इस साल का सबसे छोटा ईटीएफ

ETF.com की इस साल अब तक की सबसे छोटी ईटीएफ की नवीनतम सूची के अनुसार, खुदरा विक्रेता, क्षेत्रीय बैंक, कॉरपोरेट बॉन्ड, होमबिल्डर्स और बायोटेक- ये कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जिनके खिलाफ व्यापारी दांव लगा रहे हैं।

"शॉर्टिंग" एक सुरक्षा उधार लेने, इसे तुरंत बेचने और बाद में इसे वापस खरीदने की प्रक्रिया है - अधिमानतः कम कीमत पर। यदि सही ढंग से किया जाता है, तो सुरक्षा की कीमत में गिरावट से लाभ कम करने का तरीका है।

बेशक, यह हमेशा योजना के अनुसार काम नहीं करता। यदि इसके बजाय आपके द्वारा शॉर्ट की गई सुरक्षा की कीमत में वृद्धि होती है, तो आपको इसे बेचने की तुलना में अधिक कीमत पर इसे वापस खरीदना होगा, जिसके परिणामस्वरूप नुकसान होगा। सैद्धांतिक रूप से, इसकी कोई सीमा नहीं है कि वे नुकसान कितने बड़े हो सकते हैं, क्योंकि इसकी कोई सीमा नहीं है कि सुरक्षा की कीमत कितनी अधिक चढ़ सकती है।

यह सामान्य रूप से खरीदी गई सुरक्षा के विपरीत है, जहां "शून्य" नकारात्मक पक्ष की सीमा है।

जोखिम भरी ट्रेडिंग रणनीति

यह एक जोखिम भरी रणनीति है जो बैकफ़ायर कर सकती है - जैसा कि कोई भी व्यक्ति जो एक पूर्ण शॉर्ट पोजिशन रखता है एसपीडीआर एस एंड पी रिटेल ईटीएफ (एक्सआरटी) वर्ष की शुरुआत में अच्छी तरह से वाकिफ है। एक्सआरटी ने 13 में अब तक 2023% रिटर्न दिया है, क्योंकि आशावाद बढ़ गया है कि अर्थव्यवस्था फेड की दर वृद्धि के तूफान का सामना कर सकती है। यह सभी ईटीएफ के सबसे कम ब्याज प्रतिशत वाला फंड भी है।

कुल बकाया 18.8 मिलियन शेयरों की तुलना में XRT के 6.2 मिलियन से अधिक शेयरों को कम किया जा रहा है (यह संभव है कि 100% से अधिक कम ब्याज हो क्योंकि शेयरों को लगातार उधार लिया जा सकता है और अनिश्चित काल के लिए छोटा किया जा सकता है)।

कभी-कभी शॉर्ट पोजीशन हेज होते हैं या परिष्कृत निवेशकों द्वारा किए गए जोड़ी व्यापार का एक हिस्सा होते हैं। लेकिन कई मामलों में, वे कीमतों में गिरावट की उम्मीद में ईटीएफ के खिलाफ पूरी तरह से मंदी के दांव हैं। जब लघु ब्याज अधिक होता है, तो यह संकेत दे सकता है कि व्यापारी ईटीएफ की कीमत में गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं।

अस्वाभाविक लक्ष्य

शॉर्ट सेलिंग की प्रकृति को देखते हुए, जिसके लिए मार्जिन खाते और स्थिति की लगातार निगरानी की आवश्यकता होती है, यह आमतौर पर केवल उच्च जोखिम वाले सक्रिय व्यापारियों द्वारा ही किया जाता है। फिर भी, यह ईटीएफ के खिलाफ सट्टेबाजी का एक लोकप्रिय तरीका है।

कहानी जारी है

XRT को लघु-विक्रेताओं के लिए एक लोकप्रिय लक्ष्य के रूप में देखना आश्चर्यजनक नहीं है। पिछले कई वर्षों में, जैसे-जैसे उपभोक्ता अपनी खरीदारी करने के लिए ऑनलाइन व्यापारियों की ओर मुड़ते गए, ईंट-और-मोर्टार खुदरा विक्रेताओं ने अपने स्टोर बंद कर दिए (हालांकि यह प्रवृत्ति कम से कम अस्थायी रूप से उलट गई क्योंकि उपभोक्ताओं ने महामारी के बाद भौतिक दुकानों में झुंड बनाया। ).

