एक प्रमुख तकनीकी संकेतक के अनुसार, शेयर बाजार 'व्यापारिक' पलटाव के कगार पर हो सकता है

सोमवार को, VIX था
वीआईएक्स,
+ 7.82%
यह 31 जून के बाद पहली बार 30 के ऊपर बंद होने की राह पर है।

डेटाट्रैक रिसर्च के सह-संस्थापक निकोलस कोलास के अनुसार, VIX का स्तर देखने के लिए एक महत्वपूर्ण स्तर हो सकता है। सोमवार को ग्राहकों के लिए एक नोट में, कोलास ने बताया कि हालांकि वीआईएक्स अभी तक 40 से ऊपर नहीं आया है - एक स्तर जो पिछले 20 वर्षों से एक स्थायी बाजार के नीचे आने से पहले व्यावहारिक रूप से हर महत्वपूर्ण बिक्री के दौरान पहुंचा था - एक और अधिक उपयोगी हो सकता है नजर रखने के लिए स्तर।

देखें: क्या वॉल स्ट्रीट के डर गेज के बिना शेयर बाजार नीचे 'आतंक' के स्तर पर पहुंच सकता है?

VIX अभी तक 40 तक क्यों नहीं पहुंचा है?

हमने इस साल वॉल स्ट्रीट के डर गेज को ऊंचा क्यों नहीं देखा?

वॉल स्ट्रीट के कुछ लोगों के लिए, इस साल बाजार में देखी गई वास्तविक अस्थिरता के स्तर को देखते हुए VIX स्पष्ट रूप से संयमित लग रहा है। एसएंडपी 500 में साल की शुरुआत से लेकर अब तक रोजाना 47 फीसदी या उससे ज्यादा की गिरावट देखी जा चुकी है। डॉव जोन्स मार्केट डेटा के अनुसार, 1 के बाद से यह एक साल में सबसे अधिक है। और अभी तीन महीने बाकी हैं।

यह 20 साल के औसत 23.6 से काफी ऊपर है।

और फिर भी, VIX ने जून में 36 पर शीर्ष स्थान हासिल किया है। उच्च क्यों नहीं?

सटीक रूप से कहना मुश्किल है, लेकिन अंततः इससे कोई फर्क नहीं पड़ता। क्योंकि जैसा कि कोलास ने बताया है, इस साल अब तक 30 के स्तर से ऊपर के कई क्लोजर, आने वाले टर्नअराउंड का अधिक विश्वसनीय संकेतक रहे हैं। कोलास नीचे और अधिक बताते हैं:

• "वीआईएक्स इस साल केवल 36 (इसके लंबे समय के औसत से 2 मानक विचलन) से ऊपर बंद हुआ है। वह 7 मार्च (36.5 करीब) पर था। यह अगले 30 कारोबारी सत्रों के लिए 5 से ऊपर बना रहा। यह एक व्यापार योग्य कम था: मार्च के अंत तक एसएंडपी 500 में 11 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई।

• “अगली बार VIX ने 5 से ऊपर 30 दिन बिताए थे 5 मई - 12 मई। एसएंडपी ने 6 जून तक 2 प्रतिशत की वृद्धि की।

• "इस साल +30 वीआईएक्स का अंतिम क्लस्टर 16 जून के निचले स्तर के आसपास आया, और एसएंडपी अगस्त के मध्य तक 17 प्रतिशत बढ़ गया।"

यदि यह पैटर्न दोहराना था, तो निवेशक पहले से ही "व्यापार योग्य" प्रवेश बिंदु के कगार पर हो सकते हैं।

लेकिन वॉल स्ट्रीट "डर गेज" से जुड़े अन्य महत्वपूर्ण स्तरों पर नजर रखने के लिए हैं।

VIX फ्यूचर्स कर्व, जो उम्मीदों को दर्शाता है कि S&P 500 कितना अस्थिर हो सकता है, शुक्रवार तक "उलटा" हो गया है - एक घटना जो आखिरी बार जून में हुई थी। फैक्टसेट डेटा के अनुसार, VIX फ्यूचर्स कर्व वर्तमान में 21 दिसंबर तक उल्टा है।

VIX के व्यापारियों के लिए नवीनतम बाजार में गिरावट एक वरदान रही है। व्यक्तिगत निवेशक बार्कलेज आईपाथ सीरीज बी एसएंडपी 500 वीआईएक्स शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट जैसे विकल्प या एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों को खरीदने सहित कई तरीकों से अस्थिरता गेज के संपर्क में आ सकते हैं।
वीएक्सएक्स.आईडी,
+ 3.42%
या ProShares Ultra VIX शॉर्ट टर्म फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड
यूवीएक्सवाई,
+ 5.49%.

