तेल बाजार पहले से ही ओमाइक्रोन से परे देख रहा है

हम नए साल का पहला महीना आधा पार कर चुके हैं और तेल की तेजी धीमी होने के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं। नए साल के पहले दो कारोबारी हफ्तों में तेल वायदा में 12% की बढ़ोतरी हुई है, जो कई उत्प्रेरकों द्वारा बढ़ाया गया है, जिसमें आपूर्ति बाधाएं, पड़ोसी यूक्रेन पर रूसी हमले की चिंताएं और बढ़ते संकेत हैं कि ओमीक्रॉन संस्करण उतना विघटनकारी नहीं होगा जितना डर ​​था।

शुक्रवार के सत्र में ब्रेंट क्रूड वायदा 1.59 डॉलर या 1.9% बढ़कर 2-1/2 महीने के उच्चतम 86.06 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ, जो सप्ताह में 5.4% बढ़ा, जबकि यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड 1.70 डॉलर या 2.1% बढ़ा। $83.82 प्रति बैरल, सप्ताह में 6.3% की वृद्धि। ब्रेंट और डब्ल्यूटीआई दोनों वायदा अब अक्टूबर के अंत के बाद पहली बार अधिक खरीददारी वाले क्षेत्र में प्रवेश कर गए हैं।

"बड़ी तस्वीर देखने वाले लोगों को एहसास होता है कि वैश्विक आपूर्ति बनाम मांग की स्थिति बहुत कड़ी है और इससे बाजार को ठोस बढ़ावा मिल रहा है।'' प्राइस फ्यूचर्स ग्रुप के वरिष्ठ विश्लेषक फिल फ्लिन ने रॉयटर्स को बताया है।

"जब आप मानते हैं कि ओपेक+ अभी भी अपने समग्र कोटे तक पंपिंग के करीब नहीं है, तो यह संकीर्णता आने वाले महीनों में तेल की कीमतों के लिए सबसे तेजी का कारक बन सकती है।" पीवीएम विश्लेषक स्टीफन ब्रेनॉक ने कहा है।

दरअसल, कई बैंकों ने इस साल तेल की कीमतें 100 डॉलर प्रति बैरल होने का अनुमान लगाया है, और ओपेक की सीमित क्षमता के कारण मांग आपूर्ति से अधिक होने की उम्मीद है।

मॉर्गन स्टेनली अनुमान है कि इस साल की तीसरी तिमाही में ब्रेंट क्रूड 90 डॉलर प्रति बैरल तक पहुंच जाएगा जेपी मॉर्गन इस साल तेल के 125 डॉलर प्रति बैरल और 150 में 2023 डॉलर तक पहुंचने का अनुमान है। इस बीच, रिस्टैड एनर्जी के विश्लेषण के वरिष्ठ उपाध्यक्ष, क्लाउडियो गैलिमबर्टी का कहना है कि अगर ओपेक अनुशासित था और बाजार को तंग रखना चाहता था, तो यह कीमतों को 100 डॉलर तक बढ़ा सकता है।

ओपेक+ पर हाल ही में बिडेन प्रशासन सहित कई तिमाहियों से तेजी से उत्पादन बढ़ाने का दबाव आया है ताकि आपूर्ति की कमी को कम किया जा सके और तेल की बढ़ती कीमतों पर लगाम लगाई जा सके। लेकिन संगठन को डर है कि पिछले साल की तेल की कीमत में गिरावट अभी भी उसके दिमाग में ताजा है और कोई भी अचानक या बड़ा कदम उठाकर तेल की कीमत पार्टी को खराब कर सकती है।

कहानी जारी है

लेकिन शायद हम इस बात का अधिक आकलन कर रहे हैं कि कार्टेल के पास तुरंत उत्पादन बढ़ाने की कितनी शक्ति है।

स्रोत: रायटर

एक हालिया रिपोर्ट के अनुसार, फिलहाल, ओपेक के कुछ ही सदस्य अपने वर्तमान क्लिप की तुलना में उच्च उत्पादन कोटा पूरा करने में सक्षम हैं।

एनर्जी एस्पेक्ट्स की अमृता सेन ने रॉयटर्स को बताया है कि केवल सऊदी अरब, संयुक्त अरब अमीरात, कुवैत, इराक और अजरबैजान ही निर्धारित ओपेक कोटा को पूरा करने के लिए अपने उत्पादन को बढ़ावा देने की स्थिति में हैं, जबकि अन्य आठ सदस्यों को तीव्र वृद्धि के कारण संघर्ष करने की संभावना है। उत्पादन में गिरावट और कम निवेश के वर्ष।

कम निवेश से रिकवरी रुक रही है

रिपोर्ट के अनुसार, अफ्रीका के तेल दिग्गज नाइजीरिया और अंगोला सबसे अधिक प्रभावित हैं, इस जोड़ी ने एक साल से अधिक समय से अपने कोटा से औसतन 276kbpd कम पंप किया है।

