टोल ब्रदर्स और 2 अन्य होमबिल्डिंग स्टॉक्स हाउसिंग मार्केट कूल के रूप में देखने के लिए

गृह निर्माण स्टॉक हाल के समाचार

2022 से पहले होमबिल्डिंग उद्योग में ऑपरेटरों को प्रति व्यक्ति डिस्पोजेबल आय, फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित ब्याज दरों में वृद्धि और कोरोनावायरस महामारी से पहले व्यापक आर्थिक स्थितियों में सुधार से लाभ हुआ। पिछले दो वर्षों में तेजी से बढ़ती घरेलू कीमतें बढ़ी हुई श्रम और सामग्री लागत को ऑफसेट करने में सक्षम हैं। इस साल अब तक, बढ़ती बंधक दरों और एकल परिवार के घरों की घटती मांग ने इस साल उद्योग को नुकसान पहुंचाया है।

हालांकि, 2022 के अंत और 2023 में मांग चिंता का विषय है। अगस्त तक, नेशनल एसोसिएशन ऑफ होम बिल्डर्स (एनएएचबी) की भावना लगातार आठ महीनों तक गिर गई है। अगस्त में, पठन घटकर 49 हो गया, जिसे नकारात्मक माना जाता है। आवासीय निर्माण खर्च का मूल्य और आवास शुरू होने की संख्या दोनों अगले कुछ वर्षों के दौरान घटने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, एक बार जब अर्थव्यवस्था ठीक हो जाती है, तो ब्याज दरों के और अधिक सामान्य स्तर पर लौटने की उम्मीद है, जिससे उद्योग के राजस्व में बाधा उत्पन्न होती है। हालांकि, व्यापक आर्थिक स्थितियों में सुधार से इस गिरावट की थोड़ी भरपाई हो जाएगी, क्योंकि उपभोक्ता खर्च और प्रति व्यक्ति डिस्पोजेबल आय दोनों में वृद्धि होने की उम्मीद है।

उद्योग के भीतर कुछ उल्लेखनीय रुझान हैं। ऊर्जा की बढ़ती कीमतों के साथ, कई होमबिल्डर सोलर पैनल इंस्टॉलेशन की ओर जोर दे रहे हैं। यह न केवल घर के मालिकों को उच्च ऊर्जा लागत से बचाता है, बल्कि इसके लिए बहुत कम या बिना रखरखाव की आवश्यकता होती है। इसके अतिरिक्त, गृहस्वामी पर्यावरण के अनुकूल निर्माण सामग्री और प्रथाओं को होमबिल्डर चुनने में महत्वपूर्ण कारकों के रूप में देखने लगे हैं। आने वाले वर्षों में होमबिल्डर्स की सफलता के लिए बदलती उपभोक्ता प्राथमिकताओं और एक चुनौतीपूर्ण व्यापक आर्थिक वातावरण को अपनाना आवश्यक होगा।

AAII के A+ स्टॉक ग्रेड के साथ होमबिल्डिंग स्टॉक्स की ग्रेडिंग

किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय, एक उद्देश्य ढांचा होना मददगार होता है जो आपको उसी तरह से कंपनियों की तुलना करने की अनुमति देता है। यही कारण है कि एएआईआई ने ए प्लस स्टॉक ग्रेड बनाया, जो पांच कारकों में कंपनियों का मूल्यांकन करता है जो अनुसंधान और वास्तविक दुनिया के निवेश के परिणाम लंबे समय में बाजार की धड़कन वाले शेयरों की पहचान करने का संकेत देते हैं: मूल्य, विकास, गति, आय अनुमान संशोधन (और आश्चर्य) और गुणवत्ता।

AAII के A+ स्टॉक ग्रेड का उपयोग करते हुए, निम्न तालिका तीन होमबिल्डिंग स्टॉक- मेरिटेज होम्स, टेलर मॉरिसन और टोल ब्रदर्स- के मूल सिद्धांतों के आधार पर उनके आकर्षण को सारांशित करती है।

