पिछले सप्ताह के बैंक पतन के मद्देनजर - सिलिकॉन वैली बैंक का पतन, और क्रिप्टो-केंद्रित सिल्वरगेट और सिग्नेचर बैंकों के संबंधित पतन - भिन्नात्मक भंडार और तरलता कवरेज अनुपात (LCRs) के बारे में चर्चा हुई है। और ठीक ही तो है, क्योंकि निचले स्तर पर, ये बैंक चलनिधि संपत्तियों की कमी के कारण धराशायी हो गए। एक तरह से, इन बैंकों के पास गंभीर धन बहिर्वाह को कवर करने के लिए पर्याप्त तरलता नहीं थी।
प्रभावित बैंक, विशेष रूप से एसवीबी, एक रन से प्रभावित थे - यानी, जमाकर्ताओं को नकद संपत्ति वापस लेने के लिए बुलावा आया - और उस मांग को पूरा करने के लिए उनके पास तरल संसाधनों की कमी थी। बैंकिंग उद्योग में सर्वोत्तम प्रथाओं के लिए एक संस्था को सभी खातों को कवर करने के लिए पर्याप्त तरलता कवरेज अनुपात रखने की आवश्यकता होगी; यानी 30 दिनों के लिए नकदी की मांग को पूरा करने के लिए उपयुक्त उच्च गुणवत्ता वाली तरल संपत्ति। इस तरह के कवरेज के बिना, बैंक जमाकर्ताओं की मांग को पूरा नहीं कर सकता है, और तेजी से दिवालिया हो जाएगा।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, जेपी मॉर्गन के विश्लेषक विवेक जुनेजा ने दो बड़े नामों पर प्रकाश डाला है जिनके पास तेजी से नकदी की मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता है।
यह देखते हुए कि प्रत्येक में निवेशकों के लिए दो अंकों का रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता है, 5-स्टार विश्लेषक उन दोनों को 'खरीदता है' के रूप में रेट करते हैं।
यूएस बैंकोर्प (यु एस बी)
हम यूएस बैंक की मूल कंपनी यूएस बैंककॉर्प से शुरुआत करेंगे। मिनियापोलिस स्थित यह बैंक होल्डिंग कंपनी देश की 5वीं सबसे बड़ी बैंकिंग संस्था है, जिसकी कुल संपत्ति 674.8 बिलियन डॉलर, 3,100 से अधिक ब्रिक-एंड-मोर्टार बैंकिंग शाखाएं और 4,800 से अधिक एटीएम मशीनें हैं। बैंक मुख्य रूप से अमेरिका के पश्चिम और मध्यपश्चिम में संचालित होता है, और संघीय नियामकों द्वारा इसे 'व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण' बैंकिंग संस्थान माना जाता है।
सबसे महत्वपूर्ण मीट्रिक में, अभी के लिए, जेपी मॉर्गन के जुनेजा ने नोट किया है कि यूएस बैनकॉर्प का तरलता कवरेज अनुपात 122% है। जमाकर्ताओं के लिए, इसका मतलब है कि बैंक के पास 1 दिनों की मांग को पूरा करने के लिए आवश्यक से लगभग 4/30 अधिक नकदी है; निवेशकों के दृष्टिकोण से, इसका मतलब है कि संकट की स्थिति में बैंक के पास एक हद तक इन्सुलेशन है।
हालाँकि, अधिकांश की तरह बैंक स्टॉक वॉल स्ट्रीट पर, पिछले तीन कारोबारी दिनों में यूएसबी शेयरों में 20% की गिरावट आई है। जुनेजा के लिए, यह उस तरह की गिरावट की तरह लग सकता है जो खरीदारी का अवसर हो सकता है।