रिफाइनिटिव डेटा के अनुसार दोनों देशों का संयुक्त ओपेक कोटा 2.83 मिलियन बीपीडी है, लेकिन नाइजीरिया पिछले साल जुलाई से और अंगोला सितंबर 2020 से अपने कोटा को पूरा करने में विफल रहा है।

नाइजीरिया में, 900,000 बीपीडी की औसत उत्पादन क्लिप के साथ तेल की बड़ी कंपनियों द्वारा संचालित पांच तटवर्ती निर्यात टर्मिनलों ने कोटा में ढील के बावजूद जुलाई में पिछले साल के समान समय की तुलना में 20% कम तेल संभाला। यह गिरावट पांचों टर्मिनलों को आपूर्ति करने वाले सभी तटवर्ती क्षेत्रों से कम उत्पादन के कारण है।

संबंधित: लिथियम की बढ़ती कीमतें ईवी निर्माताओं के लिए बड़ा सिरदर्द बन गई हैं

वास्तव में, केवल फ्रांसीसी तेल प्रमुख कुल ऊर्जा'(एनवाईएसई: टीटीई) नया गहरा अपतटीय तेल क्षेत्र और निर्यात टर्मिनल एगिना तेजी से उत्पादन बढ़ाने में सक्षम है। श्रमिकों की कमी, भारी रखरखाव बैकलॉग और तंग नकदी प्रवाह के कारण नलों को वापस चालू करना पहले की तुलना में एक बड़ी चुनौती साबित हो रहा है।

वास्तव में, अधिकांश कंपनियों को अपने रखरखाव बैकलॉग के माध्यम से काम करने में कम से कम दो तिमाहियों का समय लग सकता है, जिसमें सर्विसिंग कुओं से लेकर वाल्व, पंप और पाइपलाइन अनुभागों को बदलने तक सब कुछ शामिल है। कई कंपनियां उत्पादन को स्थिर रखने के लिए पूरक ड्रिलिंग करने की योजना से भी पीछे रह गई हैं।

अंगोला का प्रदर्शन कोई बेहतर नहीं रहा है।

जून में, अंगोला के तेल मंत्री, डायमेंटिनो अज़ेवेडो ने, परिपक्व क्षेत्रों में उत्पादन में गिरावट, सीओवीआईडी ​​​​-2021 के कारण ड्रिलिंग में देरी और गहरे पानी में तेल की खोज में "तकनीकी और वित्तीय चुनौतियों" का हवाला देते हुए, 1.19 के लिए अपने लक्षित तेल उत्पादन को घटाकर 19 मिलियन बीपीडी कर दिया। यह इसके 11 मिलियन बीपीडी ओपेक कोटा से लगभग 1.33% कम है और 1.8 में 2008 मिलियन बीपीडी से ऊपर के रिकॉर्ड शिखर से बहुत दूर है।

दक्षिणी अफ्रीकी राष्ट्र वर्षों से संघर्ष कर रहा है क्योंकि इसके तेल क्षेत्रों में लगातार गिरावट आ रही है जबकि अन्वेषण और ड्रिलिंग बजट इसे बनाए रखने में विफल रहे हैं। अंगोला के सबसे बड़े क्षेत्रों में उत्पादन लगभग दो दशक पहले शुरू हुआ था, और कई अब अपनी चरम सीमा को पार कर चुके हैं। दो साल पहले, देश ने अन्वेषण को बढ़ावा देने के उद्देश्य से कई सुधारों को अपनाया, जिसमें कंपनियों को उन सीमांत क्षेत्रों से उत्पादन करने की अनुमति देना शामिल था जो वे पहले से ही संचालित कर रहे थे। दुर्भाग्य से, महामारी ने उन सुधारों के प्रभाव को रोक दिया है, और मई तक देश में एक भी ड्रिलिंग रिग चालू नहीं था, ऐसा 40 वर्षों में पहली बार हुआ है।

अब तक, केवल तीन अपतटीय रिगों ने काम फिर से शुरू किया है।

शेल गिरावट

लेकिन यह सिर्फ ओपेक उत्पादक नहीं हैं जो तेल उत्पादन को बढ़ावा देने के लिए संघर्ष कर रहे हैं।

एक उत्कृष्ट ऑप/एड में, आईएचएस मार्किट के उपाध्यक्ष डैन येरगिन का मानना ​​है कि यह लगभग अपरिहार्य है कि निवेश में भारी कटौती के कारण शेल उत्पादन विपरीत दिशा में जाएगा और गिरावट आएगी और बाद में धीमी गति से इसमें सुधार आएगा। शेल तेल के कुएं असाधारण रूप से तेजी से गिरते हैं और इसलिए खोई हुई आपूर्ति को फिर से भरने के लिए निरंतर ड्रिलिंग की आवश्यकता होती है।

दरअसल, नॉर्वे स्थित ऊर्जा परामर्श कंपनी रिस्टैड एनर्जी ने हाल ही में चेतावनी दी थी कि बिग ऑयल के सिद्ध भंडार 15 साल से भी कम समय में खत्म हो सकते हैं, जिसका श्रेय नई खोजों के साथ उत्पादित मात्रा को पूरी तरह से प्रतिस्थापित नहीं किया जा सकता है।.

रिस्टैड के अनुसार, तथाकथित बड़ी तेल कंपनियों, अर्थात् एक्सॉनमोबिल द्वारा सिद्ध तेल और गैस भंडार, बीपी पीएलसी। (एनवाईएसई:बीपी), खोल (NYSE:RDS.A), शहतीर (एनवाईएसई:सीवीएक्स), टोटल एनर्जी एसई (एनवाईएसई: टीटीई), और एनी स्पा (NYSE:E) सभी गिर रहे हैं, क्योंकि उत्पादित मात्रा को पूरी तरह से नई खोजों से प्रतिस्थापित नहीं किया जा रहा है।

माना कि यह एक दीर्घकालिक समस्या है जिसका प्रभाव जल्द ही महसूस नहीं किया जा सकता है। हालाँकि, तेल और गैस निवेश के खिलाफ बढ़ती भावना के साथ, इस प्रवृत्ति को बदलना कठिन होगा।

विशेषज्ञ चेतावनी दे रहे हैं कि जीवाश्म ईंधन क्षेत्र एक बड़ी शत्रुता के कारण उदास रह सकता है: ट्रिलियन-डॉलर ईएसजी मेगाट्रेंड। इस बात के बढ़ते प्रमाण हैं कि कम ईएसजी स्कोर वाली कंपनियां इसकी कीमत चुका रही हैं और निवेश समुदाय द्वारा तेजी से उनसे दूर किया जा रहा है।

मॉर्निंगस्टार रिसर्च के अनुसार, दुनिया के सबसे बड़े फंड मैनेजर के साथ, ईएसजी निवेश 1.65 में रिकॉर्ड 2020 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया। BlackRock इंक। (एनवाईएसई:बीएलके), $9 ट्रिलियन प्रबंधनाधीन संपत्ति (एयूएम) के साथ, ईएसजी और तेल और गैस विनिवेश के पीछे अपना वजन डाल रहा है।

मार्केटफील्ड एसेट मैनेजमेंट के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी माइकल शौल ने ब्लूमबर्ग टीवी को बताया है कि तेल और गैस निवेश में गिरावट के लिए ईएसजी काफी हद तक जिम्मेदार है:

"ऊर्जा इक्विटीज 2014 में जहां थीं, उसके करीब भी नहीं हैं, जब कच्चे तेल की कीमतें मौजूदा स्तर पर थीं। इसके कुछ बहुत अच्छे कारण हैं। एक तो यह कि पिछले एक दशक से यह एक भयानक जगह रही है। और दूसरा कारण ईएसजी का दबाव है जिसके कारण कई संस्थागत प्रबंधक इनमें से कई क्षेत्रों में निवेश को कम महत्व देना चाहते हैं।

वास्तव में, नई ड्रिलिंग को अस्वीकार करने और लाभांश और ऋण भुगतान को प्राथमिकता देने के बाद अमेरिकी शेल कंपनियां अब एक वास्तविक दुविधा का सामना कर रही हैं, फिर भी उत्पादक कुओं की उनकी सूची में गिरावट जारी है।

अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन के अनुसार, संयुक्त राज्य अमेरिका में जुलाई 5,957 में 2021 ड्रिल किए गए लेकिन अधूरे कुएं (डीयूसी) थे, जो नवंबर 2017 के बाद से किसी भी महीने के लिए सबसे कम है, जो 8,900 के चरम पर लगभग 2019 था। इस दर पर, शेल उत्पादकों को वर्तमान उत्पादन क्लिप को बनाए रखने के लिए नए कुओं की ड्रिलिंग में तेजी से वृद्धि करनी होगी।

यदि हमें किसी और प्रमाण की आवश्यकता है कि शेल ड्रिलर अनुशासन के अपने नए मनोविज्ञान पर कायम हैं, तो ईआईए का हालिया डेटा मौजूद है। यह डेटा अधिकांश प्रमुख अमेरिकी तटवर्ती तेल उत्पादक क्षेत्रों में डीयूसी में भारी गिरावट दर्शाता है। यह, बदले में, अधिक कुएँ पूर्ण होने लेकिन कम नई कुएँ ड्रिलिंग गतिविधि की ओर इशारा करता है। यह सच है कि उच्च समापन दर के कारण तेल उत्पादन में वृद्धि हो रही है, खासकर पर्मियन में; हालाँकि, उन पूर्णताओं ने DUC इन्वेंट्री को तेजी से कम कर दिया है, जो आने वाले महीनों में संयुक्त राज्य अमेरिका में तेल उत्पादन वृद्धि को सीमित कर सकता है।

इसका मतलब यह भी है कि अगर हमें शेल को उत्पादन में गिरावट के साथ तालमेल बनाए रखना है तो खर्च बढ़ाना होगा। अधिक लोगों को ऑनलाइन आना होगा, और इसका मतलब है अधिक पैसा।

Oilprice.com के लिए एलेक्स किमानी द्वारा

Oilprice.com से अधिक शीर्ष पुस्तकें:

यह लेख OilPrice.com पर पढ़ें