तीन होमबिल्डिंग स्टॉक्स के लिए AAII का A+ स्टॉक ग्रेड सारांश

ए+ स्टॉक ग्रेड से क्या पता चलता है

मेरिटेज होम्स (एमटीएच) एक परिवार के घरों के डिजाइनर और निर्माता हैं। इसके खंडों में गृह निर्माण और वित्तीय सेवाएं शामिल हैं। गृह निर्माण खंड भूमि अधिग्रहण और विकास, घरों का निर्माण, विपणन और उन घरों को बेचने और वारंटी और ग्राहक सेवाएं प्रदान करने में लगा हुआ है। इसके अलावा, गृह निर्माण कार्यों में तीन क्षेत्र शामिल हैं, पश्चिम, मध्य और पूर्व, जिसमें नौ राज्य शामिल हैं: एरिज़ोना, कैलिफ़ोर्निया, कोलोराडो, टेक्सास, फ्लोरिडा, जॉर्जिया, उत्तरी कैरोलिना, दक्षिण कैरोलिना और टेनेसी। वित्तीय सेवा रिपोर्टिंग खंड शीर्षक और एस्क्रो, बंधक और बीमा सेवाएं प्रदान करता है। इसका वित्तीय सेवा संचालन एक गैर-समेकित संयुक्त उद्यम के माध्यम से अपने घर खरीदारों को बंधक सेवाएं प्रदान करता है। कंपनी केयरफ्री टाइटल एजेंसी इंक का भी संचालन करती है। केयरफ्री टाइटल के मुख्य व्यवसाय में अपने होमबॉयर्स के लिए टाइटल इंश्योरेंस और क्लोजिंग / सेटलमेंट सेवाएं शामिल हैं।

कंपनी के पास 98 के वैल्यू स्कोर के आधार पर ए का वैल्यू ग्रेड है, जिसे डीप वैल्यू माना जाता है। उच्च स्कोर मूल्य निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक स्टॉक का संकेत देते हैं और इस प्रकार, एक बेहतर ग्रेड।

मेरिटेज होम्स की वैल्यू स्कोर रैंकिंग कई पारंपरिक वैल्यूएशन मेट्रिक्स पर आधारित है। कंपनी के पास 22 के लिए रैंक है शेयरधारक उपज, मूल्य-से-पुस्तक-मूल्य (पी/बी) अनुपात के लिए 18 और के लिए 5 मूल्य-आय (पी/ई) अनुपात, कम रैंक के साथ मूल्य के लिए बेहतर। कंपनी की शेयरधारक उपज 3.1%, मूल्य-से-पुस्तक-मूल्य अनुपात 0.86 और मूल्य-आय अनुपात 3.3 है। के अनुपात उद्यम मूल्य ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले की कमाई 2.9 है, जो 10 के स्कोर में तब्दील हो जाती है।

मूल्य ग्रेड, मूल्य-से-मुक्त-नकद-प्रवाह अनुपात (पी/एफसीएफ) और मूल्य-टू-बिक्री (पी/एस) अनुपात। सबसे आकर्षक वैल्यूएशन वाले शेयरों को उच्च स्कोर और कम से कम आकर्षक वैल्यूएशन वाले शेयरों को कम स्कोर प्रदान करने के लिए रैंक को बढ़ाया जाता है।

एक उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक में अपसाइड पोटेंशिअल और कम डाउनसाइड रिस्क से जुड़े लक्षण होते हैं। गुणवत्ता ग्रेड के बैकटेस्टिंग से पता चलता है कि 1998 से 2019 की अवधि में उच्च ग्रेड वाले स्टॉक, औसतन निम्न ग्रेड वाले स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

