यह सरल, बिना पसीना बहाए पोर्टफोलियो सभी बाजारों में पैसा बनाता है

विशेष रूप से यदि आप चाहते हैं कि आपकी बचत काम करे और आपको सभी वातावरणों में पैसा मिले- बूम और मंदी, क्रैश और उन्माद, अपस्फीति और मुद्रास्फीति, गतिरोध और सर्वनाश।

और विशेष रूप से यदि आपको लगता है कि आप वास्तव में अपना पैसा बनाने के लिए पर्याप्त पसीना बहाते हैं, बिना यह चाहते हैं कि हर बार जब आप अपने 401 (के) की जांच करें तो आपका पैसा आपको और अधिक पसीना बहाए।

मैंने मिनेसोटा में मनी मैनेजमेंट फर्म लेउथॉल्ड एंड कंपनी के मुख्य निवेश रणनीतिकार डौग रैमसे के साथ अभी जांच की है। वह 50 साल पहले से चल रहे कई परिसंपत्ति वर्गों के पोर्टफोलियो पर नज़र रख रहा है, और मैंने इसके बारे में पहले लिखा है. लेकिन हमारी बातचीत के बाद और कुछ और विश्लेषण के साथ, रैमसे अपने ऑल एसेट नो अथॉरिटी पोर्टफोलियो में सुधार के साथ आया है।

उसने और भी बेहतर मूसट्रैप बनाया है।

मूल एएएनए पोर्टफोलियो में सात अलग-अलग संपत्तियों में निवेश की गई समान राशि होती है: यूएस लार्ज-कैप स्टॉक, यूएस स्मॉल-कैप स्टॉक, यूएस 10 ईयर ट्रेजरी नोट्स, यूएस रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट, इंटरनेशनल स्टॉक, कमोडिटीज और गोल्ड। यह एक सुंदर सरल "सदाबहार" पोर्टफोलियो है।

जैसा कि हमने उल्लेख किया है, रैमसे ने पाया कि इस सरल पोर्टफोलियो को, सभी सात संपत्ति वर्गों में समान भार के लिए इसे पुनर्स्थापित करने के लिए वर्ष में केवल एक बार समायोजित किया गया था, जिसने पिछले 50 वर्षों में सभी वातावरणों में शानदार प्रदर्शन किया था। पूरी अर्धशतक में रिटर्न एसएंडपी 500 जितना ही अच्छा रहा है, लेकिन जोखिम के एक अंश के साथ, और बिना किसी घातक "दशकों को खो दिया"। रिटर्न ने 60% अमेरिकी स्टॉक और 40% ट्रेजरी नोट्स के तथाकथित "संतुलित पोर्टफोलियो" को पीछे छोड़ दिया है।

लेकिन, जैसा कि कहा गया है, रैमसे ने अब इसमें सुधार किया है।

इन सात परिसंपत्ति वर्गों के बारे में उनके उल्लेखनीय निष्कर्षों में से एक यह है कि किसी भी वर्ष में आपका सबसे अच्छा एकल निवेश वह होने की संभावना है जिसने पिछले साल दूसरा सबसे अच्छा प्रदर्शन किया था। दूसरे शब्दों में, पिछले साल के रजत पदक विजेता के इस साल के स्वर्ण पदक विजेता होने की संभावना थी।

तो मैंने उनसे पूछा कि पिछले वर्ष के रजत पदक विजेता में दोहरा निवेश शामिल करने के लिए यदि आपने इसे सात बराबर भागों से आठ में परिवर्तित कर दिया तो इस पोर्टफोलियो का क्या हुआ?

बिंगो।

वह अभी मेरे पास वापस आ गया है। और, 1973 तक के सभी नंबरों को चलाते हुए, उन्होंने पाया कि इस पोर्टफोलियो ने बेहतर रिटर्न और कम जोखिम भी दिया है। क्या पसंद नहीं करना?

पिछले साल की रजत पदक विजेता संपत्ति में अतिरिक्त निवेश जोड़ने से औसत वार्षिक रिटर्न लगभग आधा प्रतिशत बढ़ जाता है।

आधी सदी से अधिक समय से इसने S&P 500 को भी पीछे छोड़ दिया है
SPX,
-0.76%
कुल लंबी अवधि के रिटर्न के लिए: निरंतरता के लिए इसे कॉक्ड हैट में मात देते हुए।

निरंतर डॉलर में मापा गया, जिसका अर्थ मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया गया है, इस पोर्टफोलियो ने एक वर्ष में औसतन 6.1% का चक्रवृद्धि रिटर्न अर्जित किया होगा। उस अवधि के दौरान S&P 500: 6.0%।

