ये 27 स्टॉक आपको एसएंडपी 500 की तुलना में अधिक विविध पोर्टफोलियो दे सकते हैं - और यह अभी एक महत्वपूर्ण लाभ है

लेकिन जब विविधीकरण की बात आती है तो अन्य विचार भी होते हैं - अर्थात् कारक। एक साक्षात्कार के दौरान, ह्यूस्टन में वॉन नेल्सन इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के स्कॉट वेबर ने बताया कि कैसे स्टॉक और कमोडिटीज के समूह एक साथ आगे बढ़ सकते हैं, एक विशिष्ट पोर्टफोलियो या इंडेक्स फंड में विविधीकरण की कमी को जोड़ते हुए।

वेबर $293 मिलियन नैटिक्सिस वॉन नेल्सन सेलेक्ट फंड का सह-प्रबंधन करता है
वीएनएसएएक्स,
-1.42%,
जिसने निवेश-शोधकर्ता मॉर्निंगस्टार से पांच सितारा रेटिंग (उच्चतम) प्राप्त की है, और अपने बेंचमार्क, एसएंडपी 500 से बेहतर प्रदर्शन किया है।

वॉन नेल्सन, नैटिक्सिस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स का एक ह्यूस्टन-आधारित सहयोगी है, जिसके प्रबंधन के तहत लगभग 13 बिलियन डॉलर की संपत्ति है, जिसमें फंड के समान रणनीति के तहत $ 5 बिलियन का प्रबंधन शामिल है, जिसमें नैटिक्सिस वॉन नेल्सन सिलेक्ट ईटीएफ भी शामिल है।
वीएनएसई,
-1.28%.
ईटीएफ सितंबर, 2020 में स्थापित किया गया था, इसलिए अभी तक मॉर्निंगस्टार रेटिंग नहीं है।

फैक्टरिंग-इन फैक्टर्स

वेबर ने बताया कि कैसे वह और उनके सहयोगी अपनी पोर्टफोलियो चयन प्रक्रिया में 35 कारकों को शामिल करते हैं। उदाहरण के लिए, एक फंड रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), वित्तीय कंपनियों और ऊर्जा उत्पादकों के शेयर रख सकता है। ये कंपनियां अलग-अलग क्षेत्रों में हैं, जैसा कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा परिभाषित किया गया है। फिर भी उनके प्रदर्शन को सहसंबद्ध किया जा सकता है।

वेबर ने बताया कि आरईआईटी, उदाहरण के लिए, वित्तीय क्षेत्र से 2016 में अपना खुद का क्षेत्र बनने के लिए टूट गए थे। "क्या इससे आरईआईटी ब्याज दरों के प्रति अधिक संवेदनशील हो गया? जवाब नहीं है, ”उन्होंने कहा। "एसएंडपी क्षेत्र की बाल्टी मनमानी से कुछ बेहतर है, लेकिन वे सही नहीं हैं।"

बेशक 2022 कुछ अपवाद है, एक ही समय में इतनी सारी संपत्ति की कीमत गिर रही है। लेकिन लंबी अवधि में, कारक विश्लेषण कंपनियों, क्षेत्रों या उद्योगों में अपने निवेश को सीमित करने के लिए सहसंबंधों की पहचान कर सकता है और धन प्रबंधकों का नेतृत्व कर सकता है, जिनकी कीमतें एक साथ चलती हैं। वेबर ने कहा कि इस शैली ने नैटिक्सिस वॉन नेल्सन सेलेक्ट फंड को अपने बेंचमार्क के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन करने में मदद की है।

एसएंडपी 500 के पांच सबसे बड़े घटकों पर वापस लौटते हुए, वे सभी तकनीक-उन्मुख हैं, भले ही केवल दो, ऐप्पल और माइक्रोसॉफ्ट, सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में हैं, जबकि अल्फाबेट संचार क्षेत्र में है और टेस्ला उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में है। . "क्षेत्रों की परवाह किए बिना," वे एक साथ आगे बढ़ने की प्रवृत्ति रखते हैं, वेबर ने कहा।

कमोडिटी की कीमतों का एक्सपोजर, आर्थिक चक्रों के माध्यम से राजस्व धाराओं का समय (जिसमें मुद्रा एक्सपोजर भी शामिल है), मुद्रास्फीति और कई अन्य वस्तुएं अतिरिक्त कारक हैं जिन्हें वेबर और उनके सहयोगियों ने अपनी व्यापक आवंटन रणनीति और व्यक्तिगत स्टॉक चयन में शामिल किया है।

उदाहरण के लिए, आप आमतौर पर मुद्रास्फीति, अचल संपत्ति और सोने के एक साथ चलने की उम्मीद कर सकते हैं, वेबर ने कहा। लेकिन जैसा कि हम इस साल देख रहे हैं, उच्च मुद्रास्फीति और बढ़ती ब्याज दरों के साथ, अचल संपत्ति की कीमतों में गिरावट का दबाव है, जबकि सोने की कीमतें
जीसी00,
-0.42%
इस साल 10% की गिरावट आई है।

इसके अलावा, कारकों में अमेरिका और अन्य देशों के विभिन्न परिपक्वताओं के सरकारी बांडों में निवेश की संवेदनशीलता, विकसित देशों में कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड के बीच क्रेडिट स्प्रेड, विनिमय दर, और तरलता के उपाय, मूल्य अस्थिरता और गति शामिल हैं।

स्टॉक चयन

सेलेक्ट फंड की सबसे बड़ी होल्डिंग नेक्स्टएरा एनर्जी इंक है।
एनईई,
-4.07%,
जो FPL, फ़्लोरिडा की सबसे बड़ी विद्युत उपयोगिता का मालिक है। एफपीएल कोयला संयंत्रों को चरणबद्ध तरीके से बंद कर रहा है और बिजली उत्पादन क्षमता को प्राकृतिक गैस के साथ-साथ पवन और सौर सुविधाओं से बदल रहा है।

