फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के शुक्रवार को एक महत्वपूर्ण भाषण देने के लिए तैयार होने के साथ, निवेशक अंततः उन्हें अपने शब्द पर लेना शुरू कर सकते हैं: केंद्रीय बैंक चार दशकों में उच्चतम मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए एक कठोर रुख बनाए रखने जा रहा है। इसका मतलब है कि शेयर बाजार में हालिया तेजी के बावजूद वित्तीय बाजार में उतार-चढ़ाव बना रहेगा।
अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट, या आरईआईटी को स्थिर आय प्रदान करने के लिए अपेक्षाकृत सुरक्षित आश्रय के रूप में विचार करने के कई कारण हैं, जब मुद्रास्फीति उच्च और संभावित आर्थिक मंदी से आगे रहती है।
2023 में लाभांश वृद्धि को सक्षम करने के लिए इक्विटी आरईआईटी की एक स्क्रीन बहुत सारे नकदी प्रवाह का उत्पादन करने की उम्मीद है।
में पता करने की जरूरत 24 अगस्त को कॉलम, स्टीव गोल्डस्टीन ने एक नए "की भविष्यवाणियों को संक्षेप में प्रस्तुत किया"मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में सुपरसाइकिलडारियो पर्किन्स से, टीएस लोम्बार्ड में वैश्विक मैक्रो अर्थशास्त्र के प्रबंध निदेशक।
पर्किन्स को उम्मीद है कि लंबी अवधि की ब्याज दरें ऊंची बनी रहेंगी, और सुझाव है कि 2020 के लिए निवेशकों को "संपत्ति आवंटन के लिए अधिक समझदार दृष्टिकोण" अपनाने की आवश्यकता होगी।
2021 तक बुल मार्केट पर हावी रहने वाले सर्विस प्रोवाइडर्स से हटकर उनका मानना है कि रियल एस्टेट सहित मूर्त संपत्तियों के लिए आवंटन सबसे अच्छा काम करेगा।
आरईआईटी क्षेत्र को तोड़ना
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट कई किस्मों में आते हैं, लेकिन मुख्य तत्व यह है कि वे कर-लाभकारी आरईआईटी संरचना को बनाए रखने के लिए शेयरधारकों को अधिकतर कमाई से गुजरते हैं।
आरईआईटी की दो व्यापक श्रेणियां हैं: बंधक आरईआईटी, जो वाणिज्यिक या आवासीय उधारकर्ताओं को पैसा उधार देते हैं और/या बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, और इक्विटी आरईआईटी, जो वाणिज्यिक या आवासीय संपत्ति के मालिक हैं और इसे पट्टे पर देते हैं।
आरईआईटी चक्रीय हैं, ब्याज दरों में वृद्धि के कारण मूल्यांकन पर दबाव पड़ता है। यह प्रभाव विशेष रूप से बंधक आरईआईटी के लिए स्पष्ट किया जा सकता है, क्योंकि बंधक-उधार व्यवसाय धीमा हो जाता है क्योंकि ब्याज दरों में वृद्धि होती है।
इस साल अब तक, 24 अगस्त तक, S&P 500 रियल एस्टेट सेक्टर 15% नीचे है, जबकि पूर्ण S&P 500
SPX
12% नीचे है, दोनों लाभांश पुनर्निवेश के साथ।
अधिक लंबी अवधि के लिए देखना आपको आश्चर्यचकित कर सकता है। एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स ने 2016 में रियल एस्टेट सेक्टर को वित्तीय क्षेत्र से अलग कर दिया। लेकिन अगर हम लंबी अवधि के प्रदर्शन के उपाय के लिए एसएंडपी 500 आरईआईटी उद्योग समूह को सीमित करते हैं, तो 20 साल का औसत वार्षिक रिटर्न 9.9% रहा है, थोड़ा आगे एसएंडपी 500 के 20 साल के औसत रिटर्न का 9.8%।
श्रेणी के अनुसार आरईआईटी
विभिन्न प्रकार के आरईआईटी विभिन्न आर्थिक चक्रों से गुजरते हैं। उदाहरण के लिए, होटल आरईआईटी और उनके किरायेदारों को 2020 की पहली छमाही के दौरान यात्रा उद्योग के आभासी बंद के साथ शुरुआत में कोरोनोवायरस महामारी के शुरुआती चरणों में बहुत नुकसान हुआ।
मिजुहो में रियल एस्टेट के प्रबंध निदेशक विक्रम मल्होत्रा के अनुसार, कई आरईआईटी वेयरहाउसिंग और लॉजिस्टिक्स स्पेस पर केंद्रित हैं, जिन्हें हाल के वर्षों में दोहरे अंकों में वार्षिक किराए में वृद्धि हुई है।
लेकिन Amazon.com इंक।
AMZN
में कहा गया पहली तिमाही की वित्तीय प्रेस विज्ञप्ति अप्रैल में कि केवल दो वर्षों में अपने पूर्ति नेटवर्क के आकार को दोगुना करने के बाद, यह "भौतिक या स्टाफिंग क्षमता का पीछा नहीं कर रहा था" और अपने वितरण बुनियादी ढांचे में "उत्पादकता और लागत क्षमता में सुधार पर पूरी तरह से केंद्रित था"।
एक साक्षात्कार के दौरान, मल्होत्रा ने कहा कि अमेज़ॅन की घोषणा के बाद, उन्होंने और उनके सहयोगियों ने "बाजार में देखा और सुना था कि अमेज़ॅन सबलेट बाजार में गोदामों को रख रहा था।"
"तो ई-कॉमर्स में सबसे बड़े खिलाड़ी ने बाजार को बताया कि यह बहुत अधिक था और तर्कसंगत था, और इससे लॉजिस्टिक्स स्टॉक डी-रेट हो गया," उन्होंने कहा।
प्रोलोगिस इंक।
PLD
वेयरहाउस और लॉजिस्टिक्स स्पेस में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला सबसे बड़ा यूएस आरईआईटी है। कंपनी ने Amazon, FedEx Corp.
