इलेक्ट्रिक वाहन प्रभुत्व के लिए प्रतियोगिता

चाबी छीन लेना

• टेस्ला वर्तमान में ईवी बाजार पर हावी है, लेकिन अगर जीएम ईवी की बिक्री में तेजी ला सकता है, तो विश्लेषकों का कहना है कि यह दशक के अंत तक इसे संभालने की ओर अग्रसर है।
• ईवीएस के लिए समर्पित कंपनी होने के बावजूद, टेस्ला ने ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक और शासन) मेट्रिक्स पर खराब स्कोर किया, जबकि जीएम ऑटो निर्माताओं की सूची में सबसे ऊपर है।
• जीएम में मूल्य निर्धारण के बिना स्केल करने की क्षमता है, ऐसे गुण जो उपभोक्ताओं के बीच विश्वास पैदा करते हैं, लेकिन टेस्ला वर्तमान में प्रदर्शित नहीं होता है।

इसके बारे में कोई सवाल ही नहीं है - टेस्ला इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) बाजार पर हावी है। लेकिन क्या टेस्ला बाजार में अपने कमांडिंग शेयर को बरकरार रख सकती है? या यह 100 साल पुराने ऑटो दिग्गज- जीएम के पैर खो देगा?

कागज पर, जीएम बेहतर पैमाने पर तैनात है, ईएसजी-उन्मुख निवेशकों को आकर्षित करता है, और वाहनों को एक मूल्य बिंदु पर सूचीबद्ध करता है जो अमेरिकी उपभोक्ता वास्तव में बर्दाश्त कर सकते हैं। तो वे किसका इंतजार कर रहे हैं?

बाजार में हिस्सेदारी

अभी, 10% से भी कम ऑटो बिक्री ईवी हैं। 2021 में, प्रेसिडेंट बिडेन ने 50 तक कुल बिक्री के 2030% से ऊपर ईवी प्राप्त करने का एक राष्ट्रीय लक्ष्य निर्धारित किया। जबकि कई ऑटो अधिकारियों ने सोचा कि यह एक प्राप्त करने योग्य लक्ष्य था, उद्योग विश्लेषक कम आशावादी बने हुए हैं। भले ही, यह एक ऐसा उद्योग है जो अगले आठ वर्षों में पर्याप्त रूप से बढ़ने वाला है।

वर्तमान में, टेस्ला की ईवीएस में बाजार हिस्सेदारी का 66% है, जबकि जीएम केवल 6% का दावा करता है, जो फोर्ड और वोक्सवैगन दोनों से पीछे है।

हालाँकि, यह बदलने का अनुमान है। 2030 तक, एलएमसी ऑटोमोटिव का अनुमान है कि जीएम बाजार हिस्सेदारी के 18.3% के साथ हर दूसरे ईवी निर्माता को पछाड़ देगा, टेस्ला को केवल 11.2% के साथ धूल में छोड़ देगा, इसके बाद वोक्सवैगन और फोर्ड होंगे।

क्यों? टेस्ला के मुकाबले जीएम को स्केल का फायदा है। और अन्य बड़ी ऑटो कंपनियों की तुलना में, उनके पास एक स्थापित प्लेटफॉर्म है, बजाय इसके कि गैस से चलने वाले वाहनों को ईवीएस में बैटरी के साथ थप्पड़ मारने के बजाय संशोधित किया जाए। जीएम अल्टियम नामक एक प्लेटफॉर्म विकसित कर रहा है, जो ईवी के सिस्टम को केंद्र में रखता है, और बैटरी को सीधे वाहन के फ्रेम में रखता है।

अब जब उनके पास एक प्रणाली है, तो उत्पादन में पहले की तुलना में तेजी से और अधिक सुचारू रूप से बढ़ने की उम्मीद है। टेस्ला के पास इस पैमाने पर वाहन बनाने की क्षमता नहीं है, पहले से मौजूद विनिर्माण बुनियादी ढांचे की कमी है, इस तथ्य के बावजूद कि वे केवल ईवी बनाते हैं।