वेबर ने कहा: "ग्रह पर ऐसी कोई कंपनी नहीं है जो वैकल्पिक (अर्थात् सौर और पवन) पीढ़ी को तैनात करने में बेहतर हो। लेकिन क्योंकि वे एफपीएल के मालिक हैं, मेरे कुछ निवेशकों का कहना है कि यह ग्रह पर सबसे बड़े कार्बन उत्सर्जक में से एक है।

उन्होंने कहा कि "ऑपरेटिंग में उनके कौशल के परिणामस्वरूप, वे निवेशकों के लिए आश्चर्यजनक रिटर्न उत्पन्न कर रहे हैं।" नेक्स्टएरा के शेयर शेव ने पिछले 446 सालों में 10% रिटर्न दिया है। एक अभ्यास जिसने इक्विटी पर कंपनी की वापसी को बढ़ाने में मदद की है, और संभवतः इसके शेयर की कीमत, नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स एलपी में "संपत्ति को नीचे गिराना" है
एनईपी,
-2.77%,
जिसे NEE प्रबंधित करता है, वेबर ने कहा। उन्होंने कहा कि साझेदारी में लगाई गई संपत्ति "कैश-फ्लो जेनरेशन में बहुत अच्छी होती है, लेकिन विकास हासिल करने पर नहीं।"

जब फंड में स्टॉक के और उदाहरण मांगे गए जो उत्कृष्ट दीर्घकालिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, वेबर ने मोनोलिथिक पावर सिस्टम्स इंक का उल्लेख किया।
एमपीडब्ल्यूआर,
+ 0.83%,
इस वर्ष सेमीकंडक्टर शेयरों में व्यापक गिरावट का लाभ उठाने के तरीके के रूप में। (आईशर्स सेमीकंडक्टर ईटीएफ
एसओएक्सएक्स,
+ 0.62%
इस साल 21% की गिरावट आई है, जबकि उद्योग के दिग्गज एनवीडिया कॉर्प।
एनव्हिडिए,
+ 1.19%
और उन्नत माइक्रो डिवाइसेस इंक।
एएमडी,
+ 0.94%
क्रमशः 59% और 60% नीचे हैं।)

उन्होंने कहा कि मोनोलिथिक पावर लगातार निवेश कर रही है जिससे निवेशित पूंजी (आरओआईसी) पर इसकी वापसी में सुधार होता है। एक कंपनी का आरओआईसी इसका लाभ है जो स्टॉक के वहन मूल्य के योग से विभाजित होता है जो उसने वर्षों से जारी किया है और उसका वर्तमान ऋण। यह स्टॉक की कीमत को नहीं दर्शाता है और इसे निवेश निर्णय लेने और परियोजनाओं के प्रबंधन में प्रबंधन टीम की सफलता का एक अच्छा उपाय माना जाता है। फैक्टसेट के अनुसार, 2021 के लिए मोनोलिथिक पावर का आरओआईसीसी 21.8% था, जो पांच साल पहले 13.2% था।

"हम एक व्यवसाय को पूंजी की लागत से अधिक पूंजी पर रिटर्न उत्पन्न करना चाहते हैं। इसके अलावा, उन्हें अपनी पूंजी को लगातार बेहतर रिटर्न में निवेश करने की आवश्यकता है, ”वेबर ने कहा।

एक अन्य उदाहरण वेबर ने फंड द्वारा रखे गए स्टॉक का दिया है डॉलर जनरल कॉर्प।
महानिदेशक,
-0.48%,
जिसे उन्होंने प्रतिद्वंद्वी डॉलर ट्री इंक की तुलना में बहुत बेहतर ऑपरेटर कहा।
डीएलटीआर,
-0.67%,
जो फैमिली डॉलर का मालिक है। उन्होंने डीजी के फ्रोजन-फूड और ताजा खाद्य प्रसाद के रोल-आउट के साथ-साथ इसके विकास रनवे का हवाला दिया: "उनके पास अभी भी 8,000 या 9,000 स्टोर बनाने के लिए हैं", उन्होंने कहा।

फंड होल्डिंग्स

वेबर की रणनीति के तहत रखे गए शेयरों की पूरी वर्तमान सूची प्रदान करने के लिए, यहां 27 सितंबर तक नैटिक्सिस वॉन सेलेक्ट ईटीएफ द्वारा रखे गए 30 स्टॉक हैं। सबसे बड़े 10 पदों में पोर्टफोलियो का 49% हिस्सा है:

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फंड प्रदर्शन

नैटिक्सिस वॉन सेलेक्ट फंड की स्थापना 29 जून, 2012 को हुई थी। यहां 10 साल का चार्ट दिया गया है, जिसमें एसएंडपी 500 के मुकाबले फंड के क्लास ए शेयरों का कुल रिटर्न दिखाया गया है, जिसमें लाभांश का पुनर्निवेश किया गया है। बिक्री शुल्क चार्ट और प्रदर्शन संख्या से बाहर रखा गया है। म्यूचुअल फंड वितरण के मौजूदा माहौल में, निवेश सलाहकारों के माध्यम से नए शेयरों की खरीद के लिए बिक्री शुल्क अक्सर माफ कर दिया जाता है।

यहां 2022 के लिए रिटर्न और फंड के क्लास ए शेयरों की विभिन्न अवधियों के लिए औसत वार्षिक रिटर्न की तुलना एस एंड पी 500 और इसकी मॉर्निंगस्टार फंड श्रेणी से अक्टूबर 18 तक की गई है: