यह 7% लाभांश उछाल के लिए तैयार है

निवेशक अर्थव्यवस्था को लेकर बहुत अधिक निराशावादी हैं। और उनकी निराशा - मुख्यधारा प्रेस द्वारा संचालित (हमेशा की तरह) - हमें क्लोज-एंड फंड (सीईएफ) पर एक दुर्लभ "दोहरी छूट" के लिए तैयार कर रही है, जिससे 7% से अधिक की पैदावार हो रही है।

मैं "डबल डिस्काउंट" कहता हूं क्योंकि लगभग हर कोई नवीनतम आर्थिक संकेतों को गलत तरीके से पढ़ रहा है - और यह उन्हें स्टॉक (और सीईएफ!) बेचने के लिए प्रेरित कर रहा है। बिल्कुल गलत समय.

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वह गलती - जो कि वर्ष की शुरुआत के बाद से बाज़ारों में देखी गई गिरावट के एक बड़े हिस्से के पीछे है - छूट नंबर 1 है।

और हम सीईएफ की खरीदारी करके डिस्काउंट नंबर 2 प्राप्त करेंगे जो कि अवांछित छूट पर भी कारोबार कर रहे हैं। विशेष रूप से, हम खुदरा क्षेत्र में महत्वपूर्ण निवेश वाले सीईएफ की तलाश कर रहे हैं, जो 2022 की शुरुआत में बिकवाली में अवांछनीय रूप से सबसे अधिक गिर गया है।

एक अच्छा उदाहरण CEF कहलाता है सामान्य अमेरिकी निवेशक (जीएएम), जिसने पिछले 7.3 महीनों में 12% का प्रतिफल दिया है और जब मैं यह लिख रहा हूं तो यह एनएवी पर 16% की हास्यास्पद छूट पर कारोबार कर रहा है।

हम थोड़ी देर में इस अद्वितीय आय उत्पादक के बारे में अधिक बात करेंगे। सबसे पहले, आइए उस संख्या पर दृश्य सेट करें जिसे अधिकांश लोग गलत पढ़ रहे हैं - और देखें कि यह गलती हमारे दोहरे छूट के अवसर को कैसे स्थापित करती है।

यह दुर्लभ "दोहरी छूट" क्यों मौजूद है?

हमारे अवसर के मूल में संख्या दिसंबर के लिए खुदरा बिक्री का आंकड़ा है, जो 14 जनवरी को सामने आया। वाणिज्य विभाग के अनुसार, बिक्री पिछले महीने नवंबर से 1.9% गिर गई, लगभग अभूतपूर्व गिरावट, जब आम तौर पर, छुट्टियों के खर्च में वृद्धि होती है बिक्री बढ़ने का कारण बनता है।

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और यह ओमीक्रॉन नहीं था। ई-कॉमर्स बिक्री भी अधिक मजबूत नहीं थी। यह लगभग वैसा ही है जैसे हर किसी ने सामान खरीदना बंद कर दिया हो। जैसा कि हम देख सकते हैं, इसने खुदरा क्षेत्र को बुरी तरह प्रभावित किया है एसपीडीआर एस एंड पी रिटेल ईटीएफ (एक्सआरटी)
एक्सआरटी
.

एक्सआरटी एक उपयोगी बैरोमीटर है क्योंकि इसमें होल्डिंग्स भी शामिल है नॉर्डस्ट्रॉम
JWN
(जेडब्ल्यूएन), विक्टोरिया सीक्रेट (वीएससीओ), क्रोगर
KR
(केआर) और Amazon.com (AMZN), खुदरा फर्मों का दायरा चलाएँ।

हालाँकि, यहाँ चीजें 180-डिग्री मोड़ लेती हैं, क्योंकि 1.9% की गिरावट की गणना की जाती है मौसमी रूप से समायोजित आधार। यदि हम संख्याओं को समायोजित नहीं करते हैं, तो दिसंबर में $715 बिलियन की कुल खुदरा बिक्री नवंबर 10 में $649.9 बिलियन से 2021% अधिक थी।

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सामान्य समय में, हम निर्विवाद रूप से मौसमी रूप से समायोजित संख्याओं का पालन करेंगे क्योंकि वाणिज्य विभाग तदनुसार समायोजित करने के लिए सभी घटक भागों (ऑटो बिक्री, ऊर्जा, रेस्तरां, कपड़े, फार्मास्यूटिकल्स, भवन निर्माण सामग्री इत्यादि) में कुल खर्च का उपयोग करता है। किसी माह में लोग किस चीज़ पर अधिक या कम खर्च करते हैं। इससे उन अनियमितताओं को दूर करने में मदद मिलती है जो सामने आ सकती हैं क्योंकि, उदाहरण के लिए, लोग नवंबर की तुलना में जुलाई में रेस्तरां में अधिक जाते हैं।

