मुद्रास्फीति और तेल जोखिमों के बावजूद इन क्षेत्रों के प्रदर्शन के आधार पर अमेरिकी अर्थव्यवस्था फेड के 'भार' के नीचे नहीं गिरेगी

स्लिममोन ने पिछले कुछ महीनों में वित्तीय, उद्योग और सामग्रियों सहित बाजार के चक्रीय क्षेत्रों के बेहतर प्रदर्शन की ओर इशारा करते हुए कहा कि अगर अर्थव्यवस्था और कॉर्पोरेट आय गिरने के कगार पर हैं तो वे क्षेत्र "मरते हुए लुढ़केंगे"। 

अमेरिका ने नवंबर में 263,000 नई नौकरियां जोड़ीं, पूर्वानुमान से अधिक द वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा प्रदत्त अर्थशास्त्रियों के 200,000 में से। बेरोजगारी दर 3.7% पर अपरिवर्तित थी, यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स शुक्रवार को सूचना दी. यह लगभग आधी सदी के निचले स्तर पर है। इस बीच, प्रति घंटा वेतन पिछले महीने 0.6% बढ़कर 32.82 डॉलर के औसत पर पहुंच गया, रिपोर्ट दिखाती है। 

कैपिटल इकोनॉमिक्स ने शुक्रवार को एक ईमेल नोट में कहा, श्रम बाजार का "लचीलापन" और "मजदूरी के दबाव में पुनरुत्थान" इस महीने फेड की दर में वृद्धि की गति को धीमा नहीं करेगा। कैपिटल इकोनॉमिक्स ने कहा कि यह अभी भी उम्मीद कर रहा है कि केंद्रीय बैंक दिसंबर में 50 आधार अंकों की वृद्धि के बाद अपनी अगली ब्याज दर वृद्धि के आकार को घटाकर 75 आधार अंक कर देगा।

नेवेलियर के मुख्य निवेश अधिकारी लुई नेवेलियर ने शुक्रवार को एक नोट में कहा, "बड़ी तस्वीर में, एक मजबूत नौकरी बाजार अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा है और फेड के मुद्रास्फीति को कम करने के मिशन के कारण ही खराब है।" 

उपभोक्ता-मूल्य सूचकांक डेटा के आधार पर अक्टूबर में कम होने के संकेत देने वाली उच्च मुद्रास्फीति को कम करने के प्रयास में फेड अपनी बेंचमार्क ब्याज दर को उठा रहा है। इस आने वाले सप्ताह में, निवेशकों को निर्माता-मूल्य सूचकांक द्वारा मापी गई नवंबर की थोक मुद्रास्फीति पर एक रीडिंग मिलेगी। पीपीआई डेटा 9 दिसंबर को जारी किया जाएगा।

"यह एक महत्वपूर्ण संख्या होगी," स्लिममोन ने कहा। 

चार्ल्स श्वाब के मुख्य वैश्विक निवेश रणनीतिकार जेफरी क्लेनटॉप के अनुसार, निर्माता-मूल्य सूचकांक उपभोक्ता मांग की तुलना में आपूर्ति के मुद्दों से कहीं अधिक संचालित होता है। 

क्लेनटॉप ने एक फोन साक्षात्कार में कहा, "मुझे लगता है कि आपूर्ति श्रृंखला की समस्याओं में हमने जो गिरावट देखी है, उसके आधार पर पीपीआई दबाव चरम पर पहुंच गया है।" उन्होंने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि आगामी पीपीआई प्रिंट केंद्रीय बैंकों द्वारा दरों में वृद्धि की गति को कम करने के समग्र संदेश को सुदृढ़ कर सकता है। 

इस आने वाले सप्ताह में निवेशक श्रम बाजार के स्वास्थ्य के एक प्रमुख संकेतक के रूप में, 8 दिसंबर को होने वाले शुरुआती बेरोजगार दावों के आंकड़ों पर भी कड़ी नजर रखेंगे। 

"हम जंगल से बाहर नहीं हैं," मॉर्गन स्टेनली के स्लिममोन ने चेतावनी दी। हालांकि वह निकट अवधि में शेयर बाजार के बारे में आशावादी है, आंशिक रूप से क्योंकि "किनारे पर बहुत सारा पैसा है" जो एक रैली को बढ़ावा देने में मदद कर सकता है, उन्होंने चिंता के कारण के रूप में ट्रेजरी बाजार की उलटी उपज वक्र की ओर इशारा किया। 

उलटा, कब अल्पकालिक ट्रेजरी उपज ऊपर उठना लंबी अवधि की दरें, ऐतिहासिक रूप से मंदी से पहले है।

स्लिममोन ने कहा, "प्रतिफल वक्र आर्थिक मंदी के उत्कृष्ट भविष्यवक्ता हैं, लेकिन वे इस बारे में बहुत अच्छे भविष्यवक्ता नहीं हैं कि यह कब होगा।" उनका "संदेह" यह है कि 2023 के पहले भाग के बाद मंदी आ सकती है। 

'बड़े पैमाने पर तकनीकी सुधार'

इस बीच, S&P 500 इंडेक्स शुक्रवार को थोड़ा कम होकर 4,071.70 पर बंद हुआ, लेकिन फिर भी ब्रुकिंग्स इंस्टीट्यूशन में पॉवेल की टिप्पणी पर 1.1 नवंबर को उछाल के बाद 30% का साप्ताहिक लाभ दर्ज किया गया, जो दर्शाता है कि फेड अपनी दर वृद्धि के आकार को घटा सकता है। 13-14 नीति बैठक.

