अनुभव और विशेषज्ञता के बीच का अंतर

हाल ही में, मैं एक निवेश प्रबंधन फर्म की वेबसाइट पर आया, जिसमें कहा गया था, "हमारे प्रधानाचार्यों के पास 250 से अधिक वर्षों का संयुक्त अनुभव है।" एक अच्छी धारणा - यह बहुत अनुभव है, लेकिन क्या इसका मतलब यह है कि वे विशेषज्ञ हैं?

क्या 40 वर्षों के अनुभव वाला एक निवेश प्रबंधक स्वतः ही 10 वर्षों के विशेषज्ञ की तुलना में अधिक विशेषज्ञ होता है? दो निवेश प्रबंधन फर्मों का मूल्यांकन करते समय, क्या मुझे केवल 1,000 वर्षों के साथ 250 वर्षों के संयुक्त अनुभव वाले एक को चुनना चाहिए?

पहली बार में, ऐसा लगता है कि, हाँ, हमें कम अनुभव वाले लोगों की तुलना में अधिक अनुभव वाले लोगों को महत्व देना चाहिए। आप शायद नहीं चाहते कि एक सर्जन आप पर ऑपरेशन करे जो पहली बार प्रक्रिया कर रहा है। सही? अनुभव मायने रखता है। लेकिन एक विशेषज्ञ होने के लिए केवल अनुभव से अधिक की आवश्यकता होती है।

अकेले अनुभव विशेषज्ञता की ओर नहीं ले जाता है

अपनी पुस्तक में Outliersमैल्कम ग्लैडवेल ने तथाकथित "10,000-घंटे के नियम" को लोकप्रिय बनाया, जो फ्लोरिडा स्टेट यूनिवर्सिटी के प्रोफेसर एंडर्स एरिकसन द्वारा संकलित शोध पर आधारित है। 10,000-घंटे का नियम यह मानता है कि 10,000 घंटों के लिए किसी चीज़ का अभ्यास करने से महारत हासिल होती है। हालाँकि, ध्यान दें कि नासमझ अभ्यास विशेषज्ञता का मार्ग नहीं है। इसके बजाय, महारत के लिए "जानबूझकर अभ्यास" आवश्यक है।

एरिकसन, हार्वर्ड बिजनेस रिव्यू में लेखनने नोट किया कि "गुफा में रहने से आप भूविज्ञानी नहीं बन जाते। सभी अभ्यास परिपूर्ण नहीं बनाते हैं। विशेषज्ञता विकसित करने के लिए आपको एक विशेष प्रकार के अभ्यास-जानबूझकर अभ्यास की आवश्यकता होती है। जब अधिकांश लोग अभ्यास करते हैं, तो वे उन चीजों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो वे पहले से जानते हैं कि कैसे करना है। जानबूझकर अभ्यास अलग है। यह कुछ ऐसा करने के लिए काफी, विशिष्ट और निरंतर प्रयासों की आवश्यकता है जो आप अच्छी तरह से नहीं कर सकते- या बिल्कुल भी नहीं।

इस प्रकार, बिना किसी प्रतिक्रिया के एक ही काम को बार-बार करने से महानता नहीं आती है। इसके बजाय, रचनात्मक और अक्सर दर्दनाक प्रतिक्रिया (चाहे एक कोच से या हमारी परिस्थितियों से) की आवश्यकता होती है। इसमें नई चीजों की कोशिश करना और अपनी गलतियों से सीखना शामिल है।

इसके बारे में सोचने का एक तरीका यह है कि विशेषज्ञता के लिए अनुभव आवश्यक है लेकिन अपने आप में पर्याप्त नहीं है। अनुभव केवल समय के साथ आता है, लेकिन विशेषज्ञता के लिए उस समय का सदुपयोग करना आवश्यक है।

जानबूझकर अभ्यास निवेश में चुनौतीपूर्ण है

अधिकांश क्षेत्रों में, यह पता लगाना आसान है कि जानबूझकर किया गया अभ्यास कैसा दिखता है। खेलों में, एथलीटों के पास ऐसे कोच होते हैं जो सुधार करने के तरीके के बारे में प्रतिक्रिया देते हैं। एक लेखक के लिए, जानबूझकर अभ्यास का अर्थ है बहुत कुछ लिखना लेकिन एक संपादक से रचनात्मक प्रतिक्रिया प्राप्त करना। वैज्ञानिक प्रयोग करते हैं, और इन प्रयोगों की सफलता और विफलता उनके ज्ञान और विशेषज्ञता में इजाफा करती है। एक शेफ विभिन्न व्यंजनों और सामग्रियों के साथ प्रयोग करेगा और अपने व्यंजनों को बेहतर बनाने के लिए फीडबैक का उपयोग करेगा।

जब निवेश की बात आती है, तो जानबूझकर अभ्यास करना अधिक कठिन होता है क्योंकि निवेश के परिणामों में भाग्य की बड़ी भूमिका होती है। कौशल मायने रखता है, लेकिन एक अत्यधिक कुशल स्टॉक पिकर के दुर्भाग्य के कारण खराब परिणाम हो सकते हैं, और बिना स्टॉक-पिकिंग कौशल वाला कोई व्यक्ति अच्छे भाग्य के कारण अच्छा कर सकता है। यादृच्छिकता और संयोग के कारण यह बताना कठिन है कि क्या अच्छा काम करता है और क्या नहीं। इसके अलावा, बाजार लगातार बदल रहे हैं और बदल रहे हैं, इसलिए एक अवधि के सबक हमेशा अगले पर लागू नहीं होते हैं। यह एक सर्जन के लिए कैसा होगा यदि मानव शरीर रचना विज्ञान परिवर्तनों के माध्यम से या शतरंज के मास्टर के लिए बिना किसी चेतावनी के बदल जाता है, तो यह तुलनीय है।

निवेश मानसिक मॉडल विकसित करना

यादृच्छिकता और भाग्य की भूमिका और वित्तीय बाजारों की बदलती प्रकृति को देखते हुए, निवेशक अपने अनुभव से विशेषज्ञता कैसे विकसित करते हैं?

उत्तर विकास में निहित है निवेश मानसिक मॉडल की जाली का काम अनिश्चितता की स्थिति में सर्वोत्तम संभव निर्णय लेने में आपकी मदद करने के लिए गाइडपोस्ट के रूप में कार्य करना।

मानसिक मॉडल वैचारिक संरचनाएं हैं जो हमें यह समझने में मदद करती हैं कि दुनिया कैसे काम करती है। वे ज्ञान या ज्ञान के टुकड़े हैं जिन्हें हम निर्णय लेने में मदद करने के लिए अपने सिर में दर्ज करते हैं। वॉरेन बफेट के बिजनेस पार्टनर चार्ली मुंगेर इस कॉन्सेप्ट के अग्रदूत हैं। यहां बताया गया है कि उन्होंने यूएससी के बिजनेस स्कूल में 1994 के भाषण में मानसिक मॉडल का वर्णन कैसे किया:

"प्राथमिक, सांसारिक ज्ञान क्या है? ठीक है, पहला नियम यह है कि आप वास्तव में कुछ भी नहीं जान सकते हैं यदि आप केवल अलग-अलग तथ्यों को याद करते हैं और उन्हें वापस धमाका करने का प्रयास करते हैं। यदि तथ्य सिद्धांत के जाली कार्य पर एक साथ नहीं लटकते हैं, तो आपके पास उन्हें प्रयोग करने योग्य रूप में नहीं है। आपके दिमाग में मॉडल होना चाहिए। . . आपके पास कई मॉडल होने चाहिए- क्योंकि यदि आपके पास सिर्फ एक या दो हैं जिनका आप उपयोग कर रहे हैं, तो मानव मनोविज्ञान की प्रकृति ऐसी है कि आप वास्तविकता को यातना देंगे ताकि वह आपके मॉडल के अनुकूल हो, या कम से कम आप सोचेंगे ऐसा होता है । . . आपको विश्व-वार व्यक्ति बनाने के लिए 80 या 90 महत्वपूर्ण मॉडल लगभग 90 प्रतिशत माल वहन करेंगे।"

अपनी बात में, मुंगेर मानसिक मॉडल का जिक्र कर रहे थे जो हमें व्यापार और व्यक्तिगत निर्णय लेने में मदद करते हैं, लेकिन मानसिक मॉडल की अवधारणा निवेश के लिए समान रूप से लागू होती है।

एक निवेश मानसिक मॉडल का एक प्रसिद्ध उदाहरण वारेन बफेट की सरल और सीधी सलाह है कि सफल निवेश के लिए "जब दूसरे लालची होते हैं, और जब दूसरे भयभीत होते हैं तो लालची" होने की आवश्यकता होती है। यह एक ऐसा मॉडल है जिसे लागू किया जा सकता है जब आप निवेश FOMO (लापता होने का डर) महसूस करते हैं जब शेयर बाजार बढ़ रहा होता है और निवेशक उत्साह से भरे होते हैं। यह आपको यह भी याद दिलाता है कि निवेश करने का सबसे अच्छा समय वह है जब बाजार नीचे है, और हर कोई घबरा रहा है।

महान निवेशक मानसिक मॉडल की जाली का काम करते हैं। वे अपनी गलतियों से सीखते हैं। वे देखते हैं कि विभिन्न बाजार चक्रों में क्या अच्छा काम करता है। वे अन्य निवेशकों (सफल और असफल दोनों) से सीखते हैं। वे पढ़ते हैं और शोध करते हैं। वे इन अनुभवों को लेते हैं और उपयुक्त परिस्थितियों में लागू करने के लिए मानसिक मॉडल की जाली का काम विकसित करते हैं। निवेशकों के लिए यह जानबूझकर अभ्यास जैसा दिखता है।

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अनुभवी विशेषज्ञता के साथ सहसंबद्ध है लेकिन वे अलग अवधारणाएं हैं। 10 साल के जानबूझकर अभ्यास के साथ एक निवेश प्रबंधक के पास 40 साल से एक ही काम को बार-बार करने की तुलना में अधिक विशेषज्ञता होगी। निवेश के क्षेत्र में, सफलता के लिए मानसिक मॉडल की जाली का निर्माण करने के लिए अनुभव का उपयोग करना आवश्यक है।