आज का शेयर बाजार में उथल-पुथल एक तेजी की पुष्टि है

सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, यह जान लें: अमेरिकी अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजार टैंकिंग नहीं कर रहे हैं। वे एक बड़े बदलाव के दौर से गुजर रहे हैं जो न केवल निवेश के अवसर प्रदान करेगा, बल्कि अर्थव्यवस्था में सुधार भी करेगा जो हमने वर्षों में नहीं देखा है।

ये अवसर और सुधार क्यों और कैसे होंगे?

मैं इस पुनर्निर्माण प्रक्रिया को समझाते हुए लेख लिख रहा हूं। हालांकि, वे टुकड़े टुकड़े लेख हैं। पूरी तरह से स्पष्टीकरण प्रदान करने के लिए यह एक किताब लेगा। समस्या यह है, यदि आप जॉन एस टोबी, सीएफए द्वारा "पूर्ण स्पष्टीकरण" देखते हैं, तो आपका पहला (और अंतिम) विचार होगा: "यह आदमी कौन है? वह क्यों सोचता है कि उसके पास सटीक दृष्टिकोण है कि बाकी सभी गायब हैं? फू!

तो, मैं कैसे समझाऊं कि कैसे एक समयबद्ध, विरोधाभासी दृष्टिकोण बनाया जा सकता है और उस पर कार्य किया जा सकता है जब लोकप्रिय प्रवृत्ति अपरिवर्तनीय लगती है। मुझे एक अलग दृष्टिकोण का प्रयास करने दें, यह वर्णन करते हुए कि सफल विपरीत निवेश सोच के लिए क्या आवश्यक है:

• सबसे पहले, वर्तमान घटनाओं और एक संस्थागत शिक्षा से परे ज्ञान जमा करें। एक विशेष रूप से अच्छा स्रोत पुरानी, ​​​​अच्छी तरह से लिखी गई किताबें हैं जो निवेश की सच्चाई को प्रकट करने के लिए पिछली घटनाओं का उपयोग करती हैं। वर्तमान समाचार और भावनाओं के बिना मुद्दों पर बादल छाए रहते हैं, एक वास्तविक समझ सीखी जा सकती है।
• दूसरा, निवेश पर ध्यान दें। जबकि निवेश के विकास और प्रवृत्तियों में समय के साथ कुछ समानताएं हो सकती हैं, अंतर हमेशा असंख्य होते हैं। इसके अलावा, एक बार जो महत्वपूर्ण है वह दूसरे में महत्वहीन हो सकता है। इसलिए, जिज्ञासु बने रहें, विकास पर ध्यान केंद्रित करें और विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण बदलने के लिए तैयार रहें।
• तीसरा, व्यापक अनुभव का निर्माण करें। "बिल्ड" का अर्थ है प्रयोग, समायोजन, विकास और कार्य। निवेश का माहौल अनिवार्य रूप से बदलते समय, अनुभव एक सहायक निवेश भावना प्रदान करता है - अंतर्ज्ञान का एक रूप।
• चौथा, नवाचार करें। जब एक क्षमता पर विश्वास किया जाता है, तो विपरीत परिवर्तन हो रहा है, सवाल यह है कि इसके बारे में क्या किया जाए। एक अच्छी रणनीति संभवतः पिछली प्रवृत्ति से भिन्न दृष्टिकोण होगी।
• पांचवां, एक बार एक विरोधाभासी दृष्टिकोण बन जाने के बाद, अपनी विचार प्रक्रिया का परीक्षण जारी रखें क्योंकि नए तथ्य और घटनाएं सामने आती हैं। ऐसा करने से आपका संकल्प मजबूत होगा।
• छठा, हमेशा विपरीत मानसिकता में न पड़ें। सही समय पर विरोधाभासी होना मूल्य प्रदान करता है। एक सतत नैसेयर होने के नाते नहीं है।

आज का विरोधाभासी दृष्टिकोण प्रमुख घटक:

सबसे पहले, फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों को निर्धारित करने की पूंजी बाजार की महत्वपूर्ण भूमिका को पछाड़ते हुए एक बड़ी गलती की। इससे भी बदतर, एक दशक के लिए ब्याज दरों को 0% के करीब रखकर, फेड ने "शिक्षित" निवेशकों को इस धारणा पर कि फेड कुछ अच्छा कर रहा था, इसलिए आज की मुद्रास्फीति की लड़ाई दर-वृद्धि अनिवार्य रूप से खराब होनी चाहिए।

दूसरा, मुद्रास्फीति के बारे में व्यापक भ्रांति है:

• यह क्या है - फिएट (एकेए, पेपर) धन क्षरण - न केवल बढ़ती कीमतें
• इसे ठीक से कैसे मापें - विशेष रूप से उच्चतम चलती 12-महीने की संख्या पर भरोसा न करें
• इसके क्या लाभ हैं - स्टॉक की कीमतें, कमाई और लाभांश सभी गैर-मुद्रास्फीति-समायोजित संख्याओं पर आधारित हैं (इसलिए, उपयोग न करें मुद्रास्फीति से समायोजित शेयर बाजार की मजबूती/कमजोरी के माप के रूप में जीडीपी वृद्धि)

तीसरा, खबर लगभग पूरी तरह से नकारात्मक है - क्या गलत है और इसका मतलब है कि मंदी और शेयर बाजार में गिरावट अपरिहार्य है।

जैसा कि मैंने अपने पिछले लेख में उल्लेख किया है, यह एक नियम है: जब "हर कोई" नकारात्मक में होता है, तो नीचे यहाँ या पास होता है।

निचली पंक्ति: सामान्य ज्ञान के खिलाफ कभी शर्त न लगाएं

"सामान्य ज्ञान" विरोधाभासी सोच में एक बड़ी भूमिका निभाता है क्योंकि बॉटम्स (और सबसे ऊपर) में लोकप्रिय तर्क में हमेशा इसका अभाव होता है। इसके बजाय, इस विश्वास का समर्थन करने के लिए काल्पनिक स्पष्टीकरण बनाए जाते हैं कि चीजें अधिक नहीं होती हैं।

एक उपयोगी संकेत है कि सामान्य ज्ञान काम पर नहीं है, जब आपके पास पूर्ण भावना कि वर्तमान प्रवृत्ति यहाँ रहने के लिए है। (ऐसे समय में, पेशेवर निवेशकों को भी वे भ्रामक भावनाएँ आती हैं।)