआत करने के लिए, यह अनुशंसा की जाती है कि आप स्वचालित बाजार निर्माताओं (एएमएम) के तंत्र से परिचित हो जाएं, जो अध्ययन करके किया जा सकता है। यूनिस्वैप श्वेतपत्र. चूंकि न्यूनतम जमा पर कोई प्रतिबंध नहीं है, इसलिए एक अन्य सुझाव यह है कि आकार के साथ व्यापार करने से पहले अपने बेल्ट के तहत कुछ अनुभव प्राप्त करने के लिए छोटी राशि जमा करें या प्रोटोकॉल के टेस्टनेट प्लेटफॉर्म का उपयोग करें।
By येनवेन फेंग, सह-संस्थापक, सदा प्रोटोकॉल
सतत स्वैप निस्संदेह क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र से उत्पन्न होने वाले सबसे महत्वपूर्ण नवाचारों में से एक है। परपेचुअल्स ने मूल्य खोज में सुधार किया है और पारंपरिक वित्त से विरासत में मिले उत्पादों में बहुत सारी उलझनें दूर कर दी हैं, जैसे कि समाप्ति समय, जैसा कि वायदा के मामले में होता है। अपनी सादगी और उपयोगिता के कारण, क्रिप्टो परिसंपत्तियों का व्यापार करने के लिए पर्पेचुअल्स सबसे लोकप्रिय वित्तीय साधन बन गया है Bitcoin और Ethereum।
हालाँकि, पारंपरिक वित्त की दुनिया में मौजूद कुछ संरचनाएँ क्रिप्टो में फिर से उभरी हैं, जहाँ अधिकांश स्थायी ट्रेडिंग वॉल्यूम केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEXes) पर आयोजित किया जाता है। केंद्रीकृत एक्सचेंज BitMEX द्वारा सतत स्वैप का आविष्कार किए जाने के बावजूद, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEXes) अब मशाल लेकर चल रहे हैं। वित्तीय उत्पादों तक जनता की पहुंच को व्यापक बनाकर और डेरिवेटिव की क्षमता को उनकी सीमा तक बढ़ाकर, DEX क्रिप्टो के असली मिशन को पूरा करने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में हैं।
हम चार प्रमुख कारणों की रूपरेखा तैयार करेंगे कि केंद्रीकृत स्थानों पर इन्हीं उपकरणों का व्यापार करने की तुलना में ऑन-चेन डेरिवेटिव अनुभवी व्यापारियों के लिए पसंदीदा विकल्प क्यों होना चाहिए।
उद्धरण 'आपकी चाबी नहीं, आपके सिक्के नहीं'अक्सर क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं और व्यापारियों को सलाह के मुख्य भाग के रूप में प्रदान किया जाता है, लेकिन इसे सीईएक्स के साथ हासिल नहीं किया जा सकता है। केंद्रीकृत प्लेटफार्मों पर जमा करते समय, आप अपनी संपत्ति पर नियंत्रण छोड़ देते हैं, और चूंकि अब आप निजी कुंजी को नियंत्रित नहीं करते हैं, इसलिए वे सिक्के तकनीकी रूप से आपके नहीं हैं। क्रिप्टोकरेंसी का पूरा उद्देश्य संप्रभुता की अवधारणाओं के इर्द-गिर्द घूमने के बावजूद, केवल DEX ही इसकी सच्ची भावना का प्रतीक है cryptocurrency जो प्रकृति में विकेन्द्रीकृत है।
RSI अनगिनत हैक पिछले कुछ वर्षों में, डेटा उल्लंघन और केंद्रीकृत स्थानों से संदिग्ध बेईमानी ने ऑन-चेन डेरिवेटिव के स्पष्ट लाभों को उजागर किया है: व्यापारी सीधे अपनी संपत्ति को नियंत्रित करने में सक्षम हैं। अधिकांश DEX एथेरियम के शीर्ष पर बनाए गए हैं, और इन प्लेटफार्मों का उपयोग करते समय, आपके फंड एक गैर-कस्टोडियल में बंद कर दिए जाते हैं स्मार्ट अनुबंध
स्मार्ट अनुबंध
