2022 में प्रौद्योगिकी के बाद रियल एस्टेट दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र था, मुख्य रूप से कई दरों में बढ़ोतरी के कारण। फेडरल रिजर्व ने मुद्रास्फीति के दबाव को कम करने के लिए बेंचमार्क फेडरल फंड्स रेट को पिछले साल सात बार बढ़ाकर 15 वर्षों में उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया। एसएंडपी यूनाइटेड स्टेट्स आरईआईटी इंडेक्स 27 में 2022% गिर गया। बेंचमार्क एसएंडपी 500 इंडेक्स पिछले साल की तुलना में 19.4% नीचे है।
मंदी की चिंताओं ने रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों को भी पस्त कर दिया है (REITs), विशिष्ट अचल संपत्ति संपत्तियों जैसे कि आवास और वाणिज्यिक कार्यालय संपत्तियों की मांग में कमी आई है। 2021 में शानदार प्रदर्शन के बाद पिछले साल नवंबर में आवास की मांग में 30% की गिरावट आई। बड़े पैमाने पर छंटनी के साथ एक दूरस्थ कार्य संस्कृति की ओर स्थायी बदलाव ने व्यावसायिक कार्यालय संपत्तियों को भी नुकसान पहुंचाया।
जैसा कि मुद्रास्फीति का स्तर अभी भी फेड के 2% के लक्ष्य से काफी ऊपर है, केंद्रीय बैंक से अपनी तेजतर्रार मौद्रिक नीतियों पर टिके रहने की उम्मीद है।
फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा, "वास्तव में एक उम्मीद है कि सेवाओं की मुद्रास्फीति इतनी जल्दी नीचे नहीं जाएगी, इसलिए हमें इस पर बने रहना होगा।" "जहां हम जाना चाहते हैं वहां पाने के लिए हमें दरें अधिक बढ़ानी पड़ सकती हैं।"
कुछ सबसे कठिन हिट आरईआईटी हैं:
एवलोनबाय समुदाय
एवलॉनबे कम्युनिटीज इंक. (एनवाईएसई: AVB) एक आवासीय REIT है जिसके पास 88,405 राज्यों में 12 अपार्टमेंट हैं। इसने नरेइट 2022 लीडर इन द लाइट अवार्ड जीता, जो इसके बेहतर पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ESG) प्रयासों को दर्शाता है।
लेकिन 36.1 में एवलॉनबे कम्युनिटीज के शेयरों में 2022% की गिरावट आई। कई विश्लेषकों ने फेड के निरंतर तेज रुख और किराये की दरों को सामान्य करने के बीच अंडरपरफॉर्मेंस की उम्मीद करते हुए स्टॉक को डाउनग्रेड कर दिया।
पिछले महीने, एपर्चर इन्वेस्टर्स के विश्लेषक एडम क्रेमर ने एवीबी स्टॉक को ओवरवेट से इक्वल-वेट तक डाउनग्रेड किया, जबकि गोल्डमैन सैच के विश्लेषक चंडी लूथरा ने स्टॉक को बाय से न्यूट्रल तक डाउनग्रेड किया। इसके अलावा, जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों ने 16 दिसंबर को एवलॉनबे कम्युनिटीज को न्यूट्रल से अंडरवेट कर दिया। यह आरईआईटी द्वारा अपने वित्त वर्ष 2022 के कोर फंड्स को ऑपरेशंस (एफएफओ) प्रति शेयर मार्गदर्शन $ 9.76 $ 9.96 से $ 9.74- $ 9.84 तक संशोधित करने के बाद आया है।
AvalonBay समुदाय सालाना लाभांश के रूप में $6.36 प्रति शेयर का भुगतान करता है, 3.94% उपज। इसकी चार साल की औसत लाभांश उपज 3.23% है। पिछले पांच वर्षों में, आरईआईटी का लाभांश भुगतान केवल 2.3% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) से बढ़ा।
इक्विटी आवासीय