FDX,
होम डिपो इंक
HD,
जिओडिस और वॉलमार्ट इंक।
WMT
2021 के अंत में अपने पांच सबसे बड़े ग्राहकों के रूप में, अमेज़ॅन ने 24 मिलियन वर्ग फुट, या इसके कुल का 7% किराए पर लिया।
21 अगस्त से 2022 अगस्त तक प्रोलोगिस के शेयर 24% नीचे थे, लाभांश पुनर्निवेश के साथ। स्टॉक की लाभांश उपज लगभग 2.5% है। प्रोलोगिस ड्यूक रियल्टी कॉर्प का अधिग्रहण करने के लिए तैयार है।
DRE
पूज्य गुरुदेव के मार्गदर्शन से संपन्न कर सकते हैं - 26 अरब डॉलर मूल्य का एक ऑल-स्टॉक सौदा जब जून में इसकी घोषणा की गई थी।
मिजुहो की प्रोलोगिस पर एक तटस्थ रेटिंग है, जिसे मल्होत्रा ने कहा, "आम सहमति से बाहर।" यह निश्चित है - फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए 17 विश्लेषकों में से 13 ने शेयरों को "खरीद" या समकक्ष का दर्जा दिया है। बाकी तटस्थ रेटिंग हैं।
उन्होंने आगे कहा कि मिजुहो तीसरे पक्ष के लॉजिस्टिक्स ऑपरेटरों की निगरानी कर रहा है, जैसे कि एक्सपीओ लॉजिस्टिक्स इंक।
XPO,
फेडेक्स और यूनाइटेड पार्सल सर्विस इंक।
यूपीएस
मांग में कमी के संकेत के लिए अगर अर्थव्यवस्था में काफी गिरावट आती है।
इन सब बातों के साथ, वेयरहाउस/लॉजिस्टिक्स आरईआईटी के लिए एक उम्मीद की किरण हो सकती है: मल्होत्रा को उम्मीद है कि अंतरिक्ष में किराए की वृद्धि 10% से ऊपर की मौजूदा सीमा से "मध्य से उच्च एकल अंकों" तक धीमी हो जाएगी। श्रम विभाग ने कहा कि जुलाई में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में 8.5% की वृद्धि देखी गई एक साल पहले से। इसमें पिछले महीने के 9.1% से सुधार हुआ था। आरईआईटी वेयरहाउस ऑपरेटरों से यह अपेक्षा करना बहुत अधिक खिंचाव नहीं हो सकता है कि वे मुद्रास्फीति की गति से मेल खाने या हरा करने के लिए अपने किराए को बढ़ाने में सक्षम हों।
यह वह जगह है जहाँ आपकी अपनी राय आपके अपने शोध के आधार पर काम आती है। क्या ऑनलाइन शॉपिंग की ओर निरंतर रुझान और शीघ्र वितरण की मांग प्रोलोगिस और उसके प्रतिस्पर्धियों को अगले पांच से 10 वर्षों में बेहतर प्रदर्शन करने में सक्षम बनाएगी? प्रोलोगिस का पांच साल का कुल रिटर्न हालांकि 24 अगस्त को 138% (एसएंडपी 85 के लिए 500% की तुलना में) था, यहां तक कि इस साल के बड़े पुलबैक के साथ भी।
इक्विटी आरईआईटी की स्क्रीनिंग
यूएस-सूचीबद्ध रियल-एस्टेट निवेश ट्रस्टों पर एक व्यापक नज़र डालने के लिए, हमने रसेल 185 इंडेक्स में शामिल 3000 के साथ शुरुआत की
रुआ.