कंपनी वित्तीय

टेस्ला इस समय सबसे अधिक मुनाफा कमाने वाली कंपनी है। 2 की दूसरी तिमाही में, इसका शुद्ध लाभ 2022 बिलियन डॉलर था, जो साल दर साल 2.3% अधिक था। इसी अवधि के दौरान जीएम का शुद्ध लाभ केवल 98 अरब डॉलर था, जो साल दर साल 1.7% कम था।

यह भ्रामक लग सकता है क्योंकि जीएम के पास अधिक स्थापित सिस्टम हैं, उन्होंने 578,639 की दूसरी तिमाही में टेस्ला की 2 डिलीवरी के मुकाबले 2022 वाहन बेचे। (डिलीवरी टेस्ला द्वारा जारी बिक्री के निकटतम समकक्ष मीट्रिक हैं।)

तो टेस्ला इतना अधिक लाभदायक क्यों था? बहुत सारे कारक हैं, एक यह है कि टेस्ला मार्केटिंग पर कुछ भी खर्च नहीं करता है - एक बड़ा खर्च काट रहा है। इसने हाल के वर्षों में अपने वाहनों पर कीमतें भी बढ़ाई हैं।

लेकिन टेस्ला की मौजूदा लाभप्रदता में एक और बड़ा योगदान नियामक क्रेडिट है।

टेस्ला के नियामक क्रेडिट को घटती मांग का सामना करना पड़ेगा

कैलिफ़ोर्निया और 13 अन्य राज्यों में, ऑटो निर्माताओं को ईवी में अपनी बिक्री का एक निश्चित प्रतिशत बनाने की आवश्यकता होती है। जब वे नहीं करते हैं, तो उन्हें अन्य वाहन निर्माताओं से नियामक क्रेडिट खरीदना पड़ता है जिनके पास क्रेडिट का अधिशेष होता है।

क्योंकि टेस्ला विशेष रूप से ईवीएस में काम करता है, उसके पास नियामक क्रेडिट का भंडार है, जिसे वह अन्य ऑटो निर्माताओं - जैसे जीएम को बेचता है।

आइए एक नज़र डालते हैं कि ये क्रेडिट टेस्ला की निचली रेखा पर कितने प्रभावशाली हैं। 2020 में, टेस्ला की शुद्ध आय $ 862 मिलियन थी, जबकि अन्य ऑटो निर्माताओं ने उसी समय अवधि में नियामक क्रेडिट के लिए टेस्ला को $ 1.58 बिलियन का भुगतान किया, जिसका अर्थ है कि टेस्ला की उनके बिना नकारात्मक शुद्ध आय होगी।

2021 में, टेस्ला की वर्ष के लिए शुद्ध आय $ 5.64 बिलियन थी, जिसमें बेचे गए नियामक क्रेडिट में $ 1.47 बिलियन शामिल थे। ये क्रेडिट 2021 में मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा नहीं बना पाए, जैसा कि उन्होंने 2020 में किया था, लेकिन शुद्ध लाभ का 26% अभी भी महत्वपूर्ण है।

जीएम जैसे अन्य वाहन निर्माता ईवी उत्पादन को बढ़ाते हैं, उन्हें अब टेस्ला से इन क्रेडिट को खरीदने की आवश्यकता नहीं होगी, साथ ही साथ जीएम की निचली रेखा को बढ़ाना और टेस्ला को कम करना होगा।

मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम के प्रभाव

मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम उपभोक्ताओं के लिए $ 7,500 गैर-वापसी योग्य कर क्रेडिट को संशोधित करता है यदि वे सही प्रकार का ईवी खरीदते हैं। सबसे बड़ा बदलाव यह है कि बैटरी में इस्तेमाल होने वाले कच्चे माल का कम से कम 40% उत्तरी अमेरिका से लाया जाना चाहिए, और वाहन को उत्तरी अमेरिका में ही बनाया जाना चाहिए। 40 तक 80% आवश्यकता बढ़कर 2027% हो जाती है।

यदि बैटरी प्रतिशत की आवश्यकता पूरी नहीं होती है, तो उपभोक्ता केवल $3,750 क्रेडिट के लिए पात्र होंगे।