एक स्मार्ट अनुबंध सॉफ्टवेयर का एक टुकड़ा है जो एक निश्चित मानदंड या पूरा होने पर स्वचालित रूप से पूर्व-निर्धारित कार्यों को निष्पादित करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के प्रमुख सिद्धांतों में से एक तीसरे पक्ष के बिना विश्वसनीय लेनदेन करने की उनकी क्षमता है और स्वयं-निष्पादन कर रहे हैं, उनकी शर्तों को कोड की पंक्तियों में लिखा गया है जो उन्हें बनाते हैं इसके अतिरिक्त, ये लेनदेन ट्रैक करने योग्य और अपरिवर्तनीय दोनों हैं। उदाहरण के लिए, एक संगीत कलाकार को हर बार रेडियो पर कोई गाना बजने पर रॉयल्टी भुगतान देने के लिए एक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग किया जा सकता है। अनुबंध पता लगाता है कि गाना कब बजाया जाता है, और फिर कलाकार या कलाकार को स्वचालित रूप से भुगतान भेजता है। स्मार्ट अनुबंध में शामिल सभी पक्षों को अनुबंध को निष्पादित करने से पहले अनुबंध की शर्तों से सहमत होना चाहिए। उन्हें अनुबंध में किए गए किसी भी बदलाव के लिए भी सहमति देनी होगी। स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से किए गए लेन-देन का पता लगाया जा सकता है और अपरिवर्तनीय हैं। स्मार्ट अनुबंधों का प्रस्ताव पहली बार 1994 में अमेरिकी कंप्यूटर वैज्ञानिक निक स्जाबो द्वारा किया गया था। Szabo ने बिटकॉइन के निर्माण से 1998 साल पहले 10 में "बिट गोल्ड" नामक एक डिजिटल मुद्रा बनाई। स्मार्ट अनुबंधों के लाभ स्मार्ट अनुबंधों के कई समर्थक कई प्रकार के संविदात्मक खंडों की ओर इशारा करते हैं जिन्हें आंशिक रूप से या पूरी तरह से स्व-निष्पादित किया जा सकता है, स्व- लागू करना, या बस दोनों। इसके विपरीत, स्मार्ट अनुबंध ऐसी स्थिति का कारण बन सकते हैं जहां बग या सुरक्षा छेद सभी को दिखाई दे रहे हैं, फिर भी जल्दी से ठीक नहीं किया जा सकता है। स्मार्ट अनुबंधों का मूल लक्ष्य सुरक्षा की अतिरिक्त परतें प्रदान करना है जो पारंपरिक अनुबंध कानून से बेहतर हैं। ऐसा करने पर, यह अनुबंध से जुड़ी अन्य लेनदेन लागतों को कम करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के अनगिनत उदाहरणों को लागू करने के बाद, क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सबसे अधिक प्रचलित हैं।
एक स्मार्ट अनुबंध सॉफ्टवेयर का एक टुकड़ा है जो एक निश्चित मानदंड या पूरा होने पर स्वचालित रूप से पूर्व-निर्धारित कार्यों को निष्पादित करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के प्रमुख सिद्धांतों में से एक तीसरे पक्ष के बिना विश्वसनीय लेनदेन करने की उनकी क्षमता है और स्वयं-निष्पादन कर रहे हैं, उनकी शर्तों को कोड की पंक्तियों में लिखा गया है जो उन्हें बनाते हैं इसके अतिरिक्त, ये लेनदेन ट्रैक करने योग्य और अपरिवर्तनीय दोनों हैं। उदाहरण के लिए, एक संगीत कलाकार को हर बार रेडियो पर कोई गाना बजने पर रॉयल्टी भुगतान देने के लिए एक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग किया जा सकता है। अनुबंध पता लगाता है कि गाना कब बजाया जाता है, और फिर कलाकार या कलाकार को स्वचालित रूप से भुगतान भेजता है। स्मार्ट अनुबंध में शामिल सभी पक्षों को अनुबंध को निष्पादित करने से पहले अनुबंध की शर्तों से सहमत होना चाहिए। उन्हें अनुबंध में किए गए किसी भी बदलाव के लिए भी सहमति देनी होगी। स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से किए गए लेन-देन का पता लगाया जा सकता है और अपरिवर्तनीय हैं। स्मार्ट अनुबंधों का प्रस्ताव पहली बार 1994 में अमेरिकी कंप्यूटर वैज्ञानिक निक स्जाबो द्वारा किया गया