टाइनी टाइटन्स रणनीति के साथ होनहार माइक्रो कैप्स को उजागर करना

इस सप्ताह, हम O'Shaughnessy Tiny Titans स्टॉक-पिकिंग रणनीति को कवर करते हैं और आपको दृष्टिकोण के आधार पर वर्तमान में हमारी स्क्रीन से गुजरने वाले शेयरों की एक सूची देते हैं। O'Shaughnessy Tiny Titans की रणनीति उन माइक्रो-कैप शेयरों पर केंद्रित है जो मूल्य, आकार और गति कारकों के मानदंडों को पूरा करते हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक आमतौर पर आर्थिक सुधार के दौरान अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

धैर्य रखने वाले और उच्च अल्पकालिक अस्थिरता और माइक्रो-कैप शेयरों के जोखिम को झेलने की क्षमता वाले निवेशक के लिए, मजबूत दीर्घकालिक रिटर्न की संभावना है। 31 अक्टूबर तक, AAII के O'Shaughnessy Tiny Titans स्क्रीनिंग मॉडल में 1998% की स्थापना (23.8) के बाद से वार्षिक लाभ है, इसी अवधि में S&P स्मॉलकैप 7.5 इंडेक्स के लिए 600% की तुलना में।

O'Shaughnessy टिनी टाइटन्स स्क्रीन का उपयोग करके माइक्रो-कैप कंपनियों में निवेश करना

AAII, O'Shaughnessy एसेट मैनेजमेंट LLC के संस्थापक और अध्यक्ष, जेम्स ओ'शॉघनेसी से कई स्क्रीन ट्रैक करता है, जो एक परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म है जिसका मुख्यालय स्टैमफोर्ड, कनेक्टिकट में है। एएआईआई द्वारा विकसित ओ'शॉघनेसी स्क्रीन उनकी पुस्तकों "व्हाट वर्क्स ऑन वॉल स्ट्रीट: ए गाइड टू द बेस्ट-परफॉर्मिंग इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजीज ऑफ ऑल टाइम" (चौथा संस्करण, 4, मैकग्रा-हिल) में उल्लिखित रणनीतियों पर आधारित हैं। "कल के बाजार की भविष्यवाणी: अगले बीस वर्षों के लिए एक विरोधाभासी निवेश रणनीति," (2011, पेंगुइन समूह)। यह बाद की पुस्तक से है कि टाइनी टाइटन्स दृष्टिकोण की अवधारणा व्युत्पन्न हुई थी।

टाइनी टाइटन्स का दृष्टिकोण माइक्रो-कैप शेयरों पर केंद्रित है। इस बाज़ार-पूंजीकरण श्रेणी में निवेश की सफलता के संबंध में बहुत शोध किया गया है। एएआईआई का मॉडल शैडो स्टॉक पोर्टफोलियो एक अध्ययन पर आधारित है जिसमें दिखाया गया है कि स्मॉल- और माइक्रो-कैप स्टॉक लंबी अवधि में समग्र बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

ओ'शुघेन्सी का मानना ​​है कि इस नतीजे का कारण यह है कि कुछ विश्लेषक इन छोटे शेयरों का अनुसरण करते हैं। इसके अलावा, कई संस्थागत निवेशक और म्यूचुअल फंड अपेक्षाकृत कम संख्या में बकाया शेयरों के कारण मूल्य को स्थानांतरित किए बिना इन शेयरों का व्यापार नहीं कर सकते हैं। यह आश्चर्य के लिए जगह छोड़ता है, जो "पॉप" प्रदर्शन कर सकता है। ओ'सुहागेसी का यह भी कहना है कि माइक्रो-कैप शेयरों का समग्र शेयर बाजार के साथ कम संबंध है, जिससे वे बड़े-कैप शेयरों के पोर्टफोलियो में एक संभावित बचाव करते हैं।

बाजार में कम मूल्य-से-बिक्री अनुपात और मजबूत मूल्य शक्ति सापेक्ष

O'Shaughnessy's Tiny Titans स्टॉक स्क्रीन के AAII के संस्करण में बहुत कम मानदंड हैं। सबसे पहले, सभी विदेशी स्टॉक और ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) स्टॉक समाप्त हो जाते हैं। इसके बाद, स्टॉक का मार्केट कैप $25 मिलियन और $250 मिलियन के बीच होना चाहिए।