इस बीच, एसपीडीआर एसएंडपी होम बिल्डर्स ईटीएफ (एक्सएचबी) सबसे छोटी सूची में एक और चौंकाने वाली प्रविष्टि है। अमेरिका में मौजूदा घरेलू बिक्री जनवरी से सीधे 12 महीनों के रिकॉर्ड स्तर पर गिर गई। ब्याज दरों में वृद्धि के कारण आवास की सामर्थ्य बहु-दशकों के निचले स्तर पर है, XHB बनाने वाले होमबिल्डरों से नए घरों की आवश्यकता को कम करता है।

शॉर्टिंग ए शॉर्ट

फिर वहाँ है डायरेक्शन डेली एस एंड पी बायोटेक भालू 3X शेयर (एलएबीडी), जो एक उलटा ETN है और सबसे छोटी सूची में देखने के लिए एक दिलचस्प उत्पाद है।

उलटा उत्पाद वित्तीय बाजारों के क्षेत्रों के खिलाफ दांव लगाने का एक और तरीका है। ये ईटीएफ अंतर्निहित शॉर्ट पोजीशन लेते हैं, इसलिए व्यापारी इन उत्पादों को "लॉन्ग" करके प्रभावी रूप से "शॉर्ट" कर सकते हैं। यह उन लोगों के लिए एक सरल प्रक्रिया है जो खुद शॉर्टिंग नहीं करना चाहते (या नहीं कर सकते)।

सतह पर, यह हैरान करने वाला है: कोई व्यक्ति किसी उलटे उत्पाद को छोटा क्यों करेगा?

लेकिन यह समझ में आता है जब आप मानते हैं कि उलटा उत्पाद - और विशेष रूप से लीवरेज्ड, उलटा उत्पाद - आवधिक (आमतौर पर दैनिक) पुनर्संतुलन के कारण प्रदर्शन ड्रैग से ग्रस्त हैं।

कुछ उतार-चढ़ाव वाले उत्पादों के लिए, यह प्रदर्शन खिंचाव पंगु बना सकता है। इसका उदाहरण एलएबीडी है, जो पिछले पांच वर्षों में 97% की भारी गिरावट है।

बायोटेक और आवास के खिलाफ दांव

अधिक वैनिला उत्पादों की ओर मुड़ते हुए, कुछ उल्लेखनीय ईटीएफ हैं जिनके खिलाफ लघु-विक्रेता दांव लगा रहे हैं।

RSI iShares BBB रेटेड कॉर्पोरेट बॉण्ड ETF (LQDB) 71% से अधिक का एक छोटा ब्याज प्रतिशत है। सूची में देखने के लिए यह एक दिलचस्प फंड है क्योंकि यह बीबीबी रेटेड निवेश-ग्रेड बॉन्ड रखता है। ये बॉन्ड निवेश-श्रेणी के ब्रह्मांड के सबसे निचले पायदान पर हैं, जिससे आर्थिक स्थिति बिगड़ने पर वे जंक बॉन्ड क्षेत्र में गिरने के प्रति संवेदनशील हो जाते हैं।

ईटीएफ में उच्च लघु ब्याज की दृष्टि से, कम से कम कुछ निवेशक उस परिणाम पर दांव लगा रहे हैं।

RSI एएक्सएस 1.25X एनवीडीए बियर डेली ईटीएफ (एनवीडीएस) और ग्रेनाइटशेयर 1.25 लॉन्ग टीएसएलए डेली ईटीएफ (टीएसएल) सबसे छोटे ईटीएफ सूची में खुद को खोजने के लिए मुट्ठी भर सिंगल-स्टॉक ईटीएफ में से दो हैं। ऊपर उल्लिखित एलएबीडी की तरह, ये लीवरेज्ड फंड दैनिक पुनर्संतुलन से क्षय के अधीन हैं और अस्थिर एकल शेयरों पर ध्यान केंद्रित करके, वे उस घटना के प्रति अधिक संवेदनशील हैं।

RSI iShares चीन लार्ज-कैप ETF (FXI) और iShares उभरते बाजार ETF (EEM) उच्च लघु ब्याज वाले दो उभरते बाजार-केंद्रित ईटीएफ हैं।

अंत में, वहाँ है ProShares Bitcoin रणनीति ETF (BITO), यूएस में पहला बिटकॉइन ईटीएफ, 31% से अधिक की छोटी ब्याज दर के साथ।

मोस्ट-शॉर्ट ईटीएफ की पूरी सूची के लिए, नीचे दी गई तालिका देखें:

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