था। Szabo ने बिटकॉइन के निर्माण से 1998 साल पहले 10 में "बिट गोल्ड" नामक एक डिजिटल मुद्रा बनाई। स्मार्ट अनुबंधों के लाभ स्मार्ट अनुबंधों के कई समर्थक कई प्रकार के संविदात्मक खंडों की ओर इशारा करते हैं जिन्हें आंशिक रूप से या पूरी तरह से स्व-निष्पादित किया जा सकता है, स्व- लागू करना, या बस दोनों। इसके विपरीत, स्मार्ट अनुबंध ऐसी स्थिति का कारण बन सकते हैं जहां बग या सुरक्षा छेद सभी को दिखाई दे रहे हैं, फिर भी जल्दी से ठीक नहीं किया जा सकता है। स्मार्ट अनुबंधों का मूल लक्ष्य सुरक्षा की अतिरिक्त परतें प्रदान करना है जो पारंपरिक अनुबंध कानून से बेहतर हैं। ऐसा करने पर, यह अनुबंध से जुड़ी अन्य लेनदेन लागतों को कम करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के अनगिनत उदाहरणों को लागू करने के बाद, क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सबसे अधिक प्रचलित हैं।
इस टर्म को पढ़ें. कोई भी इन स्मार्ट अनुबंधों के साथ ऑन-चेन डेरिवेटिव व्यापार करने के लिए बातचीत कर सकता है, चाहे उनका भूगोल, जनसांख्यिकी या पृष्ठभूमि कुछ भी हो।
स्व-अभिरक्षा पर जोर देने के अलावा, विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) का एक और बड़ा लाभ यह है कि कोई भी उपयोगकर्ता राज्य परिवर्तन का निरीक्षण कर सकता है और स्मार्ट अनुबंधों के व्यवस्थित निष्पादन को सत्यापित कर सकता है, जो उदाहरण के लिए, मूल्य खोज तंत्र और व्यापार मिलान के लिए जिम्मेदार हैं। ऑन-चेन डेरिवेटिव प्रोटोकॉल के इंजन।
यही प्रक्रियाएँ केंद्रीकृत प्लेटफार्मों पर अपारदर्शी हैं। पर्दे के पीछे क्या चल रहा है, इसके बारे में हम पूरी तरह आश्वस्त नहीं हो सकते। और, अपने उपयोगकर्ताओं की ओर से क्रिप्टोकरेंसी के भंडार को साबित करने और सत्यापित करने के लिए सीईएक्स के लिए मौजूद क्रिप्टोग्राफ़िक टूल के बावजूद, शायद ही कोई एक्सचेंज है जो वास्तव में ऐसा करता है।
उपयोगकर्ता के नजरिए से सीईएक्स के साथ दो प्रमुख चिंताएं हैं:
- क्या उनके पास हर किसी की निकासी को संसाधित करने के लिए पर्याप्त भंडार है, यदि ऐसा समय आता है?
- क्या हम निश्चित हैं कि इन प्लेटफार्मों पर बहुत सारी गतिविधियाँ नकली नहीं हैं, यानी वॉश ट्रेडिंग?
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, पूरी तरह से ऑन-चेन DEX का उपयोग करते समय, आपकी संपत्ति कभी भी किसी और की हिरासत में नहीं होती है (इसलिए आप सुनिश्चित हो सकते हैं कि कभी भी बैंक रन स्टाइल की स्थिति नहीं होगी)। सब कुछ पारदर्शी है, और ट्रेडिंग वॉल्यूम के बारे में कोई संदेह नहीं हो सकता है। जैसे खुले और निःशुल्क उपयोग वाले प्लेटफ़ॉर्म टिब्बा एनालिटिक्स उपयोगी उपकरण हैं जो किसी को भी DEX के विभिन्न पहलुओं पर प्रकाश डालने में सक्षम बनाते हैं, यहां तक कि आपको आवश्यक जानकारी प्राप्त करने के लिए अपने स्वयं के प्रश्न लिखने की भी अनुमति देते हैं।
संगतता
शायद केंद्रीकृत डेरिवेटिव प्लेटफ़ॉर्म के सापेक्ष सबसे बड़ा लाभ जो कुछ ऑन-चेन प्लेटफ़ॉर्म के पास है, वह है कंपोज़बिलिटी, जो उस अवधारणा को संदर्भित करता है जहां एक प्रोटोकॉल का उपयोग अन्य ऑन-चेन अनुप्रयोगों में किया जा सकता है। इस संपत्ति के परिणामस्वरूप, यह उन अवसरों को खोलकर नवाचार को बढ़ावा दे सकता है जो DeFi के बाहर मौजूद नहीं हैं।
DeFi 'मनी लेगो' के शीर्ष पर निर्माण करना, जो मूल रूप से प्रोग्राम योग्य धन के निर्माण खंड हैं, एक अनुमति रहित प्रक्रिया भी है, इसलिए कोई भी डेवलपर कंपोजेबल प्रोटोकॉल के शीर्ष पर नई चीजें बनाना शुरू कर सकता है। ऑन-चेन शाश्वत के लिए, यह संरचित उत्पादों के निर्माण से लेकर तक हो सकता है विश्लेषिकी
विश्लेषण (Analytics)
एनालिटिक्स को डेटा में परिणामी पैटर्न की पहचान, विश्लेषण और रिले के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। Analytics डेटा और प्रभावी निर्णय लेने के बीच संबंध को समझाने या सटीक रूप से प्रतिबिंबित करने का भी प्रयास करता है। ट्रेडिंग स्पेस में, एनालिटिक्स को अनुमानित तरीके से कीमत का अधिक सटीक पूर्वानुमान लगाने के प्रयास में लागू किया जाता है। विश्लेषिकी के इस भविष्य कहनेवाला मॉडल में आम तौर पर ऐतिहासिक मूल्य पैटर्न का विश्लेषण शामिल होता है जिसका उपयोग कुछ मूल्य परिणामों को निर्धारित करने के प्रयास में किया जाता है। विश्लेषिकी को एक वर्णनात्मक मॉडल के साथ भी संरचित किया जा सकता है, जहां पाठक एक सहसंबंध और बेहतर समझ बनाने का प्रयास करते हैं कि व्यापारी किसी विशेष चर के सेट पर कैसे और क्यों प्रतिक्रिया करते हैं। ट्रेडर्स कभी-कभी तकनीकी संकेतक जैसे मूविंग एवरेज, बोलिंगर बैंड और ब्रेकप्वाइंट लागू करते हैं जो ऐतिहासिक डेटा पर बनाए जाते हैं और भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किए जाते हैं। एनालिटिक्स एल्गो ट्रेडिंग से कैसे संबंधित हैएनालिटिक्स पर एल्गोरिथम ट्रेडिंग की अवधारणा पर भरोसा किया जाता है जहां सॉफ्टवेयर को पूर्व निर्धारित कारकों की एक श्रृंखला के आधार पर स्वायत्त रूप से सिग्नल और/या ऑर्डर खरीदने और बेचने के लिए प्रोग्राम किया जाता है। संस्थागत क्षेत्र में, एल्गो-ट्रेडिंग पिछले कुछ वर्षों में काफी प्रतिस्पर्धी बन गया है क्योंकि व्यापारिक संस्थान स्वचालित प्रणालियों और व्यापारिक रणनीतियों के आभासी अनुप्रयोग के माध्यम से प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं। विश्लेषिकी का पाचन और गणना उच्च आवृत्ति के उभरते क्षेत्र में भी देखी जाती है। ट्रेडिंग, जहां सुपरकंप्यूटर का उपयोग एक साथ कई बाजारों का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है ताकि निकट-तात्कालिक स्वचालित ट्रेडिंग निर्णय लिया जा सके। एचएफटी का समर्थन करने वाले प्लेटफॉर्म में मानव व्यापारियों को महत्वपूर्ण रूप से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है। यह बड़े डेटा सेट का व्यापक रूप से विश्लेषण करने में सक्षम होने की सहज क्षमता के कारण है, जिसमें असंख्य कारकों को ध्यान में रखते हुए मनुष्य इतनी गति से समझने में असमर्थ हैं। इसके अतिरिक्त, एनालिटिक्स को बैकटेस्टिंग के साथ देखा जाता है। व्यापारियों द्वारा ऐतिहासिक मूल्य डेटा के विरुद्ध व्यापारिक रणनीतियों और सॉफ़्टवेयर-आधारित व्यापारिक समाधानों की स्थिरता और प्रभावशीलता का परीक्षण करने के लिए बैकटेस्टिंग का उपयोग किया जाता है। बैकटेस्टिंग उच्च-आवृत्ति व्यापार के आगे विकास के साथ-साथ मैनुअल या स्वचालित ट्रेडों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए एक आदर्श खेल का मैदान के रूप में भी कार्य करता है। उभरती प्रौद्योगिकियों के रूप में व्यापार में एनालिटिक्स की महत्वपूर्ण भूमिका जारी रहेगी और व्यापारिक अनुप्रयोगों की प्रगति मानव क्षमता से परे प्रगति करेगी।
