यह अलोकप्रिय रणनीति 7 में 22%+ लाभांश और 2023%+ लाभ अनलॉक कर सकती है

में एक शांत बदलाव हो रहा है क्लोज-एंड फंड (सीईएफ)-और यह उन लोगों को देने के लिए तैयार है जो अब कुछ खरीदते हैं बहुत 2023 में अच्छा उल्टा।

और वह है इसके अलावा में अमीरों को 7%+ लाभांश CEFs हमें देते हैं।

यह प्रवृत्ति शेयर बायबैक की ओर एक बदलाव है, जिसके बारे में आप स्टॉक की दुनिया से जानते हैं। बायबैक सीईएफ के साथ समान रूप से काम करते हैं, लेकिन एक अतिरिक्त पंच के साथ: वे सीईएफ की छूट को नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) में बहुत व्यापक होने से रोकते हैं - और वे यहां तक ​​​​कि कर सकते हैं। संकीर्ण वे छूट, शेयर की कीमत को गुलेल से उछालते हैं जैसा कि वे करते हैं।

दूसरे शब्दों में, सीईएफ की छूटों को बंद करने में मदद करके, प्रबंधकों के पास पुलबैक में फंड के बाजार मूल्य पर कुछ नियंत्रण होता है, और वे कर सकते हैं बढ़ाना इसका लाभ तब होता है जब बाजार ऊंचा हो जाता है।

हमारे द्वारा आयोजित खरीद-रेटेड इक्विटी फंड CEF अंदरूनी सूत्र सेवा इस नए बायबैक होड़ के सबसे बड़े लाभार्थियों में से एक होंगे, विशेष रूप से वे जो दुनिया की सबसे बड़ी निवेश फर्म ब्लैकरॉक द्वारा प्रबंधित हैं, जैसा कि हम जल्द ही देखेंगे।

ब्लैकरॉक का आक्रामक बायबैक '23' के लिए एक सकारात्मक संकेत है

जैसा कि मैंने यह लिखा है, ब्लैकरॉक 100 की अंतिम तिमाही में अपने 15 सीईएफ में $ 2022 मिलियन मूल्य के शेयरों को तोड़ते हुए बायबैक के मोर्चे पर आगे बढ़ रहा है।

जब BlackRock के आकार और विशेषज्ञता वाली कोई कंपनी इस तरह का कदम उठाती है, तो यह नोटिस लेने के लिए भुगतान करता है, क्योंकि केवल एक ही कारण है कि वे ऐसा क्यों करेंगे (दो, वास्तव में):

1. वे उन फंडों में अनदेखा मूल्य देखते हैं जो वे वापस खरीद रहे हैं।
2. वे समग्र रूप से सीईएफ बाजार में उल्टा देखते हैं।

पहले से ही, हम इन चालों का प्रभाव देख सकते हैं: पर छूट देखें ब्लैकरॉक साइंस एंड टेक्नोलॉजी ट्रस्ट II (BSTZ), इस वर्ष 13.5% लाभांश का भुगतानकर्ता।

उस सिकुड़ती छूट ने निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया, उन्हें इस लेखन के अनुसार फंड के बाजार मूल्य में 9% की तेजी से खरीदने और ड्राइव करने के लिए प्रेरित किया।

सीईएफ बायबैक कैसे काम करता है

जब कोई फंड निवेशकों से शेयर वापस खरीदता है, तो यह वास्तव में मूल्य बना सकता है जब वे शेयर छूट पर व्यापार करते हैं।

इसे समझाने के लिए, आइए एक त्वरित उदाहरण का उपयोग करें। एक सीईएफ की कल्पना करें जिसके पास कुल $100 मूल्य के शेयर हैं और प्रत्येक शेयर एक डॉलर पर ट्रेड करता है, और एनएवी से 10% छूट पर। प्रबंधन इसे महसूस करता है और शेयरों को वापस खरीदता है, जब तक कि फंड प्रीमियम पर वापस नहीं आ जाता है - हमारे उदाहरण के लिए 10% प्रीमियम कहते हैं।

संभावित लाभ वास्तव में महत्वपूर्ण हो सकता है।

केवल 10% छूट पर शेयर खरीदकर, उन शेयरों पर पकड़ बनाकर और फंड के 10% प्रीमियम पर जाने की प्रतीक्षा करके, एक CEF वास्तव में बाजार में बिल्कुल भी निवेश किए बिना मजबूत लाभ कमा सकता है।

बेशक, यह केवल तभी समझ में आता है जब छूट असामान्य रूप से व्यापक हो, जैसे कि वे पिछले एक साल में रहे हैं। जब फंड सममूल्य पर व्यापार करते हैं, तो बायबैक का प्रभाव बहुत कम होता है, और जब सीईएफ प्रीमियम पर ट्रेड करता है, तो बायबैक वास्तव में शेयरधारक मूल्य को नष्ट कर देता है।

बीएसटीजेड के मामले में, आप देख सकते हैं कि ब्लैकरॉक बायबैक में क्यों उलझा हुआ है: फंड ने 2022 को सममूल्य पर शुरू किया और 20% से अधिक छूट पर वर्ष समाप्त किया।

सीईएफ अंतरिक्ष में वृद्धि पर बायबैक

सीईएफ बायबैक भी आकार और आवृत्ति में बढ़ रहे हैं। उदाहरण के लिए, ब्लैकरॉक ने अपने कई सीईएफ में बकाया शेयरों के 5% तक बायबैक को अधिकृत किया है, और अन्य फर्मों के प्रबंधकों ने मुझे बताया है कि सीईएफ दुनिया भर में आक्रामक बायबैक स्थापित किए जा रहे हैं।

यदि आप पहले से ही सीईएफ में निवेशित हैं, तो आप 2023 में इस प्रवृत्ति से लाभान्वित होने के लिए तैयार हैं। यदि नहीं, तो आपके पास अभी भी प्रवेश करने का समय है। (एक उचित अनुमान, यह देखते हुए कि यह वह जगह है जहां फंड ने 2022 की शुरुआत की थी), यह बाजार मूल्य में 20% लाभ के बराबर होगा। और जो निवेशक अभी फंड खरीदते हैं, उन्हें अपने 13.5% भुगतान के साथ समान लाभ मिलेगा।

माइकल फोस्टर लीड रिसर्च एनालिस्ट है कॉन्ट्रेरियन आउटलुक। अधिक महान आय विचारों के लिए, हमारी नवीनतम रिपोर्ट के लिए यहां क्लिक करें ”अविनाशी आय: स्थिर 5% लाभांश के साथ 10.2 बार्गेन फंड।"

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