लंबी अवधि के निवेशकों के लिए नकारात्मक पक्ष की तुलना में अधिक उल्टा है

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पिछले हफ्ते, स्टॉक नवंबर 2020 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया। एसएंडपी 500 2.9% गिरकर सप्ताह के 3,585.62 पर बंद हुआ। सूचकांक अब 25.2 जनवरी के अपने 3 के उच्च स्तर से 4,796.56% नीचे है।

हाल के दिनों में दुनिया में कुछ परेशान करने वाली घटनाएं हुई हैं।

इस बीच, फेडरल रिजर्व के अधिकारी, दोहराना जारी रखें स्टॉक की कीमतों में गिरावट और मंदी के बढ़ते जोखिम के बावजूद केंद्रीय बैंक का कठोर रुख।

यह स्पष्ट नहीं है कि ये सभी घटनाएं कैसे सामने आएंगी। और कोई अन्य समाचार सामने नहीं आ सकता है जो विश्व वित्तीय बाजारों को अस्थिर कर सकता है।

हालाँकि, हम जानते हैं कि एक है घटनाओं का लंबा इतिहास जिसने बाजारों को हिलाकर रख दिया और अर्थव्यवस्था को झटका दिया। और हम यह भी जानते हैं कि बाजार और अर्थव्यवस्था अंततः मजबूत हुआ। और पढो यहाँ उत्पन्न करें, यहाँ उत्पन्न करें, तथा यहाँ उत्पन्न करें.

शेयर बाजार के इतिहास से बहुत कुछ सीखने को मिलता है। एक बात पक्की है: यदि आप समय निकाल सकते हैं, तो आप रैली को मिस नहीं करना चाहेंगे.

बाजार हमेशा मजबूत होकर वापस आता है: नीचे दिया गया चार्ट से आता है eToro की कैली कॉक्स. यह में प्रतिशत हानि दर्शाता है भालू बाजारों के दौरान एस एंड पी 500 1956 के बाद से, और उसके बाद बैल बाजारों में प्रतिशत लाभ।

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यह की याद दिलाता है टीकेर स्टॉक मार्केट सत्य संख्या 4: स्टॉक्स एसिमेट्रिक अपसाइड ऑफर करते हैं। दूसरे शब्दों में, जबकि आप केवल उतना ही खो सकते हैं जितना आप डालते हैं, आप जो कुछ भी ऊपर की ओर रखते हैं, उसके गुणकों में आप कमा सकते हैं।

वसूली के पहले दो साल बहुत बड़े हैं: यह तालिका से आती है कार्सन ग्रुप के रयान डेट्रिक. बाजार में रिकवरी के एक साल में, S&P 500 ने औसतन 30% का भारी रिटर्न दिया है। दो साल में, एसएंडपी 500 औसतन एक और 37% जोड़ता है।

कहानी जारी है

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अच्छे दिन बुरे दिनों के पास होते हैं: से मोहरा के ग्रेग डेविस: "शेयर बाजार को सफलतापूर्वक समय देना लगभग असंभव है, आंशिक रूप से क्योंकि सबसे अच्छे व्यापारिक दिन सबसे खराब दिनों के आसपास होते हैं। और उन रैली दिनों में से कुछ ही गायब होने से आश्चर्यजनक रूप से बाहरी प्रभाव पड़ता है। 1928 तक बाजार के आंकड़ों को देखते हुए, केवल सबसे अच्छे 30 कारोबारी दिनों के लिए शेयर बाजार से बाहर होने के परिणामस्वरूप उस अवधि में आधा रिटर्न होता।

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सबसे अच्छे दिन अक्सर बुरे दिनों के बाद कैसे आते हैं, इस बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ें इसका .