एनालिटिक्स को डेटा में परिणामी पैटर्न की पहचान, विश्लेषण और रिले के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। Analytics डेटा और प्रभावी निर्णय लेने के बीच संबंध को समझाने या सटीक रूप से प्रतिबिंबित करने का भी प्रयास करता है। ट्रेडिंग स्पेस में, एनालिटिक्स को अनुमानित तरीके से कीमत का अधिक सटीक पूर्वानुमान लगाने के प्रयास में लागू किया जाता है। विश्लेषिकी के इस भविष्य कहनेवाला मॉडल में आम तौर पर ऐतिहासिक मूल्य पैटर्न का विश्लेषण शामिल होता है जिसका उपयोग कुछ मूल्य परिणामों को निर्धारित करने के प्रयास में किया जाता है। विश्लेषिकी को एक वर्णनात्मक मॉडल के साथ भी संरचित किया जा सकता है, जहां पाठक एक सहसंबंध और बेहतर समझ बनाने का प्रयास करते हैं कि व्यापारी किसी विशेष चर के सेट पर कैसे और क्यों प्रतिक्रिया करते हैं। ट्रेडर्स कभी-कभी तकनीकी संकेतक जैसे मूविंग एवरेज, बोलिंगर बैंड और ब्रेकप्वाइंट लागू करते हैं जो ऐतिहासिक डेटा पर बनाए जाते हैं और भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किए जाते हैं। एनालिटिक्स एल्गो ट्रेडिंग से कैसे संबंधित हैएनालिटिक्स पर एल्गोरिथम ट्रेडिंग की अवधारणा पर भरोसा किया जाता है जहां सॉफ्टवेयर को पूर्व निर्धारित कारकों की एक श्रृंखला के आधार पर स्वायत्त रूप से सिग्नल और/या ऑर्डर खरीदने और बेचने के लिए प्रोग्राम किया जाता है। संस्थागत क्षेत्र में, एल्गो-ट्रेडिंग पिछले कुछ वर्षों में काफी प्रतिस्पर्धी बन गया है क्योंकि व्यापारिक संस्थान स्वचालित प्रणालियों और व्यापारिक रणनीतियों के आभासी अनुप्रयोग के माध्यम से प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं। विश्लेषिकी का पाचन और गणना उच्च आवृत्ति के उभरते क्षेत्र में भी देखी जाती है। ट्रेडिंग, जहां सुपरकंप्यूटर का उपयोग एक साथ कई बाजारों का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है ताकि निकट-तात्कालिक स्वचालित ट्रेडिंग निर्णय लिया जा सके। एचएफटी का समर्थन करने वाले प्लेटफॉर्म में मानव व्यापारियों को महत्वपूर्ण रूप से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है। यह बड़े डेटा सेट का व्यापक रूप से विश्लेषण करने में सक्षम होने की सहज क्षमता के कारण है, जिसमें असंख्य कारकों को ध्यान में रखते हुए मनुष्य इतनी गति से समझने में असमर्थ हैं। इसके अतिरिक्त, एनालिटिक्स को बैकटेस्टिंग के साथ देखा जाता है। व्यापारियों द्वारा ऐतिहासिक मूल्य डेटा के विरुद्ध व्यापारिक रणनीतियों और सॉफ़्टवेयर-आधारित व्यापारिक समाधानों की स्थिरता और प्रभावशीलता का परीक्षण करने के लिए बैकटेस्टिंग का उपयोग किया जाता है। बैकटेस्टिंग उच्च-आवृत्ति व्यापार के आगे विकास के साथ-साथ मैनुअल या स्वचालित ट्रेडों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए एक आदर्श खेल का मैदान के रूप में भी कार्य करता है। उभरती प्रौद्योगिकियों के रूप में व्यापार में एनालिटिक्स की महत्वपूर्ण भूमिका जारी रहेगी और व्यापारिक अनुप्रयोगों की प्रगति मानव क्षमता से परे प्रगति करेगी।
इस टर्म को पढ़ें इन अनुबंधों का व्यापार करने के लिए उपकरण, या यहां तक कि वैकल्पिक फ्रंट एंड भी। संभावनाएं अनंत हैं!
कंपोज़ेबल डेरिवेटिव प्रोटोकॉल नए वित्तीय उत्पादों के लिए बिल्डिंग ब्लॉक हो सकते हैं। जिस तरह इंडेक्स उत्पाद बनाने के लिए व्यक्तिगत स्टॉक को एक टोकरी में रखा जा सकता है, उसी तरह ऑन-चेन डेरिवेटिव के लिए भी किया जा सकता है। एक प्रासंगिक उदाहरण का निर्माण है सोलुनावैक्स सूचकांक बेवरेज फाइनेंस और गैलियन डीएओ द्वारा। परपेचुअल प्रोटोकॉल के ऑन-चेन डेरिवेटिव पर निर्माण करके, उनका सूचकांक निवेशकों को एक टोकन स्थिति के माध्यम से तीन लोकप्रिय क्रिप्टो-परिसंपत्तियों (एसओएल, लूना और एवीएक्स) तक पहुंच प्रदान करता है।
सामान्य तौर पर, एक बाज़ार निर्माता एक ऐसी संस्था है जो किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए तैयार होती है, जो बोली-पूछने के प्रसार से लाभ उत्पन्न करती है: पूछ (वह दर जिस पर बाज़ार निर्माता एक संपत्ति बेचता है) और बोली के बीच का अंतर ( वह दर जिस पर बाज़ार निर्माता किसी परिसंपत्ति को खरीदता है)। इसके विपरीत, कई विकेन्द्रीकृत डेरिवेटिव प्लेटफार्मों द्वारा उपयोग किया जाने वाला ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) मॉडल व्यापारियों को उक्त एएमएम के साथ ऑर्डर देने की अनुमति देकर इसे स्वचालित करता है, जो फिर एल्गोरिदमिक रूप से एक मूल्य प्रदान करता है। पारंपरिक वित्त के साथ-साथ जब केंद्रीकृत प्लेटफार्मों की बात आती है तो बाजार निर्माता बनने की क्षमता बाजार बनाने वाली फर्मों या स्वयं एक्सचेंजों तक ही सीमित होती है।
हालाँकि, DeFi के साथ, कोई भी बाज़ार निर्माता बन सकता है, इसलिए यह किसी भी व्यक्ति के लिए शुल्क राजस्व खोलता है जो विशिष्ट 'तरलता पूल' के लिए क्रिप्टो परिसंपत्तियों की आपूर्ति करने को तैयार है। यह सुनिश्चित करने के लिए, नए व्यापारियों को पता होना चाहिए कि जहां डेफी ट्रेडिंग व्यापारियों को उनके लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करने के लिए महान नवाचार प्रदान करती है, वहीं जोखिम भी हैं जिनके बारे में जागरूक होना चाहिए। केंद्रीकृत प्लेटफार्मों के साथ आने वाली कई समस्याओं को हल करते समय, विकेन्द्रीकृत डेरिवेटिव समस्याओं का अपना अनूठा सेट पेश करते हैं, लेकिन जैसे-जैसे स्थान परिपक्व होता है, ये कम होते जाएंगे।
DeFi के पीछे मानसिकता और इस क्षेत्र की निरंतर परिपक्वता के साथ, भविष्य निश्चित रूप से विकेंद्रीकृत है। भविष्य में, हम अंततः बढ़ी हुई दक्षता, पारदर्शिता और समग्र तरलता तक बेहतर पहुंच के लिए CEX को विभिन्न DeFi प्रोटोकॉल से जुड़ते देखेंगे।
डेफी ट्रेडिंग के साथ शुरुआत करने के लिए, यह अनुशंसा की जाती है कि आप स्वचालित बाजार निर्माताओं (एएमएम) के तंत्र से परिचित हो जाएं, जो अध्ययन करके किया जा सकता है। यूनिस्वैप श्वेतपत्र. चूंकि न्यूनतम जमा पर कोई प्रतिबंध नहीं है, इसलिए एक अन्य सुझाव यह है कि आकार के साथ व्यापार करने से पहले अपने बेल्ट के तहत कुछ अनुभव प्राप्त करने के लिए छोटी राशि जमा करें या प्रोटोकॉल के टेस्टनेट प्लेटफॉर्म का उपयोग करें।
By येनवेन फेंग, सह-संस्थापक, सदा प्रोटोकॉल
स्रोत: https://www.financemagnets.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralized-derivatives-trading/