फैक्टसेट के अनुसार, यह सूचकांक लगभग 98% अमेरिकी शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है।
फिर हमने प्रत्येक आरईआईटी की निवेश सांद्रता को देखा और सभी बंधक आरईआईटी को हटाकर सूची को 158 कंपनियों तक लाया। हमने 112 में परिचालन से समायोजित धन के लिए फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए कम से कम पांच विश्लेषकों के बीच 2023 कंपनियों के लिए आम सहमति का अनुमान उपलब्ध कराया था।
किसी कंपनी की लाभांश-भुगतान क्षमता को मापने का एक तरीका इसके अनुमानित मुक्त नकदी प्रवाह को देखना है - अपेक्षित पूंजीगत व्यय के बाद शेष नकदी प्रवाह। आरईआईटी के लिए, फंड्स फ्रॉम ऑपरेशंस (एफएफओ) - एक गैर-जीएएपी उपाय - आमतौर पर उपयोग किया जाता है। एफएफओ संपत्ति की बिक्री पर लाभ को छोड़कर, परिशोधन और मूल्यह्रास (गैर-नकद आइटम) को आय में वापस जोड़ता है। संचालन से समायोजित धन (AFFO) संपत्ति निवेश की गुणवत्ता बनाए रखने के लिए अपेक्षित पूंजीगत व्यय को कम करते हुए आगे बढ़ता है।
यदि हम किसी कंपनी के अनुमानित AFFO को उसके वर्तमान शेयर मूल्य से विभाजित करते हैं, तो हमारे पास अनुमानित AFFO प्रतिफल है। इसकी तुलना मौजूदा डिविडेंड यील्ड के साथ की जा सकती है, यह देखने के लिए कि क्या आगे बढ़ने के लिए "हेडरूम" है - उम्मीद है कि बहुत सारे हेडरूम हैं।
शेष 112 आरईआईटी में से, 104 लाभांश का भुगतान करते हैं और अनुमानित 2023 हेडरूम कम से कम 1.00% है - यह हमारी अंतिम कटौती है।
हमने 104 आरईआईटी को आठ व्यापक श्रेणियों में रखा है। यह हमेशा आसान नहीं होता है, क्योंकि एक आरईआईटी अत्यधिक विविध हो सकता है। इसलिए श्रेणियां प्रत्येक आरईआईटी को उसकी सबसे भारी व्यावसायिक एकाग्रता के अनुसार एक समूह में रखने का एक प्रयास है। फिर हमने नौ व्यापक श्रेणियों को थोड़ा और समेकित किया और उन्हें अपेक्षित 2023 एएफएफओ उपज के आधार पर क्रमबद्ध किया।
उदाहरण के लिए, वेयरहाउसिंग/लॉजिस्टिक्स कंपनियां "औद्योगिक" श्रेणी में हैं। हम उसी से शुरुआत करेंगे।
औद्योगिक आरईआईटी
यहां 10 औद्योगिक आरईआईटी हैं जिन्होंने स्क्रीन को पार कर लिया है, 2023 के लिए उच्चतम अपेक्षित एएफएफओ उपज के साथ:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| औद्योगिक रसद गुण ट्रस्ट | आईएलपीटी | 14.65% तक | 0.49% तक | 14.16% तक | $536 |
| ग्लोबल नेट लीज इंक। | एलएनजी | 12.66% तक | 11.30% तक | 1.36% तक | $1,468 |
| प्लायमाउथ औद्योगिक आरईआईटी इंक। | PLYM | 7.76% तक | 4.24% तक | 3.53% तक | $833 |
| ब्रॉडस्टोन नेट लीज इंक। | BNL | 7.12% तक | 5.35% तक | 1.77% तक | $3,497 |
| स्टैग इंडस्ट्रियल इंक। | हरिण | 6.31% तक | 4.49% तक | 1.82% तक | $5,823 |
| WP केरी इंक। | डब्ल्यूपीसी | 6.28% तक | 4.93% तक | 1.35% तक | $16,563 |
| पोटलैच डेल्टिक कार्पोरेशन | PCH | 5.75% तक | 3.72% तक | 2.03% तक | $3,281 |
| कैचमार्क टिम्बर ट्रस्ट इंक। क्लास ए | सीटीटी | 4.43% तक | 2.77% तक | 1.66% तक | $534 |
| अमेरिकोल्ड रियल्टी ट्रस्ट इंक। | सर्दी | 3.92% तक | 2.88% तक | 1.04% तक | $8,232 |
| प्रोलोगिस इंक। | PLD | 3.88% तक | 2.41% तक | 1.47% तक | $97,078 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
व्यवसाय प्रोफ़ाइल सहित प्रत्येक कंपनी के बारे में अधिक जानकारी के लिए टिकर पर क्लिक करें। फिर पढ़ना मार्केटवॉच उद्धरण पृष्ठों पर मुफ्त में उपलब्ध जानकारी के धन के लिए टोमी किलगोर की विस्तृत मार्गदर्शिका।
स्वास्थ्य देखभाल
यहां सभी नौ आरईआईटी हैं जो स्वास्थ्य देखभाल संपत्तियों को पट्टे पर देते हैं और स्क्रीन पास करते हैं। यह समूह वरिष्ठ आवास पर केंद्रित कंपनियों को बाहर करता है:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| चिकित्सा गुण ट्रस्ट इंक। | MPW | 9.94% तक | 7.63% तक | 2.31% तक | $9,111 |
| ग्लोबल मेडिकल आरईआईटी इंक। | जीएमआरई | 9.86% तक | 7.41% तक | 2.44% तक | $742 |
| सबरा हेल्थ केयर आरईआईटी इंक। | SBRA | 9.82% तक | 7.74% तक | 2.08% तक | $3,582 |
| अभिनव औद्योगिक गुण इंक। | IIPR | 9.50% तक | 7.22% तक | 2.27% तक | $2,710 |
| केयरट्रस्ट आरईआईटी इंक। | सीटीआरई | 7.71% तक | 5.08% तक | 2.62% तक | $2,101 |
| कम्युनिटी हेल्थकेयर ट्रस्ट इंक. | सीएचसीटी | 6.73% तक | 4.53% तक | 2.21% तक | $973 |
| हेल्थपीक प्रॉपर्टीज इंक। | चोटी | 5.79% तक | 4.43% तक | 1.36% तक | $14,617 |
| हेल्थकेयर रियल्टी ट्रस्ट इंक क्लास ए | HR | 5.50% तक | 1.69% तक | 3.81% तक | $9,826 |
| वेलटावर इंक. | कुंआ | 4.43% तक | 3.15% तक | 1.28% तक | $35,916 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
आवासीय
इस श्रेणी में आरईआईटी शामिल हैं जो एकल-परिवार या बहु-परिवार आवासीय संपत्तियों के साथ-साथ निर्मित आवास समुदायों और वरिष्ठ आवास के मालिक हैं। स्क्रीन पास करने वाले 10 आवासीय आरईआईटी यहां दिए गए हैं:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| राष्ट्रीय स्वास्थ्य निवेशक इंक। | एनएचआई | 6.90% तक | 5.41% तक | 1.49% तक | $2,971 |
| एलटीसी गुण इंक। | LTC | 6.71% तक | 5.14% तक | 1.57% तक | $1,797 |
| बीआरटी अपार्टमेंट्स कार्पोरेशन | BRT | 6.22% तक | 4.07% तक | 2.15% तक | $464 |
| यूएमएच प्रॉपर्टीज इंक। | यूएमएच | 5.88% तक | 4.35% तक | 1.52% तक | $1,005 |
| नेक्सपॉइंट रेजिडेंशियल ट्रस्ट इंक। | एनएक्सआरटी | 5.82% तक | 2.64% तक | 3.18% तक | $1,477 |
| अपार्टमेंट Inc.ome REIT Corp | आकाशवाणी | 5.60% तक | 4.16% तक | 1.44% तक | $6,672 |
| वेंटास इंक. | VTR | 5.56% तक | 3.73% तक | 1.83% तक | $19,282 |
| इंडिपेंडेंस रियल्टी ट्रस्ट इंक. | आईआरटी | 5.33% तक | 2.74% तक | 2.59% तक | $4,541 |
| केंद्रस्थान | सीएसआर | 5.26% तक | 3.70% तक | 1.56% तक | $1,215 |
| वाशिंगटन रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट | की थी | 5.02% तक | 3.39% तक | 1.63% तक | $1,753 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
होटल और अवकाश गुण
यहां आठ आरईआईटी हैं जो होटल और/या अवकाश संपत्तियों को पट्टे पर देते हैं और स्क्रीन पास करते हैं:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| ईपीआर गुण | EPR | 10.80% तक | 7.13% तक | 3.67% तक | $3,470 |
| आरएलजे लॉजिंग ट्रस्ट | आरएलजे | 10.75% तक | 1.56% तक | 9.19% तक | $2,085 |
| पार्क होटल और रिसॉर्ट्स इंक. | PK | 10.48% तक | 0.27% तक | 10.21% तक | $3,287 |
| पेब्बलब्रुक होटल ट्रस्ट | पीईबी | 10.12% तक | 0.21% तक | 9.91% तक | $2,511 |
| ऐप्पल हॉस्पिटैलिटी आरईआईटी इंक। | सेब | 9.62% तक | 5.03% तक | 4.58% तक | $3,820 |
| मेजबान होटल और रिसॉर्ट्स इंक। | एचएसटी | 8.47% तक | 2.57% तक | 5.90% तक | $13,366 |
| गेमिंग और आराम गुण इंक। | जीएलपीआई | 7.36% तक | 5.53% तक | 1.83% तक | $13,090 |
| VICI गुण इंक | विकी | 5.98% तक | 4.24% तक | 1.74% तक | $32,736 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
घर
यहां 10 आरईआईटी हैं जो स्क्रीन पास करने वाले कार्यालय भवनों को पकड़ते हैं:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| ब्रांडीविन रियल्टी ट्रस्ट | बीडीएन | 10.88% तक | 9.27% तक | 1.61% तक | $1,407 |
| हडसन पैसिफिक प्रॉपर्टीज इंक। | HPP | 9.91% तक | 7.28% तक | 2.62% तक | $1,945 |
| SL ग्रीन रियल्टी कॉर्प | युद्ध | 9.85% तक | 8.11% तक | 1.74% तक | $2,957 |
| डगलस एम्मेट इंक। | DEI | 9.25% तक | 5.48% तक | 3.77% तक | $3,595 |
| हाईवुड्स प्रॉपर्टीज इंक। | hiw | 8.51% तक | 6.27% तक | 2.24% तक | $3,358 |
| पैरामाउंट ग्रुप इंक। | पीजीआरई | 8.25% तक | 4.30% तक | 3.95% तक | $1,625 |
| चचेरे भाई गुण इंक। | cuz | 7.38% तक | 4.52% तक | 2.86% तक | $4,290 |
| कॉर्पोरेट ऑफिस प्रॉपर्टीज ट्रस्ट | ओएफसी | 7.17% तक | 4.18% तक | 2.99% तक | $2,959 |
| ईस्टरली गवर्नमेंट प्रॉपर्टीज इंक। | डीईए | 6.95% तक | 5.75% तक | 1.19% तक | $1,673 |
| सिटी ऑफिस आरईआईटी इंक। | सीआईओ | 6.94% तक | 6.45% तक | 0.50% तक | $516 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
खुदरा
यहां 10 आरईआईटी हैं जो मुख्य रूप से स्क्रीन पास करने वाली खुदरा संपत्तियों को पट्टे पर देते हैं:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| मैकेरिच कंपनी | मैक | 14.68% तक | 6.02% तक | 8.65% तक | $2,139 |
| साइमन संपत्ति समूह इंक | एसपीजी | 10.53% तक | 6.56% तक | 3.97% तक | $34,922 |
| टेंगर फैक्ट्री आउटलेट सेंटर इंक। | SKT | 9.21% तक | 4.93% तक | 4.28% तक | $1,694 |
| स्पिरिट रियल्टी कैपिटल इंक. | एसआरसी | 8.69% तक | 6.27% तक | 2.42% तक | $5,763 |
| व्हाईटस्टोन REIT | डब्लूएसआर | 8.51% तक | 4.59% तक | 3.92% तक | $516 |
| स्टोर कैपिटल कार्पोरेशन | STOR | 8.35% तक | 5.58% तक | 2.77% तक | $7,802 |
| आरपीटी रियल्टी | आरपीटी | 8.11% तक | 5.13% तक | 2.98% तक | $863 |
| काइट रियल्टी ग्रुप ट्रस्ट | KRG | 7.80% तक | 4.03% तक | 3.76% तक | $4,455 |
| गेट्टी रियल्टी कार्पोरेशन | जीटीवाई | 7.25% तक | 5.42% तक | 1.83% तक | $1,413 |
| एकेडिया रियल्टी ट्रस्ट | AKR | 7.22% तक | 4.33% तक | 2.89% तक | $1,577 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
संचार
यहां उन सभी पांच कंपनियों के बारे में बताया गया है, जिन्होंने संचार बुनियादी ढांचे की संपत्तियों को पट्टे पर दिया है, या आउटफ्रंट मीडिया इंक के मामले में।
बाहर,
होर्डिंग:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| यूनिटी ग्रुप इंक। | यूनिट | 18.95% तक | 6.24% तक | 12.72% तक | $2,282 |
| आउटफ्रंट मीडिया इंक। | बाहर | 11.73% तक | 6.40% तक | 5.33% तक | $3,078 |
| क्राउन कैसल इंक। | सीसीआई | 4.39% तक | 3.36% तक | 1.02% तक | $75,713 |
| अमेरिकन टॉवर कॉर्प | एएमटी | 4.11% तक | 2.09% तक | 2.02% तक | $123,138 |
| एसबीए कम्युनिकेशंस कार्पोरेशन क्लास ए | SBAC | 3.99% तक | 0.85% तक | 3.1s3% | $35,920 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
डेटा केंद्र
इन तीन डेटा-सेंटर आरईआईटी ने स्क्रीन पास की:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| आयरन माउंटेन इंक। | आईआरएम | 7.62% तक | 4.54% तक | 3.08% तक | $15,828 |
| डिजिटल रियल्टी ट्रस्ट इंक। | डीएलआर | 5.56% तक | 3.88% तक | 1.67% तक | $36,110 |
| इक्विनिक्स इंक. | EQIX | 4.74% तक | 1.85% तक | 2.89% तक | $61,154 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
स्वयं भंडारण करना
हमारी अंतिम श्रेणी के लिए, पांच स्व-भंडारण आरईआईटी ने स्क्रीन पास की:
| कंपनी | लंगर | अनुमानित 2023 एएफएफओ उपज | वर्तमान लाभांश उपज | अनुमानित "हेडरूम" | बाज़ार आकार। ($ मील) |
| नेशनल स्टोरेज एफिलिएट्स ट्रस्ट | एनएसए | 5.35% तक | 4.03% तक | 1.31% तक | $5,007 |
| क्यूबस्मार्ट | CUBE | 5.27% तक | 3.52% तक | 1.75% तक | $10,958 |
| लाइफ स्टोरेज इंक। | LSI | 4.83% तक | 3.21% तक | 1.62% तक | $11,340 |
| सार्वजनिक भंडारण | पीएसए | 4.64% तक | 2.33% तक | 2.31% तक | $60,213 |
| एक्स्ट्रा स्पेस स्टोरेज इंक। | EXR | 4.27% तक | 2.89% तक | 1.38% तक | $27,811 |
| स्रोत: तथ्यसेट |
यदि आप आरईआईटी स्पेस में रुचि रखते हैं, तो आपको अपना खुद का शोध करना होगा और अपने निवेश लक्ष्यों को ध्यान में रखना होगा - विकास, आय या दोनों - और लंबी अवधि के लिए प्रतिबद्ध रहने के लिए तैयार रहें, जिसका अर्थ है कई सालों।
ऊपर दी गई तालिका में सूचीबद्ध आरईआईटी में, मल्होत्रा की वेंटास इंक पर "खरीदें" रेटिंग है।
VTR,
वेलटावर इंक.