बेरोजगारी बढ़ने पर स्टॉक में तेजी आ सकती है: नीचे दिया गया चार्ट जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट के Q4 . से आता है बाजारों के लिए गाइड. यह दिखाता है कि कैसे S&P 500 (ग्रीन लाइन) और बेरोजगारी दर (बैंगनी लाइन) के आसपास चले गए पिछली नौ मंदी (छायांकित क्षेत्र)।

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जैसा कि आप देख सकते हैं, ऐसे कई उदाहरण हैं जहां बेरोजगारी की दर महीनों तक चढ़ने के साथ ही शेयरों में तेजी आएगी। यह उल्लेखनीय और सामयिक है क्योंकि हम अमेरिकी श्रम बाजार को ठंडा करने के लिए तैयार करें. यह भी याद दिलाता है कि स्टॉक एक हैं छूट तंत्र, क्या होने की उम्मीद है और न कि वर्तमान में क्या हो रहा है।

उपरोक्त में से कोई भी आँकड़ा आपको इस बारे में बहुत कुछ नहीं बताएगा कि अगले कुछ दिनों, हफ्तों या महीनों में बाज़ार कहाँ होगा। हम सबसे नीचे हो सकते हैं। या हम बहुत नीचे जा सकते हैं।

लेकिन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, बाजार में समय बाजार के समय से ज्यादा मायने रखता है.

"यह निवेश और संतुलित रहने के लिए भुगतान करता है जब ऐसा करना सबसे कठिन होता है," डेविस ने नोट किया.

मैक्रो क्रॉसकरंट्स की समीक्षा करना

विचार करने के लिए पिछले सप्ताह के कुछ उल्लेखनीय डेटा बिंदु थे:

🎈 मंहगाई अभी भी ऊंची। कोर पीसीई मूल्य सूचकांक - फेडरल रिजर्व का मुद्रास्फीति का पसंदीदा उपाय - एक साल पहले अगस्त में 4.9% ऊपर था। यह जून में 4.8% दर और फरवरी में 5.4% शिखर दर से नीचे है, लेकिन यह फेड की 2% लक्ष्य दर से काफी ऊपर है।

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💪 व्यवसाय खुद में निवेश करते हैं. आदेश गैर-रक्षा पूंजीगत सामान के लिए विमान को छोड़कर — aka कोर कैपेक्स या व्यावसायिक निवेश - अगस्त में 1.3% चढ़कर रिकॉर्ड 75.6 बिलियन डॉलर हो गया। जबकि ये नाममात्र के आंकड़े मुद्रास्फीति के लिए समायोजित नहीं हैं, फिर भी वे अमेरिकी व्यवसायों के बीच लचीलापन दर्शाते हैं। इसीलिए हम जिस भी मंदी का सामना कर सकते हैं, वह हल्की होने की संभावना है.

ऑक्सफोर्ड इकोनॉमिक्स के ओरेन क्लैचकिन से: "अभी विनिर्माण में नीचे के दबावों से तनाव का सामना करने के लिए पर्याप्त गति है, लेकिन अत्यधिक ऊंची मुद्रास्फीति, उच्च ब्याज दरों, कमजोर मांग और डाउनबीट भावना के संगम से टिकाऊ वस्तुओं की गतिविधि अगले साल संघर्ष करेगी। एक उत्साहजनक नोट पर, गतिविधि में नरमी से आपूर्ति और मांग के बीच बेहतर संतुलन होगा और आपूर्ति श्रृंखला में तनाव कम होगा।"

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🛍 उपभोक्ता अभी भी खर्च कर रहे हैं. व्यक्तिगत उपभोग व्यय अगस्त में 0.4% बढ़कर 17.47 ट्रिलियन डॉलर की वार्षिक दर पर पहुंच गया। मुद्रास्फीति के लिए समायोजित, वास्तविक खर्च 0.1% ऊपर था।

