सिर्फ एक साल पहले, कैथी वुड के एआरके इन्वेस्ट से नवाचार-केंद्रित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड बाजार में सबसे गर्म थे, 2020 में उनकी शानदार वृद्धि के लिए धन्यवाद। अब, वे अपने मूल्य से आधे से गिर गए हैं, और निवेशकों ने वापस ले लिया है। अरबों डॉलर। फंड की तेज गिरावट मुख्य रूप से निवेशकों द्वारा विकास शेयरों को छोड़ने के कारण है, जो भविष्य पर दांव लगाते हैं और इस प्रकार मुद्रास्फीति के प्रति संवेदनशील होते हैं जो आज भविष्य के नकदी प्रवाह को कम मूल्यवान बनाते हैं।
लेकिन यह पूरी कहानी नहीं है। अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित विकास और प्रौद्योगिकी-केंद्रित फंडों ने पिछले एक साल में एआरके की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है, भले ही विकास स्टॉक आमतौर पर पक्ष से बाहर हो गए हों। हो सकता है कि वे 2020 में एआरके फंड्स की तरह सनसनीखेज रूप से सफल न हों, फिर भी कई लोगों ने उस वर्ष भी मजबूत रिटर्न दिया।
2019 के अंत से पिछले गुरुवार तक, समूह के लगभग 25% सदस्यों ने वास्तव में $ 12.7 बिलियन को पछाड़ दिया है
एआरके इनोवेशन
ईटीएफ (टिकर: एआरकेके), वुड का प्रमुख, जो उस अवधि के दौरान 23% लौटा। Barron है 2020 और 2021 दोनों में अच्छा प्रदर्शन करने वाले कुछ फंडों के प्रबंधकों से बात की- ग्रोथ स्टॉक के लिए दो पूरी तरह से अलग वातावरण। उन्होंने चर्चा की कि बाजार चक्रों को कैसे नेविगेट किया जाए, और 2022 के लिए अपने कुछ पसंदीदा स्टॉक पिक्स का खुलासा किया।
2019 के अंत से शीर्ष प्रदर्शन करने वाला विकास कोष $7.6 बिलियन बैरन पार्टनर्स (BPTRX) है। 149 में फंड में 2020% की वृद्धि हुई - ARK इनोवेशन के 157% के पीछे सिर्फ एक बाल - और 31 में अतिरिक्त 2021%, जबकि ARK को 23% का नुकसान हुआ। इस साल, बैरन फंड ने भी एआरके ईटीएफ की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है, क्योंकि विकास शेयरों में गिरावट आई है।
निवेशकों को बैरन फंड के बारे में सतर्क रहना चाहिए, हालांकि: इसका अधिकांश हालिया लाभ सिर्फ एक स्टॉक से आया है,
टेस्ला
(TSLA), जो इसके पोर्टफोलियो का 50% हिस्सा है। फंड ने 2014 और 2016 के बीच टेस्ला के शेयर खरीदे, और स्टॉक के तेजी से बढ़ने के कारण अपने भार को नियंत्रण में रखने के लिए बेचने के बजाय, फंड ने इसे चलने दिया।
उस दांव ने अच्छा काम किया है, लेकिन अगर टेस्ला गिर जाता है तो यह जबरदस्त जोखिम भी लाता है। फिर भी पोर्टफोलियो मैनेजर माइकल बैरन का कहना है कि फंड उतना केंद्रित नहीं है जितना लगता है।