बड़े-कैप शेयरों को फ़िल्टर करने के बाद, टिनी टाइटन्स स्क्रीन 1.0 से कम मूल्य-से-बिक्री अनुपात वाले शेयरों की तलाश करती है। मूल्य-से-बिक्री अनुपात किसी कंपनी की मौजूदा स्टॉक कीमत की तुलना करता है। O'Shaughnessy इसे मूल्य-आय अनुपात के विपरीत "सस्तापन" के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में उपयोग करता है। उनका तर्क है कि सभी व्यवहार्य कंपनियों की बिक्री होती है, और कमाई की तुलना में बिक्री में हेरफेर करना कठिन होता है। अपनी पुस्तक "व्हाट वर्क्स ऑन वॉल स्ट्रीट" के तीसरे संस्करण में, ओ'शॉघनेसी ने पाया कि कम कीमत-से-बिक्री अनुपात वाले स्टॉक उच्च रिटर्न देते हैं।

अंत में, O'Shaughnessy को लगता है कि निवेशकों को इस माइक्रो-कैप पोर्टफोलियो में 25 स्टॉक रखने चाहिए ताकि ऐसे अस्थिर शेयरों को रखने के साथ-साथ जोखिम में विविधता लाई जा सके। उन्होंने एसएंडपी 25 इंडेक्स की तुलना में उच्चतम 52-सप्ताह की सापेक्ष ताकत वाले 500 शेयरों की सूची को संकुचित कर दिया। इसलिए, मासिक, एएआईआई केवल उन 25 कंपनियों को ट्रैक करता है जिनमें उच्चतम 52-सप्ताह की सापेक्ष शक्ति होती है।

किसी स्टॉक निवेश रणनीति के उपयोगी होने के लिए उसे निवेश योग्य होना चाहिए। इसका मतलब है कि मात्रात्मक दृष्टिकोण के लिए पासिंग कंपनियों का एक बड़ा ब्रह्मांड तैयार करने की आवश्यकता है, जिस पर निवेश उम्मीदवारों की पहचान करने के लिए अतिरिक्त परिश्रम किया जा सके। चूँकि O'Shaughnessy टिनी टाइटन्स स्क्रीन मार्केट-कैप और वैल्यू फ़िल्टर लागू करने के बाद पिछले वर्ष की तुलना में सबसे अधिक कीमत ताकत वाली 25 कंपनियों की तलाश करती है, इसलिए हमेशा कंपनियां पास होती रहती हैं। हालाँकि, ध्यान रखें कि ऐसे समय भी आ सकते हैं जब "सर्वोत्तम" मूल्य शक्ति वाली कंपनियाँ अभी भी पिछले 52 सप्ताहों में नीचे रह सकती हैं। टाइनी टाइटन्स कार्यप्रणाली उन कंपनियों की तलाश करती है जिनका मूल्य प्रदर्शन सबसे मजबूत है, लेकिन जरूरी नहीं कि सकारात्मक मूल्य परिवर्तन हो।

टिनी टाइटन्स स्क्रीन मानदंड

एएआईआई के संयोजन में उपयोग किए जाने वाले मानदंडों की पूरी सूची यहां दी गई है स्टॉक इन्वेस्टर प्रो सॉफ्टवेयर पास करने वाले शेयरों के लिए स्क्रीन करने के लिए O'Shaughnessy टिनी टाइटन्स स्क्रीन:

• अमेरिका में स्थित नहीं कंपनियों को बाहर रखा गया है
• ओटीसी बाजार पर व्यापार करने वाली कंपनियों को बाहर रखा गया है
• नवीनतम वित्तीय तिमाही (Q1) के लिए मार्केट कैप $25 मिलियन से अधिक या उसके बराबर है और $250 मिलियन से कम या उसके बराबर है
• मूल्य-से-बिक्री अनुपात एक . से कम है
• अंतिम परिणाम पिछले 25 हफ्तों में उच्चतम सापेक्ष मूल्य शक्ति वाली 52 कंपनियां हैं

ओ'शॉघनेसी टिनी टाइटन्स स्क्रीन को पार करने वाले शीर्ष 25 स्टॉक (52-सप्ताह की सापेक्ष शक्ति के आधार पर रैंक)

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दृष्टिकोण के मानदंडों को पूरा करने वाले स्टॉक "अनुशंसित" या "खरीद" सूची का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। उचित परिश्रम करना महत्वपूर्ण है।

यदि आप इस बाजार में अस्थिरता के बीच बढ़त चाहते हैं, AAII सदस्य बनें.