मेरिटेज होम्स में 82 के स्कोर के साथ ए की गुणवत्ता ग्रेड है। ए + क्वालिटी ग्रेड परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए), निवेशित पूंजी पर रिटर्न (आरओआईसी), परिसंपत्तियों के लिए सकल लाभ के प्रतिशतक रैंक के औसत का प्रतिशत रैंक है। बायबैक यील्ड, परिसंपत्तियों के लिए कुल देनदारियों में परिवर्तन, परिसंपत्तियों के लिए प्रोद्भवन, जेड डबल प्राइम दिवालियापन जोखिम (जेड) स्कोर और एफ-स्कोर। एफ-स्कोर शून्य और नौ के बीच की एक संख्या है जो किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति की ताकत का आकलन करती है। यह किसी कंपनी की लाभप्रदता, उत्तोलन, तरलता और परिचालन दक्षता पर विचार करता है। स्कोर परिवर्तनशील है, जिसका अर्थ है कि यह सभी आठ उपायों पर विचार कर सकता है या, आठ उपायों में से कोई भी मान्य नहीं होना चाहिए, मान्य शेष उपाय। एक गुणवत्ता स्कोर निर्दिष्ट करने के लिए, हालांकि, स्टॉक के पास आठ गुणवत्ता उपायों में से कम से कम चार के लिए एक वैध (गैर-शून्य) माप और संबंधित रैंकिंग होनी चाहिए।

संपत्ति पर रिटर्न और बायबैक यील्ड के मामले में कंपनी का स्थान मजबूत है। मेरिटेज होम्स की संपत्ति पर 18.4% की वापसी और 3.1% की बायबैक उपज है। संपत्ति पर क्षेत्र का औसत रिटर्न और बायबैक यील्ड क्रमशः 2.9% और नकारात्मक 0.3% है। कंपनी 8.55 के जेड-स्कोर के साथ भी उच्च रैंक पर है जो 84वें पर्सेंटाइल में रैंक करता है। हालांकि, संपत्ति के मामले में मेरिटेज होम तीसरे प्रतिशत में खराब स्थान पर है।

मेरिटेज होम्स ने दूसरी तिमाही 2022 के लिए 15.3% की आय आश्चर्य की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 23.4% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2022 की तीसरी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान एक ऊपर और नौ नीचे के संशोधन के बावजूद $ 6.675 प्रति शेयर पर समान रहा है। इसके अलावा, मेरिटेज होम्स में 69.1% की प्रति शेयर विकास दर की मजबूत पांच साल की आय से नकारात्मक 40.3% की खराब तिमाही-दर-वर्ष ऑपरेटिंग कैश फ्लो ग्रोथ के आधार पर सी का ग्रोथ ग्रेड है।

टेलर मॉरिसन होम (टीएमएचसी) अमेरिका में एक सार्वजनिक होमबिल्डर है कंपनी एक भूमि विकासकर्ता भी है, जिसमें जीवन शैली और मास्टर-नियोजित समुदायों का एक पोर्टफोलियो है। यह उपभोक्ता समूहों की एक श्रृंखला के लिए अपील करने के लिए मूल्य बिंदुओं की एक श्रृंखला में घरों का वर्गीकरण प्रदान करता है। कंपनी एंट्री लेवल, मूव-अप और 55 से अधिक सक्रिय लाइफस्टाइल खरीदारों के लिए पारंपरिक बाजारों में सिंगल और मल्टी फैमिली डिटैच्ड और अटैच्ड होम डिजाइन, निर्माण और बिक्री करती है। कंपनी टेलर मॉरिसन, टेलर मॉरिसन द्वारा डार्लिंग होम्स कलेक्शन और एस्प्लेनेड सहित विभिन्न ब्रांड नामों के तहत काम करती है। क्रिस्टोफर टॉड कम्युनिटीज के माध्यम से यह एक बिल्ड-टू-रेंट होमबिल्डिंग व्यवसाय संचालित करता है। यह भूमि अधिग्रहणकर्ता, डेवलपर और गृह निर्माणकर्ता के रूप में कार्य करता है जबकि क्रिस्टोफर टॉड समुदाय सामुदायिक डिजाइन और संपत्ति प्रबंधन परामर्श प्रदान करता है। इसके अलावा, यह अर्बन फॉर्म ब्रांड के तहत वाणिज्यिक स्थान, खुदरा और बहु-पारिवारिक संपत्तियों से युक्त बहु-उपयोग संपत्तियों का विकास और निर्माण करता है।

