(ब्लूमबर्ग) - IMF खैरात का एक नया दौर चल रहा है, और दुनिया के कुछ सबसे ऋणी देशों को उन्हें प्राप्त करने के लिए अपनी मुद्राओं का त्याग करना होगा।
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वर्ष पहले ही तीन ऋण-ग्रस्त देशों - मिस्र, पाकिस्तान और लेबनान - को अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष सहायता अनलॉक करने के लिए अपनी विनिमय दरों में गिरावट देख चुका है। हो सकता है कि यह अभी शुरुआत हो। बचाव पैकेज के लिए फंड के सामने कम से कम दो दर्जन देशों की कतार के साथ, मुद्रा व्यापारी विकासशील देशों में अवमूल्यन की संभावित नई लहर के लिए तैयार हैं।
न्यूयॉर्क में वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी के एक रणनीतिकार ब्रेंडन मैककेना ने कहा, "कुछ नाजुक सीमावर्ती बाजारों में अतिरिक्त अवमूल्यन की बहुत संभावना है।" "जैसे-जैसे बाहरी बफ़र्स कम होते जाते हैं, खूंटे की रक्षा करने की उनकी क्षमता कम होती जाती है। इन बाजारों में निवेश करने वाले निवेशकों को अवमूल्यन जोखिमों के खिलाफ हेजिंग के बारे में सोचना चाहिए।"
बढ़ती ब्याज दरों और धीमी अर्थव्यवस्थाओं ने कुछ उभरते बाजारों को अस्थिर ऋण बोझ और डॉलर की कमी के साथ छोड़ दिया है। मुद्रा खूंटे और प्रबंधित विनिमय दरें तनाव में आ गई हैं, और नाइजीरिया और लेबनान सहित देशों में विकृतियों ने कई विनिमय दरों को अपनाने का नेतृत्व किया है।
जबकि कमजोर मुद्राएं पूंजी को आकर्षित करने में मदद कर सकती हैं और देश को व्यापार के संदर्भ में अधिक प्रतिस्पर्धी बना सकती हैं, यह उच्च मुद्रास्फीति और ऋण चुकौती को भी बढ़ा सकती है। दुबई में टेलिमेर के एक रणनीतिकार हसनैन मलिक के अनुसार, इसका मतलब है कि निवेशकों को संभावित रूप से कगार पर देशों में होने वाली हार से सावधान रहना चाहिए।
मलिक ने अर्जेंटीना, मिस्र, घाना, लेबनान, नाइजीरिया, पाकिस्तान, श्रीलंका और जिम्बाब्वे का नाम लेते हुए कहा, "मुद्रा अवमूल्यन छोटे उभरते और सीमांत ब्रह्मांड में कई इक्विटी बाजारों को अछूत बना देता है।"
क्या ब्लूमबर्ग अर्थशास्त्र कहते हैं
"वैश्विक ब्याज दरों में वृद्धि और कमोडिटी की ऊंची कीमतों ने कई विकासशील देशों को एक निश्चित विनिमय दर के साथ उजागर किया है। झटकों ने कुछ देशों को तेजी से अवमूल्यन करने के लिए मजबूर किया है, अन्य जल्द ही अनुसरण कर सकते हैं। परिणामस्वरूप महंगाई में उछाल आएगा। राजनीतिक और सामाजिक स्थिरता खतरे में है।”
—ज़ियाद दाउद, उभरते बाज़ारों के प्रमुख अर्थशास्त्री
जब अगस्त 2015 में चीन ने अप्रत्याशित रूप से युआन का अवमूल्यन किया, तो इसने छह महीने में इक्विटी-बाजार पूंजीकरण से 13 ट्रिलियन डॉलर मिटाते हुए वैश्विक बिकवाली का नेतृत्व किया। इस बार इस तरह के किसी भी बदलाव की संभावना नहीं है, क्योंकि छोटे बाजारों को अपनी मुद्राओं को काफी कमजोर करने के लिए दबाव का सामना करना पड़ रहा है।
यहां उन कुछ राष्ट्रों पर एक नज़र डाली गई है जिन्हें निवेशक सबसे अधिक जोखिम में देखते हैं:
अर्जेंटीना
अर्जेंटीना अचानक अवमूल्यन को रोकने की कोशिश कर रहा है, नियमों का खुलासा कर रहा है कि डॉलर का उपयोग कौन कर सकता है और कैसे एक दर्जन अतिव्यापी विनिमय दरों को जन्म दिया है। आधिकारिक दर 190 पेसो है, लेकिन ब्यूनस आयर्स की सड़कों पर एक डॉलर की कीमत 373 है। आईएमएफ, जिसने वित्तपोषण में $44 बिलियन की प्रतिबद्धता जताई है, ने प्रतिबंधों को समाप्त करने का आह्वान किया है। अवमूल्यन की संभावना के बारे में पूछे जाने पर, एक केंद्रीय बैंक के प्रवक्ता ने सरकार के 2023 के बजट का उल्लेख किया, जो इंगित करता है कि पेसो आधिकारिक दर की तुलना में वर्ष के अंत में 269 पेसो प्रति डॉलर पर काफी कमजोर होगा, फिर भी काला बाजार दर से अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है। .
