शीर्ष विश्लेषक बताते हैं कि आपको इन 3 चिप शेयरों को क्यों खरीदना चाहिए

बूम और बस्ट अर्थशास्त्र के किसी भी छात्र से परिचित हैं - वे संपूर्ण अर्थव्यवस्थाओं और व्यक्तिगत क्षेत्रों के लिए दीर्घकालिक प्रदर्शन के अंतर्निहित पैटर्न बनाते हैं। सेमीकंडक्टर चिप उद्योग पर एक हालिया रिपोर्ट पैटर्न दिखाने में मदद करती है - और इस बात पर कुछ प्रकाश डालती है कि निवेशक अब अधिकतम लाभ के लिए खुद को कहां और कैसे रख सकते हैं।

आरंभ करने के लिए, वैश्विक चिप बिक्री डेटा के आधार पर रिपोर्ट, महामारी संकट की शुरुआत में 2020 की शुरुआत में वर्तमान चक्र की शुरुआत करती है। जबकि आम तौर पर अर्थव्यवस्थाओं के लिए एक कठिन झटका, इस अवधि में चिप की बिक्री में उछाल की शुरुआत भी देखी गई; मांग में वृद्धि हुई क्योंकि कार्यालय के कर्मचारी दूरस्थ कनेक्शन में चले गए, और उपभोक्ताओं ने घर से काम करने, ऑनलाइन स्कूल और ई-कॉमर्स खरीदारी के बढ़ते बोझ को पूरा करने के लिए होम कंप्यूटर सिस्टम को अपग्रेड किया। स्मार्टफोन और टैबलेट की खरीदारी में उछाल से भी चिप्स की ईंधन मांग में मदद मिली। वह गति 2022 की पहली छमाही तक बनी रही।

अभी हम हलचल के चरण में हैं, और कम से कम आधा साल हो गया है। बिक्री संख्या पिछले साल की पहली छमाही में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गई, लेकिन दूसरी छमाही में गिर गई। अब सवाल यह है कि क्या हम इस चक्र में नीचे गिर गए हैं, या नीचे आ रहे हैं?

मिजुहो सिक्योरिटीज के 5-स्टार विश्लेषक विजय राकेश का कहना है कि हम नीचे की ओर आ रहे हैं, और वह निकट भविष्य में बेहतरी की ओर अग्रसर होने की भविष्यवाणी करते हैं।

राकेश ने कहा, "हम संरचनात्मक प्रवृत्तियों में सुधार देखते हैं जो मेमोरी के लिए आपूर्ति/मांग संतुलन के लिए एक त्वरित पथ चला रहे हैं।" “निकट-अवधि के हेडविंड उच्च इन्वेंट्री और 1Q23E पीसी / हैंडसेट / सर्वर के साथ 20% / 20% / 10% q / q, और मेमोरी मूल्य निर्धारण 10% YTD नीचे होने की उम्मीद है; हालाँकि, हम एक चक्रीय तल के करीब हैं। 1H23E/2E में फंडामेंटल ठीक होने के साथ, 23Q2024 में इन्वेंट्री में शिखर और राजस्व में कमी देखी जा सकती है।

उस आने वाले सुधार की तैयारी के लिए, राकेश ने तीन को अपग्रेड किया है चिप स्टॉक तटस्थ से खरीदें। टिपरैंक के डेटाबेस का उपयोग करते हुए, हम यह देखना चाहते थे कि वॉल स्ट्रीट के अन्य विश्लेषक राकेश की कॉल से सहमत हैं या नहीं। यहाँ हमें पता चला है।

कहानी जारी है

माइक्रोन टेक्नोलॉजी, इंक. (MU)