लेकिन रैमसे के बेहतर ऑल-एसेट पोर्टफोलियो से उस पूरे अर्धशतक के दौरान आपको जो सबसे खराब पांच साल का प्रदर्शन सहना पड़ा, वह 3% का लाभ (निरंतर डॉलर में) था। दूसरे शब्दों में, खराब से खराब स्थिति में भी आप महंगाई के साथ (सिर्फ) बने रहे।

उस अवधि में S&P 500 का सबसे खराब प्रदर्शन? माइनस 31% का प्रयास करें। सच में नहीं। 1970 के दशक के मध्य में, S&P 500 ने आपकी क्रय शक्ति का एक तिहाई खो दिया, भले ही आपने इसे पांच साल के लिए नो-फी टैक्स आश्रय में रखा हो।

आधी सदी में, एसएंडपी 500 ने पांच साल की अवधि में लगभग एक चौथाई समय में क्रय शक्ति खो दी है। (फिर से, यह करों और शुल्कों से पहले है।) सिद्धांत रूप में इसे बंद करना और लंबी अवधि के बारे में सोचना आसान है - जब तक आपको इसके माध्यम से नहीं रहना पड़ता। जैसा कि अनुसंधान लगातार दिखाता है, अधिकांश निवेशक नहीं कर सकते। वे हार मान लेते हैं और जमानत ले लेते हैं। अक्सर गलत समय पर। उन्हें कौन दोष दे सकता है? आप साल-दर-साल पैसा खोते जा रहे हैं, जाहिर तौर पर कोई अंत नजर नहीं आ रहा है?

तो 1 में एस एंड पी 500 में निवेश किए गए $ 1972 ने आपको 12 साल बाद, 1984 में कम खरीदा होगा। और 1 के अंत में एस एंड पी 500 में निवेश किए गए $ 1999 ने आपको 13 साल बाद, 2012 में कम खरीदा होगा। लाभांश सहित - और पहले कर और शुल्क।

रैमसे की सात संपत्तियों में, पिछले साल की रजत पदक विजेता संपत्ति सोना थी (हाँ, हाँ, मुझे पता है, सोना कैसे रजत पदक विजेता हो सकता है?) बुलियन वास्तव में 2022 में भी टूटा, कमोडिटी से पीछे रहा, लेकिन बाकी सभी चीजों को पीछे छोड़ दिया।

तो, डौग रैमसे के सौजन्य से, 2023 के लिए हमारे संशोधित ऑल-एसेट पोर्टफोलियो में यूएस लार्ज-कैप, स्मॉल-कैप, अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक, रियल-एस्टेट निवेश ट्रस्ट, 12.5 साल के ट्रेजरी बांड और कमोडिटीज में से प्रत्येक में 10% ​​या एक-आठवां हिस्सा है। और पूरे 25%, या ¼, गोल्ड बुलियन में: मतलब, कहते हैं, ईटीएफ में प्रत्येक में 12.5%
जासूस,
-0.73%,

आईडब्ल्यूएम,
-0.96%,

वीईए,
-0.11%,

वीएनक्यू,
-0.55%,

आईईएफ,
-0.19%
और
जीएसजी,
+ 0.95%
और 25% में
एसजीओएल,
+ 1.65%.

कोई गारंटी नहीं है, और बहुत सी चेतावनियां हैं। उदाहरण के लिए, अधिकांश धन प्रबंधक-यहां तक ​​कि वे जो सोना पसंद करते हैं- आपको बताएंगे कि यह बहुत सारा सोना है। इस बीच सोने और वस्तुओं से कोई आय नहीं होती है, जिससे आधुनिक वित्त के अनुसार उनका मूल्य निर्धारण करना बहुत कठिन हो जाता है। आधुनिक अर्थव्यवस्था में सोने की निवेश भूमिका के बारे में पूछे जाने वाले वैध प्रश्न हैं, जब यह आधिकारिक तौर पर पैसा भी नहीं है।

वहाँ फिर से, आप किसी भी निवेश वर्ग के बारे में गंभीर चेतावनियाँ उठा सकते हैं।

इस पोर्टफोलियो का ट्रैक रिकॉर्ड आधी सदी के डेटा से आता है। क्या "पारंपरिक ज्ञान" पोर्टफोलियो वॉल स्ट्रीट के बारे में कुछ अधिक मजबूत पर आधारित हैं? और उनमें से कितने केवल 1982 के बाद से प्रदर्शन के आंकड़ों पर आधारित हैं, उस युग के दौरान जब मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में गिरावट ने स्टॉक और बॉन्ड दोनों को अलग कर दिया था?

हमेशा की तरह, आप अपने पैसे का भुगतान करते हैं और आप अपनी पसंद लेते हैं। मैं, कम से कम, समय-समय पर यहाँ जाँच करता रहूँगा कि रैमसे के दो चूहादानी-एएएनए और शोधन-कैसे कर रहे हैं। बने रहें।