आई-बांड खरीदने की कोई जल्दी नहीं है

सामान्य रूप से स्थिर आई-बॉन्ड बाजार में मुद्रास्फीति की रिपोर्ट के कारण उत्साह की झड़ी जिस बात पर कम ध्यान दिया गया था। आई-बॉन्ड, निश्चित रूप से, अमेरिकी बचत बांड हैं जिनकी ब्याज दरें उपभोक्ता-मूल्य सूचकांक की वृद्धि दर पर आधारित हैं। आई-बॉन्ड ब्याज दरों को कैसे निर्धारित किया जाता है, इस बारे में विचित्रताओं के कारण, कई टिप्पणीकारों ने उस अवसर पर कब्जा कर लिया है जो अब थोड़ी अतिरिक्त उपज पर कब्जा करने के लिए मौजूद है-बशर्ते आप अक्टूबर के अंत से पहले कार्य करें।

मुझे लगता है कि ये टिप्पणीकार मोलहिल से पहाड़ बना रहे हैं, हालांकि। जबकि वे अगले दो हफ्तों के लिए मौजूद अवसर की खिड़की के बारे में गलत नहीं हैं, इसमें शामिल वास्तविक डॉलर किसी की सेवानिवृत्ति के लिए कोई वास्तविक अंतर बनाने के लिए बहुत छोटे हैं।

जैसा कि डॉ. स्पॉक ने एक बार स्टार ट्रेक पर कहा था, "एक अंतर जिससे कोई फर्क नहीं पड़ता वह कोई अंतर नहीं है।"

आई-बॉन्ड लॉजिस्टिक्स

लेकिन मैं खुद से आगे निकल रहा हूं।

आई-बॉन्ड यील्ड को रीसेट करने के लिए अर्धवार्षिक शेड्यूल और आई-बॉन्ड में निवेश करते समय आपके पास व्यक्तिगत रूप से होने वाली विशेष अर्धवार्षिक दर रीसेट शेड्यूल के बीच बातचीत के कारण थोड़ी अधिक उपज हासिल करने का अवसर मौजूद है। जबकि आई-बॉन्ड प्रतिफल प्रत्येक वर्ष यूएस ट्रेजरी द्वारा मई की शुरुआत और नवंबर की शुरुआत में रीसेट किया जाता है, आपका व्यक्तिगत दर रीसेट शेड्यूल उस महीने की छह महीने की वर्षगांठ पर आधारित होगा जिसमें आप अपना आई-बॉन्ड खरीदते हैं। (हाल ही के दो कॉलम जो इन लॉजिस्टिक्स के बारे में अधिक विस्तार से बताते हुए अच्छा काम करते हैं, वे हैं यहाँ उत्पन्न करें और यहाँ उत्पन्न करें.)

इन रसद की निचली रेखा: यदि आप अक्टूबर के अंत से पहले एक आई-बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप पिछले मई में ट्रेजरी सेट आई-बॉन्ड दर अर्जित करेंगे, जो 9.62% थी, और यह दर अंत तक आपके लिए तय रहेगी। मार्च 2023 का। इस सप्ताह की मुद्रास्फीति रिपोर्ट को देखते हुए, हम जानते हैं कि यदि आप आई-बॉन्ड दर खरीदने के लिए नवंबर तक प्रतीक्षा करते हैं तो इस आने वाले अप्रैल तक आपकी दर 6.48% होगी।

यह 3.14% और 6.48% के बीच 9.62 प्रतिशत अंक का अंतर है जो उत्साह का स्रोत है: अक्टूबर के अंत से पहले खरीदारी करने वाले इस उच्च उपज को छह महीने के लिए लॉक कर सकते हैं।

अतिरिक्त उपज इतनी बड़ी डील क्यों नहीं है

इतना अतिरिक्त प्रतिफल निश्चित रूप से रोमांचक लगता है, खासकर जब स्टॉक और नियमित बांड ऐतिहासिक भालू बाजारों में होते हैं। लेकिन मुझे फिर भी नहीं लगता कि यह उपज अंतर कई कारणों से इतना बड़ा सौदा है।

एक यह है कि इसमें शामिल डॉलर परिणामी नहीं हैं। किसी भी व्यक्ति को एक कैलेंडर वर्ष में अधिकतम आई-बांड खरीदने की अनुमति $10,000 है। 3.14-प्रतिशत-बिंदु उपज अंतर प्रति माह $26 अधिक हो जाता है। जबकि यह आंख में एक छड़ी से बेहतर है, यह आपके सेवानिवृत्ति के जीवन स्तर में अंतर लाने के लिए पर्याप्त नहीं है।

अभी बनाम नवंबर की शुरुआत में कार्य करने की लागत-लाभ गणना को भी ध्यान में रखना होगा कि अगले वसंत में मुद्रास्फीति क्या होगी। यदि छह महीने के समय में निर्धारित आई-बॉन्ड दर 6.48% दर से अधिक है जो इस वर्ष के नवंबर की शुरुआत में निर्धारित की जाएगी, तो अगले दो हफ्तों में आई-बॉन्ड में निवेश करके आप जो अतिरिक्त ब्याज अर्जित करेंगे, वह सम होगा $26 प्रति माह से कम।