नाइजीरिया में
इस महीने के अंत में चुनावों के बाद अफ्रीका की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था नायरा के अवमूल्यन की व्यापक रूप से उम्मीद है, ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित औसत अनुमान के अनुसार इसमें पांचवां हिस्सा गिरने का आह्वान किया गया है। मुद्रा अनौपचारिक बाजार में लगभग 755 प्रति डॉलर पर कारोबार करती है, जबकि आधिकारिक दर लगभग 460 है। अर्जेंटीना की तरह, नाइजीरिया विभिन्न लेनदेन के लिए कई विनिमय दरों का संचालन करता है। तीनों प्रमुख राष्ट्रपति पद के उम्मीदवारों ने इसे समाप्त करने का संकल्प लिया है। एक केंद्रीय बैंक के प्रवक्ता ने इस विषय पर कॉल और टेक्स्ट संदेश का जवाब नहीं दिया।
मलावी
मलावी ने विदेशी मुद्रा की कमी को दूर करने के लिए मई में क्वाचा का 25% अवमूल्यन किया। जबकि आधिकारिक दर और बाजार दर के बीच का फैलाव शुरू में संकुचित हो गया था, यह सितंबर से एक बार फिर से चौड़ा हो गया, और 8 फरवरी को मुद्रा एक रिकॉर्ड तक कमजोर हो गई, जब केंद्रीय बैंक ने जनवरी में कहा कि यह समय-समय पर डॉलर की बिक्री करेगा। केंद्रीय बैंक ने टिप्पणी के अनुरोध का तुरंत जवाब नहीं दिया।
इथियोपिया
इथियोपिया अटकलों के खिलाफ जोर दे रहा है कि यह अपनी मुद्रा का अवमूल्यन कर सकता है और अनौपचारिक बाजार पर टूट पड़ा है। 99 की आधिकारिक दर की तुलना में बिर लगभग 53.5 प्रति डॉलर पर ट्रेड करता है। पूर्वी अफ्रीकी राष्ट्र ने 2021 में IMF के साथ एक समझौते की मांग शुरू की, और ऋणदाता ने जनवरी में कहा कि वह इथियोपिया की सरकार के साथ "रचनात्मक और सार्थक" जुड़ाव की मांग कर रहा है। दो साल के गृहयुद्ध से ऋण राहत की प्रगति बाधित हुई है। केंद्रीय बैंक ने टिप्पणी के अनुरोध का तुरंत जवाब नहीं दिया।
बांग्लादेश
बांग्लादेश ने जून तक 2% भिन्नता के साथ एक एकीकृत विनिमय विनिमय दर पर जाने की योजना की घोषणा की है। लेकिन ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स के अनुसार, दक्षिण एशियाई राष्ट्र, जो अपनी मुद्रा को 107 डॉलर प्रति डॉलर पर कैप करता है, को भी 26% अवमूल्यन की आवश्यकता हो सकती है। विश्लेषक अंकुर शुक्ला ने कहा कि निर्यात को बढ़ावा देने और आयात पर अंकुश लगाने के लिए टका को घटाकर 145 करना होगा। एक केंद्रीय बैंक के प्रवक्ता ने कहा कि उन्हें अवमूल्यन करने की कोई आवश्यकता नहीं है।
क्या देखू
जबकि फिलीपींस में नीति निर्माताओं को आने वाले सप्ताह में मुद्रास्फीति की उम्मीदों को स्थिर करने के लिए एक और दर वृद्धि देने की उम्मीद है, वे कम आक्रामक 25-आधार-बिंदु कदम का विकल्प चुन सकते हैं।
बैंक इंडोनेशिया, जो अगस्त से एक कड़े चक्र में है, दरों को स्थिर रखने के लिए तैयार है।
ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स के अनुसार, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना अपनी एक साल की ब्याज दर को स्थिर रख सकता है, लेकिन फिर भी इसमें और कमी देखी जा सकती है।
व्यापारी निगरानी करेंगे कि भारत में हेडलाइन मुद्रास्फीति रिजर्व बैंक के 2% से 6% लक्ष्य सीमा के भीतर है या नहीं।
रूस चौथी तिमाही के जीडीपी डेटा जारी करेगा, जिसमें ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स ने साल-दर-साल 4% की गिरावट का अनुमान लगाया है।
देश के 2022 में 94.8% की मुद्रास्फीति के साथ बंद होने के बाद अर्जेंटीना सीपीआई डेटा फोकस में होगा, जो तीन दशकों में सबसे अधिक है।
कोलम्बिया में कई आर्थिक संकेतक - खुदरा बिक्री से लेकर चौथी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद तक - कैलेंडर पर हैं।
-अरुण देवनाथ, सिडनी माकी, फसीह मांगी और पैट्रिक गिलेस्पी की सहायता से।
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/devaluation-run-emerging-markets-just-130000476.html