“यूबी और लागत तालमेल से बड़ी मात्रा में गैर-ब्याज वाली जमा राशि से कमाई को 2023 में लाभ होना चाहिए। हालांकि, प्रबंधन को भी 2023 में गैर-ब्याज आय में उल्लेखनीय वृद्धि की उम्मीद है ... हम साथियों के सापेक्ष यूएस बैनकॉर्प ओवरवेट को रेट करते हैं क्योंकि इसे निरंतर मजबूत उपभोक्ता खर्च से साथियों की तुलना में अधिक लाभ होना चाहिए, जिससे कार्ड से संबंधित फीस में वृद्धि होनी चाहिए। US Bancorp के पास कार्ड से संबंधित फीस से राजस्व का अधिक हिस्सा है," जुनेजा ने कहा।
इस रुख से आगे देखते हुए, जुनेजा ने शेयरों पर अपनी ओवरवेट (यानी खरीदें) रेटिंग के साथ जाने के लिए $52.50 का मूल्य लक्ष्य जोड़ा, जिसमें 44% एक साल की उल्टा क्षमता शामिल है। (जुनेजा का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, यूएसबी के लिए फाइल पर 17 विश्लेषक समीक्षाएं हैं, जो 7 खरीद और 10 होल्ड तक टूट जाती हैं और स्टॉक को मध्यम खरीदें विश्लेषक आम सहमति रेटिंग देती हैं। स्टॉक $ 36.54 के लिए बेच रहा है और इसका औसत मूल्य लक्ष्य $ 54.78 है, जो एक साल के क्षितिज पर ~ 50% ऊपर का सुझाव देता है। (देखना USB स्टॉक पूर्वानुमान)
बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्पोरेशन (बीएसी)
दूसरा स्टॉक जिसे हम देखेंगे वह बैंक ऑफ अमेरिका है। यह विश्व के बैंकिंग उद्योग के प्रमुख नामों में से एक है; इसका मार्केट कैप $228 बिलियन है और $3.05 ट्रिलियन की कुल संपत्ति ने इसे वैश्विक स्तर पर शीर्ष 10 सबसे बड़े बैंकों में डाल दिया है, और इसे अमेरिका में दूसरा सबसे बड़ा बैंक बना दिया है (जेपी मॉर्गन-चेस बड़ा है)। बैंक ऑफ अमेरिका के पास सभी अमेरिकी बैंक जमाओं का लगभग 10% हिस्सा है।
JPM का बैंक की वर्तमान स्थिति का विश्लेषण इसे 120% के LCR के साथ दिखाता है, एक ठोस आंकड़ा जो संकट की स्थिति में बैंक के लिए अच्छा है।
कुल मिलाकर, जेपीएम के जुनेजा इस स्टॉक के बारे में एक आशावादी दृष्टिकोण ले रहे हैं, नोट करते हुए: "हम अपने ब्रह्मांड के सापेक्ष बैंक ऑफ अमेरिका को अधिक वजन देना जारी रखते हैं, इसकी मजबूत खुदरा फ़्रैंचाइज़ी से लाभ को दर्शाते हैं, लंबी और छोटी अवधि की दरों के प्रति अधिक संवेदनशीलता, और अपेक्षाकृत कम क्रेडिट जोखिम।
बीएसी शेयरों पर जुनेजा की ओवरवेट (यानी खरीदें) रेटिंग $38.50 मूल्य लक्ष्य के साथ आती है, जो 12% के स्टॉक के लिए 35 महीने की तेजी का सुझाव देती है। (जुनेजा का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)
कुल मिलाकर, इस प्रमुख बैंक ने हाल ही में 15 वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों का ध्यान आकर्षित किया है और उनकी समीक्षा 6 खरीद, 7 होल्ड, और 2 सेल - एक मध्यम खरीदें आम सहमति रेटिंग के लिए टूट गई है। बीएसी शेयर $ 28.51 के लिए बेच रहे हैं और उनका औसत मूल्य लक्ष्य $ 39.68 पर खड़ा है, इस वर्ष के दौरान 39% लाभ की संभावना दर्शाता है। (देखना बीएसी स्टॉक पूर्वानुमान)
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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html