यार्देनी रिसर्च ने 1 दिसंबर को ईमेल में एक नोट में कहा, "भालू ने पॉवेल-प्रेरित रैली को अपमानित किया", यह कहते हुए कि उनका भाषण "आक्रामक था और बाजार की तेजी की स्पिन को सही नहीं ठहराया।" लेकिन "हम मानते हैं कि बैल मुद्रास्फीति को सही ढंग से समझते हैं इस गर्मी में चरम पर था और पॉवेल को यह कहते हुए राहत मिली कि फेड अर्थव्यवस्था को मंदी में धकेले बिना मुद्रास्फीति को कम होने देने के लिए तैयार हो सकता है।

जबकि इस साल के मुद्रास्फीति संकट ने निवेशकों को "केवल खतरे पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रेरित किया है, न कि अवसर पर", पॉवेल संकेत दे रहे थे कि फंडस्ट्रैट ग्लोबल एडवाइजर्स के शोध प्रमुख टॉम ली के अनुसार, शुक्रवार की सुबह एक नोट में, बाद में देखने का समय आ गया है। पॉवेल के ब्रुकिंग्स भाषण के आगे ली पहले से ही तेज थे, 28 नवंबर के नोट में विस्तार से, 11 के 2022 हेडविंड जो 'फ़्लिप' हो गए हैं। 

देखें: फंडस्ट्रैट के टॉम ली का कहना है कि शेयर बाजार में साल के अंत तक 'आतिशबाज़ी' देखी जा सकती है

एसएंडपी 500 ने अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज के ऊपर अपना रास्ता बना लिया है, जिसे ली ने शुक्रवार को शेयर बाजार के खुलने से पहले अपने नोट में उजागर किया था। उन्होंने उस मूविंग एवरेज से ऊपर बंद होने के इंडेक्स के दूसरे सीधे दिन को "बड़े पैमाने पर तकनीकी सुधार" के रूप में इंगित किया, जिसमें लिखा था कि "2022 के 'संकट' में, ऐसा नहीं हुआ है (नीचे देखें), इसलिए यह पैटर्न में एक विराम है। ”

शुक्रवार को, एसएंडपी 500
SPX,
-0.12%
FactSet के आंकड़ों के अनुसार, फिर से अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर बंद हुआ, जो तब 4,046 पर था।

नेवेलियर ने शुक्रवार को एक नोट में कहा कि 200-दिवसीय मूविंग एवरेज उस दिन को देखने के लिए "महत्वपूर्ण" था, क्योंकि क्या अमेरिकी स्टॉक-मार्केट बेंचमार्क इसके ऊपर या नीचे समाप्त हो सकता है "किसी भी दिशा में आगे की गति का नेतृत्व कर सकता है।"

लेकिन चार्ल्स श्वाब के क्लेनटॉप का कहना है कि वह एक ऐसे बाजार में "तकनीकी पर थोड़ा कम वजन डाल सकता है" जो वर्तमान में अधिक मैक्रो संचालित है। "जब पॉवेल का एक सरल शब्द" S&P 500 को 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर या नीचे धकेल सकता है, तो उन्होंने कहा, "यह शायद व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा इक्विटी की आपूर्ति या मांग से ज्यादा प्रेरित नहीं है।"

क्लेनटॉप ने कहा कि वह अगले सप्ताह इक्विटी बाजार के लिए एक जोखिम पर नजर गड़ाए हुए है: रूसी तेल पर मूल्य सीमा जो सोमवार से प्रभावी हो सकती है। उन्हें इस बात की चिंता है कि रूस इस तरह की टोपी का जवाब कैसे दे सकता है। अगर देश वैश्विक बाजार से तेल वापस लेने के लिए आगे बढ़ता है, तो उन्होंने कहा, इससे "तेल की कीमतें" बढ़ सकती हैं
सीएल.1,
+ 0.45%
फिर से शूट करने के लिए” और मुद्रास्फीति के दबावों में जोड़ें। 

पढ़ें: जी-7 और ऑस्ट्रेलिया रूसी तेल पर 60 डॉलर प्रति बैरल मूल्य सीमा निर्धारित करने में यूरोपीय संघ में शामिल हुए

नेवेलियर, जिन्होंने कहा कि "नरम लैंडिंग अभी भी संभव है" यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक तेजी से गिरती है, तो उन्होंने अपने नोट में ऊर्जा की कीमतों पर भी चिंता व्यक्त की। उन्होंने लिखा, "एक चीज जो मुद्रास्फीति को फिर से प्रज्वलित कर सकती है वह ऊर्जा की कीमतों में बढ़ोतरी होगी, जो कि ऊर्जा शेयरों के लिए अति जोखिम से सबसे अच्छा बचाव है," उन्होंने लिखा।

"अस्थिरता उच्च रहने की संभावना है," नेवेलियर के अनुसार, जिन्होंने "फेड के ब्रेक को टैप करने के संकल्प" की ओर इशारा किया। 

फैक्टसेट डेटा शो, अमेरिकी शेयरों ने हाल ही में कुछ बड़े झूले लिए हैं, अक्टूबर में 500% कूदने और सितंबर में 5% से अधिक फिसलने के बाद S&P 8 पिछले महीने 9% से अधिक चढ़ गया। प्रमुख बेंचमार्क मिश्रित शुक्रवार को समाप्त हुए, लेकिन एसएंडपी 500, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज
DJIA,
-0.10%
और प्रौद्योगिकी-भारी नैस्डैक कम्पोजिट
COMP,
-0.18%
प्रत्येक गुलाब के लिए एक दूसरा सीधा सप्ताह.

नेवेलियर ने कहा, "गुणवत्ता अर्जक के लिए पूर्वाग्रह रखें," पुलबैक पर जोड़ने के लिए लाभ उठाएं।