टेलर मॉरिसन के पास 62 के मोमेंटम स्कोर के आधार पर बी का मोमेंटम ग्रेड है। इसका मतलब है कि यह पिछली चार तिमाहियों में अपनी भारित सापेक्ष ताकत के मामले में दृढ़ता से रैंक करता है। यह स्कोर सबसे हालिया तिमाही में नकारात्मक 5.6% की औसत सापेक्ष मूल्य शक्ति और दूसरी-सबसे-हाल की तिमाही में नकारात्मक 5.6% की औसत सापेक्ष मूल्य शक्ति से प्राप्त होता है, तीसरी-हाल की तिमाही में नकारात्मक 8.4% और चौथी सबसे हालिया तिमाही में 25.3%। सबसे हालिया तिमाही से क्रमिक रूप से स्कोर 53, 44, 42 और 95 हैं। भारित चार-तिमाही सापेक्ष मूल्य शक्ति 0.0% है, जो 62 के स्कोर में तब्दील हो जाती है। भारित चार-तिमाही सापेक्ष शक्ति रैंक पिछली चार तिमाहियों में से प्रत्येक के लिए सापेक्ष मूल्य परिवर्तन है, जिसमें सबसे हालिया तिमाही मूल्य परिवर्तन दिया गया है। 40% का वजन और पिछली तीन तिमाहियों में से प्रत्येक को 20% का भार दिया गया।

आय अनुमान संशोधन इस बात का संकेत देते हैं कि विश्लेषक किसी फर्म की अल्पकालिक संभावनाओं को कैसे देखते हैं। उदाहरण के लिए, टेलर मॉरिसन के पास बी का आय अनुमान संशोधन ग्रेड है, जो सकारात्मक है। ग्रेड अपने नवीनतम दो त्रैमासिक आय आश्चर्यों के सांख्यिकीय महत्व और पिछले महीने और पिछले तीन महीनों में चालू वित्त वर्ष के लिए अपने आम सहमति अनुमान में प्रतिशत परिवर्तन पर आधारित है।

टेलर मॉरिसन ने 2022% की दूसरी तिमाही 32.8 के लिए सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 14.4% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2022 की तीसरी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान $2.510 से बढ़कर $2.535 प्रति शेयर हो गया है, जो चार ऊपर और पांच नीचे के संशोधनों के कारण है। पिछले तीन महीनों में, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय अनुमान नौ ऊपर की ओर संशोधन के बावजूद $9.560 प्रति शेयर पर समान रहा है।

कंपनी के पास 99 के वैल्यू स्कोर के आधार पर ए का वैल्यू ग्रेड है, जो कि डीप वैल्यू रेंज में है। यह 3.4 के बहुत कम मूल्य-आय अनुपात और 8.2% की उच्च शेयरधारक उपज से प्राप्त होता है, जो क्रमशः छठे और आठवें प्रतिशत में रैंक करता है। टेलर मॉरिसन के पास 71 के स्कोर के आधार पर बी का ग्रोथ ग्रेड है। कंपनी के पास मजबूत त्रैमासिक साल-दर-साल ऑपरेटिंग कैश फ्लो ग्रोथ 195.5% और मजबूत तिमाही साल-दर-साल आय प्रति शेयर 156.7% की वृद्धि है।