'व्यापारिक' निम्न के अन्य संकेतक

फिर भी, वीआईएक्स के हाजिर स्तर और जहां 21 दिसंबर को डिलीवरी के लिए वीआईएक्स वायदा कारोबार कर रहे हैं, के बीच का प्रसार केवल कुछ अंक है।

जैसा कि बीटीआईजी के मुख्य बाजार तकनीशियन, जॉनथन क्रिंस्की ने ग्राहकों को हाल ही में एक नोट में बताया: "हमें जून में एक बड़ा उलटा नहीं मिला, और जब तक हम इसे कभी नहीं प्राप्त कर सकें, इतिहास कहता है कि हमने 'फाइनल' नहीं देखा है। ' कम से कम जब तक हमें कम से कम 10-बिंदु उलटा नहीं मिलता।

एक अन्य कारक जिसने बाजारों को नवीनतम स्विंग कम कर दिया है, वह है पुट ऑप्शन खरीदारी का स्तर - जो निवेशकों को आगे की गिरावट के खिलाफ बचाव में मदद करता है - कॉल खरीदने की मात्रा के सापेक्ष (जब स्टॉक एक निश्चित स्तर से ऊपर उठता है, तो कॉल का भुगतान होता है, जिसे "के रूप में जाना जाता है" हड़ताल की कीमत")।

रेनेसां मैक्रो के जेफ डेग्राफ के अनुसार, सीबीओई यूएस इक्विटी पुट-कॉल अनुपात शुक्रवार को 1.29 पर पहुंच गया, जो जून के बाद से अपने उच्चतम स्तर के करीब है। इस साल अब तक, यह स्तर तीन महीने बाद शेयरों के सकारात्मक रिटर्न के साथ मेल खाता है।

देखें: यह स्टॉक-मार्केट मील का पत्थर इंगित करता है कि एसएंडपी 500 आज से एक वर्ष में 16% अधिक हो सकता है

लेकिन जैसा कि एसएंडपी 500 जून से अपने इंट्राडे लो के करीब है, एक और निचला, स्तर है जो एक अधिक विश्वसनीय संकेतक हो सकता है कि शेयरों में नवीनतम बिकवाली थकावट के एक बिंदु के करीब है।

वह स्तर एसएंडपी 500 का 200-दिवसीय चलती औसत है, जो कि 3,585 है।

"सूचकांक मूल रूप से वहां है, और कुछ मामूली कैपिटुलेटरी सिग्नल रेंग रहे हैं, हमें लगता है कि एक व्यापार योग्य तल निकट है। सवाल किस स्तर का है। जून के निचले स्तर का एक अंडरकट जो 200 सप्ताह के मूविंग एवरेज (3,585) के करीब हो जाता है, हमारे लिए समझ में आता है, खासकर अगर हम VIX वक्र का व्यापक उलटा देखते हैं," क्रिंस्की ने लिखा।

आरबीसी में यूएस इक्विटी स्ट्रैटेजी के प्रमुख लोरी कैलवासिना का मानना ​​​​है कि जून के निचले स्तर को तोड़ने के बाद देखने का अगला प्रमुख स्तर 3,500 होगा।

देखें: शेयर बाजार 'महत्वपूर्ण परीक्षण के शिखर पर': आरबीसी का कहना है कि अगर 500 कम रास्ता देता है तो इस एसएंडपी 2022 स्तर को देखें

हालांकि यह तकनीकी संकेतकों पर भरोसा करने के लिए आकर्षक है, जो अतीत में काम कर सकते हैं, वास्तविक उपज और डॉलर दोनों तीन महीने पहले की तुलना में काफी अधिक हैं, क्रिंस्की ने बताया।

आईसीई यूएस डॉलर इंडेक्स
DXY,
-0.09%
20 के उत्तर में 114 साल के उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है। और 2 साल के ट्रेजरी यील्ड
TMUBMUSD02Y,
4.336% तक
सोमवार को अक्टूबर 2007 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर चढ़ गया क्योंकि वैश्विक बांड भालू बाजार क्षेत्र में प्रवेश करते हैं।

देखें: ड्यूश बैंक का कहना है कि दो सदियों के आंकड़ों के आधार पर वैश्विक बांड 76 वर्षों में पहले भालू बाजार में हैं

क्रिंस्की का मानना ​​​​है कि शेयरों के पलटाव से पहले डॉलर को अपने अथक मार्च को कम से कम रोकना होगा।

नैस्डैक कम्पोजिट
COMP,
-0.60%
0.5% की गिरावट के साथ 10,817 पर था, जो अभी भी जून के अपने बंद निचले स्तर से थोड़ा ऊपर है, जबकि डॉव
DJIA,
-1.11%
नवंबर 1.2 के बाद शुक्रवार को सबसे निचले स्तर पर समाप्त होने के बाद एक भालू बाजार में प्रवेश करने के लिए ट्रैक पर छोड़कर, 29,238 पर 2020% नीचे था।