हमारे रडार पर पहली चिप दिग्गज माइक्रोन टेक्नोलॉजी है, जो मेमोरी चिप सेगमेंट में $65 बिलियन का खिलाड़ी है। माइक्रोन अपने डेटा स्टोरेज उत्पादों के लिए अच्छी तरह से जाना जाता है, जिसमें DRAM, फ्लैश स्टोरेज और USB ड्राइव सेमीकंडक्टर चिप लाइन शामिल हैं। कंपनी की 1-बीटा DRAM चिप वर्तमान में बाजार में सबसे उन्नत है, और फर्म ने हाल ही में अपने डेटा सर्वर मेमोरी पोर्टफोलियो लाइन-अप में अपग्रेड की घोषणा की है।

जबकि माइक्रोन अपनी चिप लाइनों को सबसे आगे प्रौद्योगिकी पर रखने में सक्रिय रहा है, कंपनी ने हाल के महीनों में अपनी बिक्री में गिरावट देखी है। सबसे हालिया रिपोर्ट की गई तिमाही में, वित्तीय वर्ष 1 की पहली तिमाही - 2023 दिसंबर, 1 को समाप्त होने वाली तिमाही - माइक्रोन ने $2022 बिलियन की शीर्ष रेखा दिखाई। यह 4.09Q6.64 में रिपोर्ट किए गए $4 बिलियन से तेजी से नीचे था, और 22Q7.69 में रिपोर्ट किए गए $1 बिलियन से नीचे था। कंपनी की कमाई, जो बिक्री में गिरावट के बावजूद सकारात्मक चल रही थी, पहली तिमाही 22 में नकारात्मक 4-सेंट प्रति शेयर हो गई।

अप्रत्याशित रूप से, कंपनी के शेयर की कीमत में भी पिछले एक साल से गिरावट आ रही है। पिछले 12 महीनों में, एमयू स्टॉक 33% गिर गया है, 15% गिरावट के दोगुने से भी अधिक NASDAQ उसी समय पर।

मिजुहो के राकेश के साथ जांच करने पर, हम पाते हैं कि विश्लेषक लंबी अवधि के लिए उत्साहित हैं। जैसा कि उल्लेख किया गया है, उन्होंने एमयू पर अपने रुख को न्यूट्रल से बाय में अपग्रेड किया है, और इसका समर्थन करते हुए, राकेश लिखते हैं: "जबकि हम पीसी/स्मार्टफोन/डेटा सेंटर में इन्वेंट्री पाचन के साथ कुछ निकट-अवधि की कमजोरी देखना जारी रख सकते हैं, हमारा मानना ​​है कि कैपेक्स में कटौती, एक बहु-वर्षीय कम आपूर्ति, और 2H पलटाव के साथ-साथ निवेशक भावना स्थिति MU में सुधार के साथ-साथ हम एक FebQ/MayQ गर्त देखते हैं।

खरीदें रेटिंग के साथ, राकेश एमयू स्टॉक को $72 मूल्य लक्ष्य भी देता है, जिसका अर्थ है आने वाले वर्ष के लिए ~20% उल्टा। (राकेश का ट्रैक रिकॉर्ड देखने के लिए, यहां क्लिक करे)

माइक्रोन जैसी अग्रणी टेक फर्म हमेशा वॉल स्ट्रीट से ध्यान आकर्षित करेंगी, और इस कंपनी के रिकॉर्ड में हाल ही में 23 विश्लेषक समीक्षाएं हैं। इनमें मॉडरेट बाय कंसेंसस रेटिंग के लिए 16 खरीद, 5 होल्ड और 2 सेल शामिल हैं। (देखना माइक्रोन स्टॉक पूर्वानुमान)

पश्चिमी डिजिटल (WDC)

अगला कदम पश्चिमी डिजिटल है, जो चिप उद्योग का एक प्रमुख खिलाड़ी है। पश्चिमी, सैन जोस, कैलिफोर्निया में स्थित, कंप्यूटर मेमोरी में एक और विशेषज्ञ है - लेकिन इसका ध्यान हार्ड डिस्क ड्राइव और अन्य प्राथमिक डेटा स्टोरेज के साथ-साथ एसएसडी और फ्लैश ड्राइव पर है। वेस्टर्न ने डेटा सेंटर और क्लाउड स्टोरेज में एक ठोस स्थिति बनाई है, और इसकी उत्पाद श्रृंखला में WD और SanDisk सहित जाने-माने ब्रांड नाम शामिल हैं।

