चिप्स नीचे हैं ... लैम और माइक्रोन खरीद रहे हैं

जैसा कि कहावत है, जब वॉल स्ट्रीट में बिक्री होती है, तो कोई नहीं दिखाता है। अफसोस की बात है कि जून के मध्य में शेयर निचले स्तर पर थे, मेन स्ट्रीट के लोग उनमें से कोई हिस्सा नहीं चाहते थे। दरअसल, अमेरिकन एसोसिएशन ऑफ इंडिविजुअल इन्वेस्टर्स (AAII) ने 22 जून, 2022 को अपने बुल-बियर सेंटिमेंट गेज को निराशावाद की ओर झुका हुआ देखा, उस सप्ताह के मंदी के चरम पर केवल 1990 की तीसरी तिमाही में रीडिंग थी (जैसा कि एक खाड़ी युद्ध चल रहा था) और 5 मार्च 2009, जैसे महान वित्तीय संकट के दौरान स्टॉक एक प्रमुख तल में डाल रहे थे।

'इस प्रकार कभी भी, अल फ्रैंक, के संस्थापक' प्रूडेंट सट्टेबाज, कहना पसंद है, जैसा कि समय-समय पर व्यापारियों को ज़िगिंग करना चाहिए था, जब वे ज़िगिंग करते थे। अविश्वसनीय रूप से अस्थिर बाजार के उतार-चढ़ाव का सफलतापूर्वक अनुमान लगाना लगभग असंभव है, क्योंकि अधिकांश निवेशक आमतौर पर शेयरों के लिए संभावनाओं के बारे में बेहतर महसूस करते हैं, जब वे कीमत में बढ़ जाते हैं और नीचे जाने के बाद बदतर हो जाते हैं।

आश्चर्य की बात नहीं है, यह भावनात्मक उच्च खरीदें, कम बेचें समस्या यही है कि इतने सारे लोग इक्विटी पर घटिया रिटर्न के लिए औसत दर्जे का पीड़ित हैं। इसके बजाय, मुझे लगता है कि जो लोग मेरे दीर्घकालिक समय के क्षितिज को साझा करते हैं, उन्हें अच्छी कंपनियों के शेयरों की ओर रुख करना चाहिए, जब वे अल्पकालिक कठिनाइयों का सामना कर रहे हों।

उदाहरण के लिए, व्यापक सूचकांकों में 2022 के लिए दिखाने के लिए बहुत कम है, क्योंकि एसएंडपी 500 अभी भी 10% से अधिक वर्ष-दर-वर्ष बंद है, नैस्डैक समग्र सूचकांक 15% से अधिक नीचे है और फिलाडेल्फिया स्टॉक एक्सचेंज सेमीकंडक्टर इंडेक्स और भी अधिक है। लाल। सेमीकंडक्टर्स की धीमी मांग और अतिरिक्त इन्वेंट्री के डर से शेयरों के बाद के समूह में गिरावट आई है, यहां तक ​​​​कि राष्ट्रपति बिडेन ने पिछले हफ्ते 2022 के CHIPS और साइंस एक्ट पर हस्ताक्षर किए, कथित तौर पर "बूस्ट [आईएनजी] अमेरिकी सेमीकंडक्टर अनुसंधान, विकास, और उत्पादन।" और हाल ही में एनवीडिया, एप्लाइड मैटेरियल्स जैसे प्रमुख उद्योग के खिलाड़ियों के मुख्य कार्यकारी अधिकारियों की चेतावनी टिप्पणीAMAT
और एनालॉग डिवाइसADI
आग में घी डाला है।

सच है, अंतरिक्ष में स्टॉक आमतौर पर अत्यधिक चक्रीय रहा है, लेकिन चिप्स इन दिनों लगभग हर चीज में हैं, और जो लोग इस प्रकार की अस्थिरता को एक दोष के बजाय एक विशेषता के रूप में देख सकते हैं, अर्धचालक में कई कंपनियों के लिए भविष्य उज्ज्वल रहता है मूल्य श्रृंखला। अक्सर प्रेस में उन्नत माइक्रो डिवाइसेस जैसे प्रसंस्करण चिप्स के डिजाइनर होते हैंएएमडी
, एनवीडिया या क्वालकॉमQCOM
, लेकिन स्मृति और भंडारण उपकरणों में प्रयुक्त चिप्स के निर्माताओं जैसी कम ग्लैमरस कंपनियां भी कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) और नए सर्वर अनुप्रयोगों जैसे धर्मनिरपेक्ष रुझानों से लाभान्वित होने की स्थिति में हैं, जिनमें महत्वपूर्ण कंप्यूटिंग शक्ति और भंडारण की जरूरत है।

माइक्रोन टेक्नोलॉजी के सीईओMU
, संजय मेहरोत्रा ​​ने हाल ही में कहा था कि "ग्राहक सूची समायोजन का विस्तार" ने फर्म को "डीआरएएम और नंद के लिए कम उद्योग बिट मांग वृद्धि की उम्मीद" (दो प्रमुख उत्पाद श्रेणियां) की उम्मीद की है, जो कि वित्तीय Q4 2022 में "चुनौतीपूर्ण बाजार वातावरण" तैयार करेगा। और वित्तीय Q1 2023।" लेकिन यह पिछले महीने ही था कि श्री मेहरोत्रा ​​ने एआई, चल रहे क्लाउड एडॉप्शन, इलेक्ट्रिक व्हीकल (ईवी) और 5 जी द्वारा पेश की जाने वाली सर्वव्यापी कनेक्टिविटी को "मजबूत धर्मनिरपेक्ष मांग ड्राइवरों के रूप में इंगित किया, जो मेमोरी और स्टोरेज उद्योग को व्यापक सेमीकंडक्टर उद्योग को आगे बढ़ाने में सक्षम बनाता है। " उन्होंने कहा कि "माइक्रोन का उत्पाद पोर्टफोलियो काफी मजबूत हो गया है, और हमने कई आकर्षक विकास बाजारों में उत्पाद की गति स्थापित की है।"

प्रूडेंट्स सट्टेबाजमुद्रास्फीति 101B

नियर टर्म डिमांड में इस कमी का असर लैम रिसर्च पर भी पड़ेगाLRCX
, एक निर्माता और अर्धचालक प्रसंस्करण उपकरण के डिजाइनर का उपयोग एकीकृत सर्किट बनाने के लिए किया जाता है। मेमोरी निर्माताओं की ओर भारी भारित, पिछले कुछ वर्षों में लैम के लिए बहुत अच्छा रहा है, जिसने सिर्फ एक चौथाई पहले फर्म के इतिहास में सबसे अधिक राजस्व और ईपीएस के $ 8.83, $ 7.26 की उम्मीदों को कुचलने के लिए उत्पन्न किया था। लैम के ग्राहकों में माइक्रोन शामिल हैं, लेकिन सैमसंग और ताइवान सेमीकंडक्टर जैसे चिप बनाने वाले नेता भी शामिल हैं।

इस साल MU या LRCX के शेयरों की तरह दक्षिण की ओर 33% की सवारी कभी मज़ेदार नहीं होती है, लेकिन ये स्टॉक मूल्य उतार-चढ़ाव किसी भी कंपनी की प्रबंधन टीमों के लिए विदेशी नहीं हैं। दोनों कंपनियां बहुत अधिक नकदी के साथ मजबूत बैलेंस शीट बनाए रखती हैं, जिससे उनके संबंधित फॉरवर्ड पी/ई गुणक (12X और 13X NTM EPS के बीच) आकर्षक बनते हैं, जबकि डिवाइस की बढ़ती जटिलता को जहां तक ​​​​आंख देख सकते हैं, मांग को बढ़ावा देना चाहिए।

जब माइक्रोन और लैम रिसर्च की बात आती है तो मैं लालची हो जाता हूं।