माइक्रोन स्टॉक में एक अवसर काढ़ा है

पिछले हफ्ते माइक्रोन (MU) अपने निवेशक दिवस का आयोजन किया और पिछले वर्षों की परंपरा को तोड़ते हुए, कंपनी ने एक दीर्घकालिक वित्तीय दृष्टिकोण प्रदान किया। मेमोरी दिग्गज को उम्मीद है कि राजस्व वृद्धि उच्च-एकल अंकों में होगी, EBITDA मार्जिन कम 50% तक पहुंच जाएगा और FCF% 10% से अधिक हो जाएगा।

कंपनी का अनुमान है कि 2030 तक मेमोरी और स्टोरेज बाजार 161 के ~$2021 बिलियन से दोगुना होकर $330 बिलियन हो जाएगा। इसमें DRAM के लिए प्रत्याशित उच्च किशोर वृद्धि और NAND के लिए उच्च 20 प्रतिशत की वृद्धि शामिल है।

प्रत्याशित राजस्व वृद्धि उस अवधि को दर्शाती है जिसमें उद्योग की लाभप्रदता बढ़ रही है, 20 से 2006 के दौरान 2013% के जीएम के साथ 40 से 2014 के बीच 2021% तक चढ़ गया। EBITDA 57 में 2011 प्रतिशत से गिरकर 30 में 2021 प्रतिशत हो गया है।

उद्योग को चक्रों के कम स्पष्ट होने की आशंका के साथ, कंपनी ने कहा कि उसकी दीर्घकालिक रणनीति में आगे के मूल्य निर्धारण समझौते शामिल हैं - जिसका पहला फल प्रति वर्ष ~ $ 3 मिलियन मूल्य के शीर्ष 10 ग्राहकों के साथ 500 साल का समझौता है। ऐसे सौदे की गारंटीकृत आपूर्ति से कंपनी और उसके ग्राहकों दोनों को लाभ होना चाहिए।

रोस्नेब्लैट विश्लेषक का कहना है, "यह एलटीए आइटम है।" हंस मोसेस्मान, “सड़क पर इस बात पर बहस छिड़ जाएगी कि आप डाउन साइकल में समझौते को वास्तव में कैसे लागू करते हैं, और आने वाले वर्षों में यह कोई बड़ी बात नहीं होगी। हालाँकि, यह तथ्य दिलचस्प है कि उन्हें एक बड़ा ग्राहक मिला है, और हम शर्त लगाते हैं कि इस ग्राहक को ऐसे बाज़ार में अधिक रणनीतिक रूप से जुड़ने की ज़रूरत है जो हमारी राय में आपूर्ति बाधित होने की संभावना है।

इस बीच, माइक्रोन ने शेयरधारकों को पूंजी लौटाना जारी रखा है; कंपनी ने अपने तिमाही लाभांश को 15% बढ़ाकर 11.5 सेंट प्रति शेयर कर दिया, और कहा कि वह आक्रामक रूप से शेयरों की पुनर्खरीद जारी रखे हुए है, वर्तमान तिमाही के लिए $700 मिलियन की योजना बनाई गई है, जो मई के अंत तक चलेगी। माइक्रोन के मौजूदा स्टॉक पुनर्खरीद प्राधिकरण पर लगभग 5 बिलियन डॉलर बचे हैं और उसे मौजूदा स्तरों पर खरीदारी जारी रखने की उम्मीद है।

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मोसेसमैन नवीनतम विकास की प्रशंसा करता है और स्ट्रीट का सबसे प्रमुख बैल बना हुआ है।

20-स्टार विश्लेषक ने कहा, "माइक्रोन का निवेशक दिवस प्रभावशाली था और हमारे 5 से अधिक वर्षों के कवरेज में पहला दिन था जब कंपनी ने निष्पादन, DRAM और NAND में नेतृत्व का विस्तार, संचालन और वित्तीय सहित सभी क्षेत्रों में नेतृत्व किया।" "हम वर्तमान स्तर पर जोखिम/इनाम को निवेशकों के लिए बहुत अनुकूल मानते हैं, विशेष रूप से यह देखते हुए कि माइक्रोन की संपत्ति का प्रतिस्थापन मूल्य अकेले $100 बिलियन है जो कंपनी के $74 बिलियन के बाजार पूंजीकरण से कहीं अधिक है।"

तदनुसार, मोसेसमैन ने माइक्रोन को $165 के स्ट्रीट-उच्च मूल्य लक्ष्य के साथ एक खरीद शेयर का दर्जा दिया है। यदि सही है, तो विश्लेषक का उद्देश्य ~131% का एक साल का रिटर्न दे सकता है। (मोसेसमैन का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)

अन्य विश्लेषकों का क्या कहना है? 13 खरीद और सिर्फ 2 होल्ड एक मजबूत खरीद विश्लेषक आम सहमति को जोड़ते हैं। $112.50 के औसत मूल्य लक्ष्य को देखते हुए, शेयर मौजूदा स्तर से ~58% चढ़ सकते हैं। (टिपरैंक्स पर माइक्रोन स्टॉक पूर्वानुमान देखें)

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डिस्क्लेमर: इस लेख में व्यक्त की गई राय पूरी तरह से चुनिंदा विश्लेषक हैं। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।