जीएम, टेस्ला, और अधिकांश ईवी निर्माता उत्तरी अमेरिका के बाहर इन सामग्रियों में से अधिकांश का स्रोत बनाते हैं, जिनमें सबसे बड़े बाजार एशिया में हैं, लेकिन कुछ अफ्रीका, यूरोप, ऑस्ट्रेलिया और दक्षिण अमेरिका में भी हैं। इसका मतलब है कि अधिकांश इलेक्ट्रिक वाहन केवल $3,750 क्रेडिट के लिए योग्य होंगे - विशेष रूप से आने वाले वर्षों में आवश्यक प्रतिशत वृद्धि के रूप में।

टैक्स क्रेडिट की एक अन्य प्रमुख विशेषता यह है कि यह केवल 150,000 डॉलर या उससे कम आय वाले व्यक्तियों के लिए उपलब्ध है (जो कि जोड़ों के लिए यह सीमा $300,000 या उससे कम हो जाती है)। यह केवल उन कारों के लिए भी मान्य है जिनकी कीमत $ 55,000 या उससे कम है और ऐसे ट्रक जिनकी कीमत $ 80,000 या उससे कम है।

ईवीएस की लक्जरी वस्तुओं के रूप में यथास्थिति बनाए रखने के बजाय, रोजमर्रा के अमेरिकियों के लिए किफायती वाहनों का उत्पादन करने के लिए वाहन निर्माताओं को प्रोत्साहित करने का विचार है।

यह उन लोगों को बदल देता है जिन्हें ऑटो निर्माता इस क्रेडिट का विपणन कर सकते हैं, क्योंकि ईवीएस वर्तमान में महंगे पक्ष पर चल रहे हैं। जब हम दो कंपनियों को एक-दूसरे के बगल में रखते हैं, तो जीएम अपने ईवी की कीमतों को हाल ही में कम कर रहा है जबकि टेस्ला उन्हें बढ़ा रहा है।

चेवी बोल्ट की कीमत वर्तमान में $26,595 है। टेस्ला का एकमात्र मॉडल जो वर्तमान में इस टैक्स क्रेडिट के लिए अर्हता प्राप्त करेगा, वह है रियर व्हील ड्राइव के साथ बेयर-बोन्स मॉडल 3, जिसकी कीमत वर्तमान में $ 46,990 है। यह मूल्य निर्धारण अंतर केवल टैक्स क्रेडिट के लिए महत्वपूर्ण नहीं है - यह आय के स्तर के कारण टैक्स क्रेडिट लक्ष्य के कारण महत्वपूर्ण है।

मूल्य अंतर में 20,000 डॉलर का मतलब है कि अधिक अमेरिकी टेस्ला की तुलना में जीएम के उत्पाद की ओर बढ़ सकते हैं।

इसके अलावा, जीएम फॉल 2023 में पहला सिल्वरैडो ईवी जारी करेगा। इसकी अनुमानित सूची मूल्य $ 39,900 से शुरू होता है - ईवी ट्रकों के लिए $ 80,000 कैप के तहत।

निर्माताओं के लिए अच्छी खबर यह है कि इस क्रेडिट पर 200,000-वाहन की सीमा हुआ करती थी, जिसे अब हटा दिया गया है। यह अधिक से अधिक उपभोक्ताओं को टैक्स क्रेडिट का दावा करने की अनुमति देता है जब तक कि वे आय सीमा के भीतर आते हैं।

ईएसजी आउटलुक

जैसे-जैसे ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक, शासन) निवेश तेजी से लोकप्रिय होता जा रहा है, जीएम की निवेशकों से बेहतर अपील है।

यह आश्चर्यजनक हो सकता है, जैसा कि आप मानते हैं कि ईएसजी में "पर्यावरण" घटक टेस्ला को सूची में सबसे ऊपर रखने के लिए पर्याप्त से अधिक होगा। लेकिन मई 2022 में कंपनी को S&P 500 ESG इंडेक्स से बाहर कर दिया गया।

कई कारक थे जो इसमें खेले। सबसे पहले, जबकि टेस्ला इलेक्ट्रिक वाहनों का निर्माण करती है और हरित ऊर्जा उत्पादन से लाभ कमाती है, वास्तव में कंपनी को कार्बन-तटस्थ बनाने की कोई योजना नहीं है।