"हम विविधीकरण को अलग तरह से देखते हैं," वे कहते हैं बैरन की। जबकि फंड में सिर्फ 31 होल्डिंग्स हैं और शीर्ष 10 में इसकी 90% संपत्ति है, इसका उद्देश्य टेस्ला जैसे उच्च-विकास वाले व्यवधानों से परे विभिन्न प्रकार के व्यवसायों में निवेश करना है। बैरन पार्टनर्स की कुछ अन्य शीर्ष होल्डिंग्स में रियल एस्टेट एनालिटिक्स फर्म शामिल हैं
कोस्टार ग्रुप
(सीएसजीपी), डायग्नोस्टिक्स कंपनी
IDEXX प्रयोगशालाएँ
(IDXX), और वित्तीय डेटा प्रदाता
फैक्टसेट रिसर्च सिस्टम
(एफडीएस)।
| फंड / टिकर | एयूएम (मिलिट्री) | खर्चे की दर | 2020 वापसी | 2021 वापसी | YTD रिटर्न | प्रबंधक का नाम |
|---|---|---|---|---|---|---|
| बैरन पार्टनर्स / बीपीटीआरएक्स | $7,594 | 1.56% तक | 148.5% तक | 31.4% तक | -12.9% | रोनाल्ड बैरन, माइकल बैरोन |
| जैकब इंटरनेट / JAMFX | 112 | 1.93 | 123.2 | 12.8 | -16.9 | डैरेन चेरविट्ज़, फ्रांसिस अलेक्जेंडर, रयान जैकोब |
| शेल्टन ग्रीन अल्फा / NEXTX | 281 | 1.16 | 113.9 | 2.7 | -13.3 | जेरेमी डीम्स, गार्विन जाबुस्चो |
| एआरके इनोवेशन / एआरकेके | 12,669 | 0.75 | 156.9 | -23.4 | -22.0 | कैथरीन लकड़ी |
नोट: डेटा 10 फरवरी तक
स्रोत: मॉर्निंगस्टार
जब टेस्ला गिर रहा था तब उन शेयरों ने फंड का समर्थन किया था। दूसरी ओर, एआरके ईटीएफ पूरी तरह से नवाचार शेयरों में निवेश करते हैं जो एक दूसरे के साथ मिलकर चलते हैं। यही कारण है कि बैरन फंड ने जनवरी की बिक्री में बेहतर प्रदर्शन किया, भले ही टेस्ला में इसका बहुत बड़ा भार है। "विविधीकरण ने हमें विभिन्न वातावरणों में अच्छा प्रदर्शन करने की अनुमति दी है," माइकल बैरन कहते हैं।
वह पसंद करता है
चार्ल्स श्वाब
(SCHW), ऑनलाइन ब्रोकरेज उद्योग में एक स्थापित नेता, जिसमें अभी भी मध्य-एकल-अंकों की वार्षिक वृद्धि है। फर्म ने महामारी के दौरान रणनीतिक अधिग्रहण किया, प्रति ग्राहक संपत्ति की परिचालन लागत कम की, और लाभ मार्जिन का विस्तार किया। “उनके ग्राहक चिपचिपे हो रहे हैं और उनकी सेवाओं का अधिक उपयोग कर रहे हैं। लंबी अवधि के निवेशकों के लिए यह एक बढ़िया नुस्खा है, ”बैरन कहते हैं।
$ 112 मिलियन
जेकब इंटरनेट
फंड (JAMFX) ने 123 में 2020% और 13 में 2021% रिटर्न दिया। एक अनुभवी प्रौद्योगिकी निवेशक, पोर्टफोलियो मैनेजर रेयान जैकब का कहना है कि 2000 और 2008 में बाजार के ढहने से उन्होंने जो सबक सीखा है, उससे उन्हें इस पिछले साल को बेहतर तरीके से नेविगेट करने में मदद मिली है।
फंड 1999 में लॉन्च किया गया था और तकनीकी बुलबुला फटने पर लगभग मिटा दिया गया था। उस समय, जैकब अपने स्टॉक पिक के बारे में इतना आश्वस्त था कि कीमतों में गिरावट के बावजूद वह और अधिक खरीदता रहा। पलटवार नहीं आया। "उस समय, हम जोखिमों में पूरी तरह से कारक नहीं थे," उन्होंने कहा Barron है. "उस अवधि से सबसे बड़ा सबक इस तथ्य का सम्मान करना है कि बाजार में बदलाव हो सकता है, और स्टॉक की कमजोरी की अवधि के दौरान अधिक सावधान रहना चाहिए। आपको अनुकूलनीय होने की जरूरत है, न कि बहुत ज्यादा हठी होने की। ”
