शाइनी "मुद्रास्फीति बचाव" अपनी अल्पकालिक चमक खो देता है

सोने को लंबे समय से मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव माना जाता रहा है, लेकिन हाल की कीमत कार्रवाई पिछले सप्ताह की सरकारी रिपोर्टों पर सवाल उठा रही है।

नए व्यक्तिगत उपभोग व्यय - पीसीई - की शुक्रवार की रिलीज से पता चला है कि उपभोक्ता कीमतों में दिसंबर से जनवरी तक .6% की वृद्धि हुई है, जो नवंबर से दिसंबर तक .2% की वृद्धि से कहीं अधिक है। इस खबर ने शेयर बाजारों को बेच दिया - और, अनुमान लगाओ कि - वह पुराना मुद्रास्फीति बचाव, सोना भी गिर गया।

यह हो सकता है कि बहुमूल्य धातु निवेशक फेड धुरी की उम्मीद कर रहे हैं जहां भविष्य में किसी बिंदु पर ब्याज दरें ऊपर जाना बंद कर दें और नीचे जाना शुरू करें। उम्मीद की जाती थी कि यह 2023 के अंत तक हो सकता है, लेकिन अब "विशेषज्ञों" को लगता है कि यह 2024 में कुछ और समय की तरह हो सकता है।

जो भी कारण हो, सोने और सोने के शेयरों में कुछ हफ़्ते के लिए टैंकिंग हो रही है। यहाँ है एसपीडीआर गोल्ड शेयरों के लिए दैनिक चार्ट (एनवाईएसई: जीएलडीGLD
):

यह स्पष्ट रूप से स्पष्ट है कि नवंबर, 2022 की शुरुआत से शानदार वृद्धि का रुझान कम हो गया है। फरवरी 2023 की शुरुआत में 182 डॉलर के करीब का शिखर दिनों के बाद अचानक अंतर के बाद काफी फंसा हुआ लग रहा है। ध्यान दें कि कीमत अब 50-दिवसीय चलती औसत (नीली रेखा) से नीचे है और ऐसा लगता है कि यह नीचे की ओर मुड़ने के लिए तैयार है। 200-दिवसीय मूविंग एवरेज, अभी कीमत के ठीक नीचे, धीरे-धीरे नीचे की ओर रुझान जारी है।

एसपीडीआर गोल्ड शेयरों के लिए साप्ताहिक चार्ट इस तरह दिखता है:

कम चोटी की कीमतें पहली चीज हैं जो आप देखते हैं: उच्च 2020 के मध्य में है, फिर उस पर एक और चोट है जो 2022 की शुरुआत में विफल हो जाती है। 50-सप्ताह की चलती औसत 2021 की शुरुआत के बाद से नीचे की ओर चल रही है। फिर भी, 200-सप्ताह का मूविंग एवरेज लगातार ऊपर की ओर बढ़ रहा है - लंबी अवधि के लोग इसके साथ बने हुए हैं, भले ही छोटी अवधि की भीड़ कम हो।

यहाँ है मासिक एसपीडीआर गोल्ड शेयर चार्ट:

तो बहुत लंबी अवधि का दृष्टिकोण यह है कि एक अपट्रेंड बना रहता है जैसा कि 200 महीने के मूविंग एवरेज से पता चलता है क्योंकि यह लगातार ऊपर की ओर बढ़ रहा है। फरवरी की इस सारी बिकवाली के बावजूद, 50-महीने का मूविंग एवरेज चढ़ना जारी है। ये मूल्य चार्ट विश्लेषण के नजरिए से सकारात्मक हैं।

अन्य चमकदार कीमती धातु, चांदी, के समान मूल्य क्रिया दिखती है। यहाँ है iShares सिल्वर ट्रस्ट के लिए दैनिक मूल्य चार्ट:

इस महीने इन चांदी के iShares की डंपिंग 22.50 डॉलर की शुरुआती कीमत के साथ असाधारण है और फिर भीड़ इसमें आती है और इससे बाहर निकल जाती है। अक्टूबर, 2022 की अपट्रेंड लाइन टूट गई है, 50-दिवसीय मूविंग एवरेज नीचे की ओर मुड़ गया है और कीमत 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे आ गई है।

शुक्रवार का रेड सेलिंग बार व्यक्तिगत खपत सूचकांक के संभावित प्रभावों के लिए थोड़ी चिंता का संकेत देता है। चांदी कह रही है “महंगाई? कैसी महंगाई?” - कम से कम, इस अल्पकालिक समय सीमा पर।

यहाँ है iShares सिल्वर ट्रस्ट के लिए साप्ताहिक मूल्य चार्ट:

देखें कि पिछले सप्ताह के शेयरों ने निर्णायक रूप से 50-सप्ताह और 200-सप्ताह के मूविंग एवरेज दोनों को कैसे समाप्त कर दिया। ऐसा लगता है कि वे परीक्षण करेंगे कि अगस्त/सितंबर/अक्टूबर, 2022 $16/$17 क्षेत्र में कितना समर्थन है। यह एक और चार्ट है जो कह रहा है कि "क्या मुद्रास्फीति?"

मासिक iShares सिल्वर ट्रस्ट इस तरह दिखता है:

यह मासिक गोल्ड चार्ट से बहुत अलग है, है न? यह चांदी के लिए विभिन्न औद्योगिक उपयोगों और मूल्य कार्रवाई पर पड़ने वाले प्रभावों से संबंधित हो सकता है। जो भी कारण हो, यह कीमती धातु 2011 के 48 डॉलर के उच्च स्तर से काफी दूर है। इस दृष्टिकोण से देखे जाने पर 2020 की शुरुआत में $11/$12 का निचला स्तर समर्थन का अगला परीक्षण हो सकता है।

निवेश की सलाह नहीं। केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए।