मॉर्गन स्टेनली का कहना है कि विकास की चिंताओं के बीच 28 में अब तक Microsoft के स्टॉक में 2022% की गिरावट आई है।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक कीथ वीस ने एक नोट में लिखा है, "जबकि निवेशकों को चिंता है कि आगे की संख्या को जोखिम में नहीं डाला गया है, हम वाणिज्यिक व्यवसायों में एक मजबूत (और टिकाऊ) मांग संकेत देखते हैं, जिससे 2H23 में राजस्व और ईपीएस वृद्धि में सुधार होना चाहिए।" मंगलवार को।
वीस ने कहा, नतीजतन, टेक जायंट का मूल्यांकन अनदेखा करने के लिए बहुत सस्ता है।
वीस ने कहा, "CY20 GAAP अर्निंग्स के 24 गुना पर ट्रेडिंग, ईपीएस ग्रोथ में तेजी से निवेशकों को नाम वापस लाना चाहिए।"
यहाँ Microsoft स्टॉक के मॉर्गन स्टेनली के बचाव के बारे में अधिक जानकारी दी गई है:
रेटिंग: अधिक वजन (पुनरावृत्ति)
मूल्य लक्ष्य: $307 ($296 से बढ़ा हुआ)
वित्तीय वर्ष 2023 ईपीएस अनुमान: $ 9.51 (आम सहमति: $9.55)
Weiss ने स्वीकार किया कि निवेशकों की वर्तमान आर्थिक स्थितियों के आधार पर Microsoft के विकास के निकट-अवधि के मार्ग के बारे में वैध चिंताएँ हैं।
"मार्जिन और राजस्व वृद्धि - या अधिक विशेष रूप से: Microsoft के आसपास निकट-अवधि के निवेशक चिंताएं आम तौर पर दो श्रेणियों में आती हैं: 1) Q2 में अपेक्षित परिचालन व्यय गाइड से बड़ा, खर्चों में कटौती और बेहतर करने के लिए प्रबंधन द्वारा अनिच्छा का संकेत देता है। ऑपरेटिंग मार्जिन की रक्षा करें, और 2) टिकाऊ 20% निरंतर मुद्रा (सीसी) वाणिज्यिक विकास के लिए एक राजस्व मार्गदर्शन जो कि जोखिम रहित प्रतीत नहीं होता है (विशेष रूप से Q22 में वाणिज्यिक वृद्धि 1% सीसी)। हमारे नजरिए से निवेशकों की दो चिंताएं साथ-साथ चलती हैं।'
हालाँकि, Weiss के शोध में पाया गया कि Microsoft की माँग ठोस बनी हुई है।
विश्लेषक ने कहा, "गहराई से देखने पर, ऐसे कई कारक हैं जो हमें विश्वास दिलाते हैं कि माइक्रोसॉफ्ट के लिए व्यावसायिक व्यवसाय डर से अधिक टिकाऊ होना चाहिए, निकट अवधि के बड़े दबावों के बावजूद।"
उन्होंने इन्हें सूचीबद्ध किया:
"मांग संकेत सकारात्मक बने हुए हैं, प्रबंधन वार्तालाप, आय टिप्पणी, चैनल कार्य और हमारे सीआईओ सर्वेक्षण में 20% व्यावसायिक वृद्धि का समर्थन है।"
वित्तीय वर्ष 2023 की पिछली छमाही में परिचालन खर्च सामान्य हो जाना चाहिए: “हालांकि परिचालन व्यय 2QFY23 में बढ़ना जारी रहा, यह काफी हद तक पूर्व भर्ती, एम एंड ए और वित्त वर्ष 22 से बाहर बढ़ते मुआवजे के खर्चों के कारण है। काम पर रखने में ठहराव के साथ, पिछली छमाही में परिचालन व्यय वृद्धि में उल्लेखनीय रूप से सुधार होना चाहिए क्योंकि हम अधिक आक्रामक भर्ती की वर्षगांठ मनाते हैं - हम 15HFY1 में वर्ष दर वर्ष 23% परिचालन व्यय वृद्धि को 8HFY2 में वर्ष दर वर्ष 23% तक कम करते हैं।
“कई राजस्व टेलविंड्स 2HFY23 में जा रहे हैं। इस तिमाही में अब तक कम कठिन वृद्धिशील विदेशी मुद्रा प्रभाव, जो पिछले आधे हिस्से में और फीका पड़ना चाहिए, O365 मूल्य निर्धारण लाभों में तेजी, साथ ही साथ, विंडोज ओईएम, ऑफिस कमर्शियल, लिंक्डइन और डायनेमिक्स के लिए 2HFY23 में आसान तुलना, सभी को अधिक मजबूत शीर्ष का समर्थन करना चाहिए। रेखा वृद्धि।
“मूल्यांकन अनुकूल बना हुआ है। ~20×2024 EPS, या ~1.2x 2 साल की प्राइस-टू-अर्निंग ग्रोथ पर, Microsoft अपने ऐतिहासिक ट्रेडिंग रेंज, अन्य लार्ज कैप सॉफ्टवेयर साथियों के साथ-साथ अन्य मेगा-कैप टेक नामों पर छूट पर ट्रेड करता है।
वेइस का यह चार्ट रेखांकित करता है कि माइक्रोसॉफ्ट जैसे नेता के लिए मांग पृष्ठभूमि अभी भी ठोस है।
ब्रायन सोज़ी एक संपादक है-बड़े और याहू फाइनेंस में एंकर। ट्विटर पर सूज़ी को फॉलो करें @BrianSozzi और लिंक्डइन.
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/the-microsoft-stock-sell-off-is-overdone-analyst-says-190231558.html