कुंआ,
चिकित्सा गुण ट्रस्ट इंक।
MPW,
पैरामाउंट ग्रुप इंक।
पीजीआरई
और ड्यूक रियल्टी (जो अब विलय के पूरा होने की प्रत्याशा में, प्रोलोगिस के अनुरूप ट्रेड करती है)।
यह पूछे जाने पर कि बाय-रेटेड आरईआईटी क्या समान हैं, मल्होत्रा ने कहा: "ये कंपनियां हैं, व्यक्तियों के रूप में, जिनके लिए हमें विश्वास है कि मूल्य निर्धारण शक्ति बनी रहेगी।"
उन्होंने यह भी कहा कि स्वास्थ्य देखभाल आरईआईटी, आबादी की उम्र बढ़ने सहित विषयगत रुझानों से सभी लाभान्वित होते हैं।
MarketWatch's . पर रे डालियो से सुनें मनी फेस्टिवल में सर्वश्रेष्ठ नए विचार 21 और 22 सितंबर को न्यूयॉर्क में। हेज-फंड अग्रणी के पास अर्थव्यवस्था के आगे बढ़ने पर मजबूत विचार हैं।
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ये लाभांश स्टॉक आपकी रक्षा कर सकते हैं क्योंकि फेडरल रिजर्व अर्थव्यवस्था को धीमा कर देता है
फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के शुक्रवार को एक महत्वपूर्ण भाषण देने के लिए तैयार होने के साथ, निवेशक अंततः उन्हें अपने शब्द पर लेना शुरू कर सकते हैं: केंद्रीय बैंक चार दशकों में उच्चतम मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए एक कठोर रुख बनाए रखने जा रहा है। इसका मतलब है कि शेयर बाजार में हालिया तेजी के बावजूद वित्तीय बाजार में उतार-चढ़ाव बना रहेगा।
अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट, या आरईआईटी को स्थिर आय प्रदान करने के लिए अपेक्षाकृत सुरक्षित आश्रय के रूप में विचार करने के कई कारण हैं, जब मुद्रास्फीति उच्च और संभावित आर्थिक मंदी से आगे रहती है।
2023 में लाभांश वृद्धि को सक्षम करने के लिए इक्विटी आरईआईटी की एक स्क्रीन बहुत सारे नकदी प्रवाह का उत्पादन करने की उम्मीद है।
में पता करने की जरूरत 24 अगस्त को कॉलम, स्टीव गोल्डस्टीन ने एक नए "की भविष्यवाणियों को संक्षेप में प्रस्तुत किया"मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में सुपरसाइकिलडारियो पर्किन्स से, टीएस लोम्बार्ड में वैश्विक मैक्रो अर्थशास्त्र के प्रबंध निदेशक।
पर्किन्स को उम्मीद है कि लंबी अवधि की ब्याज दरें ऊंची बनी रहेंगी, और सुझाव है कि 2020 के लिए निवेशकों को "संपत्ति आवंटन के लिए अधिक समझदार दृष्टिकोण" अपनाने की आवश्यकता होगी।
2021 तक बुल मार्केट पर हावी रहने वाले सर्विस प्रोवाइडर्स से हटकर उनका मानना है कि रियल एस्टेट सहित मूर्त संपत्तियों के लिए आवंटन सबसे अच्छा काम करेगा।
आरईआईटी क्षेत्र को तोड़ना
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट कई किस्मों में आते हैं, लेकिन मुख्य तत्व यह है कि वे कर-लाभकारी आरईआईटी संरचना को बनाए रखने के लिए शेयरधारकों को अधिकतर कमाई से गुजरते हैं।
आरईआईटी की दो व्यापक श्रेणियां हैं: बंधक आरईआईटी, जो वाणिज्यिक या आवासीय उधारकर्ताओं को पैसा उधार देते हैं और/या बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, और इक्विटी आरईआईटी, जो वाणिज्यिक या आवासीय संपत्ति के मालिक हैं और इसे पट्टे पर देते हैं।
आरईआईटी चक्रीय हैं, ब्याज दरों में वृद्धि के कारण मूल्यांकन पर दबाव पड़ता है। यह प्रभाव विशेष रूप से बंधक आरईआईटी के लिए स्पष्ट किया जा सकता है, क्योंकि बंधक-उधार व्यवसाय धीमा हो जाता है क्योंकि ब्याज दरों में वृद्धि होती है।
इस साल अब तक, 24 अगस्त तक, S&P 500 रियल एस्टेट सेक्टर 15% नीचे है, जबकि पूर्ण S&P 500
SPX
12% नीचे है, दोनों लाभांश पुनर्निवेश के साथ।
अधिक लंबी अवधि के लिए देखना आपको आश्चर्यचकित कर सकता है। एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स ने 2016 में रियल एस्टेट सेक्टर को वित्तीय क्षेत्र से अलग कर दिया। लेकिन अगर हम लंबी अवधि के प्रदर्शन के उपाय के लिए एसएंडपी 500 आरईआईटी उद्योग समूह को सीमित करते हैं, तो 20 साल का औसत वार्षिक रिटर्न 9.9% रहा है, थोड़ा आगे एसएंडपी 500 के 20 साल के औसत रिटर्न का 9.8%।
श्रेणी के अनुसार आरईआईटी
विभिन्न प्रकार के आरईआईटी विभिन्न आर्थिक चक्रों से गुजरते हैं। उदाहरण के लिए, होटल आरईआईटी और उनके किरायेदारों को 2020 की पहली छमाही के दौरान यात्रा उद्योग के आभासी बंद के साथ शुरुआत में कोरोनोवायरस महामारी के शुरुआती चरणों में बहुत नुकसान हुआ।
मिजुहो में रियल एस्टेट के प्रबंध निदेशक विक्रम मल्होत्रा के अनुसार, कई आरईआईटी वेयरहाउसिंग और लॉजिस्टिक्स स्पेस पर केंद्रित हैं, जिन्हें हाल के वर्षों में दोहरे अंकों में वार्षिक किराए में वृद्धि हुई है।
लेकिन Amazon.com इंक।
AMZN
में कहा गया पहली तिमाही की वित्तीय प्रेस विज्ञप्ति अप्रैल में कि केवल दो वर्षों में अपने पूर्ति नेटवर्क के आकार को दोगुना करने के बाद, यह "भौतिक या स्टाफिंग क्षमता का पीछा नहीं कर रहा था" और अपने वितरण बुनियादी ढांचे में "उत्पादकता और लागत क्षमता में सुधार पर पूरी तरह से केंद्रित था"।
एक साक्षात्कार के दौरान, मल्होत्रा ने कहा कि अमेज़ॅन की घोषणा के बाद, उन्होंने और उनके सहयोगियों ने "बाजार में देखा और सुना था कि अमेज़ॅन सबलेट बाजार में गोदामों को रख रहा था।"
"तो ई-कॉमर्स में सबसे बड़े खिलाड़ी ने बाजार को बताया कि यह बहुत अधिक था और तर्कसंगत था, और इससे लॉजिस्टिक्स स्टॉक डी-रेट हो गया," उन्होंने कहा।
प्रोलोगिस इंक।
PLD
वेयरहाउस और लॉजिस्टिक्स स्पेस में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला सबसे बड़ा यूएस आरईआईटी है। कंपनी ने Amazon, FedEx Corp.
