उत्पादन बढ़ाने और इस प्रकार तेल की कीमतों को कम करने के लिए वर्षों तक पैसा लगाने के बाद, अमेरिकी शेल पैच अटूट पूंजी अनुशासन के साथ महामारी से उत्पन्न मंदी से उभरा, जो $ 100+ तेल के साथ मिलकर, अमेरिकी तेल उत्पादकों के लिए रिकॉर्ड नकदी प्रवाह के साथ भुगतान कर रहा है।
सबसे बड़े शेल उत्पादकों ने वर्षों से बर्बाद हो रही नकदी को पीछे छोड़ दिया है, और अब वे कई महीनों से पैदा हो रहे रिकॉर्ड नकदी प्रवाह से शेयरधारकों को पूंजी लौटाने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। जैसा कि वे इन दिनों पहली तिमाही के आंकड़ों की रिपोर्ट करते हैं, सार्वजनिक कंपनियां अनुशासित खर्च जारी रखने और केवल मामूली उत्पादन वृद्धि का वादा करती हैं क्योंकि "ड्रिल, बेबी, ड्रिल" अब शेल का प्राथमिक लक्ष्य नहीं है।
बदले में, निवेशक अनुशासन को पुरस्कृत कर रहे हैं - आज तक एस एंड पी 20 वर्ष में 500 शीर्ष-रिटर्न देने वाली कंपनियों में से अधिकांश तेल कंपनियां हैं, जिसमें ऑक्सिडेंटल, कोटेरा एनर्जी, वैलेरो, मैराथन ऑयल, एपीए, हॉलिबर्टन, डेवोन एनर्जी, हेस कॉर्पोरेशन, मैराथन पेट्रोलियम, एक्सॉनमोबिल, कोनोकोफिलिप्स, शेवरॉन, श्लम्बरगर, ईओजी रिसोर्सेज और पायनियर नेचुरल रिसोर्सेज शामिल हैं।
2014 के बाद से उच्चतम तेल की कीमतों और कैपेक्स अनुशासन के परिणामस्वरूप, शेल पैच अकेले 172 में संयुक्त $ 2022 बिलियन के बड़े पैमाने पर मुक्त नकदी प्रवाह के लिए ट्रैक पर है, जैसा कि डेलॉइट के अनुमान के अनुसार उद्धृत किया गया है। ब्लूमबर्ग. 2020 तक शेल उद्योग ने बुकिंग कर ली थी शुद्ध नकारात्मक नकदी प्रवाह में $300 बिलियन पहले शेल बूम के बाद से 15 वर्षों में, डेलॉइट ने अनुमान लगाया था।
पिछले अपसाइकल के विपरीत, अमेरिकी निर्माता अब रिकॉर्ड नकदी प्रवाह के एक बड़े हिस्से को उच्च लाभांश, विशेष लाभांश और शेयर बायबैक के साथ शेयरधारक रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए निर्देशित कर रहे हैं।
अधिकांश सार्वजनिक शेल उत्पादकों के शीर्ष अधिकारियों ने इस सप्ताह Q1 आय कॉल के दौरान कहा कि अमेरिकी उत्पादकों ने नए स्थापित पूंजी अनुशासन को छोड़ने की योजना नहीं बनाई है और उत्पादन में केवल मामूली वृद्धि होगी। कई कंपनियों ने इसे स्वीकार किया आपूर्ति शृंखला, मुद्रास्फीति, और श्रम संबंधी बाधाएँ इसके परिणामस्वरूप ईआईए और विश्लेषकों की अपेक्षा से अमेरिकी तेल उत्पादन की वृद्धि धीमी हो सकती है। निर्माता तेल उद्योग पर नकारात्मक टिप्पणियों के बीच उत्पादन में केवल अल्पकालिक वृद्धि के लिए बिडेन प्रशासन के आह्वान से भी सावधान हैं, जो मध्यम अवधि में उच्च निवेश की योजना बनाने के लिए कंपनियों की दृश्यता और इच्छा को कमजोर करता है।
“स्पष्ट रूप से कहने के लिए, प्रशासन की टिप्पणियाँ निश्चित रूप से नियामक कराधान, कानून और हमारे उद्योग के प्रति नकारात्मक बयानबाजी दोनों के संदर्भ में बाजार में बहुत अनिश्चितता पैदा कर रही हैं। और यह हमारे मालिकों, हमारे शेयरधारकों के मन में अनिश्चितता पैदा करता है कि वास्तव में इस उद्योग का भविष्य क्या है,'' डायमंडबैक एनर्जी के सीईओ ट्रैविस स्टाइस कहा इस सप्ताह कमाई कॉल पर।
स्टाइस ने कहा, डायमंडबैक एनर्जी अपने वर्तमान तेल उत्पादन स्तर को 220,000 शुद्ध बैरल तेल प्रति दिन बनाए रखेगी।
उन्होंने कहा, "हालांकि हमारा मानना है कि हमारे उत्पादन आधार को कुशलतापूर्वक बढ़ाना लंबी अवधि में हासिल किया जा सकता है, लेकिन हमें नहीं लगता कि आज डॉलर खर्च करना शुरू करने का उपयुक्त समय है जो अब से कई तिमाहियों में अतिरिक्त बैरल के बराबर नहीं होगा।"
एक अन्य निर्माता, डेवोन एनर्जी $ 1.3 बिलियन उत्पन्न किया पहली तिमाही के लिए निःशुल्क नकदी प्रवाह, इसका अब तक का उच्चतम त्रैमासिक एफसीएफ।