बेशक, हम सामान्य समय में नहीं रह रहे हैं।

कोविड-19 और आपूर्ति-श्रृंखला समस्याओं के कारण, कम से कम यह कहा जा सकता है कि पिछले दो वर्षों का डेटा अस्थिर रहा है। उदाहरण के लिए, लोग रेस्तरां में अधिक खर्च करने से लेकर किराने की दुकानों में अधिक खर्च करने की ओर बढ़ रहे हैं, और फिर वापस आ रहे हैं। परिवर्तन अभूतपूर्व हैं, और वे मौसमी रूप से समायोजित संख्याओं को वास्तविकता से पहले से कहीं अधिक दूर कर रहे हैं।

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इसका मतलब यह है कि, जब तक अधिक स्थिर व्यय पैटर्न सामने नहीं आता, तब तक समायोजित संख्याओं का उपयोग करने का कोई मतलब नहीं है। इसलिए हम इसके बजाय असमायोजित संख्याओं को देखेंगे। और वे बहुत अलग कहानी बताते हैं।

आइए पहले बताएं कि दिसंबर 2021 में एक साल पहले की तुलना में 16.9% की वृद्धि देखी गई। इसके अलावा, दिसंबर 2021 का खर्च महामारी से पहले की तुलना में 19.6% अधिक है!

अब, मैं यहाँ बहुत अधिक आशावादी नहीं दिखना चाहता। मुद्रास्फीति अभी भी एक मुद्दा है, दिसंबर में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक साल दर साल 7% बढ़ा है। लेकिन इसे ध्यान में रखते हुए, खुदरा बिक्री अभी भी महामारी से पहले की तुलना में 12% अधिक हो गई है। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इसे कैसे काटते हैं, लोग रहे दुकानों में अधिक खर्च करना। हम जिस अनूठे आर्थिक समय से गुजर रहे हैं, उसके कारण डेटा केवल शोर है।

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हम बड़े लाभ (और 7%+ लाभांश) के लिए इस ग़लतफ़हमी का उपयोग कैसे करेंगे

यही कारण है कि हमें एक अच्छी "दोहरी छूट: हमारे सामने स्टॉक-केंद्रित सीईएफ के लिए खरीदारी विंडो" मिली है। हालाँकि मुद्रास्फीति अभी तक हल नहीं हुई है, मुद्रास्फीति के कारण कीमतों में वृद्धि भी कॉर्पोरेट आय का कारण बनती है और, जैसा कि हम ऊपर दिए गए चार्ट में देखते हैं, बिक्री में वृद्धि होती है।

यह सब एक मजबूत कमाई का मौसम बनने की संभावना है, जो अगले सप्ताह से शुरू होगा। बाजार में हालिया उतार-चढ़ाव को जोड़ें, और आपको शेयरों में उछाल की प्रबल संभावना मिलती है क्योंकि कमाई में यह आश्चर्यजनक उछाल अत्यधिक निराशावादी निवेशकों को आश्चर्यचकित कर देता है।

यहीं पर हमारी उपरोक्त पसंद है, सामान्य अमेरिकी निवेशक (जीएएम), दुनिया के सबसे पुराने सीईएफ में से एक (1927 में स्थापित!), आता है।

इस फंड ने पिछले साल 7.3% लाभांश का भुगतान किया था, और वर्तमान में यह एनएवी पर 16% छूट पर कारोबार कर रहा है। जीएएम ने वस्तुतः वर्षों में लगभग 7% (और कभी-कभी अधिक) का भुगतान किया है, इसके लिए मूल्य निवेश पर ध्यान केंद्रित करना और उन शेयरों को ढूंढना है जो घबराहट के दौरान ओवरसोल्ड होते हैं - जैसा कि हम अभी देख रहे हैं। (कंपनी अपने अधिकांश लाभांश का भुगतान एकमुश्त विशेष भुगतान के रूप में करती है ताकि उसकी प्रबंधन टीम को मंदी के दौर में स्टॉक का सौदा करने के लिए सूखा पाउडर मिल सके - एक स्मार्ट रणनीति।)

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साथ और अमेज़ॅन (एएमजेडएन), Apple
AAPL
(एएपीएल), नेस्ले, टीजेएक्स कंपनियां
TJX
(टीजेएक्स) और बर्कशायर हैथवे
BRK.A
(बीआरके.ए) शीर्ष होल्डिंग्स के रूप में, यह खुदरा रिबाउंड के लिए भी बहुत अच्छी स्थिति में है।

माइकल फोस्टर लीड रिसर्च एनालिस्ट है कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, हमारी नवीनतम रिपोर्ट के लिए यहां क्लिक करें ”अविनाशी आय: सुरक्षित 5% लाभांश के साथ 7.5 सौदा फंड।"

प्रकटीकरण: कोई नहीं