इन 4 आरईआईटी को लाभांश कटौती का खतरा हो सकता है

बढ़ती ब्याज दरों और आसमान छूती मुद्रास्फीति ने अचल संपत्ति बाजार को तेजी से ठंडा कर दिया है क्योंकि बंधक दरें दशक के उच्चतम स्तर के करीब हैं।

सितंबर में साल-दर-साल 31% की गिरावट के साथ, आवास बाजार में मांग में गिरावट की उम्मीद से भी बदतर गिरावट देखी गई है। वाणिज्यिक अचल संपत्ति भी महामारी के चढ़ाव से गति प्राप्त करने के लिए जूझ रही है, क्योंकि दूरस्थ कार्य नया मानदंड बन गया है।

यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले अधिकांश रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs) संघर्ष कर रहे हैं। इस अवधि में बेंचमार्क एसएंडपी 26.42 इंडेक्स की 500% की गिरावट की तुलना में एसएंडपी यूनाइटेड स्टेट्स आरईआईटी इंडेक्स साल-दर-साल 1,815% नीचे है।

जैसा कि फेडरल रिजर्व अगले महीने इस साल लगातार चौथी बार ब्याज दरों में संभावित वृद्धि करने के लिए तैयार है, ऐसे संघर्षरत आरईआईटी की कमाई हिट हो सकती है, जिससे उन्हें अपने लाभांश भुगतान को कम करना पड़ सकता है।

AGNC निवेश कार्पोरेशन (NASDAQ: एजीएनसी)

AGNC, जो एजेंसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (MBS) में विशेषज्ञता रखता है, अमेरिका में आंतरिक रूप से प्रबंधित सबसे बड़े आवासीय बंधक REITs में से एक है, हालांकि, यह कोई रहस्य नहीं है कि पिछले कुछ महीनों में आवासीय REITs को नुकसान पहुँचाया गया है, जिससे AGNC के राजस्व और आय में कमी आई है। तेजी से गिरना।

एजीएनसी वर्तमान में सालाना लाभांश के रूप में $ 1.44 का भुगतान करता है, जो मौजूदा शेयर मूल्य पर 17.6% प्रभावशाली है। हालांकि, पिछले तीन वर्षों में इसके लाभांश में 10.96% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) में गिरावट आई है।

जैसे-जैसे कंपनी का घाटा बढ़ता जा रहा है, वह आगामी तिमाहियों में अपने लाभांश भुगतान में और कटौती कर सकती है। सितंबर 2.01 को समाप्त हुई वित्तीय तीसरी तिमाही के लिए एजीएनसी निवेश का प्रति शेयर व्यापक नुकसान $ 30 था। एजीएनसी का प्रति शेयर शुद्ध शुद्ध पुस्तक मूल्य 20.6% तिमाही-दर-तिमाही गिरकर $ 9.09 हो गया। तिमाही के लिए आर्थिक रिटर्न नकारात्मक 17.4% रहा।

कवच आवासीय आरईआईटी इंक (एनवाईएसई: एआरआर)

चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों के कारण मैरीलैंड स्थित आवासीय आरईआईटी भी संघर्ष कर रहा है। वित्तीय तीसरी तिमाही में, आर्मर रेजिडेंशियल का व्यापक नुकसान $ 155.7 मिलियन, या $ 1.26 प्रति शेयर पर आया। प्रति शेयर इसका बुक वैल्यू क्रमिक रूप से 24.36 फीसदी गिरकर 5.83 डॉलर पर आ गया।

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कवच आवासीय मासिक आधार पर शेयरधारकों को प्रति शेयर $0.10 लाभांश के रूप में वितरित करता है। वर्तमान में $ 5.34 पर कारोबार कर रहा है, आर्मर सालाना लाभांश के रूप में $ 1.20 का भुगतान करता है, 22.47% उपज। लेकिन पिछले तीन वर्षों में आर्मर रेजिडेंशियल के लाभांश भुगतान में 18.29% सीएजीआर की गिरावट आई है। कंपनी ने अपने वार्षिक लाभांश को 2.16 में $ 2019 से घटाकर 1.20 में $ 2020 कर दिया, इसके बावजूद कि COVID युग के दौरान समृद्ध अचल संपत्ति स्थान। अप्रत्याशित रूप से, आर्मर रेजिडेंशियल के शेयरों में पिछले एक साल में 50% से अधिक की गिरावट आई है।