पश्चिमी डिजिटल राजस्व और कमाई में वही पैटर्न दिखाता है जो हमने ऊपर माइक्रोन में देखा था: कैलेंडर वर्ष 2022 के उत्तरार्ध में शुरू होने वाली शीर्ष रेखा में गिरावट, निचले स्तर पर गिरावट के साथ नकारात्मक आय में बदल जाना। सबसे हालिया रिपोर्ट की गई तिमाही, वित्तीय वर्ष 2 की दूसरी तिमाही (कैलेंडर 2023Q4 के अनुरूप तिमाही), वेस्टर्न ने कुल राजस्व में $22 बिलियन की सूचना दी। जबकि यह पहले प्रकाशित मार्गदर्शन के उच्च अंत में था, यह अभी भी पिछली तिमाही से लगभग 3.11% नीचे था, और साल-दर-साल 17% नीचे था।

निचले रेखा पर, पश्चिमी ने गैर-जीएएपी उपायों से प्रति शेयर 2 सेंट की राजकोषीय क्यू42 आय हानि की सूचना दी। जीएएपी के संदर्भ में, तिमाही ईपीएस घाटा $1.40 था। ये आंकड़े पिछली तिमाही के मुनाफे से कम थे, जीएएपी उपायों से 8 सेंट और गैर-जीएएपी द्वारा 20 सेंट।

कमाई/राजस्व में नुकसान के बावजूद, वेस्टर्न डिजिटल अभी भी अपने आला में एक मजबूत स्थिति रखता है - और इसका उद्देश्य अपनी स्थिति में सुधार करना है। कंपनी हाल ही में संभावित विलय पर जापानी चिप निर्माता कियॉक्सिया के साथ बातचीत कर रही है। जबकि यह अफवाह के चरण में है (न तो कंपनी ने कुछ भी पुष्टि की है), इस तरह के कदम से NAND फ्लैश चिप्स के लिए एक तिहाई बाजार पर नियंत्रण के साथ एक संयुक्त इकाई का निर्माण होगा।

मिज़ुहो के राकेश की नज़र में, यह WDC स्टॉक पर हाल ही में अपग्रेड की गई खरीदें रेटिंग का समर्थन करता है। राकेश लिखते हैं: “हम मानते हैं कि डब्ल्यूडीसी एचडीडी [हार्ड डिस्क ड्राइव] में ऊपर की ओर स्थित है, और इलियट सक्रियता और संभावित कियॉक्सिया विलय वार्ता के साथ संभावित 2H23/24E NAND रिबाउंड और संभावित रणनीतिक NAND स्पिन को देखते हुए इसका कम मूल्यांकन किया गया है… जबकि निकट अवधि में हम देखते हैं इन्वेंट्री सुधार और नरम मांग के साथ 1H23E में कुछ चुनौतियां हैं, हम HDD/NAND बाजार में सुधार देखते हैं क्योंकि आपूर्तिकर्ता कैपेक्स को कम करने और इन्वेंट्री को सामान्य बनाने में मदद करने के लिए आपूर्ति वृद्धि पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिससे बेहतर 2H23E/2024E रिकवरी की स्थापना होती है।

उपरोक्त सभी कारकों के आधार पर, राकेश ने अपनी खरीदें रेटिंग को वापस करने के लिए WDC शेयरों को $50 मूल्य का लक्ष्य दिया। यह आंकड़ा मौजूदा स्तरों से ~ 16% उल्टा है।

कुल मिलाकर, डब्लूडीसी पर हाल ही में 14 विश्लेषकों ने आवाज उठाई है, और उनकी समीक्षाओं में मध्यम खरीद सर्वसम्मति रेटिंग के लिए 7 खरीद, 6 होल्ड और 1 सेल शामिल हैं। (देखना WDC स्टॉक पूर्वानुमान)