Chigaco-आधारित के शेयर इक्विटी आवासीय (एनवाईएसई: EQRजबरदस्त मैक्रोइकॉनॉमिक उथल-पुथल को देखते हुए पिछले वर्ष की तुलना में 34.8% की गिरावट आई। हाल की तिमाहियों में इक्विटी रेजिडेंशियल की वित्तीय स्थिति को झटका लगा है। 30 सितंबर को समाप्त हुई तीसरी तिमाही में, REIT की प्रति शेयर आय (EPS) 25.2% साल-दर-साल गिरकर $0.86 हो गई।
इक्विटी रेजिडेंशियल का सामान्यीकृत एफएफओ प्रति शेयर 19.5% साल-दर-साल बढ़कर 0.77 की तीसरी तिमाही में 2021 डॉलर से बढ़कर पिछले साल की तीसरी तिमाही में 0.92 डॉलर हो गया। आरईआईटी सालाना लाभांश में $ 2.50 का भुगतान करता है, जो 4.24% उपज में अनुवाद करता है। इक्विटी रेजिडेंशियल ने अपना वार्षिक लाभांश भुगतान 9 सेंट या 3.73% बढ़ाकर 2.41 में $2021 से पिछले वर्ष $2.50 कर दिया।
किराये की दरों में नरमी के बावजूद, REIT का प्रबंधन अपनी 2023 की विकास संभावनाओं के बारे में आशावादी बना हुआ है।
“हमारे रेंट रोल और हमारे वित्तीय रूप से लचीले और अत्यधिक रोजगार योग्य निवासी आधार में पर्याप्त अंतर्निहित वृद्धि हमें 2023 में औसत से अधिक परिणाम देने के लिए अच्छी तरह से तैनात करती है - संभावित व्यापक आर्थिक अशांति के बावजूद। इक्विटी रेजिडेंशियल के प्रेसिडेंट और सीईओ मार्क पैरेल ने कहा, लंबी अवधि में, हम उच्च एकल-परिवार आवास लागत, अनुकूल जनसांख्यिकी और देश भर में आवास में समग्र कमी जैसे रुझानों से लाभान्वित होते रहेंगे।
एसएल ग्रीन रियल्टी
मैनहट्टन, न्यूयॉर्क का सबसे बड़ा वाणिज्यिक जमींदार, SL ग्रीन रियल्टी कॉर्प (एनवाईएसई: युद्ध), एक निराशाजनक वर्ष रहा है। एसएल ग्रीन स्टॉक पिछले साल 54.4% गिर गया, जिससे यह 2022 में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले कार्यालय आरईआईटी में से एक बन गया। विश्लेषकों ने एसएल ग्रीन रियल्टी के संबंध में भी मंदी की भावना बनाए रखी है। दिसंबर में, बीएमओ कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषक जॉन किम, स्कोटियाबैंक के विश्लेषक निकोलस यूलिको और सिटीग्रुप के विश्लेषक निकोलस जोसेफ द्वारा एसएल ग्रीन स्टॉक को डाउनग्रेड किया गया था।
पिछले दो वर्षों में ऑफिस स्पेस की घटती मांग से कमर्शियल आरईआईटी पस्त हो गया है। 30 सितंबर को समाप्त हुए नौ महीनों के लिए, एसएल ग्रीन रियल्टी ने $28.7 मिलियन या प्रति शेयर 47 सेंट का शुद्ध घाटा दर्ज किया। यह 486.1 की इसी अवधि में उत्पन्न $2021 मिलियन शुद्ध आय के साथ तुलना करता है। REIT ने पिछले महीने अपने लाभांश को प्रति शेयर 12.9% घटाकर $0.3108 कर दिया। यह सालाना लाभांश में $3.25 का भुगतान करता है, जो 9.64% उपज में अनुवाद करता है।
जैसे-जैसे मंदी की चिंता बढ़ती जा रही है, न्यूयॉर्क शहर के सबसे बड़े जमींदार के लिए तेजी से पुनरुद्धार की संभावना कम है। वित्त वर्ष 5.72 के लिए $2023 का आम सहमति वाला एफएफओ अनुमान साल-दर-साल 14.1% की गिरावट दर्शाता है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि इस वर्ष REIT के राजस्व में 2.4% की वृद्धि होगी।
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/reits-were-hit-hardest-2022s-211051311.html