ईपीआर गुण (एनवाईएसई: EPR)

EPR का यूएस और कनाडा में कुल रियल एस्टेट निवेश में $6.6 बिलियन से अधिक है। 2 ऑपरेटरों में $ 18 बिलियन से अधिक के निवेश के साथ, थिएटर संपत्तियों के लिए इसका महत्वपूर्ण जोखिम है।

आरईआईटी लाभांश के रूप में सालाना 3.20 डॉलर का भुगतान करता है, जो मौजूदा कीमत पर 8.24% है। हालांकि, बहुराष्ट्रीय आरईआईटी के लाभांश भुगतान में पिछले तीन वर्षों में 10.54% की सीएजीआर से गिरावट आई है।

निकट भविष्य में कंपनी के लाभांश में और गिरावट आने की उम्मीद है, क्योंकि यह यूके स्थित मूवी थिएटर ऑपरेटर सिनेवर्ल्ड ग्रुप पीएलसी के दिवालिएपन को नेविगेट करता है। अगस्त में सिनेवर्ल्ड के चैप्टर 10 दिवालियापन फाइलिंग के बाद ईपीआर स्टॉक लगभग 11% गिर गया।

ईपीआर प्रॉपर्टीज का तीसरा सबसे बड़ा किरायेदार रीगल एंटरटेनमेंट ग्रुप है, जो सिनेवर्ल्ड की सहायक कंपनी है। रीगल एंटरटेनमेंट खाते से अर्जित रेंटल रेवेन्यू जून में समाप्त होने वाली वित्तीय दूसरी तिमाही के लिए ईपीआर के कुल रेंटल रेवेन्यू का 13.5% है।

किरायेदार दिवालियापन फाइलिंग से होने वाले संभावित नुकसान के अलावा, ईपीआर के राजस्व में भी लंबी अवधि में गिरावट की उम्मीद है, क्योंकि पारंपरिक मूवी थिएटरों को नेटफ्लिक्स और अमेज़ॅन प्राइम वीडियो जैसे ओवर-द-टॉप (ओटीटी) मनोरंजन प्लेटफार्मों द्वारा तेजी से प्रतिस्थापित किया जा रहा है। . ईपीआर प्रॉपर्टीज संभावित रूप से जल्द ही अपने लाभांश भुगतान में कटौती कर सकती है।

क्लारोस मॉर्गेज ट्रस्ट इंक. (NYSE: सीएमटीजी)

मैक रियल एस्टेट क्रेडिट स्ट्रैटेजीज एलपी के एक सहयोगी, क्लारोस मॉर्गेज अमेरिका के प्रमुख बाजारों में वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्तियों में माहिर हैं। कंपनी पिछले नवंबर में सार्वजनिक हुई थी। हालांकि, तब से स्टॉक में 13% से अधिक की गिरावट आई है। अकेले पिछले तीन महीनों में, क्लारोस मॉर्गेज के शेयरों में 14.27% की गिरावट आई है।

क्लारोस मॉर्गेज ट्रस्ट 9 नवंबर को बाजार बंद होने के बाद अपनी तीसरी तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए निर्धारित है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि कंपनी का राजस्व 36.1% साल-दर-साल घटकर पिछली तिमाही में $ 65.59 मिलियन हो जाएगा, जबकि इसके संचालन से धन (एफएफओ) ) साल-दर-साल 16.54% घटने की उम्मीद है।

क्लारोस मॉर्गेज ट्रस्ट सालाना 1.48 डॉलर लाभांश का भुगतान करता है, जो इसकी मौजूदा कीमत पर 9.19% है। बहरहाल, आरईआईटी ने हाल ही में शेयरधारकों को लाभांश वितरित करना शुरू किया, 30 दिसंबर, 2021 को घोषित पहले लाभांश के साथ। हालांकि, इसकी धूमिल आय वृद्धि की संभावनाओं को देखते हुए, क्लारोस मॉर्गेज अपने लाभांश भुगतान को बनाए रखने में सक्षम नहीं हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप लाभांश में कटौती हो सकती है। .

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