सीगेट प्रौद्योगिकी (STX)

आखिरी चिप स्टॉक जिसे हम देख रहे हैं वह सीगेट टेक्नोलॉजी है, जो हार्ड डिस्क ड्राइव (एचडीडी) तकनीक में लंबे समय से अग्रणी है। सीगेट ने 5.25 के दशक में पहली 80 इंच की हार्ड ड्राइव विकसित की, और पिछले कुछ वर्षों में अधिग्रहण के माध्यम से विकास के एक सफल पाठ्यक्रम का पालन किया है। आज, सीगेट तीन क्षेत्रों में उत्पादों की एक श्रृंखला के साथ $14 बिलियन की कंपनी है: क्लाउड और डेटा सेंटर; विशिष्ट ड्राइव; और व्यक्तिगत भंडारण।

माइक्रोन और वेस्टर्न डिजिटल जैसे समान पैटर्न के बाद, सीगेट ने पिछले कई महीनों में अपनी शीर्ष और निचली रेखाओं को गिरते देखा है। इसकी अंतिम तिमाही रिपोर्ट वित्त वर्ष 2Q23 (पिछले 30 दिसंबर को समाप्त होने वाली तिमाही) के लिए थी, और इसने $1.89 बिलियन का राजस्व दिखाया। यह क्रमिक रूप से 7% नीचे था - और 39% साल-दर-साल। गैर-जीएएपी उपायों से आय प्रति शेयर केवल 16 सेंट तक गिर गई है; जीएएपी ईपीएस 16 सेंट प्रति शेयर के नुकसान पर आया। आगे देखते हुए, हालांकि, विश्लेषकों का अनुमान है कि राजकोषीय 3Q गैर-जीएएपी ईपीएस बढ़कर 26 सेंट हो जाएगा।

इस पृष्ठभूमि में, मिजुहो के राकेश के पास कहने के लिए एक बात थी: अभी तौलिया मत फेंको। विश्लेषकों का मानना ​​है कि इस कंपनी के पास जल्द ही नहीं बल्कि बाद में मंदी से बाहर निकलने की अच्छी संभावनाएं हैं।

“STX ने 25H की मांग के साथ बेहतर ~2% q/q इन्वेंट्री में कमी को बेहतर ढंग से प्रबंधित किया है, और 2024TB+ मास कैपेसिटी ड्राइव के लिए 30E में एक मार्जिन अभिवृद्धि HAMR रोडमैप है… हम देखते हैं कि HDD इन्वेंटरी 1Q23E के बाद पहले की तुलना में रिटर्न ग्रोथ की क्षमता के साथ सामान्य हो रही है एक मजबूत 2HC23E के लिए STX की स्थापना करते हुए, प्रमुख उद्यम ग्राहकों पर इन्वेंट्री को फ्लश किया जाता है, ”राकेश ने कहा।

यह एक और चिप स्टॉक है जिसे राकेश ने खरीदने के लिए अपग्रेड किया है, और यहां उसका मूल्य लक्ष्य $82 है, जो इस वर्ष के दौरान 15% ऊपर की संभावना को दर्शाता है।

कुल मिलाकर, यह स्टॉक स्ट्रीट के विश्लेषकों के बीच लगभग-समान विभाजन दिखाता है; फ़ाइल पर हाल ही की 22 समीक्षाओं में, मॉडरेट बाय कंसेंसस रेटिंग के लिए 11 बाय, 10 होल्ड और सिंगल सेल हैं। (देखना सीगेट स्टॉक पूर्वानुमान)

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Disclaimer: इस लेख में व्यक्त की गई राय केवल उन चुनिंदा विश्लेषकों की है। सामग्री का उपयोग केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए किया जाना है। कोई भी निवेश करने से पहले अपना खुद का विश्लेषण करना बहुत जरूरी है।