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💵 उपभोक्ता अतिरिक्त बचत का लाभ उठाते हैं, जो अभी भी अधिक है. अतिरिक्त बचत – फरवरी 2020 से अतिरिक्त नकद उपभोक्ताओं का ढेर लग गया है, महामारी के दौरान सरकारी वित्तीय सहायता और सीमित खर्च विकल्पों के संयोजन के लिए धन्यवाद – अपने उच्च से नीचे आ गए हैं क्योंकि उपभोक्ता उच्च मुद्रास्फीति के बीच खर्च करना जारी रखते हैं। उस ने कहा, उपभोक्ताओं के पास खर्च करने की शक्ति में अभी भी अतिरिक्त $1.3 ट्रिलियन है उनके पास नहीं था महामारी से पहले। हालांकि, यह नकद है मुद्रास्फीति की मांग को भी उच्च रखते हुए.

🛍 भावना में सुधार। से सम्मेलन बोर्ड के लिन फ्रेंको: "तीन महीनों तक लगातार गिरावट के बाद अगस्त में उपभोक्ताओं का विश्वास बढ़ा। वर्तमान स्थिति सूचकांक ने मार्च के बाद पहली बार बढ़त दर्ज की। एक्सपेक्टेशंस इंडेक्स भी जुलाई के 9 साल के निचले स्तर से सुधरा है, लेकिन 80 के रीडिंग से नीचे बना हुआ है, जिससे मंदी के जोखिम जारी रहने का संकेत मिलता है। मुद्रास्फीति के बारे में चिंताओं ने पीछे हटना जारी रखा लेकिन ऊंचा बना रहा। इस बीच, जुलाई की वापसी के बाद खरीदारी के इरादे में वृद्धि हुई, और छुट्टी के इरादे 8 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गए। आगे देखते हुए, विश्वास में अगस्त के सुधार से समर्थन खर्च में मदद मिल सकती है, लेकिन मुद्रास्फीति और अतिरिक्त दरों में बढ़ोतरी अभी भी अल्पावधि में आर्थिक विकास के लिए जोखिम पैदा करती है।

💼 श्रम बाजार पकड़ रहा है. यहां तक ​​​​कि अर्थव्यवस्था के ठंडा होने और काम पर रखने की गति धीमी होने के बावजूद, नियोक्ता ऐसा प्रतीत होता है अपने कर्मचारियों को कस कर पकड़े रहना. बेरोजगारी बीमा के लिए प्रारंभिक दावे 193,000 सितंबर को समाप्त सप्ताह के लिए गिरकर 24 हो गया, जो एक सप्ताह पहले के 209,000 से कम था। जबकि यह संख्या मार्च में अपने छह दशक के निचले स्तर 166,000 से ऊपर है, यह आर्थिक विस्तार की अवधि के दौरान देखे गए स्तरों के पास बनी हुई है।

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???? अधिकांश महानगरों में बेरोज़गारी गिरती है। वहाँ से BLS: "अगस्त में 384 महानगरीय क्षेत्रों में से 389 में बेरोजगारी दर एक साल पहले की तुलना में कम थी और 5 क्षेत्रों में अधिक थी ... कुल 209 क्षेत्रों में अगस्त में बेरोजगारी दर 3.8% की अमेरिकी दर से कम थी, 161 क्षेत्रों में इसके ऊपर की दर थी, और 19 क्षेत्रों में राष्ट्र के बराबर दर थी। ”

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🏘 घर की कीमतों में गिरावट। के अनुसार एस एंड पी कोरलॉजिक केस-शिलर इंडेक्स, जुलाई में घर की कीमतें 0.2% महीने-दर-महीने गिर गईं, फरवरी 2012 के बाद पहली गिरावट। एसएंडपी डीजेआई के क्रेग लज़ारा से: "हालांकि अमेरिकी आवास की कीमतें अपने साल पहले के स्तर से काफी ऊपर हैं, जुलाई की रिपोर्ट एक जबरदस्त मंदी को दर्शाती है ... जैसा कि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को ऊपर की ओर बढ़ाना जारी रखा है, बंधक वित्तपोषण अधिक महंगा हो गया है, एक प्रक्रिया जो आज भी जारी है। अधिक चुनौतीपूर्ण व्यापक आर्थिक माहौल की संभावनाओं को देखते हुए, घर की कीमतों में गिरावट जारी रह सकती है।"

