यदि आप सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहे हैं, तो एक व्यापक बाजार सूचकांक पोर्टफोलियो आमतौर पर एक अच्छा विकल्प होता है। उदाहरण के लिए, टारगेट डेट फंड या S&P 500 इंडेक्स फंड में निवेश करना, व्यापक बाजार जोखिम हासिल करने के लिए कम लागत वाले तरीके हैं। हालांकि, नए प्रकाशित शोध से संकेत मिलता है कि आपके घोंसले अंडे को संभालने के लिए काफी अधिक आकर्षक तरीका हो सकता है।
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डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स के एक विश्लेषण से पता चलता है कि रिटायरमेंट सेवर इंडेक्स फंड का उपयोग करने के लिए मानक सलाह का पालन करने से बेहतर कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, संतुलित पोर्टफोलियो प्राप्त करने के लिए। डीएफए अनुसंधान के अनुसार, आकार, मूल्य और लाभप्रदता प्रीमियम पर ध्यान केंद्रित करने वाले पोर्टफोलियो व्यापक बाजार पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक संपत्ति और बेहतर दीर्घायु उत्पन्न कर सकते हैं। वास्तव में, एक डीएफए शोधकर्ता ने गणना की कि एक पोर्टफोलियो जो इन प्रीमियमों पर जोर देता है, एक काल्पनिक निवेशक को 20 वर्ष की आयु तक कम से कम 65% अधिक धन के साथ छोड़ देगा, भले ही बाजार का रिटर्न ऐतिहासिक औसत से कम हो।
"ये परिणाम उत्साहजनक हैं। एक पोर्टफोलियो जिसमें नियंत्रित, मध्यम प्रीमियम एक्सपोजर शामिल है, बाजार की तुलना में उच्च अपेक्षित रिटर्न और थोड़ी अधिक अस्थिरता और मध्यम ट्रैकिंग त्रुटि के बीच संतुलन बना सकता है," डीएफए के मैथ्यू पेलरिन ने अपने पेपर "हाउ टार्गेटिंग द साइज, वैल्यू एंड प्रॉफिटेबिलिटी" में लिखा है। प्रीमियम सेवानिवृत्ति के परिणामों में सुधार कर सकते हैं।
"परिणामस्वरूप, स्टॉक रिटर्न के इन दीर्घकालिक चालकों को लक्षित करने से सेवानिवृत्ति की शुरुआत में संपत्ति बढ़ने की संभावना है।"
आकार, मूल्य और लाभप्रदता प्रीमियम क्या हैं?
अपने शोध के हिस्से के रूप में, DFA ने एक व्यापक मार्केट इंडेक्स पोर्टफोलियो के सिम्युलेटेड प्रदर्शन की तुलना की - जिसका प्रतिनिधित्व सेंटर फॉर रिसर्च इन सिक्योरिटी प्राइसेज (CRSP) 1-10 इंडेक्स द्वारा किया गया - डायमेंशनल यूएस एडजस्टेड मार्केट 1 इंडेक्स के मुकाबले।
डीएफए इंडेक्स में सीआरएसपी इंडेक्स की तुलना में 14% कम स्टॉक शामिल हैं और आकार, मूल्य और लाभप्रदता प्रीमियम पर अधिक जोर देता है। यहां बताया गया है कि फर्म प्रत्येक को कैसे परिभाषित करती है:
आकार प्रीमियम: स्मॉल-कैप शेयरों का लार्ज-कैप शेयरों से बेहतर प्रदर्शन करने की प्रवृत्ति
मूल्य प्रीमियम: अंडरवैल्यूड शेयरों की प्रवृत्ति - कम मूल्य-टू-बुक-वैल्यू अनुपात वाले - बेहतर प्रदर्शन करने के लिए
लाभप्रदता प्रीमियम: अपेक्षाकृत उच्च परिचालन लाभ वाली कंपनियों की प्रवृत्ति कम लाभप्रदता वाली कंपनियों से बेहतर प्रदर्शन करने की होती है
नतीजतन, डीएफए इंडेक्स स्मॉल-कैप और वैल्यू शेयरों के साथ-साथ उच्च लाभ वाली कंपनियों में अधिक भारित है।
प्रीमियम बेहतर सेवानिवृत्ति परिणाम उत्पन्न करते हैं
अपने प्रीमियम-आधारित पोर्टफोलियो की दीर्घकालिक व्यवहार्यता का परीक्षण करने के लिए, DFA ने सिमुलेशन का एक व्यापक सेट चलाया और CRSP मार्केट इंडेक्स के साथ परिणामों की तुलना की।
सबसे पहले, पेलरिन ने प्रत्येक पोर्टफोलियो के लिए 40 साल के काल्पनिक रिटर्न की गणना की, यह मानते हुए कि एक निवेशक 25 साल की उम्र में बचत करना शुरू करता है और 65 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होता है। 100 वर्ष की आयु में बांड। 45 वर्ष की आयु तक, निवेशक का परिसंपत्ति आवंटन अंततः स्टॉक और बांड के बीच 65/50 के विभाजन तक पहुंच जाता है।
फिर, उन्होंने गणना की कि निवेशक के डिक्यूमुलेशन चरण के दौरान दोनों पोर्टफोलियो का किराया कैसा रहेगा। ऐसा करने के लिए, DFA ने 4% नियम लागू किया। अंगूठे का यह नियम निर्धारित करता है कि एक संतुलित पोर्टफोलियो वाला एक रिटायर अपनी सेवानिवृत्ति के पहले वर्ष में अपनी संपत्ति का 4% वापस ले सकता है और बाद के वर्षों में मुद्रास्फीति के लिए निकासी को समायोजित कर सकता है, और 30 वर्षों के लिए पर्याप्त धन हो सकता है।
डीएफए ने दोनों ऐतिहासिक रिटर्न (8.1% प्रति वर्ष) और अधिक रूढ़िवादी रिटर्न (5% प्रति वर्ष) का उपयोग करके पोर्टफोलियो का परीक्षण किया।
रिटर्न की ऐतिहासिक दर को लागू करते समय, प्रीमियम को लक्षित करने वाला पोर्टफोलियो काल्पनिक निवेशक के 22 वर्ष की आयु तक पहुंचने तक व्यापक बाजार पोर्टफोलियो से 65% अधिक मूल्य का होगा। कम विकास के माहौल में, डीएफए पोर्टफोलियो अभी भी 20% अधिक औसत प्रदान करेगा। अनुसंधान के अनुसार, इसके समकक्ष की तुलना में संपत्ति।
काल्पनिक निवेशक के पास डीएफए पोर्टफोलियो के साथ पैसा खत्म होने की संभावना भी कम होगी। ऐतिहासिक रिटर्न का उपयोग करते हुए, प्रीमियम-केंद्रित पोर्टफोलियो 2.5 साल की सेवानिवृत्ति के दौरान केवल 30% विफल रहा। यह बाजार के पोर्टफोलियो से लगभग आधा है, जिसने 4.7% विफलता दर दर्ज की।
यह प्रसार और भी बड़ा हो गया जब पेलरिन ने सिमुलेशन को अधिक रूढ़िवादी वापसी की उम्मीदों के साथ चलाया। 30 साल की सेवानिवृत्ति के दौरान, डीएफए पोर्टफोलियो केवल 12.9% सिमुलेशन में पैसे से बाहर हो गया जब वार्षिक रिटर्न औसत 5% था, जबकि बाजार पोर्टफोलियो 19.9% समय में विफल रहा।
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इंडेक्स फंड्स या टारगेट डेट फंड्स में निवेश करना जो व्यापक बाजार को ट्रैक करते हैं, सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है, लेकिन डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स ने पाया कि आकार, मूल्य और लाभप्रदता प्रीमियम वाले शेयरों को लक्षित करने से बेहतर सेवानिवृत्ति परिणाम मिल सकते हैं। इन कारकों पर ध्यान केंद्रित करने वाले एक व्यापक बाजार सूचकांक की तुलना करते समय, बाद वाले ने कम से कम 20% अधिक औसत संपत्ति का उत्पादन किया और इसकी विफलता दर कम थी।
सेवानिवृत्ति योजना युक्तियाँ
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सेवानिवृत्ति योजना जटिल हो सकती है, लेकिन एक वित्तीय सलाहकार प्रक्रिया के माध्यम से आपकी सहायता कर सकता है। एक वित्तीय सलाहकार ढूँढना मुश्किल नहीं है। स्मार्टएसेटसेट का नि:शुल्क टूल आपके क्षेत्र की सेवा करने वाले तीन जांचे-परखे वित्तीय सलाहकारों से आपका मिलान करता है, और आप अपने सलाहकार मिलानों के साथ एक निःशुल्क प्रारंभिक कॉल कर सकते हैं, ताकि यह तय किया जा सके कि आपके लिए कौन सा सही है। यदि आप एक सलाहकार खोजने के लिए तैयार हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी सहायता कर सकता है, तो अभी आरंभ करें।
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इस प्रकार के पोर्टफोलियो से आपको इंडेक्स फंड्स की तुलना में 20% अधिक पैसे के साथ रिटायर होने में मदद मिल सकती है, यह पोस्ट सबसे पहले स्मार्टएसेट ब्लॉग पर दिखाई दिया।
स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html