एक और विचार भी है। आई-बॉन्ड यील्ड वास्तव में दो अलग-अलग दरों का योग है: मुद्रास्फीति-समायोजन कारक और एक निश्चित दर। वह निश्चित दर वर्तमान में शून्य है, लेकिन मैं शर्त लगा सकता हूं कि यह नवंबर की शुरुआत में बदल जाएगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि आई-बॉन्ड के निकटतम प्रतिद्वंद्वी ट्रेजरी की मुद्रास्फीति-संरक्षित सिक्योरिटीज (टीआईपीएस) वर्तमान में मुद्रास्फीति से अधिक उपज पर व्यापार करती है। 5 साल के टिप्स
TMUBMUSD05Y,
4.267% तक ,
उदाहरण के लिए, खेल में 1.80% की वास्तविक उपज होती है, जो कि 0% की आई-बॉन्ड निश्चित दर से बहुत अधिक आकर्षक है।

यह पहले के वर्षों में समझ में आता था कि यूएस ट्रेजरी ने आई-बॉन्ड की निश्चित दर 0% पर क्यों सेट की, क्योंकि उस समय TIPS की पैदावार नकारात्मक थी। लेकिन अब जब TIPS यील्ड काफी सकारात्मक हो गई है, तो प्रतिस्पर्धी बनने के लिए I-बॉन्ड फिक्स्ड रेट को बढ़ाने की आवश्यकता होगी। हालांकि यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि अमेरिकी ट्रेजरी नवंबर की शुरुआत में आई-बॉन्ड की निश्चित दर में वृद्धि करेगा या नहीं, हैरी सिट ऑफ वित्त शौकीन, ने एक ईमेल में कहा कि यदि वे ऐसा नहीं करते हैं तो वह "निराश" होंगे।

यदि ट्रेजरी इस निश्चित दर घटक को बढ़ाता है, तो आप किसी भी आई-बांड को खरीदने के लिए नवंबर तक प्रतीक्षा करके आगे आएंगे। ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रतीक्षा करके आप जो निश्चित दर अर्जित करेंगे, वह किसी भी कम मुद्रास्फीति-समायोजन कारक की भरपाई से अधिक होगी। आई-बॉन्ड में निवेश करते समय आपको मिलने वाली निश्चित दर पूरे समय तक बनी रहती है—अधिकतम 30 वर्षों तक—जबकि अगले दो सप्ताह में आप जिस उच्च ब्याज दर को लॉक करते हैं, वह केवल छह तक रहती है। महीने। इसलिए नवंबर तक प्रतीक्षा करके और छह महीने के लिए प्रति माह $26 का ब्याज देकर, आप 30 वर्षों तक एक गैर-शून्य निश्चित दर में लॉक होने की काफी संभावना रखते हैं।

इसलिए प्रतीक्षा करना मुझे एक अच्छा दांव लगता है।

टिप्स बनाम आई-बांड

जैसा कि इस चर्चा का तात्पर्य है, हाल के महीनों में TIPS आई-बॉन्ड के साथ प्रतिस्पर्धी बन गए हैं, यदि ऐसा नहीं है, क्योंकि TIPS अब उच्च सकारात्मक वास्तविक प्रतिफल पर व्यापार करते हैं। टिप्स का एक अतिरिक्त लाभ यह है कि कोई खरीद सीमा नहीं है, इसलिए उनमें आपके सेवानिवृत्ति के जीवन स्तर में वास्तविक अंतर लाने की क्षमता है।

टिप्स में कुछ नकारात्मक जोखिम हैं, हालांकि, जिनकी मैंने चर्चा की थी एक हालिया सेवानिवृत्ति साप्ताहिक कॉलम. हमेशा की तरह, एक योग्य सेवानिवृत्ति वित्तीय योजनाकार के साथ अपने विभिन्न विकल्पों पर चर्चा करना एक अच्छा विचार है।

लेकिन यह सोचना गलत होगा कि निर्णय लेने के लिए आपके पास सिर्फ दो सप्ताह हैं। आई-बांड आपके सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो में बहुत आकर्षक जोड़ हो सकते हैं, लेकिन केवल क्रमिक संचय की दीर्घकालिक वित्तीय योजना के हिस्से के रूप में। वे एक अल्पकालिक व्यापारिक वाहन नहीं हैं।

मार्क हलबर्ट मार्केटवेच के लिए एक नियमित योगदानकर्ता है। उनकी हलबर्ट रेटिंग निवेश समाचारपत्रकों को ट्रैक करती है जो ऑडिट किए जाने के लिए एक फ्लैट शुल्क का भुगतान करती हैं। उस पर पहुंचा जा सकता है [ईमेल संरक्षित].