सीएफओ जेफ रिटेनॉर ने कहा, "मुफ्त नकदी प्रवाह की इस बढ़ती मात्रा के साथ, हमारी सर्वोच्च प्राथमिकता शेयरधारकों को पूंजी की वापसी में तेजी लाना है।"
कॉन्टिनेंटल रिसोर्सेज ने "प्रति शेयर समायोजित आय और असाधारण मुक्त नकदी प्रवाह सृजन का एक रिकॉर्ड तिमाही प्रदान किया," सीएफओ जॉन हार्ट कहा शेल दिग्गज ने तिमाही लाभांश में लगातार पांचवीं वृद्धि की घोषणा की।
चेसापीक एनर्जी, जो दिवालियेपन से गुज़रा 2020 के दौरान, की रिपोर्ट Q532 के लिए समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह में $1 मिलियन, यह अब तक का उच्चतम त्रैमासिक FCF है, और $1-बिलियन शेयर और वारंट पुनर्खरीद कार्यक्रम लॉन्च किया।
सीईओ स्कॉट शेफ़ील्ड ने कहा कि पायनियर नेचुरल रिसोर्सेज, अपनी ओर से, अपनी पहली तिमाही के 88 बिलियन डॉलर के मुफ्त नकदी प्रवाह का 2.3% शेयरधारकों को लौटाएगा, जबकि अनुशासित तेल वृद्धि को 5% तक बनाए रखेगा।
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यह शेफ़ील्ड ही था कहा फरवरी की शुरुआत में: "चाहे वह $150 का तेल हो, $200 का तेल, या $100 का तेल, हम अपनी विकास योजनाओं को नहीं बदलने जा रहे हैं।"
इस सप्ताह पायनियर की कमाई कॉल में, शेफ़ील्ड कहा अमेरिकी शेल ईआईए और अन्य विश्लेषकों की अपेक्षा से कम बढ़ने की संभावना है, जिससे तेल की कीमतों पर दबाव पड़ेगा।
“श्रम बाधाओं, फ्रैक बेड़े बाधाओं, मुद्रास्फीति बाधाओं के संबंध में अब क्या हो रहा है - मुझे लगता है कि कुछ संख्याओं को हिट करना कठिन होगा। शेफ़ील्ड ने कहा, यह मुझे तेल की कीमतों के कुछ आंकड़ों के बारे में और भी अधिक आशावान बनाता है, जैसा कि रॉयटर्स ने बताया है।
शेफ़ील्ड का अनुमान है कि इस वर्ष अमेरिकी तेल उत्पादन में 500,000 बीपीडी-600,000 बीपीडी की वृद्धि होगी, जबकि ईआईए और 800,000 बीपीडी-1 मिलियन बीपीडी वृद्धि के अन्य अनुमान हैं।
परिचालन संबंधी बाधाओं और पूंजी अनुशासन के साथ उद्योग की बिडेन प्रशासन के प्रति निराशा भी है, जिसके बारे में उत्पादकों का कहना है कि इसने तेल कंपनियों को अलग कर दिया है। उच्चतम गैसोलीन के लिए दोष देना आठ वर्षों में कीमतें, जबकि उत्पादन में अल्पकालिक उछाल का आह्वान किया गया। डेमोक्रेटिक सांसदों ने पिछले सप्ताह यहां तक कहा था कि वे राज्य और संघीय एजेंसियों को अनुमति देने के लिए कानून का प्रस्ताव करेंगे तेल कंपनियों के पीछे जाना. सीनेट के बहुमत नेता चक शूमर ने तेल कंपनियों की तुलना "गिद्धों" से की, जो रिकॉर्ड मुनाफा कमा रहे हैं और बाजार में हेरफेर के लिए सीओवीआईडी और यूक्रेन की त्रासदियों का उपयोग कर रहे हैं।
“मिश्रित संदेशों के बारे में बात करें। अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (एपीआई) के अध्यक्ष और सीईओ माइक सोमरस ने कहा, हम तेल और प्राकृतिक गैस उद्योग को एक प्रकार के लाइट स्विच के रूप में नहीं मान सकते हैं जो राजनीतिक क्षण के अनुरूप चालू या बंद किया जाता है। कहा इस सप्ताह.
“यह बोलना आसान और फैशनेबल हो सकता है जैसे कि अब हमें शायद ही तेल या प्राकृतिक गैस की आवश्यकता है। लेकिन फिर व्यवधान उत्पन्न होता है, और एक बार फिर हर कोई सच्चाई को घूर रहा है। अब, अचानक, कुछ नीति निर्माता स्विच को फिर से "चालू" करना चाहते हैं, लेकिन केवल थोड़े समय के लिए। और जैसे-जैसे व्यावहारिक वास्तविकताएँ सामने आती हैं, वाशिंगटन से हम ज्यादातर जो सुनते हैं वह दोष-परिवर्तन और बहानेबाजी है, ”सोमर्स ने कहा।
ओस्ट्रिपिस डॉट कॉम के लिए Tsvetana Paraskova द्वारा
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स्रोत: https://finance.yahoo.com/news/u-shale-swings-losses-record-230000237.html