FDX,
होम डिपो इंक
HD,
जिओडिस और वॉलमार्ट इंक।
WMT
2021 के अंत में अपने पांच सबसे बड़े ग्राहकों के रूप में, अमेज़ॅन ने 24 मिलियन वर्ग फुट, या इसके कुल का 7% किराए पर लिया।
21 अगस्त से 2022 अगस्त तक प्रोलोगिस के शेयर 24% नीचे थे, लाभांश पुनर्निवेश के साथ। स्टॉक की लाभांश उपज लगभग 2.5% है। प्रोलोगिस ड्यूक रियल्टी कॉर्प का अधिग्रहण करने के लिए तैयार है।
DRE
पूज्य गुरुदेव के मार्गदर्शन से संपन्न कर सकते हैं - 26 अरब डॉलर मूल्य का एक ऑल-स्टॉक सौदा जब जून में इसकी घोषणा की गई थी।
मिजुहो की प्रोलोगिस पर एक तटस्थ रेटिंग है, जिसे मल्होत्रा ने कहा, "आम सहमति से बाहर।" यह निश्चित है - फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए 17 विश्लेषकों में से 13 ने शेयरों को "खरीद" या समकक्ष का दर्जा दिया है। बाकी तटस्थ रेटिंग हैं।
उन्होंने आगे कहा कि मिजुहो तीसरे पक्ष के लॉजिस्टिक्स ऑपरेटरों की निगरानी कर रहा है, जैसे कि एक्सपीओ लॉजिस्टिक्स इंक।
XPO,
फेडेक्स और यूनाइटेड पार्सल सर्विस इंक।
यूपीएस
मांग में कमी के संकेत के लिए अगर अर्थव्यवस्था में काफी गिरावट आती है।
इन सब बातों के साथ, वेयरहाउस/लॉजिस्टिक्स आरईआईटी के लिए एक उम्मीद की किरण हो सकती है: मल्होत्रा को उम्मीद है कि अंतरिक्ष में किराए की वृद्धि 10% से ऊपर की मौजूदा सीमा से "मध्य से उच्च एकल अंकों" तक धीमी हो जाएगी। श्रम विभाग ने कहा कि जुलाई में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में 8.5% की वृद्धि देखी गई एक साल पहले से। इसमें पिछले महीने के 9.1% से सुधार हुआ था। आरईआईटी वेयरहाउस ऑपरेटरों से यह अपेक्षा करना बहुत अधिक खिंचाव नहीं हो सकता है कि वे मुद्रास्फीति की गति से मेल खाने या हरा करने के लिए अपने किराए को बढ़ाने में सक्षम हों।
यह वह जगह है जहाँ आपकी अपनी राय आपके अपने शोध के आधार पर काम आती है। क्या ऑनलाइन शॉपिंग की ओर निरंतर रुझान और शीघ्र वितरण की मांग प्रोलोगिस और उसके प्रतिस्पर्धियों को अगले पांच से 10 वर्षों में बेहतर प्रदर्शन करने में सक्षम बनाएगी? प्रोलोगिस का पांच साल का कुल रिटर्न हालांकि 24 अगस्त को 138% (एसएंडपी 85 के लिए 500% की तुलना में) था, यहां तक कि इस साल के बड़े पुलबैक के साथ भी।
इक्विटी आरईआईटी की स्क्रीनिंग
यूएस-सूचीबद्ध रियल-एस्टेट निवेश ट्रस्टों पर एक व्यापक नज़र डालने के लिए, हमने रसेल 185 इंडेक्स में शामिल 3000 के साथ शुरुआत की
रुआ.
फैक्टसेट के अनुसार, यह सूचकांक लगभग 98% अमेरिकी शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है।
फिर हमने प्रत्येक आरईआईटी की निवेश सांद्रता को देखा और सभी बंधक आरईआईटी को हटाकर सूची को 158 कंपनियों तक लाया। हमने 112 में परिचालन से समायोजित धन के लिए फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए कम से कम पांच विश्लेषकों के बीच 2023 कंपनियों के लिए आम सहमति का अनुमान उपलब्ध कराया था।
किसी कंपनी की लाभांश-भुगतान क्षमता को मापने का एक तरीका इसके अनुमानित मुक्त नकदी प्रवाह को देखना है - अपेक्षित पूंजीगत व्यय के बाद शेष नकदी प्रवाह। आरईआईटी के लिए, फंड्स फ्रॉम ऑपरेशंस (एफएफओ) - एक गैर-जीएएपी उपाय - आमतौर पर उपयोग किया जाता है। एफएफओ संपत्ति की बिक्री पर लाभ को छोड़कर, परिशोधन और मूल्यह्रास (गैर-नकद आइटम) को आय में वापस जोड़ता है। संचालन से समायोजित धन (AFFO) संपत्ति निवेश की गुणवत्ता बनाए रखने के लिए अपेक्षित पूंजीगत व्यय को कम करते हुए आगे बढ़ता है।
यदि हम किसी कंपनी के अनुमानित AFFO को उसके वर्तमान शेयर मूल्य से विभाजित करते हैं, तो हमारे पास अनुमानित AFFO प्रतिफल है। इसकी तुलना मौजूदा डिविडेंड यील्ड के साथ की जा सकती है, यह देखने के लिए कि क्या आगे बढ़ने के लिए "हेडरूम" है - उम्मीद है कि बहुत सारे हेडरूम हैं।