टोल ब्रदर्स (टीओएल) लग्जरी घरों का निर्माता है। कंपनी लक्जरी आवासीय एकल-परिवार अलग घरों, संलग्न घरों, मास्टर-नियोजित रिज़ॉर्ट-शैली गोल्फ और शहरी समुदायों की एक श्रृंखला के लिए डिजाइन, निर्माण, विपणन, बिक्री और वित्त की व्यवस्था करने में लगी हुई है। इसके खंडों में पारंपरिक गृहनिर्माण और शहरी इन्फिल (शहर में रहने वाले) शामिल हैं। पारंपरिक होमबिल्डिंग सेगमेंट समृद्ध उपनगरीय बाजारों में स्थित लक्जरी आवासीय समुदायों में अलग और संलग्न घरों के लिए घरों का निर्माण और बिक्री करता है जो कि मूव-अप, खाली-नेस्टर, सक्रिय-वयस्क, सस्ती विलासिता, आयु-योग्य और दूसरे घर के खरीदारों को पूरा करते हैं। अमेरिका पारंपरिक गृह निर्माण खंड पांच भौगोलिक क्षेत्रों में संचालित होता है, जिसमें उत्तरी क्षेत्र, मध्य-अटलांटिक क्षेत्र, दक्षिण क्षेत्र, पर्वतीय क्षेत्र और प्रशांत क्षेत्र शामिल हैं। शहरी इन्फिल खंड टोल ब्रदर्स सिटी लिविंग के माध्यम से घरों का निर्माण और बिक्री करता है। यह 24 से अधिक राज्यों और कोलंबिया जिले में संचालित होता है।

टोल ब्रदर्स के पास 82 के स्कोर के साथ ए का गुणवत्ता ग्रेड है। कंपनी संपत्ति पर रिटर्न, बायबैक यील्ड और एफ-स्कोर के मामले में मजबूती से रैंक करती है। टोल ब्रदर्स के पास 8.9% की संपत्ति पर रिटर्न, 6.9% की बायबैक यील्ड और 7 का एफ-स्कोर है। उद्योग की औसत बायबैक यील्ड टोल ब्रदर्स की नकारात्मक 0.3% की तुलना में काफी खराब है। कंपनी संपत्ति के लिए प्रोद्भवन और निवेशित पूंजी पर वापसी के लिए उद्योग के मध्य से नीचे रैंक करती है।

टोल ब्रदर्स के पास 45 के मोमेंटम स्कोर के आधार पर सी का मोमेंटम ग्रेड है। इसका मतलब है कि पिछली चार तिमाहियों में इसकी भारित सापेक्ष ताकत के मामले में यह औसत है। यह स्कोर सबसे हाल की तिमाही में नकारात्मक 5.7%, दूसरी-सबसे-हाल की तिमाही में 1.7%, तीसरी-हाल की तिमाही में नकारात्मक 28.1% और चौथी-सबसे- हाल की तिमाही। सबसे हालिया तिमाही से क्रमिक रूप से स्कोर 16.7, 53, 58 और 23 हैं। भारित चार-तिमाही सापेक्ष मूल्य शक्ति नकारात्मक 92% है, जो 4.2 के स्कोर में तब्दील हो जाती है।

टोल ब्रदर्स ने 2022 की तीसरी तिमाही के लिए 2.3% की आय आश्चर्य की सूचना दी, और पिछली तिमाही में 20.2% की सकारात्मक आय आश्चर्य की सूचना दी। पिछले महीने के दौरान, 2022 की चौथी तिमाही के लिए आम सहमति आय अनुमान 4.939 डाउनवर्ड संशोधनों के कारण $3.981 से घटकर $14 प्रति शेयर हो गया है। पिछले महीने के दौरान, पूरे वर्ष 2022 के लिए आम सहमति आय अनुमान 8.8% घटकर $ 10.225 से $ 9.33 प्रति शेयर हो गया है, जो एक ऊपर और 15 नीचे के संशोधनों के आधार पर है।

कंपनी के पास 93 के वैल्यू स्कोर के आधार पर ए का वैल्यू ग्रेड है, जो कि डीप वैल्यू रेंज में है। यह 5.4 के बहुत कम मूल्य-आय अनुपात और 8.6% की उच्च शेयरधारक उपज से प्राप्त होता है, जो क्रमशः 12वें और सातवें पर्सेंटाइल में रैंक करता है। टोल ब्रदर्स के पास 59 के स्कोर के आधार पर सी का ग्रोथ ग्रेड है। कंपनी के पास 53.9% की मजबूत पांच साल की परिचालन नकदी प्रवाह वृद्धि दर है। हालांकि, यह कम तिमाही साल-दर-साल ऑपरेटिंग कैश फ्लो ग्रोथ रेट नकारात्मक 109.9% से ऑफसेट है।

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