📈 बंधक दरों में उछाल. के अनुसार फ़्रैडी मैक, औसत 30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट मॉर्गेज बढ़कर 6.7% हो गया, जो जुलाई 2007 के बाद का उच्चतम स्तर है।

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📉 बंधक आवेदन गिरते हैं। से एमबीए के जोएल कानो: "पिछले हफ्ते खरीद और पुनर्वित्त दोनों के लिए आवेदनों में गिरावट आई क्योंकि मुद्रास्फीति को कम करने के लिए फेडरल रिजर्व से अधिक आक्रामक नीतिगत उपायों के बाद बंधक दरों में बहु-वर्ष के उच्चतम स्तर पर वृद्धि जारी रही। इसके अतिरिक्त, फेड द्वारा अपने एमबीएस और ट्रेजरी होल्डिंग्स में कमी के प्रभाव के बारे में चल रही अनिश्चितता बंधक दरों में अस्थिरता को बढ़ा रही है।

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🏰 घर बड़े हैं और उनमें कम रह रहे हैं। वहाँ से किसी भी समय: "राष्ट्रव्यापी, छोटा अलग घर नए निर्माण से गायब हो गया है। आज केवल 8% नए एकल-परिवार वाले घर 1,400 वर्ग फुट या उससे कम के हैं। 1940 के दशक में, CoreLogic के अनुसार, लगभग 70 प्रतिशत नए घर इतने छोटे थे।"

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📉 किराया कम है। से अपार्टमेंट सूची के क्रिस साल्वती: "सितंबर में हमारा राष्ट्रीय सूचकांक * 0.2% MoM गिर गया *, पिछले दिसंबर के बाद पहली मासिक गिरावट।"

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🔨 भवन निर्माण सामग्री आपूर्ति श्रृंखला में सुधार हुआ है। से जॉन बर्न्स ऑफ जॉन बर्न्स रियल एस्टेट कंसल्टिंग: "कुछ अच्छी खबर। एक भी बिल्डिंग मटेरियल डीलर ने हमें नहीं बताया कि अगस्त में सप्लाई चेन खराब हो गई।'

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यह सब एक साथ रखकर

फेड के बावजूद आक्रामक प्रयास अर्थव्यवस्था को धीमा करके मुद्रास्फीति को शांत करने के लिए, मांग एक चट्टान से नहीं गिर रही है।

श्रम बाजार बहुत मजबूत बना हुआ है रिकॉर्ड निचले स्तर के पास छंटनी गतिविधि. और इसलिए उपभोक्ता खर्च लचीला बना रहता है, a . द्वारा बल दिया जाता है अतिरिक्त बचत का पहाड़. इस बीच, व्यावसायिक खर्च मजबूत है। ये रुझान हैं किसी भी मंदी को आर्थिक आपदा बनने से रोकना.

उसी समय, जबकि आश्रय की कीमतें ठंडा होने के संकेत दे रही हैं, मुद्रास्फीति के समग्र उपाय बहुत अधिक हैं।

So चीजों को ठंडा करने के लिए तैयार करें आगे यह देखते हुए कि फेड अपने में स्पष्ट रूप से दृढ़ है महंगाई पर काबू पाने के लिए संघर्ष. मंदी के जोखिम तेज होते रहेंगे और विश्लेषक जारी रहेंगे कमाई के लिए अपने पूर्वानुमानों को कम करना. अभी के लिए, यह सब एक के लिए बनाता है शेयर बाजार के लिए पहेली और अर्थव्यवस्था जब तक हम "दमदार सबूत“कि मुद्रास्फीति वास्तव में नियंत्रण में है।

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