शेष 112 आरईआईटी में से, 104 लाभांश का भुगतान करते हैं और अनुमानित 2023 हेडरूम कम से कम 1.00% है - यह हमारी अंतिम कटौती है।
हमने 104 आरईआईटी को आठ व्यापक श्रेणियों में रखा है। यह हमेशा आसान नहीं होता है, क्योंकि एक आरईआईटी अत्यधिक विविध हो सकता है। इसलिए श्रेणियां प्रत्येक आरईआईटी को उसकी सबसे भारी व्यावसायिक एकाग्रता के अनुसार एक समूह में रखने का एक प्रयास है। फिर हमने नौ व्यापक श्रेणियों को थोड़ा और समेकित किया और उन्हें अपेक्षित 2023 एएफएफओ उपज के आधार पर क्रमबद्ध किया।
उदाहरण के लिए, वेयरहाउसिंग/लॉजिस्टिक्स कंपनियां "औद्योगिक" श्रेणी में हैं। हम उसी से शुरुआत करेंगे।
औद्योगिक आरईआईटी
यहां 10 औद्योगिक आरईआईटी हैं जिन्होंने स्क्रीन को पार कर लिया है, 2023 के लिए उच्चतम अपेक्षित एएफएफओ उपज के साथ:
व्यवसाय प्रोफ़ाइल सहित प्रत्येक कंपनी के बारे में अधिक जानकारी के लिए टिकर पर क्लिक करें। फिर पढ़ना मार्केटवॉच उद्धरण पृष्ठों पर मुफ्त में उपलब्ध जानकारी के धन के लिए टोमी किलगोर की विस्तृत मार्गदर्शिका।
स्वास्थ्य देखभाल
यहां सभी नौ आरईआईटी हैं जो स्वास्थ्य देखभाल संपत्तियों को पट्टे पर देते हैं और स्क्रीन पास करते हैं। यह समूह वरिष्ठ आवास पर केंद्रित कंपनियों को बाहर करता है:
आवासीय
इस श्रेणी में आरईआईटी शामिल हैं जो एकल-परिवार या बहु-परिवार आवासीय संपत्तियों के साथ-साथ निर्मित आवास समुदायों और वरिष्ठ आवास के मालिक हैं। स्क्रीन पास करने वाले 10 आवासीय आरईआईटी यहां दिए गए हैं:
होटल और अवकाश गुण
यहां आठ आरईआईटी हैं जो होटल और/या अवकाश संपत्तियों को पट्टे पर देते हैं और स्क्रीन पास करते हैं:
घर
यहां 10 आरईआईटी हैं जो स्क्रीन पास करने वाले कार्यालय भवनों को पकड़ते हैं:
खुदरा
यहां 10 आरईआईटी हैं जो मुख्य रूप से स्क्रीन पास करने वाली खुदरा संपत्तियों को पट्टे पर देते हैं:
संचार
यहां उन सभी पांच कंपनियों के बारे में बताया गया है, जिन्होंने संचार बुनियादी ढांचे की संपत्तियों को पट्टे पर दिया है, या आउटफ्रंट मीडिया इंक के मामले में।
बाहर,
होर्डिंग:
डेटा केंद्र
इन तीन डेटा-सेंटर आरईआईटी ने स्क्रीन पास की:
स्वयं भंडारण करना
हमारी अंतिम श्रेणी के लिए, पांच स्व-भंडारण आरईआईटी ने स्क्रीन पास की:
यदि आप आरईआईटी स्पेस में रुचि रखते हैं, तो आपको अपना खुद का शोध करना होगा और अपने निवेश लक्ष्यों को ध्यान में रखना होगा - विकास, आय या दोनों - और लंबी अवधि के लिए प्रतिबद्ध रहने के लिए तैयार रहें, जिसका अर्थ है कई सालों।
ऊपर दी गई तालिका में सूचीबद्ध आरईआईटी में, मल्होत्रा की वेंटास इंक पर "खरीदें" रेटिंग है।
VTR,
वेलटावर इंक.
कुंआ,
चिकित्सा गुण ट्रस्ट इंक।
MPW,
पैरामाउंट ग्रुप इंक।
पीजीआरई
और ड्यूक रियल्टी (जो अब विलय के पूरा होने की प्रत्याशा में, प्रोलोगिस के अनुरूप ट्रेड करती है)।
यह पूछे जाने पर कि बाय-रेटेड आरईआईटी क्या समान हैं, मल्होत्रा ने कहा: "ये कंपनियां हैं, व्यक्तियों के रूप में, जिनके लिए हमें विश्वास है कि मूल्य निर्धारण शक्ति बनी रहेगी।"
उन्होंने यह भी कहा कि स्वास्थ्य देखभाल आरईआईटी, आबादी की उम्र बढ़ने सहित विषयगत रुझानों से सभी लाभान्वित होते हैं।
MarketWatch's . पर रे डालियो से सुनें मनी फेस्टिवल में सर्वश्रेष्ठ नए विचार 21 और 22 सितंबर को न्यूयॉर्क में। हेज-फंड अग्रणी के पास अर्थव्यवस्था के आगे बढ़ने पर मजबूत विचार हैं।
स्रोत: https://www.marketwatch.com/story/these-dividend-stocks-can-protect-you-as-the-federal-reserve-slows-the-economy-11661443792?siteid=yhoof2&yptr=yahoo