इसने फरवरी 2022 में एजेंसी के साथ समझौता करते हुए वर्षों से EPA के स्वच्छ वायु अधिनियम का उल्लंघन किया है। कंपनी की जांच कैलिफोर्निया राज्य द्वारा कचरे के प्रबंधन के लिए भी की जा रही है।

चीजों के सामाजिक और शासन पक्ष पर, टेस्ला हाल ही में कुछ मुकदमों के माध्यम से रहा है जिसने कार्यस्थल में नस्लीय भेदभाव का प्रदर्शन किया है, और एलोन मस्क ने अपने संघ विरोधी रुख और अनुचित श्रम प्रथाओं पर राष्ट्रीय श्रम संबंध बोर्ड के साथ खुद को परेशानी में डाल दिया है।

दूसरी ओर, जीएम न केवल 2040 तक कार्बन-तटस्थ होने की योजना बना रहा है, बल्कि अपने आपूर्तिकर्ताओं से भी यही प्रतिज्ञा करने के लिए कह रहा है। यह सक्रिय रूप से ईवी वाहनों की अपनी लाइन के विस्तार में भी निवेश कर रहा है, हालांकि इस समय निवेश काफी छोटा है।

समीकरण के शासन पक्ष पर जीएम के पास बेहद मजबूत मेट्रिक्स भी हैं। सीईओ मैरी बारा के नेतृत्व में, जीएम कंपनी बोर्ड की आधी सीटों पर महिलाओं का कब्जा है। इसके विपरीत, टेस्ला के बोर्ड के केवल दो सदस्य - या 29% - महिलाएं हैं।

जीएम के पास कर्मचारियों के लिए एक अनाम व्हिसलब्लोइंग सिस्टम भी स्थापित किया गया है ताकि वे प्रतिशोध की चिंता किए बिना दुराचार की रिपोर्ट कर सकें।

विशेष रूप से ईवीएस की दुनिया में, ईएसजी निवेशक स्टॉक की कीमतों और कंपनी की नीतियों पर एक बड़ा प्रभाव डाल सकते हैं। आज जिस तरह से कंपनियां चलाई जा रही हैं, उसके आधार पर इन ईएसजी मूल्यों को तौलते समय जीएम निश्चित रूप से शीर्ष पर आएंगे।

टेस्ला बनाम जीएम: जीएम का भविष्य उज्जवल हो सकता है

आपको लगता है कि पूरी तरह से ईवी के लिए समर्पित कंपनी का ईवी बाजार में एक उज्जवल भविष्य होगा, लेकिन सभी संकेत इंगित करते हैं कि जीएम एक दशक के भीतर बाजार पर कब्जा करने के लिए तैयार है यदि वह ऐसी कारों को डिजाइन कर सकती है जो उपभोक्ताओं को उत्साहित करती हैं और अपनी ईवी बिक्री को ऊपर उठाती हैं।

कंपनी के पैमाने की क्षमता, नियामक क्रेडिट पर निर्भरता की कमी, मजबूत ईएसजी मानकों और रोजमर्रा के अमेरिकियों के लिए अपने वाहनों को अधिक किफायती स्तर पर कीमत देने की इच्छा के कारण, जीएम 2030 तक नया बाजार नेता हो सकता है।

वर्तमान में, टेस्ला अधिक रोमांचक ब्रांड है, जिसके शीर्ष पर एक बहुत ही सार्वजनिक व्यक्ति है नवाचार को आगे बढ़ाएं और शीर्ष प्रतिभाओं को आकर्षित करें.

यदि आप किसी एक उत्पाद या कंपनी में निवेश किए बिना ईवीएस जैसी हरित प्रौद्योगिकी में निवेश करना चाहते हैं, तो Q.ai पर विचार करें। स्वच्छ टेक निवेश किट. एआई द्वारा निर्देशित, ये किट कंपनियों की वित्तीय स्थिति, स्टॉक की कीमतों और धारणा पर नजर रखने में मदद करते हैं। यह आपको उन कंपनियों में निवेश करने की अनुमति देता है जो बिना उंगली उठाए जलवायु परिवर्तन से लड़ती हैं।