लोकप्रिय मैक्रो रणनीतिकार लिन एल्डन निवेशकों को चेतावनी दे रहे हैं कि अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली सैकड़ों अरबों डॉलर के अवास्तविक नुकसान पर बैठी है।
मैक्रो गुरु के समाचार पत्र की एक नई किस्त में, एल्डन बताते हैं कि मौजूदा बैंकिंग संकट 2008 में देखे गए संकट से कैसे अलग है, जब अमेरिकी आवास और वित्तीय बाजारों ने वैश्विक मंदी की शुरुआत की थी।
एल्डन के अनुसार, बैंकों ने आज बड़े पैमाने पर 2020 और 2021 के बीच अमेरिकी ट्रेजरी या बॉन्ड में निवेश किया जब सरकार ने राजकोषीय प्रोत्साहन पेश किया और फेड ने ब्याज दरों को कम रखा। इन निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों को आम तौर पर लगभग दो दशक पहले बैंकों द्वारा रखे गए सबप्राइम मॉर्गेज की तुलना में अधिक सुरक्षित माना जाता है।
जबकि एल्डन का कहना है कि परिपक्वता के लिए रखे जाने पर सरकारी बॉन्ड "नाममात्र रूप से जोखिम मुक्त" होते हैं, मैक्रो विशेषज्ञ वर्तमान बैंकिंग संकट के मूल कारण के रूप में पिछले एक साल में फेडरल रिजर्व की आक्रामक ब्याज दर में बढ़ोतरी की ओर इशारा करते हैं।
"फेडरल रिजर्व ने दशकों में सबसे तेज पूर्ण गति से ब्याज दरों में वृद्धि की (एक वर्ष में 4.49% की वृद्धि), और अब तक की सबसे तेज प्रतिशत गति (एक वर्ष में 0.08% से 4.57% तक, या 57 गुना वृद्धि)।"
एल्डन के अनुसार, ब्याज दरों में ऐतिहासिक उछाल ने अमेरिकी बैंकों द्वारा रखे गए खजाने के मूल्य में काफी कमी की है।
जब ब्याज दरें बढ़ रही होती हैं तो ट्रेजरी के मूल्य में गिरावट आती है। पुराने बांड जो ऐसे समय में खरीदे गए थे जब ब्याज दरें कम थीं, उन्हें अब नए कोषागारों के साथ प्रतिस्पर्धा करनी होगी जो बढ़ती ब्याज दरों के कारण उच्च पैदावार की पेशकश करते हैं। नतीजतन, विक्रेता बुकिंग घाटे से बचे हैं।
एल्डन कहते हैं,
"तेजी से ब्याज दर बढ़ने के एक साल बाद, उन निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों की कीमतें अब बैंकों द्वारा खरीदे जाने के समय की तुलना में कम हैं।
दूसरे शब्दों में, अगर उन्होंने 10 साल का ट्रेजरी नोट खरीदा था जब उपज 1.5% थी, और आज वे 4% हैं, तो उन पुराने ट्रेजरी को किसी भी संभावित खरीदारों द्वारा कीमत के मामले में लगभग 15-20% तक छूट दी जाएगी।
इतनी अधिक प्रतिभूतियों को खरीदने के कारण जब ब्याज दरें कम थीं और अब उन्हें बेचने पर भारी छूट दी जाती है, तो बैंकों को बहुत अधिक नुकसान होता है। वास्तव में $ 600 बिलियन से अधिक का अवास्तविक नुकसान हुआ है। ”
एल्डन के अनुसार, बैंक इन घाटे पर बैठ सकते हैं और अपने सभी निवेश वापस प्राप्त कर सकते हैं यदि वे बांड को परिपक्वता तक रखते हैं। हालांकि, मौजूदा बैंक रन जमाकर्ताओं की मांग को पूरा करने के लिए संस्थानों को इन उपकरणों को भारी छूट पर बेचने के लिए मजबूर कर रहा है।
पिछले हफ्ते, सिलिकॉन वैली बैंक को एक रन का सामना करना पड़ा और इसके बाद 1.8 अरब डॉलर के नुकसान का पता चला, बड़े पैमाने पर अमेरिकी बॉन्ड बेचने के कारण जो कि उनके मूल्य का बहुत अधिक नुकसान हुआ।
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जेनरेट की गई छवि: मिडजर्नी
स्रोत: https://dailyhodl.com/2023/03/15/us-banking-system-nursing-over-600000000000-worth-of-unrealized-losses-warns-macro-guru-lyn-alden/