इसलिए जब पिछले साल ग्रोथ स्टॉक गिरने लगे, तो जैकब ने कुछ हारने वाले पदों को बेच दिया और अधिक स्पष्टता की प्रतीक्षा की। इसने फंड को आने वाले महीनों में और नुकसान से बचाया।
उदाहरण के लिए, याकूब ने बेचा
Zillow
(ZG) जब कंपनी को अपने हाउस-फ़्लिपिंग व्यवसाय से परेशानी होती दिखाई दी। कंपनी द्वारा हाउस-फ़्लिपिंग छोड़ने की घोषणा के बाद उन्होंने उन शेयरों को वापस खरीद लिया। "यह एक रियल एस्टेट पोर्टल के रूप में उनके प्रभुत्व को प्रभावित नहीं करता है," जैकब कहते हैं। "उस क्षेत्र में उनकी लाभप्रदता अभी भी बेजोड़ है।"
$ 281 मिलियन
शेल्टन ग्रीन अल्फा
फंड (NEXTX) नवोन्मेष कंपनियों में निवेश करता है, जैसा कि ARK करता है, लेकिन केवल वे जिनके पास स्थायी कारण है जो मानव कल्याण में सुधार करता है या जलवायु चुनौतियों का समाधान करता है। पोर्टफोलियो मैनेजर गार्विन जाबुश कहते हैं, "अगर कोई कंपनी समग्र अर्थव्यवस्था को कम जोखिम भरा बनाने के लिए अपने नवाचार का लाभ उठा रही है, तो उसके पास एक अतिरिक्त टेलविंड होगा क्योंकि दुनिया में उसके लिए अधिक मांग होगी।"
Jabusch ने कुछ अत्यधिक मूल्यवान ARK होल्डिंग्स जैसे वीडियो-चैट सॉफ़्टवेयर निर्माता से परहेज किया
ज़ूम वीडियो संचार
(जेडएम) और रिमोट हेल्थकेयर प्लेटफॉर्म
तेलडोक स्वास्थ्य
(TDOC), जिसने महामारी के कारण उच्च वृद्धि देखी। "ये महान कंपनियां हैं, लेकिन उन्होंने पांच साल की वृद्धि को एक वर्ष में संकुचित कर दिया है," वे कहते हैं। "उनके तेजी से विकास की अवधि अब समाप्त हो गई है।"
हाल ही में तकनीकी बिक्री के बाद, वह कुछ होनहार कंपनियों पर नज़र गड़ाए हुए है जो पहले बहुत महंगी थीं, जैसे कि बायोटेक
कारिबू बायोसाइंसेज
(सीआरबीयू), इलेक्ट्रिक-ऑटो निर्माता
Rivian
(आरआईवीएन), और लिथियम बैटरी फर्म
QuantumScape
(क्यूएस)।
फिर से, विविधीकरण मायने रखता है। उच्च वृद्धि वाले शेयरों के अलावा, फंड के पास उपभोक्ता चक्रीय नाम भी हैं जैसे:
अंकुरित किसान बाजार
(एसएफएम), जैविक खाद्य पदार्थों पर ध्यान देने के साथ-साथ उपयोगिता
ब्रुकफील्ड अक्षय भागीदार
(बीईपी), जिसकी शक्ति 100% नवीकरणीय रूप से उत्पन्न होती है। "एक भालू बाजार के दौरान, ये फर्म हमें शुद्ध नवाचार कोष से बेहतर रखने में मदद करते हैं," जबुश कहते हैं। इस साल शेल्टन फंड में 13% की गिरावट आई है, जबकि ARK इनोवेशन में 22% की गिरावट आई है।
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स्रोत: https://www.barrons.com/articles/these-3-funds-invest-like-ark-but-didnt-fall-as-far-51644613794?siteid=yhoof2&yptr=yahoo